武中凱

（1.中國(guó)鐵路哈爾濱局集團(tuán)有限公司 經(jīng)營(yíng)開發(fā)部，黑龍江 哈爾濱 150006；2.大連交通大學(xué) 機(jī)械工程學(xué)院，遼寧 大連 116028)

0 導(dǎo)言

隨著我國(guó)國(guó)企現(xiàn)代企業(yè)制度改革的持續(xù)深化，鐵路企業(yè)率先成為國(guó)有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)單位。從撤銷中華人民共和國(guó)鐵道部，組建中國(guó)鐵路總公司，到成立中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)鐵集團(tuán)”)，鐵路實(shí)現(xiàn)政企分開和國(guó)鐵企業(yè)公司制改革[1]。鐵路企業(yè)按從事的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)可以分為運(yùn)輸業(yè)和非運(yùn)輸業(yè)，其中從事鐵路客貨運(yùn)輸核心業(yè)務(wù)的運(yùn)輸站段屬于運(yùn)輸業(yè)，鐵路局集團(tuán)公司利用既有資源開發(fā)的其他業(yè)務(wù)和投資設(shè)立的非運(yùn)輸企業(yè)屬于非運(yùn)輸業(yè)。2020年印發(fā)《國(guó)鐵集團(tuán)關(guān)于推進(jìn)國(guó)鐵企業(yè)分類改革的實(shí)施意見》(鐵發(fā)改[2020]89號(hào))，明確鐵路企業(yè)混合所有制改革先從鐵路非運(yùn)輸企業(yè)開始試行。

鐵路企業(yè)混合所有制改革研究方面，曹寧寧[2]指出鐵路具備發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的良好條件，并提出鐵路企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革的若干建議；黃少雄[3]探討中國(guó)鐵路南昌局集團(tuán)有限公司旅游企業(yè)混合所有制改革；周刊[4]針對(duì)杭溫鐵路建設(shè)中引入的PPP融資模式進(jìn)行介紹總結(jié)。還有一些學(xué)者從鐵路企業(yè)股權(quán)管理角度入手，研究深化國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，如張穎等[5]、張紅[6]等分析鐵路股權(quán)融資和出資的風(fēng)險(xiǎn)問題；左大杰等[7]提出鐵路股權(quán)流轉(zhuǎn)的基本思路。

實(shí)施鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革，符合國(guó)家、國(guó)鐵集團(tuán)關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革的政策要求，通過資產(chǎn)價(jià)值變現(xiàn)和戰(zhàn)略投資的有效注入，有利于探索實(shí)施鐵路非運(yùn)輸企業(yè)資產(chǎn)資本化運(yùn)作新路徑，擴(kuò)大鐵路非運(yùn)輸企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益。因此，探討鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革的路徑推進(jìn)方法，試圖為我國(guó)鐵路企業(yè)混合所有制改革穩(wěn)步推進(jìn)提供參考。

1 鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革分析

1.1 改革基礎(chǔ)

鐵路非運(yùn)輸企業(yè)相較于運(yùn)輸企業(yè)面臨改革風(fēng)險(xiǎn)小，有較好的混合所有制改革基礎(chǔ)。

（1）政策基礎(chǔ)。按照《國(guó)有企業(yè)改革三年行動(dòng)方案(2020—2022)》的要求，鐵路開啟治理能力與治理體系的深層次改革，非運(yùn)輸企業(yè)改革也進(jìn)入實(shí)施階段?！吨袊?guó)鐵路總公司關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》(鐵總改革與法律[2017]186號(hào))、《中國(guó)鐵路總公司關(guān)于印發(fā)推進(jìn)鐵路領(lǐng)域混合所有制改革工作方案的通知》(鐵總辦發(fā)改[2018]61號(hào))，以及《國(guó)鐵集團(tuán)關(guān)于推進(jìn)國(guó)鐵企業(yè)分類改革的實(shí)施意見》，明確鐵路企業(yè)混合所有制改革先從鐵路非運(yùn)輸企業(yè)開始試行。

（2）市場(chǎng)基礎(chǔ)。經(jīng)過多年經(jīng)營(yíng)發(fā)展，鐵路非運(yùn)輸企業(yè)規(guī)模和實(shí)力不斷壯大，利用國(guó)企的優(yōu)勢(shì)及鐵路自身的優(yōu)勢(shì)培育與運(yùn)輸業(yè)相關(guān)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。但也出現(xiàn)體制機(jī)制不活、內(nèi)生動(dòng)力不強(qiáng)、市場(chǎng)化程度不高等問題，導(dǎo)致非運(yùn)輸企業(yè)發(fā)展遇到瓶頸?；旌纤兄聘母镒鳛閲?guó)企改革的重要突破口，可以從根源上破解鐵路非運(yùn)輸企業(yè)發(fā)展難題，推動(dòng)非運(yùn)輸企業(yè)完善治理結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提升市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)水平，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律。

（3）企業(yè)自身基礎(chǔ)。經(jīng)過多年改革及經(jīng)營(yíng)發(fā)展，鐵路非運(yùn)輸企業(yè)在人才、資本積累、固定資產(chǎn)、社會(huì)服務(wù)等方面已經(jīng)積累較多的基礎(chǔ)。通過實(shí)施混合所有制改革，引入符合非運(yùn)輸企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的社會(huì)資本，引進(jìn)優(yōu)勢(shì)經(jīng)營(yíng)資源和先進(jìn)管理理念，有助于非運(yùn)輸企業(yè)補(bǔ)齊經(jīng)營(yíng)短版，激發(fā)經(jīng)營(yíng)活力和內(nèi)生動(dòng)力，促進(jìn)非運(yùn)輸企業(yè)進(jìn)一步拓展經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)非運(yùn)輸企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、規(guī)?；l(fā)展，提升非運(yùn)輸企業(yè)綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)能力。

1.2 改革實(shí)現(xiàn)形式

混合所有制改革，優(yōu)化股權(quán)設(shè)計(jì)是鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革的制度基礎(chǔ)，有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本和非國(guó)有資本共贏[8]。因此，鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革主要體現(xiàn)為以下2種形式。

（1）增資擴(kuò)股。增資擴(kuò)股是引進(jìn)不同的戰(zhàn)略投資者的方式之一。作為鐵路非運(yùn)輸企業(yè)，通過增加股本總量來進(jìn)行融資，引入戰(zhàn)略投資人。按照《中國(guó)鐵路總公司股權(quán)管理辦法實(shí)施細(xì)則》(鐵總經(jīng)開[2018]56號(hào))，增資擴(kuò)股可以采取公開征集投資方或協(xié)議方式。鐵路非運(yùn)輸企業(yè)引入新的非國(guó)鐵股東增資擴(kuò)股時(shí)，可以通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)對(duì)外披露信息公開征集投資方，通過公開競(jìng)價(jià)、競(jìng)爭(zhēng)性談判、綜合評(píng)議等方式確定投資方。國(guó)鐵集團(tuán)及所屬非運(yùn)輸企業(yè)直接參與或指定子企業(yè)參與增資、原股東增資、債轉(zhuǎn)股等情形可以采取協(xié)議方式。

（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是鐵路非運(yùn)輸企業(yè)股東依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，投資人取得公司股東地位。股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資擴(kuò)股同樣可以引入戰(zhàn)略投資者，不同的是增資擴(kuò)股的資金保留在公司，增加公司的注冊(cè)資本，而股權(quán)轉(zhuǎn)讓的資金受讓方是原股東，不會(huì)增加公司的注冊(cè)資本。按照《中國(guó)鐵路總公司股權(quán)管理辦法實(shí)施細(xì)則》，股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取公開轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式。國(guó)鐵集團(tuán)所屬非運(yùn)輸企業(yè)之間屬于企業(yè)內(nèi)部重組，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。其他情形的轉(zhuǎn)讓應(yīng)在依法設(shè)立的交易場(chǎng)所公開進(jìn)行。轉(zhuǎn)讓方應(yīng)如實(shí)披露有關(guān)信息，征集受讓方。

此外，企業(yè)混合所有制改革形式還有新設(shè)公司、改制上市、債轉(zhuǎn)股等方式，而對(duì)于鐵路目前開展的非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革不具有普遍適用性，因而主要應(yīng)探討增資擴(kuò)股及股權(quán)轉(zhuǎn)讓2種切實(shí)可行的通用方式。

2 鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革路徑

2.1 履行程序

鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革涉及股權(quán)變化，應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定履行必要的程序。①依據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國(guó)資委財(cái)政部[2016]32號(hào))、《企業(yè)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法》(財(cái)政部財(cái)企[2001]325號(hào))等政策，由混合所有制改革單位或股權(quán)投資人提出混合所有制改革建議，同時(shí)按照規(guī)定提出非運(yùn)輸企業(yè)職工安置方案；②依據(jù)2009年實(shí)施的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》，聽取混合所有制改革非運(yùn)輸企業(yè)職工(代表)大會(huì)、工會(huì)及職工對(duì)混合所有制改革意見；③依據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的實(shí)施意見》(國(guó)辦發(fā)[2005]60號(hào))，由法律部門對(duì)混合所有制改革方案出具法律意見書；④依據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》《中國(guó)鐵路總公司股權(quán)管理辦法》(鐵總經(jīng)開[2016]200號(hào))等政策，鐵路局集團(tuán)公司履行混合所有制改革方案決策程序，按照規(guī)定上報(bào)國(guó)鐵集團(tuán)審批；⑤鐵路局集團(tuán)公司依據(jù)國(guó)鐵集團(tuán)批復(fù)，并依據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》(國(guó)資委[2005]12號(hào))、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》，委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估；⑥鐵路局集團(tuán)公司通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)對(duì)外披露混合所有制改革非運(yùn)輸企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資擴(kuò)股信息，公開征集受讓方；⑦依據(jù)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》，鐵路局集團(tuán)公司與受讓方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資擴(kuò)股合同；⑧依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例》(國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理局2016年修訂)，鐵路局集團(tuán)公司與受讓方辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資擴(kuò)股工商變更登記等手續(xù)；⑨依據(jù)《企業(yè)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法》(財(cái)政部財(cái)企[2001]325號(hào))等，非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革完成后，按規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理，及時(shí)辦理相關(guān)股權(quán)登記等變更手續(xù)。鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革流程圖如圖1所示。

2.2 操作流程

（1）掛牌前準(zhǔn)備階段。一是鐵路局集團(tuán)公司決策混合所有制改革方案，通過后上報(bào)國(guó)鐵集團(tuán)審批并取得批復(fù)；二是取得國(guó)鐵集團(tuán)批復(fù)后鐵路局集團(tuán)公司確定評(píng)估基準(zhǔn)日，委托有資質(zhì)的審計(jì)和評(píng)估機(jī)構(gòu)分別完成對(duì)混合所有制改革非運(yùn)輸企業(yè)的審計(jì)和評(píng)估工作，并出具正式報(bào)告，需注意審計(jì)與評(píng)估不可以為同一家機(jī)構(gòu)，且評(píng)估報(bào)告和審計(jì)報(bào)告中的特別披露內(nèi)容將在掛牌轉(zhuǎn)讓信息中披露；三是資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果上報(bào)國(guó)鐵集團(tuán)進(jìn)行備案，已經(jīng)備案的凈資產(chǎn)評(píng)估值作為確定掛牌轉(zhuǎn)讓價(jià)格的依據(jù)；四是鐵路局集團(tuán)公司委托具有資質(zhì)的律師事務(wù)所出具法律意見書；五是根據(jù)交易所要求，準(zhǔn)備掛牌所需全部材料；六是確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資擴(kuò)股交易條件，交易條件包括掛牌公示期、保證金設(shè)定、價(jià)款支付方式、競(jìng)價(jià)方式、與轉(zhuǎn)讓相關(guān)的其他條件、受讓方資格條件等。七是項(xiàng)目推介，除前期洽談的意向受讓方外，還可以提前通過交易所和其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行項(xiàng)目推介。

圖1 鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革流程圖Fig.1 Flow chart of mixed ownership reform of non-transportation railway enterprises

（2）掛牌交易階段。一是進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)選擇。非上市非運(yùn)輸企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股方式實(shí)施混合所有制改革應(yīng)按照《關(guān)于印發(fā)＜企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則＞的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2009]120號(hào))等有關(guān)規(guī)定，在國(guó)資委確定的可以從事相關(guān)業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行。二是進(jìn)行信息披露。嚴(yán)格按照規(guī)定對(duì)進(jìn)場(chǎng)交易的項(xiàng)目在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息披露，非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革方案確定后，可以合理選擇信息發(fā)布時(shí)機(jī)，及早披露信息。三是開展投資人確定工作。擬混合所有制改革非運(yùn)輸企業(yè)應(yīng)合理確定投資人的遴選方式，股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目可以采取拍賣和招投標(biāo)等方式，增資擴(kuò)股項(xiàng)目可以采取競(jìng)價(jià)和競(jìng)爭(zhēng)性談判等方式。投資人遴選過程中，對(duì)戰(zhàn)略投資人主要關(guān)注與非運(yùn)輸企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等方面的協(xié)同情況，對(duì)財(cái)務(wù)投資人主要關(guān)注資金實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況等。

（3）成交階段。第一，按照交易條件規(guī)定的時(shí)限，混合所有制改革非運(yùn)輸企業(yè)與受讓方簽訂《產(chǎn)權(quán)交易合同》。第二，鐵路局集團(tuán)公司將產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)費(fèi)匯入交易所賬戶；受讓方按照《產(chǎn)權(quán)交易合同》的約定，將除保證金外的剩余交易價(jià)款和產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)費(fèi)匯入交易所賬戶。第三，交易所在審核《產(chǎn)權(quán)交易合同》的合規(guī)性并確認(rèn)所有應(yīng)收款項(xiàng)到賬后，出具《產(chǎn)權(quán)交易憑證》。

（4）價(jià)款結(jié)算和工商變更。鐵路局集團(tuán)公司在取得《產(chǎn)權(quán)交易憑證》后向交易所申請(qǐng)劃轉(zhuǎn)交易價(jià)款，交易所在3個(gè)工作日內(nèi)將交易價(jià)款劃轉(zhuǎn)至轉(zhuǎn)讓方結(jié)算賬戶。同時(shí)，鐵路集團(tuán)公司和受讓方共同配合標(biāo)的企業(yè)辦理的股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記手續(xù)。

3 鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革推進(jìn)方法

以某鐵路局集團(tuán)所屬外貿(mào)公司混合所有制改革為例，闡述分析保障鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革有序推進(jìn)的方法。

3.1 治理結(jié)構(gòu)

鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革實(shí)質(zhì)是公司治理問題，按照公司治理模式，通過股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層、黨組織等，構(gòu)建多元的公司治理結(jié)構(gòu)。

公司股東會(huì)由全體股東組成，公司股東按照出資比例依法行使職權(quán)。公司董事會(huì)由7人組成，鐵路局集團(tuán)公司推薦董事3人(含董事長(zhǎng)1人，董事長(zhǎng)任法定代表人)，股權(quán)受讓方推薦董事3人，職工董事1人。公司監(jiān)事會(huì)由5人組成，其中，鐵路局集團(tuán)公司推薦監(jiān)事2人(含監(jiān)事會(huì)主席1人)，股權(quán)受讓方推薦監(jiān)事2人，職工監(jiān)事1人。公司經(jīng)理層的公司總經(jīng)理人選由第二大股東推薦，財(cái)務(wù)總監(jiān)人選由鐵路局集團(tuán)公司推薦，公司副總經(jīng)理等其他高管人員原則上實(shí)行市場(chǎng)化用人用工；公司經(jīng)理層人員，由公司董事會(huì)履行聘任(解聘)手續(xù)?；旌纤兄聘母锓沁\(yùn)輸企業(yè)黨委隸屬于鐵路局集團(tuán)公司黨委領(lǐng)導(dǎo)，工團(tuán)組織關(guān)系隨黨委，黨委書記由董事長(zhǎng)擔(dān)任。

3.2 運(yùn)行機(jī)制

（1）內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)?；旌纤兄聘母锓沁\(yùn)輸企業(yè)經(jīng)理層人員編制及子公司成立、撤銷和變更由鐵路局集團(tuán)公司提出方案，混合所有制改革非運(yùn)輸企業(yè)按法定程序自行實(shí)施。除混合所有制改革非運(yùn)輸企業(yè)子公司及經(jīng)理層編制外，其他內(nèi)設(shè)行政機(jī)構(gòu)編制調(diào)整，由混合所有制改革非運(yùn)輸企業(yè)自行確定。

（2）用工機(jī)制?；旌纤兄聘母锓沁\(yùn)輸企業(yè)實(shí)行市場(chǎng)化用工制度，用工方案需要經(jīng)過鐵路局集團(tuán)公司同意。既有職工自愿參加混合所有制改革的，留在混合所有制改革后的公司工作；否則可以按照崗位任職條件，根據(jù)工作經(jīng)歷、業(yè)務(wù)專長(zhǎng)和本人意愿，參加運(yùn)輸站段、運(yùn)輸輔助單位和非運(yùn)輸企業(yè)空缺崗位定向調(diào)劑。

（3）薪酬機(jī)制。混合所有制改革非運(yùn)輸企業(yè)在鐵路局集團(tuán)公司工資總額結(jié)算范圍內(nèi)，實(shí)行市場(chǎng)化薪酬分配。公司薪酬分配辦法經(jīng)過各方股東前置審議同意后，由公司董事會(huì)批準(zhǔn)并組織實(shí)施。自愿進(jìn)入混合所有制改革后公司工作的國(guó)鐵職工，執(zhí)行公司新的薪酬分配辦法。

（4）議事機(jī)制。結(jié)合公司黨委會(huì)議事規(guī)則、董事會(huì)議事規(guī)則、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則、總經(jīng)理辦公議事規(guī)則，建立完善的公司議事規(guī)則體系。明確議事主體、議事范圍、議事方式、議事程序等，做到各議事機(jī)構(gòu)依法行使股權(quán)、履行職責(zé)、承擔(dān)義務(wù)，提高決策質(zhì)量和辦公效率。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)控制

鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革涉及環(huán)節(jié)多，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性大，包括操作過程風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓流標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)、職工隊(duì)伍穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)未達(dá)標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)以及管理體制機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)等，因此，應(yīng)該對(duì)存在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判和有效管控。

（1）操作過程風(fēng)險(xiǎn)。聘請(qǐng)法律咨詢、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依法開展中介咨詢服務(wù)，確保資產(chǎn)評(píng)估、股權(quán)轉(zhuǎn)讓依法合規(guī)。通過產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，公開、公平、公正組織股權(quán)交易，確保非運(yùn)輸企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓流標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。非運(yùn)輸企業(yè)與潛在意向受讓人深入溝通，擴(kuò)大意向受讓人推介范圍，提高市場(chǎng)響應(yīng)度；同時(shí)，設(shè)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件，避免選擇競(jìng)爭(zhēng)性伙伴，確保引入的投資人符合非運(yùn)輸企業(yè)發(fā)展定位。

（3）經(jīng)營(yíng)未達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。非運(yùn)輸企業(yè)改革后可能存在由于新注入的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開展不力，經(jīng)營(yíng)效益沒有實(shí)現(xiàn)有效增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。需要與投資人協(xié)商達(dá)成支持改革非運(yùn)輸企業(yè)發(fā)展的政策，寫入出資協(xié)議，各股東方在改革初期將達(dá)成的非運(yùn)輸企業(yè)發(fā)展政策落實(shí)到位。

（4）管理體制機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)。非運(yùn)輸企業(yè)改革后需要按市場(chǎng)化建立靈活的用人用工及薪酬分配等，這種管理體制與機(jī)制的創(chuàng)新有可能與現(xiàn)行的國(guó)企管理方式發(fā)生沖突，需要各股東方給予非運(yùn)輸企業(yè)更多的自主權(quán)。

（5）職工隊(duì)伍穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。正確處理非運(yùn)輸企業(yè)改革發(fā)展與隊(duì)伍穩(wěn)定關(guān)系，做好政策宣傳和職工思想工作，讓職工接受改革、參與改革，用改革發(fā)展成果維護(hù)職工隊(duì)伍穩(wěn)定，使改革在平穩(wěn)中順利推進(jìn)。

3.4 發(fā)展方向

依據(jù)鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革的思路，結(jié)合公司發(fā)展的實(shí)際，充分發(fā)揮混合所有制改革后的資金、管理以及優(yōu)質(zhì)資源優(yōu)勢(shì)，做好統(tǒng)籌規(guī)劃，做強(qiáng)做大做優(yōu)鐵路非運(yùn)輸企業(yè)。

（1）立足口岸統(tǒng)籌規(guī)劃。對(duì)外瞄準(zhǔn)俄羅斯礦石、糧食、化工品等大宗類產(chǎn)品，對(duì)內(nèi)發(fā)揮鐵路物流企業(yè)規(guī)范化、專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際物流一體化融合發(fā)展戰(zhàn)略定位，創(chuàng)新發(fā)展物流總包模式，大力拓展公鐵海多式聯(lián)運(yùn)品類和范疇，繼續(xù)投資“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)建設(shè)，加強(qiáng)市場(chǎng)融合，做好鐵路資源優(yōu)化布局和高效配置。

（2）推動(dòng)口岸物流園區(qū)建設(shè)。引入投資企業(yè)境外木材、煤炭、礦粉等大宗貨源，著力打造東北地區(qū)鐵路口岸標(biāo)桿性國(guó)際物流園區(qū)產(chǎn)業(yè)群。充分發(fā)揮非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革后的資金、管理以及對(duì)供應(yīng)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資源的掌控優(yōu)勢(shì)，發(fā)展口岸物流園區(qū)運(yùn)營(yíng)、國(guó)際供應(yīng)鏈管理、國(guó)際大宗商品貿(mào)易等核心業(yè)務(wù)。

（3）拓展供應(yīng)鏈管理服務(wù)范圍。加強(qiáng)海運(yùn)、航空及沿海、東南、西南地區(qū)的供應(yīng)鏈下游物流配送能力，補(bǔ)齊物流投送能力短板，開行“返程中歐班列”“口岸板材班列”等鐵路運(yùn)輸產(chǎn)品，將既有供應(yīng)鏈集成服務(wù)的配送及產(chǎn)成品銷售區(qū)域由東北地區(qū)擴(kuò)大至長(zhǎng)三角、珠三角及成都等西南地區(qū)

（4）做大國(guó)際商貿(mào)產(chǎn)業(yè)規(guī)模。依托戰(zhàn)略投資者進(jìn)出口貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)，做強(qiáng)進(jìn)口俄羅斯煤炭項(xiàng)目，切入俄羅斯進(jìn)口木材、鐵礦石市場(chǎng)，由單純進(jìn)口代理向進(jìn)口貿(mào)易延伸，擴(kuò)大對(duì)俄貿(mào)易業(yè)務(wù)比重。

4 結(jié)束語

當(dāng)前我國(guó)處于國(guó)有企業(yè)混合所有制改革關(guān)鍵推進(jìn)階段，鐵路企業(yè)混合所有制改革先從鐵路非運(yùn)輸企業(yè)開始試行，有助于實(shí)施鐵路多元化戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)鐵路企業(yè)混合所有制改革新突破。通過混合所有制改革，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)規(guī)范的管理體系和非公有制靈活的管理機(jī)制有機(jī)融合，有利于提升非運(yùn)輸企業(yè)管理效能、效率及效益，發(fā)揮各種所有制共存的優(yōu)勢(shì)，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)的和諧進(jìn)步。因此，鐵路非運(yùn)輸企業(yè)結(jié)合自身特點(diǎn)，在已有的改革經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，明晰混合所有制改革操作流程，做好風(fēng)險(xiǎn)防范與化解，發(fā)揮國(guó)企優(yōu)勢(shì)，對(duì)于改革順利推進(jìn)至關(guān)重要。但是，探討主要對(duì)鐵路非運(yùn)輸企業(yè)的改革路徑進(jìn)行，側(cè)重于定性分析，缺乏對(duì)鐵路非運(yùn)輸企業(yè)混合所有制改革的定量分析與評(píng)價(jià)，以及混合所有制改革之后鐵路局集團(tuán)對(duì)非運(yùn)輸企業(yè)進(jìn)行有效管理，從而充分發(fā)揮其市場(chǎng)活力。