宗 瑤 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院

一、經(jīng)濟新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融體系的內(nèi)涵

(一)經(jīng)濟新常態(tài)含義

經(jīng)濟新常態(tài)是在2014年由習(xí)總書記在河南省考察中提出來的概念，主要是指在改革深化發(fā)展下我國經(jīng)濟進(jìn)行到新的發(fā)展階段，將處于長期穩(wěn)定增長狀態(tài)。經(jīng)濟新常態(tài)下產(chǎn)業(yè)升級、結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為經(jīng)濟發(fā)展的主要態(tài)勢。經(jīng)濟新常態(tài)下我國經(jīng)濟發(fā)展將向質(zhì)量型、集約型方向轉(zhuǎn)變，而互聯(lián)網(wǎng)金融作為新型國家金融體系，必將面臨著監(jiān)管深化、體系健全、制度創(chuàng)新等改革困境。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險特征

互聯(lián)網(wǎng)金融投資運營風(fēng)險與互聯(lián)網(wǎng)金融本身風(fēng)險特征密切相關(guān)，因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融體系投資運營研究中，需要把握互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險特征，如此方可更好把握互聯(lián)網(wǎng)投資特征及存在的潛在風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險主要包括這些基本特征：其一，風(fēng)險傳播廣、發(fā)展速度快?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中，主要以網(wǎng)絡(luò)金融平臺為核心進(jìn)行投資業(yè)務(wù)的開展，這種模式雖然提高了互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)效率，更好滿足了用戶需求，但是風(fēng)險一旦發(fā)生將會迅速擴張，而且想要有效控制難度極大。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，第三方支付成為現(xiàn)代支付的重要途徑，很多人利用第三方支付進(jìn)行交易，但在現(xiàn)實當(dāng)中，一旦第三方支付存在問題，不僅會影響到用戶操作，而且會對所有第三方支付平臺產(chǎn)生不利影響，由此 導(dǎo)致第三方支付風(fēng)險的加劇。其二，虛擬性強，投資主體多元。新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融投資成為主流趨勢，尤其在普惠金融推動下，任何人都可以成為互聯(lián)網(wǎng)金融的投資主體，比如，余額寶、零錢通等投資基本沒有門檻，一元即能投資，而且這種投資看不見、摸不著，投資者只是將錢放入其中，難以做好安全性的有效把控，同時，投資者類型眾多，任何人都可以參與其中，一旦風(fēng)險發(fā)生，危害主體就會較多。其三，影響因素多，風(fēng)險防范難度大。我國互聯(lián)網(wǎng)金融是在短期內(nèi)快速發(fā)展起來的，各種配套措施并不完善，尤其是在風(fēng)險監(jiān)管方面相對匱乏，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險影響因素較多，網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)、人員、理念等均會對投資運營結(jié)果產(chǎn)生影響，導(dǎo)致投資風(fēng)險的發(fā)生。例如，眾籌是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要模式，投資者通過對眾籌平臺投資產(chǎn)品的了解作出投資決定，在此過程中就存在重大風(fēng)險隱患。如2019年底，河南鄭州抓獲了一批以電影眾籌為幌子的詐騙分子，案犯王某以《唐人街探案3》為名通過網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺進(jìn)行公眾籌資，并以高額回報為誘惑，導(dǎo)致上百人受騙，涉及資金高達(dá)千萬。

二、經(jīng)濟新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融體系投資渠道及其風(fēng)險表現(xiàn)

(一)投資渠道

經(jīng)濟新常態(tài)下，我國互聯(lián)網(wǎng)金融投資渠道具有多元化、便利化等優(yōu)勢，通過網(wǎng)絡(luò)就能夠?qū)崿F(xiàn)快速投資，目前，互聯(lián)網(wǎng)金融投資途徑主要包括這幾種模式：

第一，網(wǎng)貸渠道。這種模式，主要是通過信貸平臺進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融投資，投資者將自己的資金放到對應(yīng)的信貸平臺，然后信貸平臺將其資金出借給第三方貸款人，收取對應(yīng)的傭金，這種模式最為典型的為P2P信貸，比較知名的貸款平臺包括京東白條、螞蟻借唄等。不過，P2P投資風(fēng)險相對較多，尤其是投資平臺眾多，平臺監(jiān)管缺失，出現(xiàn)了諸多“P2P暴雷”案件，由P2P信貸演變?yōu)榧Y詐騙，比如2019年“愛錢進(jìn)非法集資事件”，2020年“微網(wǎng)貸”破產(chǎn)事件等。由此可見，P2P雖然有效拓展了市場投資者的融資、投資渠道，但是所存在的投資風(fēng)險隱患相對較大。

第二，第三方支付渠道。在科技推動下，第三方支付已經(jīng)成為人們生活的一部分，這種渠道主要以滿足人們線上支付需求為主，第三方支付平臺通過與銀行之間的合作，直接實現(xiàn)線上支付，微信支付、支付寶是這種模式的典型代表，同時，在第三方支付基礎(chǔ)上產(chǎn)生了余額寶、微信零錢通等存儲類型的金融投資產(chǎn)品。當(dāng)然，由于第三方支付依托于互聯(lián)網(wǎng)，所以面臨著諸多安全風(fēng)險，包括技術(shù)風(fēng)險、信息泄露風(fēng)險、詐騙風(fēng)險等。

第三，眾籌投資渠道。眾籌是共享經(jīng)濟的典型代表，所謂眾籌主要是通過公眾籌資的方式去完成對應(yīng)的項目，然后根據(jù)項目收益回饋投資者。目前眾籌平臺相對較多，包括水滴籌、京東眾籌、眾籌網(wǎng)、平安眾+、蘇寧眾籌等，這些眾籌平臺構(gòu)建了相對完善的投資風(fēng)險評估體系，在風(fēng)險管理方面較為完善，有效降低了投資者的投資風(fēng)險，當(dāng)然，也有一些眾籌項目讓投資者血本無歸，引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管危機，比如，2015年是我國眾籌行業(yè)風(fēng)險爆發(fā)的一年，這一年國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺接近320家，但眾籌并未給人們帶來預(yù)期的收益，因此，大部分投資者在這一年受負(fù)面消息影響，紛紛推出眾籌平臺，導(dǎo)致諸多眾籌項目夭折。比如，“印象湘江”眾籌餐館開業(yè)僅一年因為資金鏈斷裂而關(guān)門，“聚咖啡”作為杭州第一家眾籌咖啡廳，同樣由于內(nèi)部管理以及資金問題在成立半年后宣布倒閉，投資者損慘重。

(二)風(fēng)險表現(xiàn)

經(jīng)濟新常態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險相對較多，不僅體現(xiàn)在運營方面，還體現(xiàn)在政府、銷售、信用等方面。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)布的，具有虛擬性特征，一旦投資失敗，投資者面臨著血本無歸的風(fēng)險。對于投資者而言，在獲取投資項目信息方面相對局限，一般情況下只能通過項目簡介以及項目宣傳了解對應(yīng)的投資風(fēng)險及收益，而真實的投資風(fēng)險是投資者難以把控的。此外，投資者素質(zhì)高低與投資者風(fēng)險成正比，投資者風(fēng)險意識越強，投資知識越豐富，做出的投資決策就越合理，存在的投資風(fēng)險就越小。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融投資運營優(yōu)化策略

(一)完善投資機制，強化監(jiān)管力度

隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，我國互聯(lián)網(wǎng)金融體系日益完善，各種新型監(jiān)管技術(shù)應(yīng)用到投資運營體系當(dāng)中，同時，為了強化我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度，我國頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》等制度法規(guī)，有效規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)金融體系中投資運營行為活動，但由于風(fēng)險因素諸多，現(xiàn)有監(jiān)管依然存在缺陷，因此必須要進(jìn)一步強化監(jiān)管力度。首先，國家要制定完善的互聯(lián)網(wǎng)金融投資運營監(jiān)管機制，通過政策法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行約束，明確其責(zé)任，提高風(fēng)險保障金，同時嚴(yán)厲追究違法投資運營平臺的法律責(zé)任，切實保障投資者合法權(quán)益；其次，要加強互聯(lián)網(wǎng)投資的風(fēng)險宣傳，借助網(wǎng)絡(luò)平臺、自媒體等途徑將互聯(lián)網(wǎng)金融投資運營面臨的風(fēng)險告知投資者，而且要明確投資者的責(zé)任，要能夠自行承擔(dān)投資風(fēng)險；再次，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制，作為投資運營平臺，必須要建立完善的投資風(fēng)險預(yù)警機制，通過云計算、大數(shù)據(jù)等途徑對參與主體的投資行為進(jìn)行有效監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險能夠第一時間予以處理，將風(fēng)險消除在萌芽狀態(tài)。

(二)明確投資運營目標(biāo)，做好科學(xué)投資運營決策

在激烈的市場競爭環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的生存壓力，尤其在2020年全球性新型冠狀病毒影響下，實體企業(yè)的停產(chǎn)、復(fù)工，讓互聯(lián)網(wǎng)金融投資運營面臨諸多危機?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然屬于資本體系的一部分，但卻是為滿足實體經(jīng)濟發(fā)展而存在的，一旦實體經(jīng)濟發(fā)展面臨困境，互聯(lián)網(wǎng)金融自然就無法獨自生存。作為投資者同樣如此，只有工作穩(wěn)定、積蓄充足，才會參與到互聯(lián)網(wǎng)金融投資當(dāng)中，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融體系中的投資運營主體，必須要明確投資運營目標(biāo)，樹立科學(xué)合理的運營理念。一方面，在投資運營項目選擇方面，要注重實體經(jīng)濟項目的吸納，這樣不僅能夠推動國家實體企業(yè)的發(fā)展，也能夠降低投資者的投資風(fēng)險，畢竟網(wǎng)絡(luò)虛擬性投資項目雖然利潤高，但是面臨的投資風(fēng)險同樣較大，比如，電影類投資項目等；另一方面，作為投資主體，必須要對樹立科學(xué)的投資意識，明確投資風(fēng)險，做好對主觀、客觀風(fēng)險的有效把控，同時要量力而為，進(jìn)行分散投資，避免投資過于集中。

(三)注重投資運營人才培育，拓展投資渠道

在經(jīng)濟新常態(tài)背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融投資運營的可持續(xù)發(fā)展離不開高素質(zhì)的投資運營人才，對此必須要注重人才的培育與吸納，為投資運營水平得到提升奠定人才保障，推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融投資運營的長遠(yuǎn)發(fā)展。首先，創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的根本，更是行業(yè)發(fā)展的動力源泉，對于互聯(lián)網(wǎng)金融投資運營而言，更離不開創(chuàng)新人才，只有通過不斷創(chuàng)新才能夠讓行業(yè)保持生命力。對此，一方面，要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融投資運營發(fā)展需求，加大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部人才的培育，提升他們的創(chuàng)新能力，通過產(chǎn)品創(chuàng)新更好滿足市場投資主體的投資需求；另一方面，要提升他們的風(fēng)控意識，通過高素質(zhì)風(fēng)控團隊的構(gòu)建實現(xiàn)投資運營風(fēng)險的有效防控，最大限度降低平臺經(jīng)營風(fēng)險。其次，在激烈的市場競爭環(huán)境下，互聯(lián)金融投資運營企業(yè)同樣面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，對此，可以利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)通過對市場投資主體信息的匯總、分析，精準(zhǔn)把握投資者需求，制定個性化、多元化投資運營策略。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融體系中的投資運營順應(yīng)了經(jīng)濟新常態(tài)的發(fā)展需求，是時代所向，但針對其存在風(fēng)險，必須要予以重視，通過風(fēng)險防范來實現(xiàn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。