一、山西國有企業(yè)混改的現(xiàn)狀與特點(diǎn)

山西國有企業(yè)資產(chǎn)總量大、覆蓋面廣、人員眾多，共有國有企業(yè)5300 多戶，排在全國第5位，這與山西GDP 排名并不相稱。近年來，山西國有資本及所有者權(quán)益總額約占全省企業(yè)所有者權(quán)益總額的70%左右，在國有企業(yè)中，國有獨(dú)資企業(yè)的占比又為70%左右。國有股份占比偏高，使得山西國有經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新能力不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯偏低。從行業(yè)結(jié)構(gòu)看，煤炭、冶金、化工、電力、機(jī)械、建筑、運(yùn)輸、貿(mào)易、房地產(chǎn)、服務(wù)業(yè)行業(yè)，戶數(shù)達(dá)85%以上，資產(chǎn)總額達(dá)96%之多。國有煤炭企業(yè)資產(chǎn)總額占到國有工業(yè)企業(yè)的一半以上。山西省國企資產(chǎn)已突破3 萬億，但大而不優(yōu)，“一煤獨(dú)大”的結(jié)構(gòu)性矛盾突出，煤炭資產(chǎn)占山西省國有資產(chǎn)的比重達(dá)到36%，一些化工、機(jī)械、建材行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，產(chǎn)品附加值不高，新動(dòng)能、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式發(fā)展嚴(yán)重不足?！耙还瑟?dú)大”的體制性矛盾普遍存在。

山西省嚴(yán)格按照《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》《國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》等文件的精神，依法合規(guī)、公開透明、審慎設(shè)計(jì)，穩(wěn)步推進(jìn)。全省國企改革形成了以《山西省委省政府關(guān)于深化國企國資改革的指導(dǎo)意見》為統(tǒng)領(lǐng)，以若干文件為配套的政策體系?；旌纤兄聘母锖彤a(chǎn)融結(jié)合穩(wěn)妥推進(jìn)?；旌纤兄聘母镌谧臃止救嫱七M(jìn)。省屬企業(yè)子分公司實(shí)現(xiàn)混合所有制改革，部分省屬企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)。加快推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，啟動(dòng)汾酒集團(tuán)整體上市、推動(dòng)晉能清潔能源科技有限公司改制上市，山西煤礦機(jī)械制造股份有限公司新三板掛牌，部分上市企業(yè)加大直接融資，省屬企業(yè)完成1050 億元市場化債轉(zhuǎn)股，預(yù)期平均降低企業(yè)負(fù)債率5%，太鋼、國際電力在上市公司實(shí)現(xiàn)交叉持股。省屬企業(yè)集團(tuán)層面混改已經(jīng)開始破冰，8 戶企業(yè)開展混改試點(diǎn)，二級(jí)子公司混改率提升至70.0%，高出央企2 個(gè)百分點(diǎn)；以汾酒和華潤、晉蘇煤電”聯(lián)姻”、潞安集團(tuán)與美國AP 公司合作等為標(biāo)志，一批股權(quán)合作項(xiàng)目順利完成。

二、山西國有企業(yè)混改的實(shí)現(xiàn)路徑

混合所有制改革作為新一輪國企改革的重要突破口，一批具有標(biāo)桿示范意義的優(yōu)質(zhì)混改企業(yè)不斷涌現(xiàn)，并隨著全國各級(jí)各地推進(jìn)混合所有制的力度與廣度持續(xù)加深，混改進(jìn)入了深水區(qū)。繼國企“雙百行動(dòng)”“綜改試驗(yàn)”后，又一國企改革專項(xiàng)工程“科改示范行動(dòng)”正如火如荼展開，而大力推行股權(quán)激勵(lì)、分紅激勵(lì)、員工持股、超額利潤分享、虛擬股權(quán)、骨干員工跟投等混改措施則是重中之重。5月初，財(cái)政部又對于符合條件的國有金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)混合所有制改革向社會(huì)公開征求意見。由此可見，有序推進(jìn)各類國企進(jìn)行混合所有制改革將會(huì)是下一階段各地國企改革的重點(diǎn)工作。

（一）充分運(yùn)用整體上市。進(jìn)行混改的一個(gè)重要方式就是整體上市。山西積極推動(dòng)國有企業(yè)、創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)整體上市。通過上市，企業(yè)的運(yùn)營就會(huì)逐步規(guī)范，治理結(jié)構(gòu)就會(huì)逐步合理。此外，企業(yè)既接受內(nèi)部的監(jiān)督，也要應(yīng)對社會(huì)輿情，可在一定范圍內(nèi)制止貪污和腐敗的發(fā)生。用好上市公司平臺(tái)，降低企業(yè)負(fù)債率，為企業(yè)提供金融支持，在資本市場融資，還要加強(qiáng)內(nèi)部管控，并有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，是深化國有企業(yè)改革的重要舉措。混改的成效由宏觀經(jīng)濟(jì)、市場、行業(yè)等諸多因素決定。依托省屬企業(yè)的上市公司，推動(dòng)集團(tuán)整體上市的辦法來實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。先期將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，繼續(xù)推動(dòng)廠辦大集體改革和剝離企業(yè)辦社會(huì)職能，著力解決企業(yè)歷史遺留問題，將低效無效資產(chǎn)、“僵尸”企業(yè)進(jìn)行清理，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的整體上市。

（二）兼并重組。是指民企參股和國企并購的模式，前者主要是指民企購買國企的部分或全部資產(chǎn)，以國企所有者或者股東的身份與國企進(jìn)行重組。民企與國企的合理合規(guī)融合，可避開自身的不足，共同合作，發(fā)展進(jìn)步，不斷提高市場競爭力。國企并購是指國企作為并購方，通過增資換股、一起上市等形式使民企擁有部分的股權(quán)，收購民企。在現(xiàn)實(shí)中，國企并購應(yīng)在母公司和子公司分別與整體上市公司、民企參股等方式結(jié)合，從而可在不同層面實(shí)現(xiàn)混改。我省提出鼓勵(lì)各類資本參與省屬企業(yè)混改，同時(shí)也支持國有資本以多種方式和非國有企業(yè)進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)共贏。

（三）積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。鼓勵(lì)各類社會(huì)資本參與改革。按照有效形成制衡機(jī)制、提升資本運(yùn)營水平、轉(zhuǎn)型升級(jí)的目標(biāo)任務(wù)，大膽引入投資商。產(chǎn)業(yè)類的企業(yè)，引進(jìn)布局好、發(fā)展戰(zhàn)略匹配、產(chǎn)品有關(guān)聯(lián)、擁有核心技術(shù)的投資者；資本運(yùn)營類的企業(yè)，優(yōu)先引入具有先進(jìn)管理，有資本運(yùn)營能力的合作伙伴。鼓勵(lì)國有資本、其他資本以及保險(xiǎn)資金、主權(quán)基金或政府引導(dǎo)基金等各類資本，適應(yīng)市場，依法治企，以出資入股、認(rèn)購可轉(zhuǎn)債等形式，參與省屬企業(yè)的改革。省屬企業(yè)根據(jù)不同功能定位和自身發(fā)展，吸引社會(huì)優(yōu)質(zhì)資本，引進(jìn)有增量的投資者。支持省屬企業(yè)與技術(shù)領(lǐng)先、管理科學(xué)、資金雄厚的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，從股權(quán)層面加強(qiáng)合作，帶動(dòng)省屬企業(yè)提質(zhì)增效，發(fā)展進(jìn)步。

（四）對產(chǎn)業(yè)鏈的重組。產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)歉鱾€(gè)不同的產(chǎn)業(yè)部門或某產(chǎn)業(yè)的不同環(huán)節(jié)因?yàn)橛兄厥獾募夹g(shù)、邏輯和時(shí)空關(guān)系而形成的鏈條狀的關(guān)系。國企在科技、資本、人才等方面占有一定的優(yōu)勢，控制產(chǎn)業(yè)的核心，處在產(chǎn)業(yè)鏈的高端層面。民企可借專業(yè)化的分工，將業(yè)務(wù)集中布局在一定范圍之內(nèi)，積極去尋找細(xì)分市場，不斷拓展?jié)撛诘氖袌?，與國企優(yōu)勢互補(bǔ)，促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展?；旄哪艽龠M(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作，加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，促進(jìn)公司治理現(xiàn)代化。

（五）員工持股。國有企業(yè)要想搞得好，關(guān)鍵在所有制改革。特別針對競爭類、商業(yè)類國有企業(yè)，實(shí)施混合所有制模式、規(guī)范引入職工持股制度，對于優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、提升經(jīng)營效率和效益、保障企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要意義。鼓勵(lì)勞動(dòng)者和管理者（企業(yè)家）持股。研究如何“交叉持股、相互融合”，以更好地調(diào)動(dòng)各方面的積極性。進(jìn)行員工持股試點(diǎn)?？刹扇≡鲑Y擴(kuò)股、出資新設(shè)等方式，對經(jīng)營管理和改革發(fā)展有較大貢獻(xiàn)的人員、經(jīng)營管理者和精英骨干等持股。

三、山西國有企業(yè)混合所有制改革的對策建議

從省屬國企實(shí)際出發(fā)，山西省國資委在全國率先制訂了“一企一策”經(jīng)營業(yè)績考核辦法，引導(dǎo)省屬國企加快轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新，確保全年改革沿著正確的路線前行。同時(shí)，要加強(qiáng)理論研究，在實(shí)踐中發(fā)揮智庫的作用和研究成果的應(yīng)用。山西省國資委研究中心、山西國有企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)與上海國有資本運(yùn)營研究院簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

（一）打開合作共贏的空間

2017 年11 月27 日，山西省屬企業(yè)第一批12 個(gè)優(yōu)質(zhì)“騰籠換鳥”項(xiàng)目正式發(fā)布?！膀v籠換鳥”的目的在于引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，利用一批優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，置換回的資金用于發(fā)展非煤新興產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化資本布局。2018 年1 月2 日，又公布第二批騰籠換鳥項(xiàng)目的通告，共41 個(gè)項(xiàng)目。2018 年11 月26 日下午，省國資委召開省屬國企混改項(xiàng)目新聞發(fā)布及推介會(huì)，發(fā)布賬面凈值超過340 億元的108 個(gè)混改項(xiàng)目，現(xiàn)場舉行了簽約儀式。太重集團(tuán)、文旅集團(tuán)、建投集團(tuán)、大地公司和云時(shí)代公司5 戶企業(yè)，靈活確定股權(quán)比例。2020 年6 月28 日，山西省人民政府辦公廳出臺(tái)的《關(guān)于加快省屬國有企業(yè)“騰籠換鳥”促進(jìn)國有資本優(yōu)化布局的實(shí)施意見》，旨在優(yōu)化全省國有經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)，放大國有資本配置功效，推動(dòng)省屬國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。7 月31 日，省國資運(yùn)營公司確定了《2020 年省屬國有企業(yè)“騰籠換鳥”首批公開發(fā)布項(xiàng)目清單》。

在“混改”過程中，按照規(guī)范的程序來運(yùn)作，注重兼顧各方面利益。中共中央、國務(wù)院《關(guān)于新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的意見》提出，生產(chǎn)要素有七個(gè)：土地、資本、勞動(dòng)力、知識(shí)、技術(shù)、管理、數(shù)據(jù)。在對這些生產(chǎn)要素進(jìn)行評(píng)估時(shí)，照顧到各方的利益，做到“雙贏”甚至“多贏”。既需要“虛擬經(jīng)濟(jì)”的策劃者，更需要干“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的實(shí)業(yè)家。企業(yè)自身的發(fā)展?jié)撃?，要靠產(chǎn)權(quán)制度改革以及制度創(chuàng)新，把它激發(fā)和挖掘出來?；旄氖菄蟾母锇l(fā)展的重要方式，是加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的重要手段，改革的成敗決定國企能否煥發(fā)生機(jī)，能否增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，黨建工作一定要及時(shí)跟進(jìn)，一定要有效發(fā)揮黨組織的政治核心作用，一定要增強(qiáng)防范化解黨建領(lǐng)域重大風(fēng)險(xiǎn)的本領(lǐng)。

（二）分類分層推進(jìn)混改

2015 年9 月24 日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》提出:有效探索主業(yè)處于重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國企混改。聯(lián)通成為電信行業(yè)混改的先鋒。一石多鳥，科技創(chuàng)新，產(chǎn)學(xué)研，干部動(dòng)態(tài)管理，發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用，投資決策，流程、契約化管理。先行先試，成熟一個(gè)推進(jìn)一個(gè)，尊重基層的首創(chuàng)精神，形成一批可復(fù)制、可推廣的成功做法，穩(wěn)妥有序、示范帶動(dòng)，不搞“拉郎配”，不搞全覆蓋，不設(shè)時(shí)間表。在改革進(jìn)程中，一定要堅(jiān)持底線思維，提高防控能力，著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)。善者無疆，先做好商業(yè)；做事業(yè)，而不是做生意；執(zhí)著的“工匠精神”，在創(chuàng)新中發(fā)展進(jìn)步。企業(yè)自身潛藏著發(fā)展動(dòng)力，要靠產(chǎn)權(quán)制度改革以及制度創(chuàng)新，把它激發(fā)起來、挖掘出來，通過改革激發(fā)企業(yè)活力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（三）優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)

按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律建立現(xiàn)代化公司治理結(jié)構(gòu)。讓非國有資本在重大事項(xiàng)上有選擇權(quán)，形成相互監(jiān)督和制約的結(jié)構(gòu)；選拔、任免、考核、獎(jiǎng)勵(lì)職業(yè)經(jīng)理人，走市場化的道路，推行省屬混合所有制企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)要建立科學(xué)合理的領(lǐng)導(dǎo)力模型、制定中長期的激勵(lì)制度，將簡單的經(jīng)營績效的考核變成對綜合管理能力的考核，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)

國有企業(yè)文化是在黨組織的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下實(shí)施的管理實(shí)踐，是企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展過程中形成的意識(shí)形態(tài)、物質(zhì)形態(tài)、制度形態(tài)等文化的復(fù)合體。大部分國有企業(yè)經(jīng)歷多年厚重的文化洗禮與沉淀，已形成各具特色的企業(yè)文化體系。新時(shí)代新氣象呼喚國有企業(yè)文化新作為，通過守正創(chuàng)新，大力弘揚(yáng)中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化，提升文化軟實(shí)力，保障國有企業(yè)持續(xù)科學(xué)穩(wěn)健發(fā)展。

（五）進(jìn)一步完善法律

建立完善容錯(cuò)和責(zé)任追究機(jī)制。鼓勵(lì)探索，大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新，尊重基層一線、民間的首創(chuàng)精神，依法依規(guī)決策，對未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的，給予充分包容。在混改中，人大要加大法律法規(guī)建設(shè)的力度，出臺(tái)一批專項(xiàng)的法律法規(guī)，明確國企混改實(shí)施的原則、范圍、步驟等，穩(wěn)妥推進(jìn)從中央到地方，從行業(yè)到地區(qū)的混改；建立健全制度，推動(dòng)兼并重組，保障各方的合法權(quán)益不受侵犯；在產(chǎn)權(quán)保護(hù)、資產(chǎn)評(píng)估上形成完善的規(guī)章制度。

在新的歷史時(shí)期，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了巨大的變化。隨著混改的進(jìn)一步推進(jìn)，還需要進(jìn)一步去深入研究?；旌纤兄撇粫?huì)一混就靈，也不是一混了之，關(guān)鍵是改變機(jī)制。山西省國企改革任重而道遠(yuǎn)，圍繞改革的熱點(diǎn)、難點(diǎn)，通過一系列舉措，已經(jīng)成功解決了許多重大的歷史問題。要立足現(xiàn)實(shí)，積極穩(wěn)妥深化混合所有制改革。要把創(chuàng)新放到?jīng)Q定命運(yùn)的高度，并把它放在“雙循環(huán)”新格局中。國有企業(yè)要對民營企業(yè)健康發(fā)展發(fā)揮帶動(dòng)作用和重要影響力。根據(jù)不同行業(yè)集中度要求，推動(dòng)形成比較好的市場結(jié)構(gòu)。省屬企業(yè)要堅(jiān)決壓縮管理層級(jí)，防控好各類風(fēng)險(xiǎn)。要強(qiáng)化部門責(zé)任落實(shí)，建立責(zé)任制，發(fā)揮企業(yè)家作用，推動(dòng)國有企業(yè)混合所有制改革取得實(shí)效。