艾小杰 陸俊雷 王君 張家夕

摘 要：近10年來(lái)，隨著西北大型煤化工裝置一一落地，帶領(lǐng)全國(guó)各地煤制烯烴項(xiàng)目陸續(xù)上馬，煤制烯烴產(chǎn)能已逐漸超越中石油，國(guó)內(nèi)現(xiàn)已形成中石化、中石油和煤制烯烴三足鼎立的局面。截止2019年12月以浙石化、恒力石化為代表的用油作為原料生產(chǎn)聚烯烴的化工項(xiàng)目巨頭也陸續(xù)投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)聚烯烴產(chǎn)能已初現(xiàn)飽和之勢(shì)。由于新增產(chǎn)能與煤制烯烴的項(xiàng)目大多以生產(chǎn)拉絲、線性等通用料為主，所以各項(xiàng)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)占比中，通用料增長(zhǎng)最快，而近些年塑料消費(fèi)中通用料增長(zhǎng)增速緩慢，占比約為33%。反之隨著國(guó)民對(duì)生活品質(zhì)追求的不斷提高，專用料消費(fèi)占比增速明顯，而國(guó)內(nèi)高端專用料的需求部分依賴進(jìn)口，故今后聚烯烴生產(chǎn)重點(diǎn)應(yīng)該適量減少通用料，不斷探索高端通用料生產(chǎn)[1]，儲(chǔ)蓄技術(shù)，占領(lǐng)市場(chǎng)緩解市場(chǎng)供需矛盾，追求適應(yīng)未來(lái)的生存之路。

關(guān)鍵詞：聚烯烴產(chǎn)能;成本;經(jīng)濟(jì)效益;通用料;聚丙烯專用料

近些年來(lái)，隨著中國(guó)城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展，以及在軌道交通、汽車輕量化、醫(yī)療器械、電子電器等行業(yè)應(yīng)用更加廣泛，中國(guó)聚烯烴產(chǎn)能走上逐步擴(kuò)張的道路，一方面受聚丙烯消費(fèi)量的快速增長(zhǎng)，另一方受中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整。但近些年聚烯烴產(chǎn)能的擴(kuò)張大部分以通用料為主[2]，專用料等也有少許涉及，但大部分專用料仍以進(jìn)口為主。下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使通用料增長(zhǎng)基本趨于飽和，而后續(xù)的專用料競(jìng)爭(zhēng)將是未來(lái)聚烯烴發(fā)展的主舞臺(tái)[3]。

1 產(chǎn)能分析

1.1 目前產(chǎn)能態(tài)勢(shì)

聚丙烯：2015-2019年我國(guó)聚丙烯產(chǎn)能逐年增長(zhǎng)，產(chǎn)能復(fù)合增長(zhǎng)率提高至8.3%。其中2016年產(chǎn)能增加較為突出，2016年青海鹽湖、神華新疆、寧波?；⒏＝ㄖ芯笆?、中天合創(chuàng)等企業(yè)的聚丙烯裝置相繼投產(chǎn)，年產(chǎn)能增長(zhǎng)率達(dá)到13.5%。隨后進(jìn)入擴(kuò)能“冷卻期”，2017年、2018年投產(chǎn)增速明顯放緩，直至今年再度進(jìn)入裝置集中投產(chǎn)期。截至2019年10月底，國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能達(dá)202萬(wàn)噸，較去年增長(zhǎng)102%，產(chǎn)能增長(zhǎng)率在9.00%。

聚乙烯：2015-2019年中國(guó)聚乙烯總供應(yīng)持續(xù)增長(zhǎng)，平均增速在9.74%。增長(zhǎng)的動(dòng)力一方面來(lái)自于中國(guó)產(chǎn)能和產(chǎn)量的增加;另一方面來(lái)自于進(jìn)口料的大量涌入。截至2019年中國(guó)產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到1980.8萬(wàn)噸，產(chǎn)量達(dá)到1785萬(wàn)噸，較2015年分別增長(zhǎng)452萬(wàn)噸和431萬(wàn)噸。近5年產(chǎn)能和產(chǎn)量的平均增長(zhǎng)率維持在6.7%和7.2%。即便如此，仍無(wú)法滿足中國(guó)下游的原料需求，超過(guò)47%的原料仍需依賴進(jìn)口。預(yù)計(jì)2019年中國(guó)聚乙烯進(jìn)口量將達(dá)到1610萬(wàn)噸，較2015年增加623.3萬(wàn)噸，近五年平均增速在13%。

展望2020年，中國(guó)和國(guó)外產(chǎn)能同步增長(zhǎng)，且規(guī)模較大。2020年中國(guó)聚乙烯產(chǎn)能將升至2480.8萬(wàn)噸，帶動(dòng)產(chǎn)量增加到1985萬(wàn)噸。中國(guó)作為全球聚乙烯主要消費(fèi)區(qū)域，預(yù)計(jì)2020年將有1771萬(wàn)噸的貨物流入。綜合來(lái)看，2020年中國(guó)供應(yīng)總量將達(dá)到3756萬(wàn)噸，同比增加361萬(wàn)噸，增幅在10.6%。雖然2019年部分產(chǎn)能未能如期投產(chǎn)，但對(duì)于聚烯烴來(lái)說(shuō)，同樣是產(chǎn)能快速增長(zhǎng)的一年，特別是隨著下半年恒力石化、中安聯(lián)合、久泰、衛(wèi)星石化、延長(zhǎng)二期、寧夏寶豐等大型裝置投產(chǎn)，下半年產(chǎn)能擴(kuò)張明顯，初步統(tǒng)計(jì)新增產(chǎn)能在400萬(wàn)噸之多。從大批聚丙烯項(xiàng)目投產(chǎn)中，一方面我們可以看到行業(yè)的蓬勃發(fā)展，另一方面，也需警惕未來(lái)產(chǎn)能釋放帶來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。

1.2 未來(lái)聚烯烴擴(kuò)能分析

聚丙烯：預(yù)計(jì)2020年中國(guó)聚丙烯供應(yīng)繼續(xù)增加，供應(yīng)量（國(guó)產(chǎn)量+進(jìn)口量）約在2942萬(wàn)噸，較2019年增加356萬(wàn)噸，增幅約13.77%。供應(yīng)量的增加主要來(lái)源于國(guó)內(nèi)新裝置的投產(chǎn)，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)量增加約341萬(wàn)噸至2588萬(wàn)噸，增幅在15.18%。預(yù)計(jì)進(jìn)口量增加15萬(wàn)噸至354萬(wàn)噸，增幅在4.42%，進(jìn)口依存度在12%左右。

聚乙烯：2020年計(jì)劃新增項(xiàng)目較多，據(jù)卓創(chuàng)測(cè)算，2020年中國(guó)產(chǎn)能增速在25.2%，而2021-2024年期間增速略有放緩，中國(guó)產(chǎn)能平均增速在7.1%。基于新裝置投產(chǎn)時(shí)間、投產(chǎn)前期運(yùn)行的穩(wěn)定、市場(chǎng)供應(yīng)格局的演變等方面考慮，卓創(chuàng)預(yù)計(jì)2020-2024年間聚乙烯開(kāi)工負(fù)荷均低于2019年，尤其2020年計(jì)劃新投項(xiàng)目較多，新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到500萬(wàn)噸，考慮到項(xiàng)目投產(chǎn)多有延期，產(chǎn)能釋放高于產(chǎn)量釋放速度，其年度開(kāi)工降至80%附近。2021-2024年考慮到項(xiàng)目投產(chǎn)步伐略有放緩，預(yù)計(jì)其開(kāi)工或回歸至82-84%附近（其中2023年計(jì)劃新增產(chǎn)能最少，故預(yù)計(jì)其開(kāi)工在2021-2024年中處于最高），但從企業(yè)開(kāi)工因素來(lái)看，考慮到聚乙烯是乙烯的終端下游產(chǎn)品，其除了盈利要求之外，尚有資金回流需求，扣除意外停車因素，各石化裝置多數(shù)穩(wěn)定運(yùn)行概率較大。

2 下游消費(fèi)增長(zhǎng)

目前我國(guó)通用料已經(jīng)呈現(xiàn)過(guò)剩局面，盡管聚丙烯產(chǎn)量不斷增加，一些更具獨(dú)特性能的聚丙烯新品種不斷問(wèn)世，如透明聚丙烯[3]、高熔體強(qiáng)度聚丙烯[4]等等，但是絕大部分新投產(chǎn)裝置多以生產(chǎn)同質(zhì)化、低端通用料為主，技術(shù)方面的差距，還無(wú)法在專用料上滿足國(guó)內(nèi)下游需求，所以高端專用料還必須依賴進(jìn)口。據(jù)統(tǒng)計(jì)全國(guó)聚烯烴產(chǎn)能中有超過(guò)50%生產(chǎn)裝置生產(chǎn)以通用料為主，以新增裝置為主。但近些年統(tǒng)計(jì)下游消費(fèi)需求通用料僅占33%，剩余產(chǎn)能則以改性或摻混為主。伴隨國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能不斷上升，國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)品供應(yīng)增加是必然，因國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象凸顯，通用類產(chǎn)品供應(yīng)過(guò)剩局勢(shì)將會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。

2.1 下游消費(fèi)增長(zhǎng)分析

2018年，聚丙烯嵌段共聚在下游消費(fèi)中占比達(dá)到23%。據(jù)統(tǒng)計(jì)2019年截止9月底，聚丙烯消費(fèi)量達(dá)到2600多萬(wàn)噸，其中注塑料消費(fèi)已達(dá)560多萬(wàn)噸，占比21.63%，透明料消費(fèi)占比10.52%，纖維料消費(fèi)占比4.09%。按2019年發(fā)展趨勢(shì)，注塑料消費(fèi)將達(dá)到740萬(wàn)噸，透明料消費(fèi)340萬(wàn)噸以上，纖維料消費(fèi)在130萬(wàn)噸以上。近些年市場(chǎng)消費(fèi)量持續(xù)增加，市場(chǎng)對(duì)透明注塑和薄壁注塑料的需求增長(zhǎng)明顯高于通用料，其中華東、華南及華中后市擴(kuò)能將是重點(diǎn)區(qū)域，也印證了國(guó)民對(duì)塑料消費(fèi)逐步趨向高消費(fèi)、高品質(zhì)的時(shí)代。

2.2 結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，專用料明顯高一籌

預(yù)計(jì)到2020年聚丙烯總消費(fèi)量將達(dá)到2800萬(wàn)噸，消費(fèi)領(lǐng)域基本不變，但編織制品等低端領(lǐng)域所占比例將逐漸減少，而透明注塑制品、纖維制品以及管板材等比例將增大，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)聚丙烯需求的快速增長(zhǎng)。此外，高透明聚丙烯，紡黏無(wú)紡布、熔噴無(wú)紡布、細(xì)旦和超細(xì)旦聚丙烯纖維，家用電器專用料以及汽車專用料等將是今后發(fā)展的重點(diǎn)。

BOPP行業(yè)和塑編行業(yè)近些年長(zhǎng)期處于平衡下降的狀態(tài)，市場(chǎng)容量基本達(dá)到飽和，而薄壁注塑行業(yè)和透明注塑則隨著國(guó)民生活需求的不斷提高，需求量和消費(fèi)量逐年都在穩(wěn)步提升。

3 利潤(rùn)分析

3.1 生產(chǎn)工廠成本分析

由于化工裝置大部分都是每年10萬(wàn)噸以上級(jí)別的大型裝置，故生產(chǎn)成本都是每年產(chǎn)量最多的通用料為參考坐標(biāo)，按工廠生產(chǎn)系列來(lái)分，注塑料分為：均聚注塑：K1014-K1735-

K1860-K1870;共聚注塑料：K8003-K8009-K7726-K9928-

K9935;透明和薄壁注塑：K4912-K4918（K4818）-K4860;纖維料：S2024-S2040;生產(chǎn)工廠主要生產(chǎn)成本和拉絲料對(duì)比如表1。

3.2 價(jià)差對(duì)比

2019年上半年低融共聚價(jià)格（K8003）比拉絲價(jià)格高400-600元/噸，而中融共聚、高融注塑和透明注塑料等價(jià)格都比拉絲價(jià)格高500-1200元/噸。煤制PP由于受油價(jià)及地理位置、運(yùn)輸距離等原因的影響，在利潤(rùn)上比油制PP低800-1000元/噸。其中與多家煤制PP企業(yè)實(shí)行廠家直銷降低售價(jià)有關(guān)，同時(shí)也與油制PP定價(jià)策略和其產(chǎn)品以注塑、吹塑等高端產(chǎn)品有關(guān)。近年，隨著進(jìn)口丙烷的引進(jìn)，丙烷脫氫[5]產(chǎn)品因成本優(yōu)勢(shì)壓過(guò)同類聚烯烴產(chǎn)品，生產(chǎn)廠家及商家對(duì)PP后市期望值加大。

3.3 市場(chǎng)價(jià)格抗跌分析

由于內(nèi)外因素的疊加效果，2019年是近些年塑料行情價(jià)格單邊下行最長(zhǎng)的年份，除去幾次國(guó)際原油暴漲引起的波動(dòng)外，其余時(shí)間市場(chǎng)波動(dòng)很小，幾乎全年都處于震蕩下行趨勢(shì)。但由于透明料、高融共聚料等市場(chǎng)生產(chǎn)供應(yīng)量不足，以及特殊的使用性能上和國(guó)內(nèi)高消費(fèi)的增長(zhǎng)需求下，使專用料比通用料在市場(chǎng)下行時(shí)具有天然的抗跌能力。

3.4 利潤(rùn)總結(jié)

S2024、S2040產(chǎn)品成本比拉絲料貴120-180元/噸，而2018年銷售價(jià)格纖維料比拉絲料貴200-280元/噸，只要保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，未來(lái)市場(chǎng)前景可期。K4918、K4925、K4860等透明料就目前市場(chǎng)銷售價(jià)格來(lái)說(shuō)貴900-1000元/噸，但市場(chǎng)潛力大，特別是華南市場(chǎng)對(duì)K4860的需求。K1860、K1870、K7726H和K9928H等注塑料市場(chǎng)最為廣泛，無(wú)論是注塑還是改性需求都是供不應(yīng)求，且此類產(chǎn)品生產(chǎn)成本不高，但表觀消費(fèi)量每年都以超過(guò)GDP的速度增長(zhǎng)。

4 聚丙烯專用料產(chǎn)品應(yīng)用

聚丙烯塑料：包括均聚注塑（K1014、K1735、K1860、

K1870）和共聚注塑（K8003、K8009、K4918、K7726、K9928、K4860），主要應(yīng)用在小家電、日用品、玩具、洗衣機(jī)、汽車和周轉(zhuǎn)箱上。近年來(lái)國(guó)內(nèi)制造業(yè)的快速發(fā)展，使得國(guó)內(nèi)對(duì)聚丙烯注塑件的需求不斷增加，特別是對(duì)嵌段共聚物的需求增加迅速。因此近年來(lái)其在聚丙烯消費(fèi)中所占的份額不斷提高。聚丙烯嵌段共聚物具有較強(qiáng)的耐低溫性及抗沖擊性能，除用于汽車、洗衣機(jī)、管材外，還廣泛用于蓄電池槽、板/片材、冷藏用周轉(zhuǎn)箱、塑料家具、辦公用品、日用品及部分有特殊性能要求的玩具等。在家電、塑料日用品領(lǐng)域，生產(chǎn)主要集中在華東、華南等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，其中廣東省位列全國(guó)第一，其次分別是浙江、江蘇、湖北和山東，五省塑料日用品產(chǎn)量占比超過(guò)70%。洗衣機(jī)的內(nèi)桶、脫水桶和外殼均由注塑級(jí)嵌段共聚聚丙烯制造。我國(guó)是最大的洗衣機(jī)生產(chǎn)大國(guó)，居世界第一位。其他家電，如電風(fēng)扇、吸塵器、電飯煲等，共消耗聚丙烯約60萬(wàn)噸左右。在汽車制造業(yè)中，聚丙烯主要用于生產(chǎn)零部件，裝飾件和汽車保險(xiǎn)杠。

纖維料：市場(chǎng)上銷售的以融指為24到40產(chǎn)品為主（S2024、S2040），主要應(yīng)用在高速和超高速紡絲、紡粘無(wú)紡布等領(lǐng)域。用于生產(chǎn)膨脹連續(xù)長(zhǎng)絲（BCF）、細(xì)旦超細(xì)旦纖維、煙用絲束和超細(xì)無(wú)紡布等產(chǎn)品，其產(chǎn)品在裝飾、醫(yī)療衛(wèi)生、嬰兒衛(wèi)生和女性衛(wèi)生材料、服裝等領(lǐng)域具有廣泛用途。

5 聚丙烯專用料市場(chǎng)

專用料市場(chǎng)屬于中石化、中石油和進(jìn)口料的天下，據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)公司不完全統(tǒng)計(jì)，除去高端進(jìn)口料，由于歷史和技術(shù)等各方面原因，截止2018年兩油市場(chǎng)專用料市場(chǎng)份額在80%左右。以中煤、延長(zhǎng)等企業(yè)為代表的企業(yè)的地方石化企業(yè)及煤化工，正在加速向?qū)Ｓ昧项I(lǐng)域發(fā)展，他們的產(chǎn)品已經(jīng)不限于通用的LLDPE，PP拉絲、HDPE注塑料。2018年中煤榆林、蒙大、寶豐、寧煤等企業(yè)在專用料生產(chǎn)上都有了明顯的進(jìn)步，打破了專用料領(lǐng)域進(jìn)口、中石化、中石油三分天下的競(jìng)爭(zhēng)格局。

專用料市場(chǎng)分布情況，注塑料包括透明料目標(biāo)市場(chǎng)以華東、華南地區(qū)為主，華北市場(chǎng)需求量相對(duì)較少，纖維料主要市場(chǎng)在華北、華東和華中地區(qū)，而對(duì)于華東市場(chǎng)則以改性為主，華南需求則相對(duì)較少（如表2）。

6 結(jié)論

目前專用料產(chǎn)品供應(yīng)仍有部分市場(chǎng)需要進(jìn)口，國(guó)內(nèi)各家化工企業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間必定會(huì)搶占細(xì)分市場(chǎng)，競(jìng)相排產(chǎn)高利潤(rùn)專用料產(chǎn)品，伴隨國(guó)內(nèi)市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)、工廠科研技術(shù)提升、國(guó)內(nèi)專用料產(chǎn)品多樣化、專用技術(shù)增強(qiáng)、各大化工企業(yè)逐步強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)區(qū)域，以區(qū)域?yàn)橹鬟M(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，擴(kuò)大新的戰(zhàn)略性區(qū)域，逐步退出劣勢(shì)區(qū)域和前景不佳的區(qū)域，不斷細(xì)分市場(chǎng)要求調(diào)整銷售模式，搶占市場(chǎng)商機(jī)，在將來(lái)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中占得先機(jī)。總之，無(wú)論從生產(chǎn)成本、銷售利潤(rùn)還是工廠技術(shù)儲(chǔ)備以及未來(lái)市場(chǎng)前景來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)專用料勢(shì)在必行。排產(chǎn)聚丙烯專用料是市場(chǎng)趨勢(shì)，并以一種長(zhǎng)期少量供應(yīng)和客戶需求式的供應(yīng)相結(jié)合來(lái)排產(chǎn)，將是未來(lái)市場(chǎng)主流的生產(chǎn)和銷售模式。

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