劉波

美國稅收改革主要是針對(duì)個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅、遺產(chǎn)稅進(jìn)行調(diào)整，以此來創(chuàng)造更多的消費(fèi)需求，刺激經(jīng)濟(jì)增長，加大美國資本回流，但是，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，美國有針對(duì)性的減稅政策對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)有一定的沖擊。本文從美國減稅政策的主要內(nèi)容和其影響談起，重點(diǎn)分析了美國減稅對(duì)我國的啟示，我國應(yīng)繼續(xù)加大減稅力度，有效控制減稅帶來的風(fēng)險(xiǎn)，適度增發(fā)國債為減稅降費(fèi)騰出空間，合理控制跨境資本流動(dòng)，營造良好的營商環(huán)境，以更加積極的姿態(tài)應(yīng)對(duì)美國減稅政策對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響。

一、美國減稅政策的主要內(nèi)容

（一）個(gè)人所得稅

在美國，個(gè)人所得稅是最大的稅種，根據(jù)收入分成7個(gè)等級(jí)來征收，各個(gè)等級(jí)稅率的變化如下表所示：

從圖表可以看出，第二、三、四級(jí)次的稅收減免力度最大，分別減免了3%、3%、4%。

（二）企業(yè)所得稅

在《減稅與就業(yè)法案》中，企業(yè)所得稅減免力度最大，企業(yè)所得稅稅率從35%下降到21%，減少了14個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)代替性稅率全部廢止，意味著企業(yè)將會(huì)享有更多稅收減免優(yōu)惠政策，能夠更大地降低實(shí)際稅負(fù)。小微企業(yè)轉(zhuǎn)繳個(gè)稅，獲得部分收入的減免權(quán)，稅率從39.6%減少為20%，為小微企業(yè)減輕了納稅負(fù)擔(dān)?？鐕驹趪赓嵢〉睦麧櫍梢淮涡詤R回美國繳納稅款，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的納稅稅率降低為 15.5%，非流動(dòng)性資產(chǎn)的納稅稅率降低為8%。諸多優(yōu)惠政策能夠在促使美國在海外資本利潤的回流上起到積極作用。

（三）遺產(chǎn)稅

遺產(chǎn)稅納稅稅率變化不大，只是將免征額在原有基礎(chǔ)上大幅提升：個(gè)人免征額從 560 萬美元提高到 1120 萬美元;夫妻共有免征額從 1120 萬美元提高到 2240 萬美元。遺產(chǎn)稅雖然沒有完全取消，但是翻倍提高的免征額也讓很多美國富人階層得利，并且免征額還會(huì)參考通貨膨脹做出合適調(diào)整。

二、美國減稅政策對(duì)其國內(nèi)及世界的影響

（一）激勵(lì)其他國家減少企業(yè)稅率

美國通過并開始執(zhí)行《減稅與就業(yè)法案》后，意味著美國企業(yè)的企業(yè)所得稅稅率將從 35%變?yōu)?1%，這就一躍成為經(jīng)合組織（OECD）中稅率最低的國家之一，這無疑給世界其他國家?guī)砭薮蟮臏p免稅收壓力。為了保護(hù)本國利益不受損害，世界上其他的主要經(jīng)濟(jì)體都不得不制定減稅政策，從而導(dǎo)致全球形成新一輪的減費(fèi)退稅熱。針對(duì)美國的《減稅與就業(yè)法案》，已有一些國家已經(jīng)制定了自己的減稅應(yīng)對(duì)方案。英國對(duì)外宣稱到2020年將企業(yè)所得稅稅率下降至17%，馬克龍領(lǐng)導(dǎo)的法國政府準(zhǔn)備將企業(yè)所得稅稅率下調(diào)為 25%，印度也計(jì)劃針對(duì)小微企業(yè)和個(gè)人出臺(tái)減稅法案，日本原計(jì)劃將企業(yè)所得稅稅率調(diào)整為29.74%，但美國的大幅度減稅遠(yuǎn)超預(yù)期，為保持競爭力不被削弱，不得不在原計(jì)劃的基礎(chǔ)上加大減稅幅度，明確將企業(yè)所得稅稅率至少下降至 25% ，并對(duì)外宣稱日本還會(huì)參考世界其它國家的減稅動(dòng)作，采取更大規(guī)模的減稅。

（二） 創(chuàng)造更多的消費(fèi)需求

稅收改革通過減稅刺激美國經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)美國對(duì)國內(nèi)商品和進(jìn)口消費(fèi)商品的需求。美國減稅政策，特別是針對(duì)個(gè)人所得稅施行的系列減免舉措，使得美國居民擁有更多的實(shí)際可支配資產(chǎn)，從而增加消費(fèi)者的購買力。此外，美國企業(yè)所得稅稅率的下降，減輕了企業(yè)的經(jīng)營成本，使得企業(yè)利潤率增加，有助于提升企業(yè)員工的收入?？傊绹臏p稅法案將增加美國居民對(duì)消費(fèi)品的需求。

（三）促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)增長

美國減稅的核心是大幅減少企業(yè)所得稅與個(gè)人所得稅稅率，會(huì)從供給和需求兩個(gè)方面來刺激美國經(jīng)濟(jì)：一是增加供給，在供給側(cè)大規(guī)模減稅，提高了美國居民儲(chǔ)蓄，促進(jìn)美國企業(yè)加大投資，從而進(jìn)一步增加有效供給;二是擴(kuò)張需求，減稅和員工收入的增加，讓美國家庭有更多的可支配資產(chǎn)，提升社會(huì)消費(fèi)需求。此外，美國政府制定的萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃，也極大地增加政府支出需求。因此減稅有利于促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)增長。

（四）有利于全球資本回流美國

美國政府新出臺(tái)的一系列減稅政策，增加了美國稅收的優(yōu)惠力度，迎合了資本逐利的本性，有利于吸引全球資本回流本國，促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)的增長。美國減稅政策不僅使美國經(jīng)濟(jì)在全球化中具有更大的區(qū)位優(yōu)勢，還能吸引跨國公司增加在美國的投資經(jīng)營。美國減稅政策雖未針對(duì)外資企業(yè)制定專門的優(yōu)惠政策，但對(duì)美國企業(yè)整體適用，對(duì)吸引全球范圍內(nèi)的企業(yè)進(jìn)入美國投資經(jīng)營依然會(huì)有巨大的作用。

三、美國減稅政策對(duì)我國的啟示

（一）繼續(xù)逐步加大對(duì)中國企業(yè)的減稅力度

因?yàn)闇p稅降費(fèi)不僅能減輕納稅人負(fù)擔(dān)，還能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為此，減稅降費(fèi)一直是中國政府的重點(diǎn)工作之一，并多次出現(xiàn)在《政府工作報(bào)告》中。從2012年開始結(jié)構(gòu)性減稅到今天施行的減稅降費(fèi)，中國累計(jì)為市場主體減負(fù)超過 3 萬億元。中國政府應(yīng)繼續(xù)逐步加大對(duì)中國企業(yè)的減稅力度，具有重大意義：一是能有效提升企業(yè)的盈利水平，增加企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力;二是能明顯降低企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本，企業(yè)能有更多的資金來擴(kuò)大生產(chǎn)和提升產(chǎn)品質(zhì)量，從而增強(qiáng)中國企業(yè)在全球化市場中的競爭力。

（二）統(tǒng)籌兼顧好減稅過程中的利與弊

對(duì)世界主要經(jīng)濟(jì)體減稅歷史進(jìn)行研究，可以清晰地發(fā)現(xiàn)：減稅對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展能起到積極的促進(jìn)作用，但減稅過程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。減稅施行的起始階段政府的財(cái)政收入會(huì)減少，就可能導(dǎo)致出現(xiàn)大量的財(cái)政赤字。減稅實(shí)際上是國家讓利于民，國家減少稅收，就是增加居民的可支配收入。但減稅政策如果執(zhí)行不當(dāng)，可能反而會(huì)擴(kuò)大收入差距，與初衷背道而馳，使得市場主體間的不平等競爭加劇，影響社會(huì)穩(wěn)定，降低資源配置的效率。另外，減稅就意味著稅收政策的改變，從而影響稅收制度結(jié)構(gòu)的固定性。減稅政策設(shè)計(jì)得不合理更會(huì)增加稅制的復(fù)雜性。減稅的政策效果不如增加財(cái)政支出來得明顯，具有一定的滯后性，對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用需要經(jīng)過一段時(shí)間才能顯現(xiàn)出來。

（三）多錯(cuò)并舉控制跨境資本流動(dòng)

美國減稅政策無疑會(huì)對(duì)我國跨境資本流動(dòng)帶來巨大沖擊，我們應(yīng)多措并舉積極應(yīng)對(duì)：一是將跨境資本流量納入宏觀審慎政策調(diào)控目標(biāo)，充分綜合運(yùn)用財(cái)政政策、貨幣政策及外債政策等進(jìn)行調(diào)控，宏觀審慎的側(cè)重點(diǎn)是對(duì)不同類型的跨境資本流動(dòng)應(yīng)該有所不同區(qū)別對(duì)待。比如，出臺(tái)優(yōu)惠財(cái)稅政策來留住能夠提高我國高、精、尖產(chǎn)業(yè)的外商直接投資。二是通過貨幣發(fā)行、調(diào)整利率等政策來盡可能減少跨境資本的流動(dòng)規(guī)模。

（四）打破壁壘營造良好的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境

一是打破壁壘，持續(xù)加大對(duì)市場主體的服務(wù)力度，降低和取消外資進(jìn)入我國市場的門檻與壁壘，積極引導(dǎo)服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)作用，提升對(duì)市場的服務(wù)能力，為企業(yè)的發(fā)展加油助力。二是營造良好的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，不僅能吸引優(yōu)質(zhì)的外資企業(yè)進(jìn)入，還能促進(jìn)中國企業(yè)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造，擴(kuò)大出口規(guī)模和效益，讓我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展量質(zhì)并舉。

作者單位：中國人民銀行景德鎮(zhèn)市中心支行