趙君

摘 要：2017年12月，國務院出臺了《關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》，2018年3月5日李克強總理在《 政府工作報告》中指出“改革完善金融服務體系，支持金融機構擴展普惠金融業(yè)務，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機構，著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題”。隨著金融體制改革，一批具有具備資格的產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)獲批成立財務公司成為供應鏈金融活動的組織者，具備開展金融服務資格。防止在供應鏈金融活動中由于風險控制不到位產(chǎn)生各類問題，已成為供應鏈金融推行過程中核心問題。本文主要研究圍繞產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)開展供應鏈金融過程中如何針對供應鏈上游中小企業(yè)建立信用風險指標評價體系及風險控制機制進行分析探討。

關鍵詞：供應鏈管理;供應鏈金融;財務公司;風險評價指標;

引言

在市場經(jīng)濟發(fā)展和社會發(fā)展的帶動下，中國市場經(jīng)濟也是趨向多元化和正規(guī)化，在2016年以后，央行和國務院也紛紛出臺了一系列的政策，鼓勵并支持金融多元化發(fā)展，在政策、技術等因素的推動下，中小企業(yè)面臨的融資難和融資貴的問題得到一定的緩解，但是這一舉措也使得金融活動組織者面臨更多的信用風險。因此金融活動組織者或核心企業(yè)應該如何建立一個完善系統(tǒng)的風險評價體系已經(jīng)成為核心問題，本文重點對此進行分析研究。

一、供應鏈金融KPI指標

供應鏈金融是以供應鏈業(yè)務背景為基礎，開展跨企業(yè)的融資優(yōu)化，以達到降低供應鏈成本和加快現(xiàn)金流的目的。供應鏈金融業(yè)務包括三個KPI指標，即融資周期，融資量，融資費率。

（1）融資周期。是指資金被占用的時間。由于供應鏈隨著企業(yè)經(jīng)營、市場環(huán)境、國家金融政策在動態(tài)變化，資金占用的時間就越長，資金風險和成本越大，導致融資資金出現(xiàn)不可預知風險，甚至無法回收。

（2）融資量。是指資金被占用的數(shù)量大小。由于融資量與融資需求企業(yè)風險指標不匹配，一旦供應鏈上的任何環(huán)節(jié)發(fā)生變化或失控，將產(chǎn)生連鎖反應，導致影響資金收益，甚至引發(fā)資金安全問題。

（3）融資費率。是指資金占用成本的高低。融資成本高低的確定要綜合考慮融資風險的大小，同時也要對比其他融資渠道的成本高低。供應鏈金融也是自愿行為，遵循市場化原則，金融活動組織者要考慮自身風險可控，融資需求者要考慮自身情況和市場融資成本水平。

以上三個KPI指標不是獨立存在，而是相互影響，相互作用的，并影響供應鏈金融業(yè)務開展結果，同時，大家發(fā)現(xiàn)風險管理與供應鏈金融的三項KPI指標密切相關，可見供應鏈金融風險管理對供應鏈金融業(yè)務開展至關重要。

二、供應鏈金融風險評價指標分析

1.外部風險評價指標分析

供應鏈金融的外部風險評價指標主要包括經(jīng)濟環(huán)境和周期，供應鏈上下游的穩(wěn)定性，產(chǎn)業(yè)環(huán)境。經(jīng)濟環(huán)境和周期屬于系統(tǒng)性風險，供應鏈金融在一定的經(jīng)濟背景下開展，參與各方包括金融組織者，融資需求者，風險監(jiān)督者或平臺提供者等，如果經(jīng)濟大環(huán)境發(fā)生的改變或變化，參與供應鏈金融各方面臨的風險波動將加劇，將直接導致資金風險加大。供應鏈上下游的穩(wěn)定性、產(chǎn)業(yè)環(huán)境又受到行業(yè)創(chuàng)新、政策決策、國際影響、市場需求、消費、出口、內(nèi)需拉動等因素影響，所以對具體產(chǎn)業(yè)或行業(yè)的發(fā)展周期波動規(guī)律進行研究對于控制行業(yè)供應鏈金融風險尤為重要。

2.內(nèi)部風險評價指標分析

供應鏈金融的內(nèi)部風險評價指標包括供應鏈管理水平、供應鏈合作穩(wěn)定情況、供應鏈金融參與各方利益分配共享機制。供應鏈管理水平?jīng)Q定了供應鏈金融開展的基礎，具備高效和持久運作的供應鏈體系，保障客戶需求、產(chǎn)品設計、生產(chǎn)組織保障、物流服務管理、客戶關系管理、供應商管理、資金管理等主要流程的整合與協(xié)調(diào)是開展供應鏈金融的基礎。具備供應鏈金融服務資質(zhì)的產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)，通過建立完整的供應鏈管理平臺（SCM），從供應商關系管理，招標采購定價、采購訂單履約協(xié)同、物流倉儲管理、財務結算等環(huán)節(jié)形成閉環(huán)管理，使得我們能夠快速對融資需求方開展合作過程的風險評估。

供應鏈金融運行的過程中必須要考慮各參與方利益分享機制，如果任何一方利益得不到滿足，供應鏈金融業(yè)務將不能繼續(xù)運行，如核心企業(yè)和供應商之間的利益分配機制，平臺提供者、資金提供者，風險評估者之間的利益分配和補償機制等。

3.供應鏈金融參與者的風險評價指標分析

本文討論的供應鏈金融參與者主要為供應鏈核心企業(yè)或供應鏈融資組織者的上游供應商。對供應鏈金融參與者的風險評價指標是供應鏈金融風險評價中的重要組成部分，評價指標主要包括：企業(yè)基本資質(zhì)、財務狀況、信用狀況、貿(mào)易背景、運營狀況、履約能力等方面。

（1）企業(yè)基本資質(zhì)。主要對融資對象或供應商的基本資質(zhì)、能力進行評價，包括企業(yè)經(jīng)營資源、人力資源、技術水平、生產(chǎn)保障能力、管理水平、行業(yè)地位，主要圍繞企業(yè)抵抗行業(yè)系統(tǒng)風險的能力進行評價，抵抗風險能力越強，融資風險越低。

（2）財務狀況。主要對對融資對象或供應商的近三年財務報表及關鍵財務指標進行分析，通過分析資產(chǎn)負債表了解企業(yè)的資產(chǎn)狀況，通過利潤表主要分析企業(yè)經(jīng)營成果是否與企業(yè)發(fā)展階段匹配;通過現(xiàn)金流量表主要分析各項資產(chǎn)的流動性狀況，評估資產(chǎn)流動性是否滿足企業(yè)正常運營的基本需要。

（3）信用狀況。主要的通過企業(yè)合作記錄，國家或銀行征信平臺（工行融E信等）、企業(yè)信用評價平臺（企查查等）等對融資對象或供應商進行風險信用評價，評價內(nèi)容包括對企業(yè)基本股權機構，企業(yè)素質(zhì)、償債能力、法律訴訟案件、失信記錄等，其中企業(yè)合作記錄主要通過企業(yè)建立的供應鏈合作平臺中的合作履約記錄，交付及時性，交付質(zhì)量，交易過程中違規(guī)行為等。

（4）貿(mào)易背景。掌握真實貿(mào)易背景及過程是開展供應鏈金融的重要依據(jù)。他要關注融資對象或供應商從進入合作開始的整個合作歷程，要對貿(mào)易背景、貿(mào)易方式、收付款情況、倉單情況，以及上下游采購和銷售情況進行評價。如果授信規(guī)模與其真實貿(mào)易不匹配，將使授信資金實際用途與申請用途不一致，導致風險產(chǎn)生。

（5）運營狀況。主要對融資對象或供應商及上下游企業(yè)的運營狀況，物流狀況，信息流、資金流進行評價，判斷是否正常運行，對物流運營的監(jiān)管和把握等方面的狀況進行評價，沒有扎實的物流管理，信息流和商流都會出現(xiàn)問題。

（6）履約能力。主要對融資對象或供應商訂單真實履約記錄和未履約訂單是否具備履約能力進行評價。對企業(yè)履約能力的判斷可以從企業(yè)的盈利能力、產(chǎn)品技術成熟度、產(chǎn)品質(zhì)量可靠性、產(chǎn)品形象及市場穩(wěn)定性等多個方面進行分析。

三、結語

總而言之，供應鏈金融在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)和發(fā)揮供應鏈能動性中發(fā)揮著積極的作用。一個良好的供應鏈金融服務體系，不僅能有效解決中小企業(yè)的資金問題，還能幫助建立一個具有強勁競爭力的供應鏈體系。這就需要一個完善的企業(yè)風險評價體系為依托，并實現(xiàn)企業(yè)運營情況的合理評價、產(chǎn)業(yè)鏈的有效評估，這樣才能盡可能規(guī)避風險。

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