任婭斐

“我們?cè)趥鹘y(tǒng)車(chē)的核心技術(shù)上是落后的，但是對(duì)于新的技術(shù)、新的商業(yè)模式，我們?cè)谕粋€(gè)起跑線(xiàn)上，我覺(jué)得也是中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)。”北汽產(chǎn)投副總經(jīng)理劉培龍?jiān)诮邮軇?chuàng)業(yè)邦專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示。

9月26日，在2020北京國(guó)際車(chē)展上，北汽新能源旗下全新首款量產(chǎn)SUV ARCFOX αT正式開(kāi)啟預(yù)售發(fā)布。華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍、麥格納斯太爾亞洲區(qū)副總裁Klaus Drobnak、北汽集團(tuán)董事長(zhǎng)姜德義等人為其站臺(tái)。

這是北汽在新能源領(lǐng)域沉淀十余年之后，脫離補(bǔ)貼政策走向全面市場(chǎng)化的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。在北汽集團(tuán)轉(zhuǎn)型的背后，資本的重要性不言而喻。

作為車(chē)企的投資機(jī)構(gòu)來(lái)講，我們不認(rèn)為彎道超車(chē)是一個(gè)真的問(wèn)題，我們認(rèn)為這個(gè)路一直在，只是說(shuō)希望把這個(gè)路走得更好一些。

北京汽車(chē)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“北汽產(chǎn)投”） 成立于2012年年底，是北京汽車(chē)集團(tuán)全資二級(jí)子公司，目前管理資金總規(guī)模約300億元，管理基金40多只，累計(jì)投資超85個(gè)項(xiàng)目。

北汽產(chǎn)投成立時(shí)，目標(biāo)是配合北汽集團(tuán)在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的整體布局，扶持電動(dòng)汽車(chē)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，助力中國(guó)汽車(chē)工業(yè)“換道超車(chē)”。其投資目標(biāo)聚焦在兩個(gè)方向：一是新能源、新材料和高端裝備制造;二是智能化、網(wǎng)聯(lián)化和數(shù)字生態(tài)。

雖然北汽產(chǎn)投的投資要服從于母公司的整體戰(zhàn)略，但是其投資回報(bào)表現(xiàn)良好。隨著今年6月科創(chuàng)板的開(kāi)板，北汽產(chǎn)投投資的項(xiàng)目逐一進(jìn)入收獲期，其中天宜上佳、寧波容百、有方科技、億華通已經(jīng)成功IPO。此外，如長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、賽特斯、金力股份、時(shí)代高科等一批投資企業(yè)也將于今年內(nèi)申報(bào)科創(chuàng)板。

“作為車(chē)企的投資機(jī)構(gòu)來(lái)講，我們不認(rèn)為彎道超車(chē)是一個(gè)真的問(wèn)題，我們認(rèn)為這個(gè)路一直在，只是說(shuō)希望把這個(gè)路走得更好一些?！眲⑴帻堈f(shuō)道。

以下為創(chuàng)業(yè)邦與北汽產(chǎn)投副總經(jīng)理劉培龍的對(duì)話(huà)內(nèi)容。

創(chuàng)業(yè)邦：隨著智能化以及電動(dòng)化時(shí)代的到來(lái)，您認(rèn)為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈正在發(fā)生怎樣的變革？在一些關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上，北汽產(chǎn)投看到了哪些新機(jī)會(huì)？

劉培龍：我認(rèn)為未來(lái)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一定是與高新技術(shù)結(jié)合的，如新材料、新能源技術(shù)、5G通信、人工智能等，這些技術(shù)都會(huì)應(yīng)用在汽車(chē)上面。在這些新技術(shù)的推動(dòng)下，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)由原先相對(duì)封閉的狀態(tài)，變得更加開(kāi)放。從這點(diǎn)來(lái)看，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)確實(shí)處于一個(gè)巨大的變革之中。

我們現(xiàn)在提出一個(gè)概念叫汽車(chē)+，如汽車(chē)+戰(zhàn)略、汽車(chē)+5G、汽車(chē)+智慧交通等，我們的投資布局不再局限于汽車(chē)本身，而是把整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)圈科技圈的所有領(lǐng)域，都考慮進(jìn)來(lái)。汽車(chē)+的概念確實(shí)能產(chǎn)生很多新的機(jī)會(huì)。

創(chuàng)業(yè)邦：北汽產(chǎn)投的布局邏輯是什么？

劉培龍：我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)邏輯大于增長(zhǎng)邏輯大于風(fēng)控邏輯。

對(duì)傳統(tǒng)車(chē)企而言，緊迫感還是來(lái)自不確定性。應(yīng)該布局哪些技術(shù)，或者什么階段布局，怎么跟我們現(xiàn)有能力去融合，都是需要考量的因素。

首先，我們肯定是會(huì)基于產(chǎn)業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行布局，哪些技術(shù)未來(lái)一定會(huì)成為主流，或者是會(huì)在汽車(chē)上發(fā)揮重要作用，我們都會(huì)做相關(guān)研究，提前進(jìn)行布局。

所以，我們的投資可能并不是專(zhuān)注于某一個(gè)階段，只要是我們認(rèn)為需要進(jìn)行布局的，可能企業(yè)還處在早期，我們都會(huì)進(jìn)去。所以我們形成了從天使投資到VC投資、PE投資再到Pre-IPO等多種投資模式。

我們跟互聯(lián)網(wǎng)的做法是不一樣的，互聯(lián)網(wǎng)跟隨風(fēng)口增長(zhǎng)，我們更多的是從基層往上走。從產(chǎn)業(yè)布局的思路來(lái)看，追求長(zhǎng)線(xiàn)增長(zhǎng)，遠(yuǎn)比短期財(cái)務(wù)增長(zhǎng)，給我們帶來(lái)的收益更大。

北汽集團(tuán)之前發(fā)布了兩個(gè)戰(zhàn)略：一個(gè)是“高新特”戰(zhàn)略，另一個(gè)是雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略。

解決出行的問(wèn)題。從最本質(zhì)的角度就是要解決為什么生產(chǎn)車(chē)，同樣是要解決便捷出行、安全出行。這個(gè)過(guò)程中我們提供更好的產(chǎn)品，這也是我們追求的目標(biāo)。

比如“高”是指高端制造、高端產(chǎn)品、高端品牌;“新”是指創(chuàng)新能力;“特”即差異化發(fā)展。雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略是北汽在新能源和智能網(wǎng)聯(lián)上的布局。

北汽產(chǎn)投副總經(jīng)理 劉培龍：把車(chē)做得更節(jié)能、更環(huán)保、更便捷、效率更高，這是我們所期待的

總體上，我們的布局是按照集團(tuán)的思路。但在進(jìn)行具體投資時(shí)，我們則會(huì)考慮到產(chǎn)業(yè)、增長(zhǎng)及風(fēng)險(xiǎn)層面的問(wèn)題。

創(chuàng)業(yè)邦：在投資布局時(shí)，您是怎么判斷一個(gè)領(lǐng)域、一項(xiàng)技術(shù)或者一個(gè)項(xiàng)目未來(lái)有沒(méi)有可能會(huì)成為新趨勢(shì)的？可以舉一些具體案例嗎？

劉培龍：2019年美國(guó)發(fā)布了一份《2016—2045年新興科技趨勢(shì)報(bào)告》，報(bào)告在對(duì)近700項(xiàng)科技趨勢(shì)綜合比對(duì)分析后，最終明確了20項(xiàng)最值得關(guān)注的科技發(fā)展趨勢(shì)，其中有7項(xiàng)已經(jīng)或者即將會(huì)在汽車(chē)上得到充分運(yùn)用，包括物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)化、數(shù)據(jù)分析、先進(jìn)材料等。這是一個(gè)大的判斷方向。

在具體領(lǐng)域布局上，比如自動(dòng)駕駛，我們?cè)?014年就進(jìn)行了布局，可以說(shuō)是最早的一批投資機(jī)構(gòu)，一方面我們會(huì)時(shí)刻關(guān)注全球范圍內(nèi)的行業(yè)趨勢(shì)，另一方面我們會(huì)結(jié)合內(nèi)部做的一些基礎(chǔ)研究，來(lái)判斷要不要布局，什么時(shí)間節(jié)點(diǎn)進(jìn)行布局。

以前在該領(lǐng)域的布局上，我們的投資主要是圍繞自動(dòng)駕駛解決方案，國(guó)外公司和國(guó)內(nèi)公司都有進(jìn)行相關(guān)投資，但現(xiàn)在會(huì)更傾向于國(guó)內(nèi)企業(yè)。

目前，安全問(wèn)題仍是自動(dòng)駕駛的最大痛點(diǎn)，從國(guó)家安全、產(chǎn)業(yè)安全的角度來(lái)看，短期國(guó)內(nèi)方案肯定是比國(guó)外方案更加可靠。所以作為天使投資人，我們投了無(wú)人駕駛公司智行者。

創(chuàng)業(yè)邦：在做投資布局時(shí)，是如何把握時(shí)間節(jié)點(diǎn)的？

劉培龍：首先我們會(huì)先判斷整個(gè)行業(yè)趨勢(shì)，找到最佳布局時(shí)間節(jié)點(diǎn)，然后去識(shí)別行業(yè)內(nèi)具體的企業(yè)。

比如我們投的氫燃料電池企業(yè)億華通，我們當(dāng)時(shí)是確定氫燃料這個(gè)領(lǐng)域未來(lái)一定是趨勢(shì)，之后我們就去找投資標(biāo)的，經(jīng)過(guò)了一年多，最終選擇了億華通。億華通自身的技術(shù)能力和在行業(yè)內(nèi)的積累都是我們當(dāng)時(shí)十分看好的。

還有我們?nèi)ツ?月E輪投資的電池企業(yè)清陶發(fā)展，在我們進(jìn)入之后，上汽和廣汽也相繼追投，今年7月和9月，清陶發(fā)展分別完成了E+輪和E++輪融資。

這個(gè)事情我覺(jué)得還是很自豪的，因?yàn)槲覀儾粌H是看到了機(jī)會(huì)，而且在某種程度上帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)上下游的發(fā)展，和大家共同去推進(jìn)這個(gè)事情。

創(chuàng)業(yè)邦：和我們傳統(tǒng)的認(rèn)知還是挺不一樣的，雖然大家是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但在投資布局上，還是秉持一個(gè)開(kāi)放的心態(tài)的。

劉培龍：一般而言，車(chē)企之間的競(jìng)爭(zhēng)是非常激烈的，但在投資上，大家都還是持開(kāi)放合作的態(tài)度。因?yàn)槟壳斑@些都是新的領(lǐng)域、新的技術(shù)、新的模式，還沒(méi)有形成像互聯(lián)網(wǎng)這種巨頭壟斷某一個(gè)行業(yè)的情況。可能未來(lái)在某個(gè)階段，大家會(huì)考慮筑高墻，打造技術(shù)壁壘，但目前這個(gè)階段大家還是開(kāi)放合作。

我們還有一個(gè)聯(lián)盟，國(guó)內(nèi)的主流車(chē)企，特別是自主品牌基本都在這個(gè)圈子里，大家基本每年都會(huì)共同探討行業(yè)的發(fā)展及布局邏輯?？吹揭恍┖玫耐顿Y標(biāo)的，我們可能就會(huì)商量著一塊兒投。

創(chuàng)業(yè)邦：傳統(tǒng)的車(chē)企時(shí)代和新能源時(shí)代，你們的投資邏輯發(fā)生了哪些變化？

劉培龍：傳統(tǒng)車(chē)企時(shí)代，這個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈條沒(méi)有那么大，對(duì)我們投資來(lái)講，機(jī)會(huì)沒(méi)有太多，但在新能源時(shí)代，車(chē)企都在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，這個(gè)過(guò)程中產(chǎn)業(yè)實(shí)際上發(fā)生了很大的變化。我們認(rèn)為變革才會(huì)有機(jī)遇，如果一個(gè)行業(yè)一直是一個(gè)穩(wěn)定的格局，你是很難找到機(jī)會(huì)的。

創(chuàng)業(yè)邦：對(duì)，在新能源車(chē)的變革中，洗牌是時(shí)有發(fā)生的，所以大家還是有一定的危機(jī)意識(shí)的，這種時(shí)候CVC的作用就體現(xiàn)出來(lái)了。

劉培龍：對(duì)。我覺(jué)得大家都有緊迫感，特別在布局一些新技術(shù)和新商業(yè)模式時(shí)。

對(duì)傳統(tǒng)車(chē)企而言，緊迫感還是來(lái)自不確定性。應(yīng)該布局哪些技術(shù)，或者什么階段布局，怎么跟我們現(xiàn)有能力去融合，都是需要考量的因素。

在這種不確定的過(guò)程中間，才會(huì)真正發(fā)揮我們CVC的作用。

創(chuàng)業(yè)邦：華大北斗及意行半導(dǎo)體都是A輪、 A+輪（融資），都是早期的布局，您當(dāng)時(shí)也提到存在很大的不確定性，那么在投完之后怎樣在不確定性里保持它的確定性？

劉培龍：對(duì)，特別是對(duì)這些早期的項(xiàng)目，對(duì)越早期的項(xiàng)目，實(shí)際上我們對(duì)投后的要求是越高的。比如我們投完之后，給我們的信息研究院對(duì)接，共同研發(fā)方案，同時(shí)做項(xiàng)目與共同項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的模式，帶它進(jìn)入這個(gè)產(chǎn)業(yè)里面來(lái)，當(dāng)我們做的方案相對(duì)成熟了，其他的如比亞迪、長(zhǎng)城也都找上它了，你的方案已經(jīng)應(yīng)用得不錯(cuò)了。

所以我們?cè)谕逗蠓矫妫瑢?shí)際上也是CVC機(jī)構(gòu)一個(gè)更重要的能力或特色。比如在我們產(chǎn)投內(nèi)部，專(zhuān)門(mén)有一個(gè)產(chǎn)業(yè)協(xié)同部，我們有傳統(tǒng)汽車(chē)都有的投后管理部，也有產(chǎn)業(yè)集團(tuán)部，投入管理部主要是對(duì)頭部公司進(jìn)行篩選，而產(chǎn)業(yè)協(xié)同部門(mén)更重要的是，怎樣把我們生態(tài)里面的企業(yè)帶到我們的系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈里面去，包括整車(chē)廠(chǎng)的供應(yīng)商范圍的一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，我們?cè)谶@個(gè)行業(yè)里頭還算是比較超前的，做的服務(wù)是比較好的這么一個(gè)代表。

創(chuàng)業(yè)邦：華大北斗這個(gè)案例也太幸福了，被北汽投了，又被上汽那邊投，各家的汽車(chē)廠(chǎng)商都賦予了它各種資源。

劉培龍：對(duì)，但是我是天使投資，我是發(fā)掘它。

所以大部分在我們投資生態(tài)里邊的企業(yè)，實(shí)際上都享受到我們生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈條帶給它們的一些賦能。一方面我們從產(chǎn)品、團(tuán)隊(duì)等方面要給家企業(yè)賦能，像華大北斗，我們后來(lái)從華為挖人過(guò)來(lái)給它做經(jīng)理。

我們還幫助它去落地，比如企業(yè)發(fā)展到一定程度，要在什么地方建廠(chǎng)，我們幫它跟政府打關(guān)系，拿一些優(yōu)惠政策、一些產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入等，大部分的企業(yè)在我們的生態(tài)里邊都會(huì)享受到這種服務(wù)。

創(chuàng)業(yè)邦：這樣看來(lái)的話(huà)，您看中國(guó)，我覺(jué)得如果說(shuō)上一個(gè)時(shí)代，比如往前推個(gè)10年20年、國(guó)外的這種CVC可能比較發(fā)達(dá)，但是現(xiàn)在來(lái)看的話(huà)，我覺(jué)得中國(guó)的這種CVC還是挺有機(jī)會(huì)的，你看大家那么活躍，然后共同去扶植一些早期的公司，中國(guó)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍也那么好，就回到我們今天這個(gè)主題的話(huà)，其實(shí)我倒是覺(jué)得這對(duì)中國(guó)汽車(chē)走向世界，走到站到世界舞臺(tái)的中央是一個(gè)特別重大的利好，可能跟國(guó)外相比我們更活躍。

劉培：對(duì)。特別是在技術(shù)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)用發(fā)現(xiàn)上，相較于國(guó)外，我們實(shí)際上已經(jīng)形成一些相對(duì)比較成熟的道路，特別是在一些新的領(lǐng)域。

創(chuàng)業(yè)邦：中國(guó)汽車(chē)彎道超車(chē)，它的土壤真的是還挺好的，可能也有一些我們欠缺的地方，但是我們也看到我們有很多的優(yōu)勢(shì)在，我不知道您怎么看是中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)彎道超車(chē)，它的優(yōu)勢(shì)在哪里？還有哪些需要補(bǔ)齊的短板？

劉培龍：作為車(chē)企的投資機(jī)構(gòu)，我們不認(rèn)為彎道超車(chē)是一個(gè)真的問(wèn)題，我們認(rèn)為這個(gè)路一直在，只是說(shuō)希望把這個(gè)路走得更好一些。回到本質(zhì)上來(lái)講，走得更好就要考慮大家為什么需要車(chē)。從公司層面來(lái)講，就是把車(chē)做得更節(jié)能、更環(huán)保、更便捷、效率更高，這是我們所期待的。

所以說(shuō)車(chē)的問(wèn)題我是解決什么？解決出行的問(wèn)題。從最本質(zhì)的角度就是要解決為什么生產(chǎn)車(chē)，同樣是要解決便捷出行、安全出行。在這個(gè)過(guò)程中我們提供更好的產(chǎn)品，這也是我們追求的目標(biāo)。

目前，智能汽車(chē)大概就是技術(shù)路線(xiàn)的發(fā)展模式，整個(gè)一些大的變革。總的來(lái)講，在各個(gè)細(xì)分的技術(shù)路線(xiàn)上都還沒(méi)有形成這種確定或壟斷，我覺(jué)得對(duì)全世界的機(jī)構(gòu)來(lái)講，大家的機(jī)會(huì)都會(huì)是平等的。

我們?cè)趥鹘y(tǒng)車(chē)的核心技術(shù)上，比如一些核心的發(fā)動(dòng)機(jī)，我們是落后的，但是對(duì)于新的技術(shù)新的商業(yè)模式，我們?cè)谕粋€(gè)起跑線(xiàn)上，那我們就有機(jī)會(huì)可以去投入，至少我不會(huì)說(shuō)你起步的時(shí)候我就落后了。我覺(jué)得也是中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)。

另外，在商業(yè)模式創(chuàng)新方面，我們有自己的優(yōu)勢(shì)，在電子產(chǎn)品上，我們的消費(fèi)電子在工業(yè)上也有應(yīng)用，我們有產(chǎn)業(yè)鏈的完整性和創(chuàng)新性這些優(yōu)勢(shì)，所以某種程度上在一些新的技術(shù)的應(yīng)用不比國(guó)外差。

另外，不足方面，確實(shí)我們一些基礎(chǔ)的技術(shù)能力還存在不確定性，比如芯片、算法、智能化，那我們的積累可能會(huì)弱一些。

中美貿(mào)易戰(zhàn)促進(jìn)國(guó)家戰(zhàn)略層面跟行業(yè)層面的一些實(shí)驗(yàn)，包括金融和資本層面，更好地促進(jìn)我們?nèi)スリP(guān)相對(duì)比較薄弱的基礎(chǔ)領(lǐng)域，包括一些高端產(chǎn)品，如我們現(xiàn)在布局第三代半導(dǎo)體，氮化鎵、碳化硅等核心材料，都在嘗試著往前推進(jìn)。