陳新宇 余鱗

摘 要：目前，我國(guó)內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境正發(fā)生深刻變化，金融工程發(fā)展艱難。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較為緩慢，結(jié)構(gòu)性矛盾相當(dāng)突出，一系列市場(chǎng)化改革措施的實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展與改革、經(jīng)營(yíng)與管理造成了巨大挑戰(zhàn)。由于利率市場(chǎng)化改革，利率管制放松，商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)大大增加。結(jié)合當(dāng)前利率市場(chǎng)化的發(fā)展背景，以中小商業(yè)銀行為研究對(duì)象，全面分析利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行造成的影響。根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況，分析和探討了目前確定利率風(fēng)險(xiǎn)的方法和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提出解決利率風(fēng)險(xiǎn)的方案和建議。

關(guān)鍵詞：銀行利率;風(fēng)險(xiǎn)管理;對(duì)策

文章編號(hào)：1004-7026（2020）17-0153-02? ? ? ? ?中國(guó)圖書分類號(hào)：F832.33? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

1? 銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展現(xiàn)狀及研究?jī)?nèi)容

1.1? 銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展現(xiàn)狀

從20世紀(jì)七八十年代開始，金融自由化概念被人們提出并深入研究。利率市場(chǎng)化成為金融改革的核心，汲取國(guó)內(nèi)外的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)現(xiàn)有的利率市場(chǎng)進(jìn)行合理改革。20世紀(jì)90年代金融改革后，利率管制也逐漸放松。

利率市場(chǎng)不僅給我國(guó)的金融市場(chǎng)帶來影響，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式和盈利模式等也提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。銀行業(yè)作為一個(gè)國(guó)家金融體系中的重要部分，是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈，同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)。

銀行業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)既關(guān)系著整個(gè)國(guó)家的金融安全和經(jīng)濟(jì)安全，同時(shí)也是國(guó)家安全的保證，應(yīng)使我國(guó)乃至世界整體金融體系與經(jīng)濟(jì)秩序保持穩(wěn)定。因此，在銀行業(yè)飛速發(fā)展的今天，要對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行深入分析，力求實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)證結(jié)合。基于金融工程對(duì)銀行業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行深入闡述與探討，以期維護(hù)我國(guó)金融安全[1]。

1.2? 研究?jī)?nèi)容

目前，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度相對(duì)較慢，結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯，尤其是市場(chǎng)化改革措施的實(shí)施給我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展與經(jīng)營(yíng)管理帶來了機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在新一輪利率市場(chǎng)化改革下，利率水平的管制不再像之前那樣嚴(yán)格，這使商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)直線上升[2]。通過研究利率風(fēng)險(xiǎn)中的重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，選用利率敏感型缺口模型進(jìn)行實(shí)證分析，針對(duì)其中的問題提出了一系列建議，從而有效降低中小銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。

2? 中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理方面存在的問題

2.1? 機(jī)制缺陷

在機(jī)制上，我國(guó)中小商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則并不完善，無法適應(yīng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的復(fù)雜性，不能及時(shí)準(zhǔn)確地反映各支行的利率風(fēng)險(xiǎn)狀況。從整個(gè)行業(yè)現(xiàn)狀來看，中小銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)缺乏特定的管理機(jī)構(gòu)。雖然設(shè)置了部分利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但很多部門重復(fù)設(shè)置，不能發(fā)揮其作用。另外，缺乏更加標(biāo)準(zhǔn)化的管理系統(tǒng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、測(cè)試和測(cè)量。由于信息缺乏完整性，中小規(guī)模商業(yè)銀行、機(jī)構(gòu)的利率信息風(fēng)險(xiǎn)將被忽略。造成這種現(xiàn)象的主要原因是中小商業(yè)銀行信息技術(shù)水平較低，相關(guān)人員能力不足，無法迅速收集、匯總重要信息。特別是關(guān)于利息風(fēng)險(xiǎn)等銀行風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)信息，受客觀和主觀原因的影響，數(shù)據(jù)處理和利用效率高，商業(yè)銀行難以迅速、準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，無法采取應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，缺少有效的金融派生手段消除風(fēng)險(xiǎn)。

2.2? 無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有周期性。很多研究表明，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和銀行信用相互作用。在經(jīng)濟(jì)狀況良好的情況下，借款人對(duì)增加信用需求的經(jīng)濟(jì)狀況和產(chǎn)業(yè)發(fā)展持樂觀態(tài)度，商業(yè)銀行將繼續(xù)擴(kuò)大貸款規(guī)模;當(dāng)經(jīng)濟(jì)狀況惡化時(shí)，可能導(dǎo)致商業(yè)銀行不良貸款利率上調(diào)和信用風(fēng)險(xiǎn)增加。宏觀經(jīng)濟(jì)具有一定不確定性，這將會(huì)大大增加商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

目前，銀行迫切需要解決的問題是如何對(duì)經(jīng)濟(jì)動(dòng)向和行業(yè)成長(zhǎng)進(jìn)行實(shí)時(shí)判斷，如何對(duì)商業(yè)銀行的信用管理系統(tǒng)進(jìn)行完善，如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)量化管理機(jī)制進(jìn)行充實(shí)。此外，中小銀行的服務(wù)供給總體上是相對(duì)內(nèi)部來說的，其主要收入來源于某一地區(qū)，則該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)銀行業(yè)績(jī)有很大影響。因此，正確判斷這一地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，對(duì)銀行業(yè)發(fā)展具有十分重要的意義。

2.3? 分支機(jī)構(gòu)監(jiān)控系統(tǒng)不完善

在對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)技術(shù)中，我國(guó)很多中小商業(yè)銀行的部分分支機(jī)構(gòu)在對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)，還無法做到高效完善地監(jiān)控信息。也就是說，我國(guó)中小商業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)沒有廣泛運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算和測(cè)量技術(shù)，導(dǎo)致大多數(shù)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段無法發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)[3]。

產(chǎn)生這種情況的原因主要有以下兩個(gè)方面。一是專業(yè)性人才。目前，大多數(shù)分行缺少專業(yè)、熟悉利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才，不熟悉利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。二是硬件設(shè)施。大多數(shù)銀行并沒有配備專業(yè)化的電子設(shè)備，無法及時(shí)提供利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息。

2.4? 宣傳力度不足，市場(chǎng)認(rèn)知度低

人們對(duì)剛面世的中小銀行的了解程度較低。涉及錢財(cái)時(shí)，人們很難信任中小銀行。加上中小銀行知名度低，大大降低了人們嘗試的積極性。

為了打消人們的顧慮，銀行要對(duì)銀行產(chǎn)品進(jìn)行廣泛宣傳，增加宣傳渠道，改變宣傳方式，加大宣傳力度。如今，銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展正面臨此項(xiàng)問題，但解決措施卻未達(dá)到預(yù)期水平。宣傳不到位導(dǎo)致中小銀行難以被顧客信賴。

3? 銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

3.1? 健全利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

貫徹執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理程序，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。在利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管過程中，中小商業(yè)銀行專門的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部門具有十分重要的地位。

雖然銀行業(yè)有相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，但由于一些部門缺乏專業(yè)知識(shí)、職能集中、職能交叉，這一目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)。為了能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地了解行情與信息，應(yīng)分析市場(chǎng)上影響銀行與利率風(fēng)險(xiǎn)的因素，從而預(yù)測(cè)中小商業(yè)銀行可能發(fā)生的利率風(fēng)險(xiǎn)，必須建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)，以便在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)將損失降到最低[4]。

3.2? 建立全面利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，對(duì)監(jiān)管能力的要求越來越大。傳統(tǒng)的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不靈活，控制機(jī)制相對(duì)陳舊，無法對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行高效監(jiān)控。建立全面的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)能夠保證搜集到更全面的數(shù)據(jù)信息，豐富信息結(jié)構(gòu)，并且運(yùn)用人工智能技術(shù)能夠有效提高監(jiān)控的效率和準(zhǔn)確性，因此大數(shù)據(jù)與人工智能控制銀行風(fēng)險(xiǎn)必將成為熱點(diǎn)領(lǐng)域。在未來，大數(shù)據(jù)和人工智能可能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域有很大幫助。銀行利率風(fēng)險(xiǎn)波及范圍廣。銀行可以通過加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，從而更好地監(jiān)測(cè)每項(xiàng)資產(chǎn)和債務(wù)的狀況。利用更好的數(shù)據(jù)收集方法建立資產(chǎn)評(píng)估模型，更加方便地了解銀行利率變化對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債實(shí)際價(jià)值的影響[5]。

3.3? 優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算方法

優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行當(dāng)前的工作重點(diǎn)?？梢酝ㄟ^改革管理辦法，采取動(dòng)態(tài)策略管理，實(shí)行利率敏感缺口等方式，開展相關(guān)工作。通過財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出，部分中小商業(yè)銀行公布了利率敏感缺口，說明這些銀行已經(jīng)對(duì)其有一定了解。在利率風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際應(yīng)用中，利率敏感缺口已經(jīng)發(fā)揮了作用。

目前，大多數(shù)中小商業(yè)銀行都能利用利率敏感漏洞，根據(jù)利率市場(chǎng)的變化詳細(xì)分析和量化利率風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力對(duì)利率的敏感狀況和趨勢(shì)進(jìn)行分析。

現(xiàn)階段，有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理依賴于銀行業(yè)的寬松政策。中小銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相對(duì)復(fù)雜，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理者的要求較高，難以實(shí)現(xiàn)良好管理[6]。

通過觀察研究利率敏感性缺口的模型，可以總結(jié)出以下兩種利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法。第一種方法是采取防御措施，使收入與支出在數(shù)額與時(shí)間上基本實(shí)現(xiàn)平衡。在這種模式下，利率交易風(fēng)險(xiǎn)將大大降低對(duì)銀行的影響，從而穩(wěn)定凈利潤(rùn)，降低利率風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。第二種方法是采取主動(dòng)措施，鼓勵(lì)銀行積極應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，采取相關(guān)措施降低利率風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施解決措施時(shí)，如果利率上升，可能會(huì)降低資產(chǎn)利率，但降低利率可能會(huì)導(dǎo)致債務(wù)減少，從而形成真正的敏感性缺口。當(dāng)利率敏感時(shí)，銀行的凈利潤(rùn)隨著利率提高而增加[7-8]。

4? 結(jié)束語

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革，市場(chǎng)利率的轉(zhuǎn)換變得越來越快，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究存在較大空缺，因此有必要對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入研究。采用簡(jiǎn)單的計(jì)量方法，著重研究商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)算，對(duì)未來的研究方向和思路進(jìn)行展望。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，通過優(yōu)化利率等先進(jìn)的管理方法完善風(fēng)險(xiǎn)理論，在實(shí)踐中探索應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方法，為商業(yè)銀行平穩(wěn)快速發(fā)展提供保障。

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（編輯：郭? 穎）