王 拓 宜春市國有資本投資運營集團有限公司

戰(zhàn)略財務(wù)報表分析是一種基于哈佛分析框架展開的財務(wù)管理分析模式，其的實施目標是代替財務(wù)管理中傳統(tǒng)的財務(wù)分析，為管理工作提供更加全面的參考，有助于財務(wù)管理水平的提升，因此，應(yīng)深入探討該分析模式在財務(wù)管理中的應(yīng)用，并尋求更科學(xué)的應(yīng)用方案，促進企業(yè)財務(wù)管理工作的優(yōu)化發(fā)展。

一、財務(wù)管理中戰(zhàn)略分析中的應(yīng)用

(一)經(jīng)濟、政治環(huán)境分析

哈佛分析框架將戰(zhàn)略財務(wù)報表分析內(nèi)容劃分為了四個部分，即戰(zhàn)略部分、會計部分、財務(wù)部分、前景部分。其中，戰(zhàn)略分析環(huán)節(jié)在財務(wù)管理中的主要作用是通過站在戰(zhàn)略角度分析財務(wù)管理現(xiàn)狀，為財務(wù)管理提供依據(jù)。一般來說，該環(huán)節(jié)主要分為兩個部分，即宏觀環(huán)境分析、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析。在宏觀環(huán)境分析中，人們通常會使用PEST模型作為分析工具，以保證分析結(jié)果的全面性，因此，宏觀環(huán)境分析又被分為經(jīng)濟、政治環(huán)境分析，以及技術(shù)、社會環(huán)境分析。在經(jīng)濟、政治環(huán)境分析中，政治環(huán)境是指當(dāng)前的政策措施，如供給側(cè)改革、稅務(wù)政策等。其中，稅務(wù)政策是分析的重點，企業(yè)通過開展稅務(wù)政策的分析，能夠獲取與財務(wù)管理實際工作最貼切的環(huán)境信息，使分析結(jié)果更具針對性，增強財務(wù)管理的準確性。在經(jīng)濟環(huán)境分析中，經(jīng)濟環(huán)境是指國內(nèi)的基本經(jīng)濟國情，如經(jīng)濟新常態(tài)、市場經(jīng)濟等，該環(huán)節(jié)主要是針對企業(yè)所處行業(yè)的整體市場進行分析，能夠得出更加清晰的經(jīng)濟環(huán)境信息，有助于財務(wù)管理決策準確性的提升。

(二)技術(shù)、社會環(huán)境分析

在技術(shù)環(huán)境分析中，技術(shù)環(huán)境是指在企業(yè)生產(chǎn)、服務(wù)技術(shù)領(lǐng)域環(huán)境，該項分析工作的主要作用是基于整體技術(shù)領(lǐng)域，分析企業(yè)技術(shù)水平，為技術(shù)戰(zhàn)略制定提供有利的依據(jù)，有助于財務(wù)管理中，技術(shù)建設(shè)財務(wù)計劃準確性的提升。就目前來看，在該項分析中，企業(yè)主要應(yīng)基于供給側(cè)改革、轉(zhuǎn)型升級等政策為技術(shù)發(fā)展帶來的影響，明確技術(shù)發(fā)展的契機，并放眼國際，科學(xué)評估自身所持有技術(shù)的先進程度，為自身的技術(shù)建設(shè)規(guī)劃大概路徑，以預(yù)估技術(shù)方面的財務(wù)運營需求，保證財務(wù)管理方向的合理性。在社會環(huán)境分析中，社會環(huán)境是指業(yè)務(wù)運營所需的社會環(huán)境，如銷售業(yè)務(wù)所需的物流環(huán)境等，從本質(zhì)上來說，該環(huán)節(jié)的分析對象是企業(yè)業(yè)務(wù)運行的客觀條件，通過分析這些客觀條件，能夠得出更加全面的企業(yè)發(fā)展環(huán)境信息，以供財務(wù)管理決策參考。

(三)產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

在產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析中，產(chǎn)業(yè)環(huán)境是指企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的整體環(huán)境，該環(huán)節(jié)的分析內(nèi)容包括產(chǎn)業(yè)需求、產(chǎn)業(yè)上下游情況、產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程等，企業(yè)可以借助分析結(jié)果，更加清晰地了解產(chǎn)業(yè)整體運行現(xiàn)狀，識別潛在的風(fēng)險，以及當(dāng)前存在的契機，然后基于此制定合理的財務(wù)管理措施，以有效應(yīng)對產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域變化為企業(yè)發(fā)展帶來的影響，并及時抓住發(fā)展契機，促進企業(yè)優(yōu)化建設(shè)的持續(xù)推進。

二、財務(wù)管理中會計分析中的應(yīng)用

(一)資產(chǎn)負債分析

在戰(zhàn)略財務(wù)報表分析中，會計分析的主要作用是審核各項會計信息的計算方法、計算結(jié)果的準確性，企業(yè)通過該環(huán)節(jié)，能夠保證后續(xù)用于財務(wù)分析的會計信息的準確性。在此過程中，會計分析審核的主要內(nèi)容為資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，因此，企業(yè)需在該環(huán)節(jié)，對資產(chǎn)負債、利潤、現(xiàn)金流量展開分析，以保證基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性，確保戰(zhàn)略財務(wù)報表分析能夠在財務(wù)管理中順利達到預(yù)期的應(yīng)用效果。在資產(chǎn)負債分析中，企業(yè)要先對資產(chǎn)負債表展開總體分析，結(jié)合原始信息數(shù)據(jù)，核查表格數(shù)據(jù)計算方法是否合理、計算結(jié)果是否正確。此后，還要對應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)的質(zhì)量狀況進行分析，并將分析結(jié)果與資產(chǎn)負債表所體現(xiàn)的內(nèi)容相對比，確保該表格能夠準確地反映出資產(chǎn)質(zhì)量信息，提高資產(chǎn)負債資料的信息反映精度。

(二)利潤分析

在戰(zhàn)略財務(wù)報表分析中，企業(yè)需要通過對利潤信息資料進行財務(wù)分析，了解經(jīng)營實現(xiàn)利潤、期間費用等信息，以明確自身的經(jīng)營成果，以及價值創(chuàng)造能力現(xiàn)狀，因此，需在會計分析環(huán)節(jié)，對利潤信息數(shù)據(jù)予以核對確認，保證財務(wù)分析環(huán)節(jié)在財務(wù)管理中的準確應(yīng)用。基于此，在利潤分析環(huán)節(jié)中，企業(yè)需先對利潤變化表進行分析，審核利潤變化表中的數(shù)據(jù)來源是否可靠、所用計算方法是否正確合理、計算結(jié)果是否正確。然后，再對收入與成本質(zhì)量、期間費用質(zhì)量進行深入分析，將利潤表反饋出的信息予以具象化，為后續(xù)的財務(wù)分析提供更健全的基礎(chǔ)資料。

(三)現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表中的信息最能反映企業(yè)現(xiàn)金流動情況。一般來說，現(xiàn)金流量主要與三種企業(yè)活動有關(guān)，即經(jīng)營、籌資、投資，而這三種活動能夠全面地體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營情況，因此，其通常被用作關(guān)鍵的財務(wù)管理依據(jù)。為此，在會計分析中，企業(yè)需針對現(xiàn)金流量表予以分析，確認信息的可靠性，保證現(xiàn)金流量方面財務(wù)分析結(jié)果在財務(wù)管理中的應(yīng)用效果。在現(xiàn)金流量分析中，需先對現(xiàn)金流量趨勢表加以分析，并確認數(shù)據(jù)來源的可靠性、計算方法的合理性、計算結(jié)果的準確性。此后，還要對經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的現(xiàn)金流，以及現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物進行分析，確?，F(xiàn)金流量表信息反映的準確性與全面性。

三、財務(wù)管理中財務(wù)分析中的應(yīng)用

(一)短期償債能力分析

戰(zhàn)略財務(wù)報表分析中的財務(wù)分析環(huán)節(jié)，即傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析，其實施作用是明確企業(yè)當(dāng)前的運營能力，為財務(wù)管理決策、重點定位提供依據(jù)。通常情況下，該運營能力主要涵蓋償債能力、盈利能力等，因此，財務(wù)分析環(huán)節(jié)包括短期償債能力分析、長期償債能力分析、盈利能力分析等部分。其中，在短期償債能力分析中，企業(yè)可以采用流動比率、現(xiàn)金比率、速度比率這幾個指標，并借助經(jīng)過會計分析確認可靠的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，計算出這幾個指標值，如果計算出的指標值較小，就可認定企業(yè)短期償債能力弱、財務(wù)情況不佳，若指標值較大則說明短期償債能力強、財務(wù)情況良好。

(二)長期償債能力分析

在長期償債能力評估中，企業(yè)需要圍繞資本結(jié)構(gòu)、資本與負債關(guān)系等方面加以分析。常用的分析指標為，產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等。在分析過程中，資產(chǎn)負債率在40%—60%是說明企業(yè)舉債經(jīng)營比較合理，同時負債率越低說明企業(yè)的財務(wù)成本越低、風(fēng)險越小。在產(chǎn)權(quán)比率方面，該指標的計算方法為，負債總額除以權(quán)益總額，標準值為1.2，此時企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)較為合理，長期償債能力充足。在利息保障倍數(shù)方面，每個行業(yè)均存在相應(yīng)的標準值，企業(yè)的利息保障倍數(shù)越接近標準值，那么其償債能力就越強。

(三)盈利能力分析

盈利能力分析結(jié)果能夠體現(xiàn)出企業(yè)的價值創(chuàng)造能力，在財務(wù)管理中，企業(yè)可以利用該項財務(wù)分析結(jié)果衡量自身的經(jīng)營成果。在此過程中，當(dāng)前常用、比較有效的指標為，銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、銷售毛利率等，這些指標值越大，說明企業(yè)的盈利能力越強。此外，在分析過程中，還要注重分析上述各指標值大小的變化，以評估企業(yè)盈利能力的發(fā)展狀態(tài)，同時，還應(yīng)根據(jù)指標值的大小變化評估資產(chǎn)利用率，以便于制定相應(yīng)的財務(wù)管理措施進行優(yōu)化調(diào)整，達到更好的財務(wù)管理效果[1]。

四、財務(wù)管理中前景分析中的應(yīng)用

(一)行業(yè)前景分析

在戰(zhàn)略財務(wù)報表分析中，戰(zhàn)略、會計、財務(wù)分析這幾個環(huán)節(jié)均側(cè)重評估當(dāng)前企業(yè)的運營發(fā)展情況，而前景分析則更加注重預(yù)測企業(yè)的未來。在此過程中，企業(yè)需要基于會計、財務(wù)分析結(jié)果，結(jié)合戰(zhàn)略分析結(jié)果對企業(yè)的未來做出科學(xué)的預(yù)測，以指明財務(wù)管理工作方向，增強財務(wù)管理決策的前瞻性與準確性。在此過程中，前景分析主要包括兩個部分，即行業(yè)前景分析、企業(yè)前景分析。其中，在行業(yè)前景分析，企業(yè)需放眼國內(nèi)外行業(yè)局勢，根據(jù)整體發(fā)展情況，預(yù)測行業(yè)需求的變化，并明確地歸納出該行業(yè)在發(fā)展中所具備的優(yōu)勢。

此后，再從上、下行業(yè)情況著手，具體地分析所處行業(yè)的價值、作用，并結(jié)合產(chǎn)品產(chǎn)量、價格等信息，了解行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀形成的原因。然后，基于當(dāng)前的經(jīng)濟、政策大環(huán)境，結(jié)合行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析結(jié)果，預(yù)測行業(yè)未來的發(fā)展重點、發(fā)展趨勢，以及市場壓力情況，為未來財務(wù)管理工作的開展提供具有前瞻參考價值的依據(jù)，增強戰(zhàn)略財務(wù)報表分析在財務(wù)管理中的應(yīng)用效果[2]。

(二)企業(yè)前景分析

在企業(yè)前景分析中，應(yīng)基于企業(yè)當(dāng)前持有的技術(shù)、設(shè)施、產(chǎn)能等資源，圍繞當(dāng)前的市場競爭環(huán)境，對企業(yè)的發(fā)展前景進行評估預(yù)測，為財務(wù)管理工作提供更加詳細、有針對性的參考資料。

在此過程中，可以考慮采用SWOT分析法，利用之前戰(zhàn)略、財務(wù)、會計分析得出的信息，將企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅以矩陣的形式清楚地羅列出來，然后再予以全面分析，制定出一個以發(fā)揮優(yōu)勢應(yīng)對劣勢、利用機會消除威脅為思路的財務(wù)管理計劃，為財務(wù)管理提供準確、具體的解決方案，增強財務(wù)管理效果。但在分析中要注意，建立SWOT矩陣時，需將間接、次要、少量、短期的影響因素排在后面，在直接、主要、大量、長期的影響因素放在前面，同時，要使用綜合分析方法，將各項因素進行相互匹配、組合，再實現(xiàn)系統(tǒng)性的分析，制定出可選擇的對策，以保證分析結(jié)果的全面性與靈活性，為財務(wù)管理工作提供更具決策性價值的參考依據(jù)。

五、結(jié)語

綜上所述，增強戰(zhàn)略財務(wù)報表分析的應(yīng)用效果，能夠促進企業(yè)運營的優(yōu)化。在財務(wù)管理中，借助戰(zhàn)略財務(wù)報表分析可以明確企業(yè)管理現(xiàn)狀、保證財務(wù)管理基礎(chǔ)依據(jù)信息的準確性、定位企業(yè)的運營能力、預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景，從而為財務(wù)管理的實施提供全面、可靠的依據(jù)?！?/p>