摘要：應(yīng)收賬款融資即企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行并申請貸款。一般情況下，銀行貸款額為應(yīng)收賬款面值的50%至90%，企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行后，應(yīng)向買方發(fā)出轉(zhuǎn)讓通知，并要求其付款至融資銀行。傳統(tǒng)融資往往依賴企業(yè)信用或外在擔(dān)保，以至于中小微企業(yè)難以獲得實際融資，而應(yīng)收賬款融資則將應(yīng)收賬款作為信用保險，并將其作為銀行增信的基礎(chǔ)去融資，對于解決中小企業(yè)融資難融資貴而言，非常務(wù)實。本文基于應(yīng)收賬款質(zhì)押融資視角下的小微企業(yè)融資瓶頸突破展開論述。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款質(zhì)押;融資視角;小微企業(yè)融資瓶頸突破

0引言

應(yīng)收賬款是小微企業(yè)資產(chǎn)的重要表現(xiàn)形式，是盤活小微企業(yè)存量資產(chǎn)的重要突破口。開展應(yīng)收賬款融資，有利于拓寬小微企業(yè)融資渠道。2017年以來，中國人民銀行南京分行認真貫徹落實《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項行動工作方案（2017—2019）》，突出實體導(dǎo)向，聚焦小微企業(yè)，堅持市場推進與政策支持相互配合、面上增量與點上創(chuàng)新相互結(jié)合、線上拓展與線下推進相互融合，建立健全小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資服務(wù)機制、擴大小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資規(guī)模、積極探索政府采購合同線上融資，充分發(fā)揮中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺（以下簡稱“中征平臺”）的金融基礎(chǔ)設(shè)施作用，讓“呆資產(chǎn)”變成“活資金”，有效提升小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量和水平。

1銀行機構(gòu)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷升級，銀行供應(yīng)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模也不斷發(fā)展成熟，多家銀行都推出了新的融資渠道。其中，平安銀行的橙e網(wǎng)推出了多種平臺策略，如1+n、平臺+ 平臺，截至2016年年底該融資平臺的企業(yè)用戶已經(jīng)達到60.19萬，一年內(nèi)融資授信額度為34億元。此外，中信銀行在2015年也推出了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，一年內(nèi)平臺獲得了60.19萬企業(yè)客戶，截至2015年年底平臺提供了7490億元融資。同樣，在2015年，招商銀行也推出了針對企業(yè)客戶的“小企業(yè)E家”金融服務(wù)平臺，當(dāng)年的注冊用戶超過一千萬。除了眾多股份制商業(yè)銀行推出此類金融服務(wù)平臺，國有商業(yè)銀行也有類似服務(wù)，下面對比中國工商銀行與建設(shè)銀行的產(chǎn)品：1.中國工商銀行。產(chǎn)品特點：（1）客戶準(zhǔn)入門檻較低;（2）有助于企業(yè)擴大規(guī)模;（3）助力企業(yè)資金回籠;（4）基于交易質(zhì)量辦理融資。業(yè)務(wù)辦理流程：（1）向工行提交申請書，銀行進行資信調(diào)查;（2）待審核資質(zhì)通過后，簽訂協(xié)議，工行取得發(fā)票質(zhì)押權(quán);（3）工行向賣方提供相應(yīng)融資并向買方轉(zhuǎn)寄發(fā)票;（4）融資者在到期日向銀行付款，銀行扣除費用、利息之后將余額返還。2.中國建設(shè)銀行。產(chǎn)品特點：（1）應(yīng)收賬款可以提前變現(xiàn);（2）提供彈性融資期限;（3）辦理新的應(yīng)收賬款質(zhì)押，無需再次辦理手續(xù);（4）附加“資金池”服務(wù)。業(yè)務(wù)辦理流程：（1）企業(yè)提出質(zhì)押融資申請，銀行進行審核;（2）企業(yè)與銀行簽訂信貸合同;（3）企業(yè)在建行開立專用賬戶用于回款流動;（4）發(fā)放貸款，在到期時歸還貸款。

2當(dāng)前影響和制約業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素

（1）核心企業(yè)參與積極性不高，受經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對單一因素制約，嘉峪關(guān)市產(chǎn)業(yè)行業(yè)集中度較高，轄區(qū)小微企業(yè)多為圍繞核心企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的上下游客戶。人民銀行嘉峪關(guān)市中心支行及轄區(qū)金融機構(gòu)多次與供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其上游小微企業(yè)供應(yīng)商溝通交流，但由于目前核心企業(yè)可選擇的融資途徑較多，對應(yīng)收賬款質(zhì)押、保理等業(yè)務(wù)的需求程度不高，加之小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資會占用其整體授信額度，一旦確權(quán)就意味著將承擔(dān)隱性擔(dān)保責(zé)任，因此，核心企業(yè)不同意提供關(guān)于其作為應(yīng)收賬款付款方的相關(guān)承諾，不愿意在應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺履行確權(quán)手續(xù)等，導(dǎo)致應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)開展受阻。（2）金融機構(gòu)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)風(fēng)險管控成本較高，據(jù)部分金融機構(gòu)反映，小微企業(yè)應(yīng)收賬款普遍存在周期較長、回款周期及最終回款金額不確定等情況，較難滿足銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)要求的條件。同時，相較于固定資產(chǎn)抵押、擔(dān)保貸款等傳統(tǒng)融資方式，小微企業(yè)應(yīng)收賬款抵押品管理難度較大、貸款風(fēng)險較大、管理成本較高、真實性及實際價值難以確認，出于風(fēng)險管控的考慮，商業(yè)銀行只能通過進一步細化貸前審批流程來評估應(yīng)收賬款的風(fēng)險程度，從而增加了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開展成本。此外，近年來，部分金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款不良率呈現(xiàn)上升趨勢，為防止業(yè)務(wù)風(fēng)險發(fā)生，商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻較高、業(yè)務(wù)辦理流程從嚴從緊，轄區(qū)多數(shù)小微企業(yè)未達到相關(guān)要求，導(dǎo)致業(yè)務(wù)推進受到影響。

3服務(wù)小微企業(yè)初見成效

中征平臺線上融資模式在支持小微企業(yè)提升融資可得性、提升融資效率、降低融資成本等方面發(fā)揮了積極作用。中征平臺上累計形成50條以系統(tǒng)對接形式開展線上融資的融資鏈條，形成了東貝電器—交通銀行、艾迪西—中國銀行、日照交發(fā)—日照銀行、山西省財政廳—光大銀行等全流程融資鏈條的典型案例，體現(xiàn)了如下特點。其一，近八成小微供應(yīng)商首次獲得貸款。上述典型案例中的核心企業(yè)共計支持了160余家小微供應(yīng)商獲得貸款，其中近120家小微供應(yīng)商突破信貸門檻，實現(xiàn)小微企業(yè)在無需提供其他擔(dān)保措施的情況下，首次獲得銀行貸款，有效提升了小微供應(yīng)商融資的可得性。其二，供應(yīng)商基本實現(xiàn)在申請融資的次日獲得貸款。供應(yīng)商普遍能夠?qū)崿F(xiàn)在發(fā)起融資申請的第二個工作日獲得貸款，最快的可以在發(fā)起融資申請的當(dāng)日獲得貸款，相較線下模式大幅提升融資效率。其三，小微供應(yīng)商融資成本普遍能夠下降2 個百分點。相較于一般小微企業(yè)貸款，供應(yīng)商通過中征平臺線上融資模式獲得融資的利率普遍能夠降低2～3個百分點，最多降低了4 個百分點，供應(yīng)商的綜合融資成本明顯降低。其四，單筆不足萬元的小額融資成為可能。小微供應(yīng)商通過中征平臺獲得的單筆融資金額平均不超過百萬元，最小甚至不足萬元。中征平臺線上融資模式有效降低了貸款審查成本，使供應(yīng)商及時獲得小額融資成為可能。其五，逾三成的供應(yīng)商實現(xiàn)在加入平臺后連續(xù)每月獲得融資。其中，融資頻次最高的一家供應(yīng)商，連續(xù)16個月每月獲得所需融資。中征平臺線上融資模式使小微企業(yè)可以結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點和需要，隨時申請獲得融資，切實滿足了小微企業(yè)高頻、持續(xù)的融資需求。

4創(chuàng)新系統(tǒng)對接，積極探索線上融資服務(wù)模式

當(dāng)前受疫情影響，中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)都面臨著挑戰(zhàn)，融資問題更為突出。這一特殊時期，充分發(fā)揮應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺的作用更為重要。據(jù)了解，應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺由中國人民銀行征信中心2013年底正式啟動，通過金融科技手段將企業(yè)原始貿(mào)易數(shù)據(jù)在線傳送至金融機構(gòu)，幫助金融機構(gòu)開展全流程線上化信貸審批，降低調(diào)查成本，促進中小微企業(yè)獲得高效率、低成本的應(yīng)收賬款融資。

4.1? 商業(yè)銀行積極參與是基礎(chǔ)

交通銀行黃石分行一方面為核心企業(yè)配置保理專項額度，為供應(yīng)商順利開展融資業(yè)務(wù)奠定良好的基礎(chǔ);另一方面成立小微專營團隊為供應(yīng)商提供全方位服務(wù)，在供應(yīng)商篩選過程中，逐一為客戶計成本、算時間，指導(dǎo)企業(yè)使用中征平臺、每月關(guān)注跟蹤賬款，舉辦產(chǎn)品推介會、政策宣講會，進一步擴大了“東貝模式”的輻射面和影響力，同時內(nèi)部組織保理業(yè)務(wù)專項培訓(xùn)，對業(yè)務(wù)流程進行梳理、總結(jié)、學(xué)習(xí)，進一步提高業(yè)務(wù)辦理效率。

4.2? 鼓勵引導(dǎo)核心企業(yè)與中征平臺進行系統(tǒng)對接，開展線上融資業(yè)務(wù)在線下供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，存在融資效率低和虛假確認應(yīng)收賬款問

題。通過中征平臺、核心企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)的對接，實現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)自動化傳輸，為核心企業(yè)、供應(yīng)鏈中小微企業(yè)和金融機構(gòu)提供一體化線上融資對接服務(wù)，能有效提高應(yīng)收賬款融資效率和實現(xiàn)風(fēng)險防控目標(biāo)。為此，人民銀行南京分行指導(dǎo)人民銀行揚州、南通等市中心支行與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)主管部門、國資部門、經(jīng)信部門以及商業(yè)銀行等機構(gòu)通力協(xié)作，推動核心企業(yè)開展線上反向保理業(yè)務(wù)，實現(xiàn)批量持續(xù)快速融資，著力解決小微企業(yè)頻繁、小額的融資需求。目前，全省13家核心企業(yè)與中征平臺完成對接并開展業(yè)務(wù)，大企業(yè)示范帶動效應(yīng)顯現(xiàn)，有力地推動應(yīng)收賬款融資工作向廣度和深度拓展。

4.3? 人民銀行正面引導(dǎo)是保障

人民銀行黃石市中心支行組織開展應(yīng)收賬款融資宣傳推廣活動，并注重發(fā)揮供應(yīng)鏈核心企業(yè)的引領(lǐng)作用，引導(dǎo)供應(yīng)鏈核心企業(yè)支持小微企業(yè)供應(yīng)商開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，為供應(yīng)鏈整體發(fā)展壯大提供了有力的保障。為促進供應(yīng)鏈融資“東貝模式”業(yè)務(wù)開展，黃石市中心支行充分整合行內(nèi)外資源，優(yōu)化供應(yīng)鏈金融服務(wù)，為黃石東貝電器供應(yīng)鏈召開專場銀企對接會，依法合規(guī)為其開通征信服務(wù)、外匯管理服務(wù)綠色通道，通過2 家銀行為東貝集團下屬子公司東貝鑄造有限公司辦理7 筆1368萬元再貼現(xiàn)，支持黃石東貝電器累計辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)7263萬元，在助力黃石東貝電器提升競爭力的同時，有效激勵其積極參與中征平臺融資服務(wù)工作。

5結(jié)束語

目前多數(shù)中小微企業(yè)應(yīng)收賬款占企業(yè)流動資產(chǎn)的60%-70%以上，應(yīng)收賬款如果無法到賬，很可能會成為壓垮他們的最后一根稻草，因此大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資對于中小微企業(yè)而言非常重要，仍需地方、平臺以及企業(yè)自身更新觀念，靈活運用政策，為更好發(fā)展創(chuàng)造機遇。

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作者簡介：

朱濤，男，漢族，就讀于東南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，研究方向：經(jīng)濟管理.