李 云

(湖南城建職業(yè)技術(shù)學(xué)院 建筑設(shè)備工程系，湖南 湘潭 411101)

Public-Private-Partnership(簡(jiǎn)稱 PPP)是國(guó)家政府部門與社會(huì)民營(yíng)資本聯(lián)合共同投資的一種投資模式[1]，它主要應(yīng)用于大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資﹒這種項(xiàng)目投資時(shí)間比較長(zhǎng)，投資者各方對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)非常重視，而且影響投資風(fēng)險(xiǎn)的因素復(fù)雜繁多[2-3]﹒因此，PPP 項(xiàng)目參與的各方如何合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)需要研究的課題﹒

1 PPP 模式運(yùn)營(yíng)方式與組織結(jié)構(gòu)

PPP 模式是由政府部門與民營(yíng)資本之間組成的一個(gè)特殊的合作機(jī)構(gòu)，在項(xiàng)目建設(shè)期間，聯(lián)合體各投資主體按照一定的比例投入資本金，共同參與項(xiàng)目的建設(shè)，合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)﹒PPP 項(xiàng)目建成后，政府允許民營(yíng)投資機(jī)構(gòu)在一定的特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)以回收成本，特許經(jīng)營(yíng)期滿后將PPP項(xiàng)目移交給當(dāng)?shù)卣M(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理和維護(hù)[4-5]，運(yùn)營(yíng)合作關(guān)系見(jiàn)圖1﹒由PPP 模式的運(yùn)營(yíng)合 作關(guān)系各參與方履行職責(zé)和獲得投資回報(bào)，達(dá)到各方均贏目的﹒投資各方組織結(jié)構(gòu)關(guān)系見(jiàn)圖2﹒

圖1 PPP 模式合作運(yùn)營(yíng)關(guān)系

2 CIM-AHP 模型

2.1 模型構(gòu)建

2.1.1 AHP 層次分析法 Analytic Hierarchy Process(簡(jiǎn)稱AHP)是薩蒂教授提出的，它主要是研究多目標(biāo)決策問(wèn)題的評(píng)價(jià)方法，對(duì)決策目標(biāo)的影響因素進(jìn)行多層次分解， 對(duì)每一層級(jí)進(jìn)行層層定性分析和定量計(jì)算，最后層層匯總進(jìn)行決策[6]﹒其基本步驟如下：

圖2 PPP 模式組織結(jié)構(gòu)

第1 步，建立層次結(jié)構(gòu)模型﹒按照不同屬性把各因素分解成若干層次，首層為目標(biāo)層，中間層次為準(zhǔn)則層或指標(biāo)層，最后層為方案或?qū)ο髮萤q

第2 步，構(gòu)建對(duì)比矩陣﹒從層次結(jié)構(gòu)模型的第2 層開(kāi)始，用比較法和1～9 比較重要度構(gòu)造對(duì)比矩陣，見(jiàn)公式(1)﹒計(jì)算對(duì)比矩陣的最大特征根和相對(duì)應(yīng)特征向量，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)﹒

第3 步，構(gòu)造判斷矩陣﹒用兩兩因素相比較的重要度之比表示2 個(gè)因素的相應(yīng)重要性程度的等級(jí)，并按其重要性程度評(píng)分構(gòu)建判斷矩陣﹒通過(guò)計(jì)算判斷矩陣的最大特征根maxλ 和對(duì)應(yīng)特征向量W ，利用公式 PW = λmaxW 來(lái)計(jì)算本層每個(gè)因素相對(duì)于上一層的權(quán)重iw ﹒為保證兩兩比較的適用性，對(duì)判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，見(jiàn)式(2)﹒

2.1.2 CIM 模型

Controlled Interval and Memory Models(簡(jiǎn)稱CIM 模型)是一種區(qū)間控制的記憶模型[7]，分串聯(lián)相應(yīng)模型和并聯(lián)相應(yīng)模型2 種，是分析復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)因素概率分布疊加的方法﹒它能簡(jiǎn)化風(fēng)險(xiǎn)因素概率計(jì)算，也就是風(fēng)險(xiǎn)因素概率函數(shù)的積分直接用風(fēng)險(xiǎn)因素概率分布的直方圖之和來(lái)代替計(jì)算[8]﹒PPP 模式下高速公路項(xiàng)目的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率是一個(gè)隨機(jī)變量，且任一風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)都會(huì)影響決策目標(biāo)﹒本文采用相乘的概率疊加法應(yīng)用并聯(lián)模式CIM 風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行研究﹒PPP項(xiàng)目各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)互相影響，且概率發(fā)生隨機(jī)出現(xiàn)，因此，并聯(lián)響應(yīng)CIM 模型可以研究評(píng)估PPP 項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)﹒

決策目標(biāo)為X ，存在隨機(jī)發(fā)生的N 個(gè)互相影響的風(fēng)險(xiǎn)因素，記為 ( X1, X2, …, Xn)，N 個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率為并聯(lián)響應(yīng)模型：

式中， a = 1,2, … ,N ； Xa的區(qū)間為N 組﹒存在2個(gè)及以上風(fēng)險(xiǎn)因素時(shí)，可利用該模型進(jìn)行概率分布疊加計(jì)算，具體計(jì)算步驟：將第1 個(gè)和第2 個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素概率分布進(jìn)行疊加計(jì)算，得到新概率分布疊加值，將這個(gè)疊加值與第3 個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素概率分布進(jìn)行第2 次概率分布疊加，如此類推，經(jīng)過(guò)N- 1次疊加計(jì)算，直至算到最后1 個(gè)因素的概率分布疊加值，就是該主風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的概率分布﹒

2.1.3 CIM-AHP 模型構(gòu)建

AHP 層次分析法對(duì)模糊決策問(wèn)題進(jìn)行的定性分析和定量計(jì)算存在一定程度的主觀性，這必定影響決策問(wèn)題的精確性﹒CIM 模型采用簡(jiǎn)化的直方圖概率分布能夠客觀地計(jì)算和分析數(shù)據(jù)，但對(duì)定性決策問(wèn)題的指標(biāo)無(wú)法進(jìn)行量化計(jì)算[9]﹒將AHP 法和 CIM 模型的優(yōu)點(diǎn)相結(jié)合來(lái)構(gòu)建CIM-AHP 模型，則CIM 模型中的定性指標(biāo)由AHP 分析法進(jìn)行定量化，它就能解決AHP 法定量計(jì)算中數(shù)據(jù)的客觀性和精確性[10]，該評(píng)估方法不僅具有客觀性，還具有可操作性﹒

2.2 CIM-AHP 模型評(píng)價(jià)程序

2.2.1 建立比較矩陣

比較風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型中同一指標(biāo)層各風(fēng)險(xiǎn)因素的重要性，并對(duì)其重要程度進(jìn)行排序﹒根據(jù)各風(fēng)險(xiǎn)因素的重要程度建立判斷矩陣，見(jiàn)公式(1)，再對(duì)判斷矩陣的列向量進(jìn)行歸一化處理，得到標(biāo)準(zhǔn)的兩兩比較矩陣，見(jiàn)式(4)﹒

2.2.2 求權(quán)重

對(duì)標(biāo)準(zhǔn)兩兩比較矩陣每行的元素進(jìn)行求和得到和值，該行每個(gè)元素分別除以這個(gè)和值，就計(jì)算出了該元素的權(quán)重，見(jiàn)式(5)﹒由每個(gè)權(quán)重值構(gòu)建權(quán)重矩陣，見(jiàn)式(6)﹒

2.2.3 確定指標(biāo)分級(jí)

表1 風(fēng)險(xiǎn)因素的概率分布

將矩陣與權(quán)重相乘：

得到建設(shè)項(xiàng)目主風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率分布矩陣：

Pi( i= 1,2, … ,5)的大小表示主風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的大小，以此可以判斷主風(fēng)險(xiǎn)所處的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，能夠有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防﹒

3 案例驗(yàn)證分析

3.1 PPP 項(xiàng)目簡(jiǎn)介

某市高速公路項(xiàng)目計(jì)劃采用PPP 模式進(jìn)行投資建設(shè)，計(jì)劃建設(shè)周期為5 年，運(yùn)營(yíng)期為20 年，總投資為12.975 2 億元，全長(zhǎng)為82.68 km﹒當(dāng)?shù)卣顿Y公司與社會(huì)私人投資體共同組建了項(xiàng)目投資建設(shè)公司，注冊(cè)資本金為1 億元，持股比例為4︰6﹒項(xiàng)目融資方案是政府出資0.3 億元，私人投資0.6 億元，財(cái)政補(bǔ)助0.1 億元，剩余資金由私人投資體自籌﹒

3.2 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素

通過(guò)對(duì)該高速公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素的全面分析，從決策水平、國(guó)家政策、項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、項(xiàng)目管理和自然環(huán)境保護(hù)6 個(gè)方面，由10 名專家對(duì)各主風(fēng)險(xiǎn)的子風(fēng)險(xiǎn)因素整理分類，構(gòu)建該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)估指標(biāo)體系，并給出概率發(fā)生的預(yù)測(cè)分，得到了子風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率，見(jiàn)表2﹒

表2 PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率表

3.3 確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)比較矩陣

針對(duì)高速公路建設(shè)PPP 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)， 10位專家對(duì)該P(yáng)PP 項(xiàng)目的各個(gè)子風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生概率進(jìn)行間隔評(píng)估打分3 次，取其平均分作為每位專家認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的最后得分﹒將各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目的影響程度進(jìn)行兩兩相比其相對(duì)重要性，構(gòu)成兩兩比較矩陣，見(jiàn)表3﹒

表3 PPP 項(xiàng)目主風(fēng)險(xiǎn)因素兩兩比較矩陣

3.4 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程

3.4.1 AHP 法確定風(fēng)險(xiǎn)因素權(quán)重

由表3 得到項(xiàng)目主風(fēng)險(xiǎn)因素兩兩比較矩陣，見(jiàn)式(10)﹒

將式(10)進(jìn)行歸一化處理，得到標(biāo)準(zhǔn)兩兩比較矩陣，見(jiàn)式(11)﹒

依據(jù)矩陣式(11)計(jì)算主因素權(quán)重，見(jiàn)表4﹒得到權(quán)重：

表4 主因素權(quán)重計(jì)算表

3.4.2 計(jì)算CIM 模型概率分布

該P(yáng)PP 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估集合為： 0.35 + 0.15) + 0.15 × (0.35 + 0.45) = 0.21；

較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率 k4疊加：0.10 × (0.40+ 0.35 + 0.15 + 0.05)+0.05 × (0.35 + 0.45 + 0.10) = 0.14；

高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率k5疊加：0.05 × (0.35+ 0.45 + 0.10 + 0.10) = 0.05﹒

將第1 次疊加計(jì)算結(jié)果與 U13的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率并聯(lián)，構(gòu)建了表6﹒

運(yùn)用CIM 并聯(lián)響應(yīng)模型對(duì)表2 中子風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率進(jìn)行主風(fēng)險(xiǎn)概率分布計(jì)算，即根據(jù)表2 構(gòu)建主風(fēng)險(xiǎn)決策水平1U 的子風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率分布，見(jiàn)表5﹒

表5 U1子風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率分布

表6 第一次疊加并聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率分布表

對(duì)主風(fēng)險(xiǎn)1U 各子風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)發(fā)生概率疊加：

1)第1 次疊加﹒依據(jù)公式(3)將主風(fēng)險(xiǎn)1U 的子風(fēng)險(xiǎn)11U 和12U 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率進(jìn)行疊加計(jì)算﹒

低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率k1疊加：0.35 × 0.45 = 0.157 5；

較低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率k2疊加：0.45 × (0.40+ 0.35) + 0.35 × 0.35 = 0.46；

中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率 k3疊加：0.10 × (0.40+

2)第2 次疊加計(jì)算﹒依據(jù)公式(3)對(duì)第1 次疊加計(jì)算結(jié)果與子風(fēng)險(xiǎn)13U 并聯(lián)后的表6 中子風(fēng)險(xiǎn)概率分布進(jìn)行第2 次疊加計(jì)算﹒

低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率 k1疊加：0.157 5×0.14=0.222 1；

較低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率 k2疊加：

0.46 × (0.14 + 0.16) + 0.16 × 0.157 5 = 0.163 2；

中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率 k3疊加：0.21 × (0.14 + 0.16+ 0.37) + 0.37 × (0.157 5 + 0.46) = 0.369 2；

較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率 k4疊加：0.14 × (0.14+ 0.16 + 0.37 + 0.38) + 0.38 × (0.157 5 + 0.460 + 0.21)=0.461 5 ；

高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率 k5疊加：0.05 × (0.14 + 0.16+ 0.37 + 0.38 + 0.05) + 0.05 × (0.157 5 + 0.46 + 0.21 + 0.14)=0.103 4﹒

通過(guò)第2 次疊加計(jì)算的結(jié)果并聯(lián)就能得到1U各風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)發(fā)生的概率分布，見(jiàn)表7﹒

表7 主風(fēng)險(xiǎn)各層發(fā)生的概率表

同理，2U 、3U 、4U 、5U 、6U 的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率分布通過(guò)公式(3)進(jìn)行疊加計(jì)算，見(jiàn)表8﹒由表8 構(gòu)造主風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率分布矩陣，見(jiàn)式(13)﹒

表8 主風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率分布表

通過(guò)公式(8)計(jì)算該高速公路PPP 項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)概率分布的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估集合：

3.5 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果分析

通過(guò)上述計(jì)算可直觀地分析出，該高速公路建設(shè)PPP 項(xiàng)目發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概率從高到低的排序依次為：低風(fēng)險(xiǎn)＞較低風(fēng)險(xiǎn)＞中風(fēng)險(xiǎn)＞較高風(fēng)險(xiǎn)＞高風(fēng)險(xiǎn)，各風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)發(fā)生的概率分別是57.2%，41.6%，22.1%，14.3%和7.2%，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)主要集中在中低風(fēng)險(xiǎn)層次﹒

4 結(jié)論

1)通過(guò)分析AHP 法和CIM 模型的優(yōu)缺點(diǎn)和適應(yīng)范圍，結(jié)合AHP 法和CIM 模型的優(yōu)點(diǎn)，針對(duì)PPP 項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和不確定性，創(chuàng)建了CIM-AHP 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型﹒

2)對(duì)高速公路PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素的全面分析，建立起PPP 項(xiàng)目由6 個(gè)二級(jí)指標(biāo)和23 個(gè)三級(jí)指標(biāo)構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)估指標(biāo)體系，應(yīng)用CIM-AHP 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型對(duì)該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率進(jìn)行了計(jì)算﹒計(jì)算結(jié)果表明：該P(yáng)PP 項(xiàng)目發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率比較低，能夠進(jìn)行投資建設(shè)﹒

3)運(yùn)用CIM-AHP 模型對(duì)案例進(jìn)行了計(jì)算論證，證明CIM-AHP 模型對(duì)PPP 項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析是可行的﹒