文/趙琳琳 張思檬

企業(yè)并購(gòu)就是企業(yè)通過(guò)使用流動(dòng)資金或發(fā)行股票等手段來(lái)獲得目標(biāo)公司的股份，并對(duì)被并購(gòu)的企業(yè)依法享有經(jīng)營(yíng)權(quán)和控制權(quán)，從而擴(kuò)大自身公司的規(guī)模的商業(yè)行為。而企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃就是依據(jù)國(guó)家相應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)并購(gòu)過(guò)程的財(cái)務(wù)進(jìn)行合理的設(shè)計(jì)和規(guī)劃，從而通過(guò)調(diào)整相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以盡可能地降低稅收成本。

一、企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃的意義

（一）有利于合理地規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中，不可避免地會(huì)存在一些紕漏，這將導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于兩方面，一方面來(lái)自外部環(huán)境的不確定性因素，另一方面來(lái)自對(duì)于稅務(wù)處理方法的不合理。因此，通過(guò)合理的稅務(wù)籌劃，能夠有效地避免不同支付手段帶來(lái)的不必要的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這有利于降低稅務(wù)成本，減少企業(yè)不必要的損失。

（二）有助于幫助雙方實(shí)現(xiàn)各自利益的最大化

企業(yè)在并購(gòu)中應(yīng)重點(diǎn)對(duì)融資方式、支付方式及并購(gòu)后的整合方式進(jìn)行合理選擇。對(duì)此應(yīng)基于企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行全方位的判斷，以選擇合適的方式來(lái)承擔(dān)對(duì)應(yīng)的稅收負(fù)擔(dān)，從而達(dá)到降低并購(gòu)成本、保證企業(yè)持續(xù)性經(jīng)營(yíng)的目的。并購(gòu)雙方能從最優(yōu)選擇中實(shí)現(xiàn)各自利益的最大化，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)最終的收購(gòu)目標(biāo)，并進(jìn)一步提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。

二、企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的特征

企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的、客觀的風(fēng)險(xiǎn)，它不以人的意志為轉(zhuǎn)移，是在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中客觀存在且難以回避的問(wèn)題。稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、與客觀性，與企業(yè)的主體活動(dòng)密切相連，不同的主體在不同的外部環(huán)境下會(huì)產(chǎn)生不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，對(duì)此籌劃工作人員可以根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)判斷風(fēng)險(xiǎn)的存在，并大概地預(yù)測(cè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模的大小。因此，工作人員在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，是機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的，把握住機(jī)遇才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高效益，反之就會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)失敗并造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)上的損失。

（二）企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

第一，成本風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)并購(gòu)主要可以分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。企業(yè)通過(guò)實(shí)施橫向并購(gòu)，能提高市場(chǎng)的占有份額。稅務(wù)籌劃與之前相比，所涉及的內(nèi)容基本沒(méi)有很大的變動(dòng)，但是如果通過(guò)并購(gòu)，并購(gòu)方由小規(guī)模納稅人上升為一般納稅人，那么相應(yīng)的稅負(fù)也會(huì)隨之發(fā)生改變。企業(yè)通過(guò)實(shí)施縱向并購(gòu)，能擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈從而提高自身的核心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，應(yīng)避免了在這一環(huán)節(jié)繳納增值稅，降低了交易環(huán)節(jié)中的成本，雖然整體增值稅的繳納總額并不會(huì)發(fā)生變化，但卻降低企業(yè)當(dāng)前的整體稅負(fù)；企業(yè)通過(guò)混合并購(gòu)稅務(wù)策劃的方式，對(duì)該種行為下的不同業(yè)務(wù)分開(kāi)進(jìn)行核算，能避免重復(fù)納稅，該種并購(gòu)方式有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的多元化運(yùn)營(yíng)發(fā)展的目標(biāo)。在實(shí)施稅務(wù)籌劃的過(guò)程中，需要耗費(fèi)一定的人力、物力等資源，對(duì)此需要注意將實(shí)際實(shí)施成本控制在一定的范圍內(nèi)，以保證預(yù)期的收益高于成本，否則就會(huì)存在并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，政策風(fēng)險(xiǎn)。大部分國(guó)家政府都會(huì)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用，對(duì)企業(yè)的并購(gòu)過(guò)程進(jìn)行一定的控制和干預(yù)，并會(huì)對(duì)根據(jù)當(dāng)下的發(fā)展?fàn)顩r國(guó)家的稅收政策靈活地作出調(diào)整，如在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)下對(duì)原有制度進(jìn)行修改和補(bǔ)充，并提出新的法律規(guī)章制度。所以國(guó)家政策并不是一成不變的，其具有很強(qiáng)的可變性和不確定性，因此長(zhǎng)時(shí)間地進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，稅務(wù)籌劃的相關(guān)人員在選擇使用不同國(guó)家的法規(guī)和政策時(shí)，如果對(duì)政策缺乏充分的認(rèn)識(shí)和了解，就會(huì)在具體的運(yùn)用過(guò)程中發(fā)生偏差，從而產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。例如，一個(gè)大型的制衣廠在采購(gòu)個(gè)體經(jīng)營(yíng)者代購(gòu)的拉鏈時(shí)，由于并未根據(jù)相關(guān)規(guī)定辦理相應(yīng)的代購(gòu)手續(xù)，在稅務(wù)部分進(jìn)行檢查時(shí)該種行為將會(huì)被看作接受第三方發(fā)票，從而會(huì)受到該有的處罰。

第三，操作風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)與稅收相關(guān)的法律法規(guī)仍處于發(fā)展階段，其部分內(nèi)容存在著沖突和不合理之處，因此企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行調(diào)整和完善，從而選擇最佳的方案。企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃工作是一個(gè)非常專(zhuān)業(yè)的過(guò)程，對(duì)相關(guān)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)具有較高的要求，籌劃人員需根據(jù)市場(chǎng)的最新情況，結(jié)合企業(yè)的并購(gòu)手段和企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)并購(gòu)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行把控和調(diào)節(jié)，使其達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。但是由于在實(shí)際的操作過(guò)程中，難以避免地會(huì)存在相關(guān)人員操作的失誤，所以預(yù)選方案并不一定會(huì)完全按照預(yù)定目標(biāo)進(jìn)行，因此其存在一定的操作風(fēng)險(xiǎn)。

第四，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)情況瞬息萬(wàn)變，企業(yè)為了適應(yīng)市場(chǎng)的變化需要不斷地對(duì)經(jīng)營(yíng)策略和方案進(jìn)行調(diào)整或修改，這就需要企業(yè)決策者具有前瞻性，從而通過(guò)預(yù)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)促進(jìn)稅務(wù)籌劃順利地進(jìn)行。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)在并購(gòu)?fù)瓿芍?，?jǐn)慎對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作出決策，以確?，F(xiàn)有的資金可以運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，并通過(guò)稅務(wù)籌劃的方式降低企業(yè)稅負(fù)，從而減少企業(yè)的并購(gòu)成本。反之，如果決策者在經(jīng)營(yíng)中存在決策失誤，將直接影響企業(yè)并購(gòu)的進(jìn)程，甚至?xí)?duì)企業(yè)本身的財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r產(chǎn)生沉重的打擊。

三、企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

（一）做好充分的前期成本分析工作

企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃的成本主要可以分為顯性成本和隱性成本。顯現(xiàn)成本就是企業(yè)實(shí)施并購(gòu)過(guò)程中支付給被收購(gòu)方的一系列資金等的直接成本。隱性成本就是機(jī)會(huì)成本，是指在放棄以前采用的方案所能獲得的潛在收益的多少。對(duì)此企業(yè)應(yīng)預(yù)先提出多個(gè)具有可執(zhí)行的方案，計(jì)算出每個(gè)方案預(yù)期的成本投入和收益，從而利用成本效益分析法對(duì)多個(gè)方案進(jìn)行比較，并從中選出最優(yōu)的實(shí)施方案。在選定方案時(shí)，不僅應(yīng)看到短期內(nèi)的投資回報(bào)率，更應(yīng)注重未來(lái)發(fā)展中企業(yè)能夠獲得的收益。除此之外，在選用多種納稅方案時(shí)，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，對(duì)此應(yīng)確保企業(yè)在規(guī)定的期限內(nèi)有充分的獲利能力，從而達(dá)到預(yù)期設(shè)定的目標(biāo)。

（二）關(guān)注國(guó)家政策的變化情況

目前國(guó)家正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要階段，其對(duì)稅收政策的調(diào)整也會(huì)較為頻繁。因此，為了能夠有效地規(guī)避并購(gòu)稅務(wù)籌劃中的政策風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)人員要提高自身的法律素養(yǎng)，對(duì)實(shí)施長(zhǎng)期并購(gòu)過(guò)程中可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)、稅收政策的變動(dòng)和調(diào)整做好準(zhǔn)備，并對(duì)政策的變化產(chǎn)生敏感，結(jié)合未來(lái)政策可能的發(fā)展方向，對(duì)稅務(wù)籌劃的方向進(jìn)行合理的規(guī)劃，從而在法律允許的條件下，更多地享受稅務(wù)政策的優(yōu)惠。除此之外，企業(yè)管理者還應(yīng)主動(dòng)學(xué)習(xí)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)、稅收政策，并增強(qiáng)法律意識(shí)，規(guī)范自身的行為，對(duì)國(guó)家發(fā)展的形勢(shì)進(jìn)行分析和了解，從而更好地把握政策的變化方向，靈活應(yīng)對(duì)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃存在的問(wèn)題，不斷提高自身的專(zhuān)業(yè)能力和綜合素養(yǎng)。

（三）保持稅務(wù)籌劃方案的彈性

企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃雖然屬于企業(yè)理財(cái)領(lǐng)域的一部分內(nèi)容，但是它的根本目的并不是為了盡可能地減少的稅收負(fù)擔(dān)，而是以企業(yè)的整體利益為根本，做出對(duì)企業(yè)未來(lái)利益相一致的最優(yōu)方案。這需要方案在實(shí)施過(guò)程中具有一定的彈性和可操作性，以便于應(yīng)對(duì)企業(yè)外部環(huán)境的變化，這有利于企業(yè)更好地應(yīng)對(duì)在操作、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通和聯(lián)系

由于相關(guān)稅務(wù)法律法規(guī)的一些概念性的界定較為模糊，稅務(wù)籌劃人員很難對(duì)法規(guī)中的界限有一個(gè)明確的界定，這就會(huì)造成人力、物力和財(cái)力等方面的不必要的浪費(fèi)，從而增加并購(gòu)成本。因此，在進(jìn)行并購(gòu)稅務(wù)籌劃的過(guò)程中，相關(guān)方案負(fù)責(zé)人應(yīng)與當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通和聯(lián)系，針對(duì)企業(yè)的并購(gòu)行為和方案，及時(shí)地了解到最新的稅收管控的政策，從而保證企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃方案能夠獲得當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門(mén)的批準(zhǔn)。

四、小結(jié)

綜上所述，企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃作為一種財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，在實(shí)施過(guò)程中難免的存在一定風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此企業(yè)應(yīng)結(jié)合當(dāng)前的政策發(fā)展導(dǎo)向和自身的財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，選擇最優(yōu)的并購(gòu)方式和支付手段，科學(xué)有效地進(jìn)行稅務(wù)籌劃工作，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力，從而進(jìn)一步地提高企業(yè)的整體發(fā)展水平。