陳鄧新

2015年的一次會(huì)議上，王興提出如此目標(biāo)：到2020年成為一家超過(guò)1000億美元市值的公司。而截至2020年3月3日，美團(tuán)市值為5449.73億元人民幣，換算合計(jì)不到800億美元——距離2015年王興的豪言目標(biāo)，還有200億美元差距。

這個(gè)目標(biāo)能實(shí)現(xiàn)嗎？表面來(lái)看，未調(diào)整的凈利潤(rùn)，也就是“2019年終于盈利”，可能會(huì)給王興信心。不過(guò)，這并不容易，美團(tuán)2019年的凈利潤(rùn)，某種程度上來(lái)看，其實(shí)是建立在全年傭金收入高達(dá)655.3億元基礎(chǔ)之上。

一年抽傭655.3億元

根據(jù)美團(tuán)2019年年報(bào)顯示，全年傭金收入高達(dá)655.3億元，與2018年相比增長(zhǎng)39.4%，相當(dāng)于每天從商戶抽傭1.8億元。其中，外賣商戶貢獻(xiàn)了496.5億元的傭金，相當(dāng)于美團(tuán)2018年全年傭金收入，多抽的185億元左右傭金，為22.36億元盈利數(shù)字打下了基礎(chǔ)。

多抽的傭金，主要來(lái)自對(duì)商戶抽傭比例的不斷上漲——公開資料顯示，美團(tuán)外賣抽傭，從最初的8%一路上漲，2019年從16%左右又上調(diào)至20%左右，讓眾多中小商戶苦不堪言。

今年2月，電腦報(bào)采訪的一名小吃商家對(duì)此就證實(shí)：雖然夜宵時(shí)段是最重要的，但美團(tuán)從2019年年底開始分時(shí)段提高抽成，“晚上10點(diǎn)到11點(diǎn)，每單多抽6角錢，12點(diǎn)到凌晨2點(diǎn)，多抽1元。”

實(shí)際上，美團(tuán)抽成過(guò)高問(wèn)題，早已激起各地商家，甚至是餐飲協(xié)會(huì)的強(qiáng)烈不滿。2020年2月20日，四川省南充市火鍋協(xié)會(huì)以公開信形式，舉報(bào)美團(tuán)突然提高傭金，一般餐飲行業(yè)的凈利潤(rùn)能做到10%～20%就非常不錯(cuò)，在此背景下美團(tuán)還要從中收取20%的傭金，商家難以存活。此外，云南、山東、河北、四川等多個(gè)省市餐飲協(xié)會(huì)，向美團(tuán)外賣平臺(tái)發(fā)出公函或公開信，稱其在疫情期間突然提高傭金。

這種情況，在2019年第四季度財(cái)報(bào)中也有所體現(xiàn)——美團(tuán)2019年第四季度傭金收入增長(zhǎng)39.6%，增速超過(guò)全年的增速，這意味著美團(tuán)對(duì)商家的訴求置之不理，抽傭行為非但沒(méi)有下降還是在上漲。從這個(gè)角度而言，美團(tuán)的盈利，背后是無(wú)數(shù)商家的不堪重負(fù)。

高額抽傭阻礙成長(zhǎng)之路？

實(shí)際上，從商業(yè)行為來(lái)看，美團(tuán)不斷上漲的傭金，反而阻礙了自身成長(zhǎng)之路。美團(tuán)2019年第四季度實(shí)現(xiàn)交易總額為1899億元，同比增速為37.6%，同比數(shù)據(jù)雖然看著還行，但一環(huán)比就會(huì)發(fā)現(xiàn)，相比2019年第三季度非但沒(méi)有增加反而下降了47億元，這個(gè)問(wèn)題在單季營(yíng)業(yè)收入增速上也有體現(xiàn)：2019年第四季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)42.2%，不及2018年同期增速的一半。

究其原因，很可能與商家和用戶疏遠(yuǎn)美團(tuán)有關(guān)：交易用戶數(shù)增速及活躍商家數(shù)增速由2018年的29.3%和32.1%，大幅降至2019年的12.5%和7.1%。對(duì)比2019年Q3亦增速放緩，2019年Q3分別為14%和8.8%。

作為橋接需求端與供應(yīng)端的平臺(tái)，美團(tuán)左手服務(wù)用戶、右手服務(wù)商戶，本質(zhì)上做的是平臺(tái)服務(wù)生意，一方失衡就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)從而拖累整體。原本商家對(duì)美團(tuán)就頗有怨言，后者更是通過(guò)“二選一”策略變本加厲地進(jìn)行壓榨，令部分老商戶出走新商戶望而卻步。

據(jù)人民網(wǎng)、四川電視臺(tái)、界面新聞等多家媒體報(bào)道，?？?、長(zhǎng)春、成都、揚(yáng)州、無(wú)錫、眉山、六安等數(shù)十個(gè)城市的商家挺身而出反對(duì)美團(tuán)“二選一”變相提高抽傭標(biāo)準(zhǔn)。

而據(jù)2009年1月1日實(shí)施的《中華人民共和國(guó)電子商務(wù)法》第二十二條顯示，電子商務(wù)經(jīng)營(yíng)者不得濫用市場(chǎng)支配地位，排除、限制競(jìng)爭(zhēng)，因此美團(tuán)多次被調(diào)查。譬如2019年美團(tuán)因強(qiáng)迫商家二選一先后在青海、海南、浙江、云南多地被立案調(diào)查;四川省市場(chǎng)監(jiān)督管理局發(fā)布了《關(guān)于有序推進(jìn)餐飲業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，通知中第三條明確規(guī)定，如有網(wǎng)絡(luò)餐飲平臺(tái)開展“二選一”等不正當(dāng)行為，及時(shí)通報(bào)，將嚴(yán)厲查處。

“我們認(rèn)為這是壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，并趁疫情撈錢。”此前，四川南充火鍋協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)何偉就公開表示，有協(xié)會(huì)會(huì)員考慮全部在美團(tuán)平臺(tái)關(guān)店。這就是為何美團(tuán)遭遇成長(zhǎng)瓶頸的關(guān)鍵因素——不斷上漲的傭金，不但降低了商家的活躍度，還降低了平臺(tái)的吸引力，并最終波及平臺(tái)方。

不受重視的研發(fā)

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)2018年研發(fā)投入增速為93.9%，超過(guò)營(yíng)業(yè)收入增速， 2019年這個(gè)數(shù)值陡降為19.4%，不足營(yíng)業(yè)收入增速的40%。到了2019年第四季度，美團(tuán)研發(fā)支出為22億元，營(yíng)業(yè)收入為282億元，研發(fā)支出占收入百分比7.8%;而2018年同期研發(fā)支出為20億元，營(yíng)業(yè)收入為198億元，研發(fā)支出占收入百分比10.1%。

以此計(jì)算，也就是研發(fā)投入占比非但未上漲，反而下降了2.3個(gè)百分點(diǎn)。來(lái)自美團(tuán)的財(cái)報(bào)稱，主要?dú)w因于研發(fā)人員的平均薪金及福利以及以股份為基礎(chǔ)的薪酬開支增加令員工福利開支增加。某種程度上，這意味著研發(fā)投入在美團(tuán)不再受重視。比如為B端提供數(shù)字服務(wù)的美團(tuán)云，最近就宣布將停止對(duì)公服務(wù)。

有觀察人士表示，辛苦研發(fā)獲得技術(shù)成果，再將技術(shù)成果推廣應(yīng)用，最終轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)利潤(rùn)，這個(gè)過(guò)程漫長(zhǎng)且充滿不確定性，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及提高抽傭來(lái)得實(shí)惠。

其實(shí)，美團(tuán)對(duì)B端數(shù)字化服務(wù)原本寄予厚望，該服務(wù)可為平臺(tái)上的商家提供數(shù)字化營(yíng)銷服務(wù)、餐廳管理系統(tǒng)、餐飲供應(yīng)鏈B2B平臺(tái)、SaaS收銀業(yè)務(wù)等。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)發(fā)布的《中國(guó)餐飲報(bào)告2019》顯示，過(guò)去一年中國(guó)餐飲市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)4.2萬(wàn)億元，但餐飲的線上化水平只有10%左右，B端商家的數(shù)字化能力差，市場(chǎng)前景廣闊。

然而要深耕這個(gè)市場(chǎng)困難重重，美團(tuán)餐飲學(xué)院院長(zhǎng)白秀峰曾坦承：美團(tuán)在B端業(yè)務(wù)上的投入短期內(nèi)是很大的，餐飲商家的數(shù)字化是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，需要改造的地方很多。正因?yàn)锽端數(shù)字化服務(wù)增長(zhǎng)耗時(shí)且緩慢，自然不如見(jiàn)效快的高額抽傭?qū)γ缊F(tuán)的業(yè)績(jī)提升的幫助大。

研發(fā)不足，或許在未來(lái)會(huì)讓美團(tuán)其他業(yè)務(wù)更承壓，比如毛利率為88.6%、提供了接近60%毛利潤(rùn)的到店酒旅業(yè)務(wù)，因蔓延全球的新冠肺炎一片蕭條，2020上半年恢復(fù)的可能性較小而下半年也充滿了不確定性。對(duì)此美團(tuán)官方坦承：“疫情對(duì)公司2020年第一季度產(chǎn)生下行壓力，并預(yù)估今年第一季度業(yè)績(jī)或虧損，未來(lái)幾個(gè)季度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)亦會(huì)受到不利影響?！?/p>

如此情況下，為了避免2020年業(yè)績(jī)大幅下滑，美團(tuán)可能對(duì)上漲抽傭更為依賴。或許到那時(shí)，美團(tuán)將難以避免更多商戶和業(yè)界的質(zhì)疑。