李志偉

基于空間杜賓模型的金融集聚與海洋經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系研究

李志偉

（唐山師范學(xué)院 教務(wù)處，河北 唐山 063000）

基于2008-2017年我國沿海省市地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)發(fā)展的空間面板數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建空間杜賓模型探究金融集聚與海洋經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。實(shí)證結(jié)果顯示：沿海地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)增長與金融集聚存在一定的空間相關(guān)性和空間集聚特征。區(qū)域金融發(fā)展水平與金融集聚程度對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)增長具有顯著的正向空間效應(yīng)。海洋經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康發(fā)展應(yīng)強(qiáng)化和完善現(xiàn)代金融體系的服務(wù)功能，深化金融發(fā)展戰(zhàn)略與金融供給側(cè)改革，不斷提升金融集聚對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐能力。

金融集聚；海洋經(jīng)濟(jì)；空間杜賓模型；溢出效應(yīng)

隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展全面步入新常態(tài)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革的持續(xù)縱深推進(jìn)，我國海洋工作開始進(jìn)入一個(gè)全新的歷史階段。新時(shí)期海洋經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、高質(zhì)量增長離不開現(xiàn)代金融的強(qiáng)力支撐。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)持續(xù)運(yùn)行發(fā)展的核心和動(dòng)力引擎，在服務(wù)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展、加快推進(jìn)海洋產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)等方面發(fā)揮著重要的作用。金融集聚是現(xiàn)代金融業(yè)高度發(fā)展的重要形態(tài)，是金融自由化、信息化背景下金融資源、金融產(chǎn)業(yè)等相關(guān)金融主體基于市場或非市場的內(nèi)在聯(lián)系向某一特定區(qū)域集中聚合的空間組織形式。隨著我國海洋強(qiáng)國戰(zhàn)略的深入推進(jìn)實(shí)施，海洋經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展全局中的地位日益突出。金融集聚與海洋經(jīng)濟(jì)的相互關(guān)系以及融合發(fā)展問題已經(jīng)成為當(dāng)前理論研究的焦點(diǎn)。

一、文獻(xiàn)綜述

不同時(shí)期的學(xué)者基于各種金融理論從不同的角度對(duì)金融集聚內(nèi)涵進(jìn)行了創(chuàng)造性的探索。從本質(zhì)上來說，金融集聚作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性產(chǎn)物，是金融產(chǎn)業(yè)的集聚，是基于金融產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益而逐漸形成的在某一特定地理空間范圍內(nèi)的高密度金融企業(yè)集群[1]。隨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的集聚化發(fā)展，在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)下，不同層次的金融主體開始趨向于空間上的集中布局，加快了金融資源要素向“信息腹地”的持續(xù)流動(dòng)，推動(dòng)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)以集群的形式出現(xiàn)，最終演化形成金融中心[2]。金融集聚對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)[3]。通過對(duì)國內(nèi)外相關(guān)理論文獻(xiàn)的系統(tǒng)梳理，金融集聚對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長的影響研究多是基于傳統(tǒng)金融發(fā)展與增長理論視角，探究金融集聚對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)理與作用機(jī)制。從市場層面來看，金融集聚能夠顯著降低由于市場失靈而造成的不對(duì)稱成本，通過增強(qiáng)資源的有效配置不斷提升整體競爭力[4-7]。金融集聚對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響主要表現(xiàn)為金融集聚效應(yīng)和金融輻射效應(yīng)。通過充分發(fā)揮金融本身所具有的信息揭示功能，能夠顯著提高市場資源的配置效率，有效促進(jìn)金融集聚區(qū)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長。與此同時(shí)，隨著金融集聚程度的不斷提升，以金融集聚區(qū)為中心，借助技術(shù)或資本的外部性，金融資源要素將逐漸從集聚中心向周邊地區(qū)輻射擴(kuò)散（涓流效應(yīng)），進(jìn)而帶動(dòng)周邊區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展[4]。相關(guān)研究表明，金融集聚對(duì)生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)增長的影響呈現(xiàn)隨地理范圍擴(kuò)大而遞減的空間外溢效應(yīng)，且存在明顯的空間異質(zhì)性[8]。目前專門針對(duì)金融集聚與海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系方面的研究尚不多見，國內(nèi)外相關(guān)成果多側(cè)重于金融體系對(duì)海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持、金融與海洋產(chǎn)業(yè)、海洋經(jīng)濟(jì)模式關(guān)系方面，如海洋航運(yùn)業(yè)的資金配置問題。俞立平基于面板向量自回歸模型對(duì)金融與海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，得出金融的正向沖擊對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展有較小的正向影響，二者互動(dòng)效應(yīng)不明顯[9]。金融發(fā)展是影響海洋產(chǎn)業(yè)集聚的重要因素之一。周衛(wèi)華運(yùn)用2001-2011年我國11個(gè)沿海省市的面板數(shù)據(jù)，對(duì)金融與海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明金融發(fā)展能夠顯著提升海洋產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)并帶動(dòng)沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展[10]。

綜上所述，國內(nèi)外現(xiàn)有金融與經(jīng)濟(jì)及海洋經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究成果為深入研究金融與海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的內(nèi)在關(guān)系奠定了理論基礎(chǔ)。但在金融集聚與海洋經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系方面尚存在較大的研究空間，在金融集聚影響海洋經(jīng)濟(jì)增長機(jī)理及支撐路徑方面缺乏針對(duì)性較強(qiáng)的實(shí)證計(jì)量分析。

二、金融集聚影響海洋經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)在機(jī)理

金融集聚是在產(chǎn)業(yè)集聚的基礎(chǔ)上逐漸延伸而形成的一種特殊集聚形態(tài)。

圖1 金融集聚影響海洋經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)理與路徑

從具體形成過程來看，金融集聚是隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融企業(yè)、金融中介等金融資源和要素在特定的地理區(qū)域條件下進(jìn)行配置、協(xié)調(diào)和再配置的時(shí)空演變過程。在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)下，各種金融要素趨于集中，通過功能、結(jié)構(gòu)等方面的動(dòng)態(tài)整合，加快促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的縱向協(xié)調(diào)分工與橫向?qū)雍献鳎罱K演化形成空間上高度集中、功能上優(yōu)勢互補(bǔ)的金融集聚生態(tài)圈。從結(jié)果表現(xiàn)來看，金融集聚是各種金融資源、要素基于市場關(guān)聯(lián)或非市場原因，在空間范圍內(nèi)進(jìn)行動(dòng)態(tài)區(qū)域選擇和高效配置的必然結(jié)果。金融集聚不僅僅是各種金融機(jī)構(gòu)在空間或地域上的集中布局，而是在很多情況下表現(xiàn)為通過金融實(shí)體的空間集聚而形成金融要素、金融功能的高密度、高效率集聚狀態(tài)。隨著金融集聚水平的不斷提升，大量優(yōu)質(zhì)的金融資源不斷在金融中心區(qū)域匯聚增多，各類高端金融要素集聚效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)，對(duì)中心地區(qū)以及周邊區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響日益明顯。金融集聚本身所具有的空間性、層次性、復(fù)合性以及動(dòng)態(tài)性特征決定了金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間通常表現(xiàn)出較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)特征。如圖1所示為金融集聚影響海洋經(jīng)濟(jì)增長的機(jī)理及路徑。

1. 金融集聚效應(yīng)加快推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)技術(shù)進(jìn)步與轉(zhuǎn)化

金融集聚是金融自身要素的高速流動(dòng)以及內(nèi)外規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。首先，隨著不同類型的金融機(jī)構(gòu)在地理位置上的集中布局，多種形態(tài)的金融資源在空間上的集聚效應(yīng)日益凸顯。金融產(chǎn)業(yè)鏈上各節(jié)點(diǎn)企業(yè)充分發(fā)揮比較優(yōu)勢和外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，能夠有效推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)金融業(yè)態(tài)的多元化、規(guī)?；?，并帶動(dòng)海洋高新技術(shù)和高端人才的匯聚，為強(qiáng)化海洋經(jīng)濟(jì)技術(shù)創(chuàng)新提供專業(yè)分工和融資支持；其次，金融要素市場的集聚和創(chuàng)新發(fā)展有助于提升金融對(duì)資本的深化整合能力和資源要素的優(yōu)化配置效率，通過金融集聚競爭能夠合理引導(dǎo)金融資本流向海洋高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新企業(yè)，加快海洋經(jīng)濟(jì)的技術(shù)進(jìn)步和擴(kuò)散；最后，金融集聚水平的提升和金融資本存量規(guī)模的不斷增大，有利于進(jìn)一步發(fā)揮金融知識(shí)溢出效應(yīng)和信息升級(jí)效應(yīng)，推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)技術(shù)進(jìn)步向技術(shù)效率轉(zhuǎn)化，持續(xù)提升海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

2. 金融擴(kuò)散與輻射效應(yīng)促進(jìn)海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)

金融擴(kuò)散與輻射是金融集聚和金融溢出效應(yīng)的另一種方向體現(xiàn)。金融溢出效應(yīng)的發(fā)揮具體又包括“涓流效應(yīng)”和“極化效應(yīng)”兩種實(shí)施路徑。一方面，金融集聚中心對(duì)于優(yōu)質(zhì)金融資源具有較強(qiáng)的吸引力，將進(jìn)一步加快優(yōu)質(zhì)金融資源向中心區(qū)域的聚集流動(dòng)，同時(shí)促使中心區(qū)域相對(duì)劣勢的金融資源通過“涓流效應(yīng)”向區(qū)域外圍擴(kuò)散、流動(dòng)和傳播，最終形成金融資源質(zhì)量梯次遞減的要素分布格局。其中，金融資本和技術(shù)作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最根本的動(dòng)力要素，在外溢擴(kuò)散過程中有助于實(shí)現(xiàn)資本與海洋產(chǎn)業(yè)的深度融合，不斷激發(fā)海洋產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新活力和增長動(dòng)力，帶動(dòng)海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)；另一方面，隨著中心區(qū)域優(yōu)質(zhì)金融資源總量的增大，金融集聚區(qū)高效的金融產(chǎn)業(yè)憑借高質(zhì)量、高水平的金融服務(wù)進(jìn)一步壓縮周邊低效率金融企業(yè)的發(fā)展空間，形成金融增長點(diǎn)的“極化效應(yīng)”，在不斷深化區(qū)域金融集聚發(fā)展的同時(shí)帶動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長。

3. 金融深化效應(yīng)提升海洋經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率

金融系統(tǒng)依托自身經(jīng)濟(jì)功能引導(dǎo)社會(huì)生產(chǎn)要素合理流動(dòng)，通過促進(jìn)資源優(yōu)化配置和技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與全要素生產(chǎn)率提升，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和所有生產(chǎn)部門中發(fā)揮著核心作用。金融要素的空間集聚能夠進(jìn)一步推動(dòng)金融深化和金融創(chuàng)新，從而全面促進(jìn)和保障海洋全要素生產(chǎn)率的持續(xù)提升。金融深化促進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)全要素生產(chǎn)率提升的支持路徑具體包括：一是以收入分配效應(yīng)和儲(chǔ)蓄集聚功能提高資本積累數(shù)量與資本形成質(zhì)量，不斷強(qiáng)化海洋經(jīng)濟(jì)資本要素的配置效率和配置效益；二是以投資效應(yīng)增強(qiáng)涉海企業(yè)融資能力，促進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)融資效率和投資平均收益水平提升；三是以就業(yè)效應(yīng)提高全社會(huì)勞動(dòng)就業(yè)水平，完善海洋經(jīng)濟(jì)高層次人才供給。

三、金融集聚對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)增長影響的理論框架

1. 研究方法

金融集聚對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)增長的空間溢出效應(yīng)取決于海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的空間依賴性?；诤Ｑ筚Y源的空間分布特征可知，海洋經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有空間依賴。為明確研究變量是否存在空間相關(guān)性特征或觀測個(gè)體之間是否存在空間溢出效應(yīng)，需要對(duì)樣本變量的空間相關(guān)性進(jìn)行驗(yàn)證和檢驗(yàn)，綜合借鑒前人研究成果，本文運(yùn)用Moran's I（莫蘭指數(shù)）對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)各樣本觀測變量的空間相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)，Moran's I的計(jì)算公式為：

2. 模型設(shè)定與變量解釋

傳統(tǒng)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型是基于區(qū)域相同屬性的經(jīng)濟(jì)變量相互獨(dú)立的一般假設(shè)，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)進(jìn)行理論測度和實(shí)證分析，并未考慮經(jīng)濟(jì)個(gè)體活動(dòng)在空間上的相互作用?？臻g面板計(jì)量模型是在面板數(shù)據(jù)模型的基礎(chǔ)上引入空間地理權(quán)重矩陣和空間自回歸項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)了面板數(shù)據(jù)和空間計(jì)量分析的有機(jī)結(jié)合，能夠更加準(zhǔn)確的反映空間因素的影響，提高回歸結(jié)果和實(shí)證分析的可信度。鑒于我國金融集聚和海洋經(jīng)濟(jì)增長存在的空間相關(guān)性假設(shè)，在此以柯布——道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)理論模型，將金融集聚作為一項(xiàng)可積累的生產(chǎn)要素投入引入生產(chǎn)函數(shù)并引入空間自回歸項(xiàng)，分析金融集聚及其空間溢出效應(yīng)和海洋經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，構(gòu)造金融集聚的空間杜賓模型：

綜合借鑒國內(nèi)外學(xué)者研究海洋經(jīng)濟(jì)增長的主流做法，本文選取海洋生產(chǎn)總值（GOP）占各地區(qū)GDP的比重對(duì)各區(qū)域海洋經(jīng)濟(jì)增長情況以及海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地區(qū)差異性進(jìn)行測度，以金融集聚程度作為模型核心解釋變量，并通過區(qū)位熵法和主成分分析法對(duì)各地區(qū)金融集聚水平進(jìn)行測算。海洋固定資本投入和人力資本投入是影響海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的主要變量，通過乘數(shù)效應(yīng)積極推動(dòng)沿海地區(qū)海洋產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在此，以沿海地區(qū)固定資產(chǎn)投資總額占GDP比重作為海洋固定資本投入要素的替代變量，以涉海就業(yè)人員數(shù)量占地區(qū)就業(yè)總?cè)丝诒戎睾饬扛鞯貐^(qū)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的人力資本投入水平。此外，考慮到海洋經(jīng)濟(jì)增長的影響因素較多，同時(shí)避免模型內(nèi)生性所造成的估計(jì)結(jié)果偏差，引入海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、沿海地區(qū)開放程度作為模型控制變量。進(jìn)一步消除異方差和量綱影響，對(duì)所有變量進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。

3. 數(shù)據(jù)來源與處理

基于我國沿海省市地區(qū)的空間分布及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，同時(shí)考慮數(shù)據(jù)的可得性及量化難度，本文選用我國遼寧省、河北省、山東省等沿海11個(gè)省市地區(qū)2008-2017年10年的原始數(shù)據(jù)構(gòu)建面板數(shù)據(jù)，各指標(biāo)數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計(jì)局、國家海洋局以及國家金融信息中心等官方網(wǎng)站和相關(guān)行業(yè)主管部門網(wǎng)站。沿海省市地區(qū)的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）主要來自歷年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》；海洋生產(chǎn)總值（GOP）、海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及涉海就業(yè)人口數(shù)量來自《中國海洋統(tǒng)計(jì)年鑒》。其中，海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)采用海洋第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之和占海洋生產(chǎn)總值（GOP）的比重進(jìn)行測度；金融集聚相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，包括金融業(yè)增加值、各地區(qū)年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入以及證券行業(yè)股票市值等相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)均來自歷年《中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒》。為了客觀反映沿海各省市地區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)集聚水平，在此通過區(qū)位熵法分別對(duì)金融業(yè)區(qū)位熵、保險(xiǎn)業(yè)區(qū)位熵以及證券行業(yè)區(qū)位熵進(jìn)行測算，并采用主成分分析法對(duì)金融集聚各指標(biāo)進(jìn)行降維處理，得到各省市地區(qū)金融業(yè)綜合集聚指數(shù)；對(duì)外開放程度以地區(qū)進(jìn)出口總額在地區(qū)生產(chǎn)總值中所占的比重進(jìn)行反映并折算成人民幣，其中地區(qū)進(jìn)出口總額來自各省市地區(qū)歷年統(tǒng)計(jì)年鑒。此外，對(duì)所有涉及價(jià)格度量的樣本變量均以2008年不變價(jià)格作為基數(shù)進(jìn)行指數(shù)平減，以消除通貨膨脹因素對(duì)分析結(jié)果的影響。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

1. 單位根檢驗(yàn)

在對(duì)面板變量進(jìn)行空間相關(guān)性檢驗(yàn)和數(shù)據(jù)模型分析之前，為了避免“偽回歸”現(xiàn)象，以保證回歸結(jié)果的有效性，對(duì)面板變量采用ADF-Fisher檢驗(yàn)方法對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

根據(jù)表1所示各面板變量的單位根檢驗(yàn)結(jié)果表明，ln、ln、ln、ln、ln、ln均為同階單整過程，各變量的一階差分項(xiàng)在1%的顯著性水平下，拒絕“存在單位根”的原假設(shè)，各變量面板數(shù)據(jù)為平穩(wěn)序列，能夠滿足構(gòu)建空間計(jì)量模型和回歸分析的需要。

表1 面板變量及一階差分面板變量單位根檢驗(yàn)結(jié)果

注：各變量單位根檢驗(yàn)結(jié)果采用STATA13.0軟件統(tǒng)計(jì)整理所得。D(.)表示變量的一階差分項(xiàng)。***表示在1%置信水平上顯著。

2. 空間相關(guān)性檢驗(yàn)

圖2 2008-2017年我國沿海地區(qū)GOP和金融集聚全局Moran's I指數(shù)演變趨勢

根據(jù)公式(1)與公式(2)的計(jì)算原理，采用Moran's I指數(shù)對(duì)樣本變量是否存在普遍的空間相關(guān)性以及在各區(qū)域所表現(xiàn)出的空間相關(guān)性特征進(jìn)行檢驗(yàn)和驗(yàn)證。首先，根據(jù)沿海11省市地區(qū)的中心經(jīng)緯度，通過公式計(jì)算各省市地區(qū)之間的歐幾里得距離，結(jié)合各地區(qū)歷年人均GDP水平，計(jì)算空間矩陣ij。為了避免單位對(duì)分析結(jié)果的影響，對(duì)直接計(jì)算得到的空間矩陣進(jìn)行無量綱化處理。利用公式(1)分別計(jì)算得到沿海地區(qū)GOP的全局Moran's I指數(shù)和沿海地區(qū)金融集聚的全局Moran's I指數(shù)散點(diǎn)圖（如圖2所示）。

根據(jù)圖2所示的沿海地區(qū)GOP和金融集聚的全局Moran's I指數(shù)變化情況，沿海地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)增長與金融集聚均表現(xiàn)出較強(qiáng)的空間關(guān)聯(lián)性。2008年至今我國沿海地區(qū)GOP的全局Moran's I指數(shù)均為正值，且總體呈現(xiàn)穩(wěn)中上升的演變趨勢，反映了在此期間我國沿海地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)顯著的正向空間相關(guān)性。2008年至2017年沿海地區(qū)金融集聚指數(shù)的全局Moran's I均為正值，表明金融集聚變量的空間效應(yīng)為空間正相關(guān)而非異質(zhì)。通過全局Moran's I能夠反映海洋經(jīng)濟(jì)增長與金融集聚程度的整體分布情況，但無法確定變量出現(xiàn)集聚的具體地區(qū)。

為了進(jìn)一步明確沿海各省市地區(qū)之間海洋經(jīng)濟(jì)增長與金融集聚所表現(xiàn)出的具體的空間相關(guān)性特征，以2017年樣本數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，選擇樣本變量與樣本變量的空間滯后項(xiàng)分別作為橫縱坐標(biāo)構(gòu)建各省市地區(qū)的局域Moran's I散點(diǎn)圖（如圖3所示）。

圖3 2017年我國沿海省市地區(qū)GOP的局域Moran's I指數(shù)散點(diǎn)圖

圖3中，山東、天津、廣東等五省市的局域Moran's I分布于第一象限，表現(xiàn)為“高海洋經(jīng)濟(jì)增長—高空間滯后”的正向空間自相關(guān)效應(yīng)，與周邊區(qū)域的空間依賴性較高，各地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定相互促進(jìn)的積極影響。河北、廣西以及福建、上海分別分布于第二象限和第四象限，表明上述地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)增長仍然存在一定的空間排斥現(xiàn)象，表現(xiàn)為明顯的負(fù)向空間自相關(guān)效應(yīng)。究其原因，傳統(tǒng)的外延式、粗放型海洋經(jīng)濟(jì)增長導(dǎo)致低水平的重復(fù)性建設(shè)嚴(yán)重，海洋產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品趨同傾向明顯，進(jìn)而引發(fā)擁擠效應(yīng)并抑制海洋經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長。

如圖4所示為2017年我國沿海省市地區(qū)金融集聚的空間分布格局。沿海各省市地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及金融資源稟賦的不同，導(dǎo)致沿海地區(qū)的省域金融發(fā)展在空間上也表現(xiàn)為一定的差異。其中，上海、浙江、廣東位于金融集聚熱點(diǎn)區(qū)域，地區(qū)內(nèi)部以及相鄰區(qū)域的金融集聚指數(shù)都比較高，且在0.05和0.01水平下顯著，金融集聚表現(xiàn)為明顯的空間相關(guān)性；天津、江蘇地區(qū)本身金融集聚指數(shù)較高，但相鄰區(qū)域金融集聚程度偏低。河北、山東、福建、海南等地本身金融集聚程度較低，但周邊地區(qū)金融集聚指數(shù)較高，除海南地區(qū)以外均表現(xiàn)出顯著的空間異質(zhì)性。

圖4 2017年我國沿海省市地區(qū)金融集聚空間分布格局

3. 固定效應(yīng)與隨機(jī)效應(yīng)判定

表2 金融集聚對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)增長影響的空間杜賓模型回歸結(jié)果

注：“*”“**”“***”分別表示在10%、5%和1%置信水平下顯著，()內(nèi)為回歸系數(shù)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)差。

4. 回歸結(jié)果分析

根據(jù)表2所示空間杜賓模型中雙（時(shí)空）固定效應(yīng)模型的實(shí)證結(jié)果，代表金融集聚水平的指標(biāo)ln回歸系數(shù)為0.339，且在0.01置信水平下通過了顯著性檢驗(yàn)，表明金融集聚與海洋經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)正向相關(guān)關(guān)系，金融集聚水平每提高1%，將帶動(dòng)沿海地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)增長0.34%。相比之下，海洋固定資本投入與人力資本投入雖然對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展也具有顯著的正向效應(yīng)，但顯著性水平不高，對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用低于金融集聚所產(chǎn)生的效應(yīng)。海洋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與對(duì)外開放程度作為控制變量，在0.05置信水平下回歸系數(shù)顯著為正。代表沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放水平的指標(biāo)變量ln回歸系數(shù)達(dá)到0.296，說明沿海地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)增長對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放程度具有一定的依賴性。

從自變量的空間滯后估計(jì)結(jié)果來看，金融集聚的空間滯后項(xiàng)ln的回歸系數(shù)為0.380，在0.01置信水平下顯著為正，表明金融集聚水平對(duì)于周邊臨近地區(qū)的海洋經(jīng)濟(jì)增長也具有明顯的正向空間效應(yīng)。金融集聚水平每提高1%能夠帶動(dòng)周邊臨近地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)增長0.38%，甚至超過金融集聚對(duì)本地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。究其原因，周邊鄰近地區(qū)將會(huì)受惠于中心省市地區(qū)的金融集聚外溢效應(yīng)，中心地區(qū)金融發(fā)展水平的不斷提高將會(huì)引發(fā)人才、技術(shù)等資源要素的趨海集聚，進(jìn)而帶動(dòng)周邊區(qū)域海洋產(chǎn)業(yè)和海洋經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。代表海洋經(jīng)濟(jì)增長空間滯后項(xiàng)的指標(biāo)ln回歸系數(shù)為0.66，在0.01置信水平下顯著，表明沿海地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)于周邊地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長具有顯著的正向溢出效應(yīng)。

五、結(jié)論與政策建議

綜合上述理論與實(shí)證分析結(jié)果，首先，根據(jù)我國沿海省市地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)增長與金融集聚的空間相關(guān)性檢驗(yàn)，沿海地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)顯著的全局空間正向相關(guān)性，海洋經(jīng)濟(jì)增長的空間集聚特征明顯。相比之下，山東、天津、廣東等五省市地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)為正向空間自相關(guān)，地區(qū)之間海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有相互促進(jìn)的積極影響。河北、廣西等地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)尚存在一定的空間排斥現(xiàn)象；其次，從沿海省市地區(qū)金融集聚的空間分布格局來看，沿海地區(qū)的省域金融發(fā)展在空間上也表現(xiàn)為一定的差異性。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)如上海、浙江、廣東等具有較高的金融集聚指數(shù)且表現(xiàn)為明顯的空間相關(guān)性。河北、山東、福建等地的金融發(fā)展水平與周邊臨近地區(qū)相比則表現(xiàn)出顯著的空間異質(zhì)性；最后，基于2008-2017年我國沿海省市地區(qū)金融集聚與海洋經(jīng)濟(jì)增長的空間杜賓模型回歸分析結(jié)果，區(qū)域金融發(fā)展水平與海洋經(jīng)濟(jì)增長之間存在一定的空間相關(guān)性。金融集聚對(duì)沿海地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)為顯著的正向促進(jìn)效用。

基于金融集聚對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)理與回歸結(jié)果分析，海洋經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康發(fā)展應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化和完善現(xiàn)代金融體系的服務(wù)功能，持續(xù)深化金融發(fā)展戰(zhàn)略和金融供給側(cè)改革，不斷提升金融對(duì)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐能力。一是基于頂層設(shè)計(jì)持續(xù)優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境，積極推進(jìn)金融體制機(jī)制改革和金融創(chuàng)新政策的先行先試，為實(shí)現(xiàn)金融集聚與良性發(fā)展，不斷提高沿海地區(qū)金融集聚效率提供基礎(chǔ)保障；二是圍繞海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要積極引導(dǎo)和鼓勵(lì)金融集聚模式與金融產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷強(qiáng)化金融服務(wù)創(chuàng)新的深度和廣度，進(jìn)一步豐富沿海地區(qū)金融市場層次與金融產(chǎn)品供給；三是有效協(xié)調(diào)區(qū)域間海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展與區(qū)域金融合作，加快推進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)的均衡化、高質(zhì)量發(fā)展，促成實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融體系的層次化建設(shè)和優(yōu)勢資源互補(bǔ)；四是全面推動(dòng)多層次資本市場和金融要素與海洋產(chǎn)業(yè)的深度融合對(duì)接，積極培育海洋金融新業(yè)態(tài)，拓展涉海企業(yè)融資渠道，引導(dǎo)金融資本流向海洋戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和海洋高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，為沿海地區(qū)海洋經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展與持續(xù)增長提供強(qiáng)力支撐。

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Study on the Relationship between Financial Agglomeration and Marine Economic Growth Based on Spatial Durbin Model

LI Zhi-wei

(Academic Affairs Office, Tangshan Normal University, Tangshan 063000, China)

Based on the spatial panel data of marine economy and financial industry development in coastal provinces and cities of China from 2000 to 2017, the relationship between financial agglomeration and marine economic growth is explored by constructing a spatial Durbin model. The empirical results show that there are certain spatial correlation and spatial agglomeration characteristics between marine economic growth and financial agglomeration in coastal areas. The level of regional financial development and the degree of financial agglomeration have significant positive spatial effects on marine economic growth. Sustainable and healthy development of marine economy should strengthen and improve the service function of modern financial system, continue to deepen financial development strategy and financial supply-side reform, and constantly enhance the ability of financial agglomeration to support marine economic development.

financial agglomeration; marine economy; spatial Durbin model; spillover effect

F061.2

A

1009-9115(2020)05-0109-07

10.3969/j.issn.1009-9115.2020.05.021

河北省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（HB18LJ003）

2020-03-17

2020-09-01

李志偉（1980-），男，河北樂亭人，碩士，副教授，研究方向?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)。

（責(zé)任編輯、校對(duì)：劉俊萍）