邢莉

10月30日晚，平安集團(tuán)旗下獨(dú)角獸公司“陸金所”正式登陸紐交所，創(chuàng)造了22天沖刺上市的雷霆速度，發(fā)行價(jià)為13.5美元。

受美股大跌影響，上市首日陸金所開(kāi)盤報(bào)11.75美元，盤中一度下跌超13%。隨后，股價(jià)又拉升至13.64美元，最終收?qǐng)?bào)于12.85美元，較發(fā)行價(jià)下跌4.81%。

按收盤價(jià)計(jì)算，陸金所市值約313億美元，約合人民幣2200億元，是美股迄今為止最大規(guī)模的金融科技IPO。陸金所是曾經(jīng)的P2P頭部平臺(tái)，近幾年，在清退網(wǎng)貸平臺(tái)的嚴(yán)監(jiān)管政策下，陸金所展開(kāi)了“去網(wǎng)貸”多元化發(fā)展之路。

上半年凈利潤(rùn)72.7億

招股書顯示，2020年上半年，陸金所控股的總收入為256.8億元。凈利潤(rùn)為72.7億元，凈利率為28.3%。

招股書同時(shí)還披露了2017年至2019年的營(yíng)收、凈利數(shù)據(jù)?？偸杖敕矫?，2017年、2018年和2019年陸金所控股的總收入分別為278.2億元、405.0億元和478.3億元，年化復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)31.1%。凈利方面，2017年、2018年和2019年陸金所控股的凈利潤(rùn)分別為60.3億元、135.8億元和133.2億元，年化復(fù)合增長(zhǎng)率為48.65%；凈利率分別為21.7%、33.5%和27.8%。

2019年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，陸金所控股基于科技平臺(tái)的收入占比超過(guò)8成。基于技術(shù)平臺(tái)收入419.29億元，該收入在總收入中的占比從2017年的61.9%增長(zhǎng)到87.7%。據(jù)招股書信息，基于技術(shù)平臺(tái)收入主要指通過(guò)科技平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的零售信貸交易促成服務(wù)費(fèi)和理財(cái)交易服務(wù)費(fèi)。

數(shù)據(jù)顯示，陸金所控股零售信貸和財(cái)富管理兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)都有較大幅度增長(zhǎng)，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)分別由旗下平安普惠和陸金所平臺(tái)提供服務(wù)。

網(wǎng)貸存量資產(chǎn)降至478億元

值得注意的是財(cái)富管理一項(xiàng)，陸金所披露了網(wǎng)貸存量資產(chǎn)的處理情況。網(wǎng)貸存量資產(chǎn)已由2017年的3364億元降至478億元，業(yè)務(wù)總占比從2017年的72.9%降低到當(dāng)前的12.8%。而除P2P等存量資產(chǎn)外的財(cái)富管理資產(chǎn)總額從2017年的1253億元增長(zhǎng)到2019年的3269億，占比從2017年27.1%提升至當(dāng)前87.2%，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)39.4%。

招股說(shuō)明書還披露了陸金所控股的客戶結(jié)構(gòu)，其借貸用戶69%為小微企業(yè)，75%理財(cái)資產(chǎn)由投資超30萬(wàn)元中產(chǎn)及以上客戶貢獻(xiàn)。

陸金所控股的借款人平均無(wú)抵押借款規(guī)模為14.65萬(wàn)元，有抵押平均借款規(guī)模為42.24萬(wàn)元，遠(yuǎn)高于同期前五大非傳統(tǒng)金融服務(wù)提供商平均5000元借款規(guī)模。在其1340萬(wàn)借款人中，員工少于30人且年收入低于500萬(wàn)的小微企業(yè)占到了69%；借款人92%持有信用卡、57%擁有房產(chǎn)、57%沒(méi)有未償還的無(wú)擔(dān)保貸款。

陸金所控股的財(cái)富管理業(yè)務(wù)注冊(cè)用戶4470萬(wàn)，活躍投資用戶1280萬(wàn)，其管理客戶資產(chǎn)中近75%的平臺(tái)資產(chǎn)由投資規(guī)模超過(guò)30萬(wàn)元的客戶所貢獻(xiàn)。