摘? ?要：互聯(lián)網(wǎng)金融的縱深推進(jìn)以及電子商務(wù)的迅速發(fā)展為我國(guó)第三方支付行業(yè)提供了良好的發(fā)展契機(jī)。近年來(lái)，第三方支付行業(yè)快速擴(kuò)張，交易規(guī)模迅速增長(zhǎng)，行業(yè)發(fā)展也呈現(xiàn)出市場(chǎng)集中度較高、移動(dòng)支付發(fā)展迅速以及盈利模式單一等特點(diǎn)。當(dāng)前違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題、法律地位和業(yè)務(wù)定位偏離、客戶信息安全管理不到位以及洗錢風(fēng)險(xiǎn)等制約著第三方支付行業(yè)的健康發(fā)展。所以當(dāng)前需要對(duì)我國(guó)第三方支付行業(yè)發(fā)展及行業(yè)監(jiān)管策略深入思考，應(yīng)該借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，完善行業(yè)準(zhǔn)入及退出機(jī)制;從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管;限制客戶信息收集范圍，強(qiáng)化信息安全管理;銀企合作，加強(qiáng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

關(guān)? 鍵? 詞：第三方支付;風(fēng)險(xiǎn);機(jī)構(gòu)監(jiān)管;功能監(jiān)管;互聯(lián)網(wǎng)金融

中圖分類號(hào)：F831.5? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ?文章編號(hào)：2096-2517（2020）04-0062-09

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2020.04.008

央行發(fā)布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》將第三方支付業(yè)務(wù)界定為非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間提供的貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)， 包括網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單以及央行確定的其他支付服務(wù)。近年來(lái)，支付行業(yè)發(fā)展加快，大量第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入支付服務(wù)市場(chǎng)，自2011年支付寶、快錢等27家公司獲得央行簽發(fā)的首批第三方支付牌照以來(lái)，央行陸續(xù)發(fā)放支付牌照270張，但由于無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、違規(guī)經(jīng)營(yíng)以及風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，不斷有公司被注銷牌照或者合并業(yè)務(wù)許可證， 截至2019年12月底，市場(chǎng)上現(xiàn)存有效支付牌照238張①。從交易規(guī)模來(lái)看， 第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模也從2013年的1.2萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2018年的190.5萬(wàn)億元②，5年規(guī)模擴(kuò)張超百倍。市場(chǎng)的快速擴(kuò)張也帶來(lái)了一系列問(wèn)題， 第三方支付企業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題不斷凸顯，并頻頻收到央行罰單，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2019年12月底，年內(nèi)央行共向第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)出罰單105張，罰沒(méi)金額近1.5億元③。處罰力度不斷加大，也從側(cè)面反映出第三方支付行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)有監(jiān)管體系的不匹配，這無(wú)疑給金融安全及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)帶來(lái)了一定的隱患。據(jù)此，本文通過(guò)分析當(dāng)前我國(guó)第三方支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、面臨的問(wèn)題及潛在風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的監(jiān)管對(duì)策與建議。

一、相關(guān)研究述評(píng)

近年來(lái)，伴隨著第三方支付監(jiān)管行動(dòng)的不斷升級(jí)， 學(xué)者們對(duì)第三方支付的關(guān)注度也逐步提高，相關(guān)的研究成果也逐漸涌現(xiàn)。根據(jù)中國(guó)知網(wǎng)檢索“第三方支付”得到的關(guān)鍵詞頻率所做出的詞云圖（見(jiàn)圖1）可以看出，整體來(lái)看，現(xiàn)有研究主要集中在第三方支付機(jī)構(gòu)研究、 第三方支付機(jī)構(gòu)備付金管理、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、 洗錢風(fēng)險(xiǎn)與反洗錢以及虛擬賬戶管理等方面。其中，在第三方支付機(jī)構(gòu)研究方面，對(duì)支付寶的關(guān)注度較高。

此外， 梳理近兩年的代表性研究成果發(fā)現(xiàn)，對(duì)第三方支付的研究主要集中在兩個(gè)領(lǐng)域：一是第三方支付行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理，二是對(duì)第三方支付行業(yè)的監(jiān)管。

在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理方面，學(xué)者們研究了第三方支付對(duì)貨幣政策有效性的影響、第三方支付系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量、第三方支付機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法以及第三方支付平臺(tái)資金理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)管理。具體來(lái)看，賈麗平等（2019）研究發(fā)現(xiàn)，第三方支付改變了傳統(tǒng)支付清算結(jié)構(gòu)，電子貨幣的替代效應(yīng)改變了貨幣需求及社會(huì)信用創(chuàng)造，加大了貨幣政策中介目標(biāo)的不確定性，弱化了貨幣政策的有效性[1]。馬方方等（2019）在比較傳統(tǒng)支付行業(yè)與第三方支付行業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，建立綜合測(cè)度模型對(duì)第三方支付的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和制度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，并通過(guò)實(shí)證研究分析發(fā)現(xiàn)，我國(guó)第三方支付體系的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自洗錢風(fēng)險(xiǎn)，交易規(guī)模的大小是影響制度風(fēng)險(xiǎn)的主要變量[2]。丁佳等（2018）在系統(tǒng)考量固有風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)以及未被控制的剩余風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，研究出一種評(píng)估第三方支付機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)的新方法，對(duì)加強(qiáng)第三方支付機(jī)構(gòu)反洗錢監(jiān)管具有重要的指導(dǎo)意義[3]。此外，隨著近年來(lái)“寶寶”類產(chǎn)品的興起，第三方支付機(jī)構(gòu)理財(cái)服務(wù)也受到普遍關(guān)注，一方面對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展理財(cái)服務(wù)的合規(guī)性有所質(zhì)疑，另一方面理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)度量及風(fēng)險(xiǎn)管理也是市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。王瑜（2018）采用蒙特卡羅模擬方法和VAR模型對(duì)“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)度量，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理建議[4]。

第三方支付行業(yè)監(jiān)管是近年來(lái)的一項(xiàng)重要工作，由于行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，很多監(jiān)管制度尚處在優(yōu)化完善過(guò)程中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)處置與行業(yè)創(chuàng)新是第三方支付監(jiān)管面臨的重要課題。 在此背景下，學(xué)者們從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、信息安全、反洗錢、制度安排以及國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒等方面探討了第三方支付的監(jiān)管策略。例如，楊利華（2019）探討了對(duì)第三方支付行業(yè)的反壟斷法規(guī)制，并指出要以謙抑性規(guī)制為理念，擴(kuò)大合理性原則的適用，以“柔性救濟(jì)”應(yīng)對(duì)縱向一體化的壟斷行為[5]。李松濤等（2018）、危懷安等（2018）則分別采用多元化統(tǒng)計(jì)調(diào)查以及影響因素行為模型對(duì)第三方支付信息安全管理原則、目標(biāo)及對(duì)策進(jìn)行了深度研究[6-7]。周俊文等（2019）、劉澈等（2018）以國(guó)際經(jīng)驗(yàn)比較為基礎(chǔ)，提出適合我國(guó)第三方支付監(jiān)管的相應(yīng)建議[8-9]。

整體而言，風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管仍然是當(dāng)前乃至今后一段時(shí)期第三方支付行業(yè)發(fā)展面臨的重要課題。據(jù)此， 本文以第三方支付行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展特征為基礎(chǔ)，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，深層次剖析問(wèn)題背后的原因，在此基礎(chǔ)上探討如何在新的形勢(shì)下促進(jìn)第三方支付健康發(fā)展。

二、 我國(guó)第三方支付的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)

（一）持牌企業(yè)眾多，主要分布于華東、華北以及華南地區(qū)

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融及電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付機(jī)構(gòu)迎來(lái)了快速發(fā)展時(shí)期，根據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示， 自2011年首批第三方支付牌照頒發(fā)以來(lái)，中國(guó)人民銀行共計(jì)頒發(fā)支付牌照270張， 時(shí)間集中在2011—2015年，2015年以后支付牌照發(fā)放已暫停。此外，近年來(lái)，由于違規(guī)經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)變動(dòng)、公司合并、續(xù)展不通過(guò)等原因，已有32家機(jī)構(gòu)的支付牌照被注銷， 截至2019年12月底，市場(chǎng)上現(xiàn)存有效支付牌照238張。從許可范圍來(lái)看， 獲得預(yù)付卡發(fā)行及受理牌照141家，互聯(lián)網(wǎng)支付110家，銀行卡收單62家，移動(dòng)電話支付48家，固定電話支付8家，數(shù)字電視支付6家。表1為第三方支付牌照企業(yè)具體分布情況。從地區(qū)分布來(lái)看，北京市牌照數(shù)量最多， 數(shù)量達(dá)49家，占比為20.6%;其次是上海市，數(shù)量為46家，占比為19.3%。所有省份中獲得牌照數(shù)量超過(guò)10家的還包括廣東、江蘇、浙江和山東省，分別為31家、16家、13家和11家。 從區(qū)域分布來(lái)看，我國(guó)第三方支付企業(yè)主要位于華東和華北地區(qū)，占比分別為38.2%和25.6%;其次是華南地區(qū)，占比為18.5%。綜合看來(lái)，這三個(gè)地區(qū)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較發(fā)達(dá)的地區(qū)，電子商務(wù)發(fā)展較快，第三方支付較活躍。

（二）交易規(guī)?？焖贁U(kuò)張，特別是移動(dòng)支付增長(zhǎng)迅速

從第三方支付交易規(guī)模來(lái)看（見(jiàn)圖2），2018年我國(guó)第三方移動(dòng)支付和第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)規(guī)模已高達(dá)219.6萬(wàn)億元，其中第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模為190.5萬(wàn)億元，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模為29.1萬(wàn)億元①。當(dāng)前，電子商務(wù)涉及的業(yè)務(wù)范圍和領(lǐng)域越來(lái)越廣泛，未來(lái)第三方支付交易規(guī)模仍有巨大的發(fā)展空間。在第三方支付市場(chǎng)快速發(fā)展的背景下，移動(dòng)支付發(fā)展速度更是引人注目。根據(jù)CNNIC第45次全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，截至2020年3月，我國(guó)網(wǎng)民總規(guī)模達(dá)9.04億人，手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)8.97億人，手機(jī)網(wǎng)民占網(wǎng)民總規(guī)模的99.3%②。龐大的移動(dòng)網(wǎng)民規(guī)模為移動(dòng)支付快速發(fā)展打下良好的客群基礎(chǔ)，再加上目前手機(jī)支付場(chǎng)景極為豐富，移動(dòng)支付發(fā)展空間巨大。從具體交易數(shù)據(jù)來(lái)看（見(jiàn)圖2），自2014年開(kāi)始， 第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模開(kāi)始快速提升，2014年增速達(dá)400%，5年規(guī)模擴(kuò)張了超百倍。 移動(dòng)支付交易規(guī)模快速增長(zhǎng)的原因主要在于：首先，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代用戶上網(wǎng)習(xí)慣從PC端逐漸轉(zhuǎn)移至移動(dòng)端;其次，移動(dòng)支付場(chǎng)景極為豐富，基本涵蓋了衣食住行各個(gè)領(lǐng)域，消費(fèi)者也愿意使用手機(jī)掃碼、NFC等支付方式以追求方便快捷的服務(wù);第三，貨幣基金的快速發(fā)展為用戶提供了便捷的現(xiàn)金管理工具，帶動(dòng)了移動(dòng)支付用戶黏性增加。

（三）移動(dòng)支付領(lǐng)域行業(yè)集中度高，互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域博弈加大

從移動(dòng)支付領(lǐng)域的市場(chǎng)份額來(lái)看（見(jiàn)表2），目前，支付寶、財(cái)付通占據(jù)超過(guò)90%市場(chǎng)份額，支付寶更是占據(jù)54.3%的市場(chǎng)份額而牢牢把握行業(yè)的主導(dǎo)地位，財(cái)付通以39.2%的市場(chǎng)份額居第二位。其他機(jī)構(gòu)份額相對(duì)較低，除壹錢包占比1.8%外，剩余機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額均不足1%①。此外，從近五年的市場(chǎng)情況來(lái)看，支付寶及財(cái)付通已經(jīng)牢牢把握行業(yè)優(yōu)勢(shì)地位，場(chǎng)景滲透能力不斷加強(qiáng)，其他小型支付機(jī)構(gòu)短期難以突破。

從互聯(lián)網(wǎng)支付來(lái)看（見(jiàn)表3），支付寶、財(cái)付通以及銀聯(lián)商務(wù)三家占據(jù)大部分市場(chǎng)份額，三家占比達(dá)62.9%。支付寶仍然處于領(lǐng)先地位，但近年來(lái)支付寶PC端的用戶粘性有所下降， 相比2014年49.6%的市場(chǎng)份額，支付寶2018年互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)份額降至30.4%， 降幅高達(dá)19.2個(gè)百分點(diǎn)。 近年來(lái)，財(cái)付通加快金融戰(zhàn)略升級(jí)力度，充分利用社交工具微信和QQ，不斷拓展支付場(chǎng)景。此外，財(cái)付通還充分借助“理財(cái)通”等理財(cái)平臺(tái)為用戶提供全方位的理財(cái)服務(wù)，并取得了較好的市場(chǎng)效應(yīng)，2018年市場(chǎng)份額排在第三位，為13.9%。京東也利用自身的電商發(fā)展優(yōu)勢(shì)，積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融，雖然2018年京東支付市場(chǎng)份額只有4.5%， 但其內(nèi)在的發(fā)展?jié)摿Σ蝗菪∮U。P2P雖然面臨著嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管，但目前仍具有一定的市場(chǎng)地位，其中寶付及易寶支付分別占6.1%和4.8%的市場(chǎng)份額②。

總體來(lái)看，目前第三方支付市場(chǎng)集中度依然較高，少數(shù)幾家企業(yè)占據(jù)大部分市場(chǎng)份額。從政策導(dǎo)向來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)也在倡導(dǎo)第三方支付企業(yè)之間進(jìn)行資源整合，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚。2015年發(fā)布的《人民銀行辦公廳關(guān)于2015年支付結(jié)算工作要點(diǎn)的通知》提出，要強(qiáng)化第三方支付市場(chǎng)準(zhǔn)入及退出機(jī)制，鼓勵(lì)行業(yè)內(nèi)有實(shí)力企業(yè)進(jìn)行兼并重組，并研究建立針對(duì)支付機(jī)構(gòu)的分類、分級(jí)監(jiān)管體系。上海市也在其發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)本市第三方支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》 中明確鼓勵(lì)第三方支付企業(yè)進(jìn)行資源整合，引導(dǎo)其進(jìn)行市場(chǎng)化兼并重組，促進(jìn)行業(yè)集聚?？梢灶A(yù)見(jiàn)， 在監(jiān)管收緊及行業(yè)規(guī)制不斷深化的背景下，支付機(jī)構(gòu)之間的合并、重組將會(huì)增多，市場(chǎng)可能會(huì)進(jìn)一步集中。

（四）行業(yè)盈利模式單一，利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮

第三方支付企業(yè)目前的盈利模式比較單一，傳統(tǒng)收入來(lái)源主要是手續(xù)費(fèi)，規(guī)模效應(yīng)明顯。第三方支付更多的是一種資金通道服務(wù)， 即資金在現(xiàn)金、銀行卡及第三方支付賬戶之間劃撥，交易規(guī)模的擴(kuò)張并未帶來(lái)可觀的收益，支付體系利潤(rùn)空間十分有限。此外，目前手續(xù)費(fèi)率整體水平較低，第三方支付體系很難創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。2016年3月發(fā)改委、央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制的通知》，整體上較大幅度降低收費(fèi)水平，支付企業(yè)依靠手續(xù)費(fèi)獲取利潤(rùn)的空間被進(jìn)一步壓縮。 此外，針對(duì)客戶備付金利息歸屬問(wèn)題，在早期發(fā)布的《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》 中允許支付機(jī)構(gòu)將計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金后的利息劃至支付機(jī)構(gòu)自有賬戶，實(shí)際操作中，備付金利息也是作為收入劃入支付機(jī)構(gòu)自有賬戶。但這一情況已經(jīng)發(fā)生根本變化，2017年1月13日央行印發(fā)《關(guān)于實(shí)施非銀支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管制度的通知》， 規(guī)定支付機(jī)構(gòu)將部分客戶備付金交存至專用存款賬戶， 同時(shí)要求集中交存的客戶備付金不計(jì)利息。所以，僅依靠手續(xù)費(fèi)以及沉淀資金利息盈利很難維持第三方支付行業(yè)發(fā)展，支付行業(yè)需要尋求新的盈利模式。 未來(lái)對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)而言，通道業(yè)務(wù)是入口，依托平臺(tái)累積的客戶資源，并利用支付場(chǎng)景創(chuàng)造衍生收入成為主要贏利點(diǎn)。

三、 第三方支付發(fā)展面臨的主要問(wèn)題及原因分析

（一）違規(guī)違法問(wèn)題高發(fā)，行業(yè)規(guī)范化發(fā)展面臨挑戰(zhàn)

行業(yè)的快速發(fā)展帶來(lái)了一系列違規(guī)違法問(wèn)題，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016—2019年央行分別開(kāi)具罰單34、109、127、105張，累計(jì)罰沒(méi)金額超過(guò)5億元。其中2019年7月環(huán)迅支付罰沒(méi)總金額近5939.4萬(wàn)元， 為近年來(lái)最大一筆罰單①。為非法交易提供支付服務(wù)，可疑交易檢測(cè)不完善，未落實(shí)商戶實(shí)名制是處罰的主要原因。此外，違反相關(guān)清算管理規(guī)定、編造銀行卡交易信息、無(wú)證機(jī)構(gòu)提供交易接口、未按規(guī)定變更注冊(cè)資本以及出資人和違反反洗錢規(guī)定等也遭到了處罰。

違規(guī)違法問(wèn)題的產(chǎn)生， 一方面在于2015年之前為了鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展， 促進(jìn)金融創(chuàng)新，作為金融基礎(chǔ)設(shè)施以及交易載體的第三方支付行業(yè)迎來(lái)了快速發(fā)展， 在準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)寬松的情況下，大量企業(yè)涌入，企業(yè)資質(zhì)參差不齊，這從后續(xù)的支付牌照續(xù)展工作中可見(jiàn)一斑，目前已有數(shù)十家企業(yè)未通過(guò)后續(xù)牌照續(xù)展。另一方面，近年來(lái)支付機(jī)構(gòu)之間為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額， 鞏固自身地位進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)、盲目創(chuàng)新，使得支付機(jī)構(gòu)成為違法資金轉(zhuǎn)移渠道，與此同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)掌握著大量個(gè)人信息，個(gè)人信息保護(hù)也面臨巨大挑戰(zhàn)。

作為重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施之一，第三方支付成為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要關(guān)口， 在此形勢(shì)下，2016年開(kāi)始第三方支付行業(yè)進(jìn)入了嚴(yán)格的整頓期，2016年4月央行聯(lián)合14部委下發(fā)《非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》對(duì)支付市場(chǎng)進(jìn)行嚴(yán)打，隨后中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)和央行陸續(xù)下發(fā)多項(xiàng)規(guī)范文件（見(jiàn)表4），這預(yù)示著第三方支付市場(chǎng)監(jiān)管力度將會(huì)不斷加大。

（二）支付機(jī)構(gòu)法律地位和業(yè)務(wù)定位有所偏離

在央行發(fā)布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中，將第三方支付機(jī)構(gòu)定位為非金融機(jī)構(gòu)。但從目前主要的第三方支付業(yè)務(wù)開(kāi)展情況來(lái)看，很多第三方支付機(jī)構(gòu)有向“類金融機(jī)構(gòu)”發(fā)展的趨勢(shì)，例如第三方支付通過(guò)為客戶建立虛擬賬戶的形式積累了大量沉淀資金（類似銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)），虛擬賬戶能夠提供消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬、理財(cái)服務(wù)（類似銀行賬戶功能）。由此看來(lái)，第三方支付機(jī)構(gòu)的實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展與現(xiàn)行的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》對(duì)其定位并不一致。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，美國(guó)雖然也將第三方支付機(jī)構(gòu)定位為非金融機(jī)構(gòu)，但其監(jiān)管根據(jù)交易本身進(jìn)行而不考慮其機(jī)構(gòu)屬性;歐盟將第三方支付機(jī)構(gòu)界定為金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)明確指出獲得銀行牌照或電子貨幣機(jī)構(gòu)牌照的機(jī)構(gòu)才能從事相關(guān)業(yè)務(wù)。

針對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)“類金融機(jī)構(gòu)”的趨勢(shì)，2015年底央行發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》中對(duì)第三方支付的虛擬賬戶進(jìn)行了一系列限制措施，如對(duì)賬戶類型、交易指令、支付限額以及業(yè)務(wù)范圍等都進(jìn)行了較為嚴(yán)格的約束，凸顯了監(jiān)管層“限制賬戶、鼓勵(lì)通道”的根本導(dǎo)向，促進(jìn)支付機(jī)構(gòu)“去銀行化”，回歸“小額支付”和“通道”服務(wù)。但由于監(jiān)管對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍以及客戶備付金管理更加嚴(yán)格，支付機(jī)構(gòu)為了可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，開(kāi)始利用支付場(chǎng)景提供衍生服務(wù)，其中包括保險(xiǎn)服務(wù)、消費(fèi)信貸、代銷理財(cái)產(chǎn)品等，這其中也蘊(yùn)藏著合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。例如2018年11月，螞蟻金服與信美人壽相互保險(xiǎn)社聯(lián)手推出的互助重疾險(xiǎn)“相互保”在上線僅41天后就涉嫌違規(guī)被叫停，這其中不僅反映了“相互?！迸c現(xiàn)行法律法規(guī)存在法理上的沖突，也反映出支付機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面面臨合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)定位及合規(guī)性監(jiān)管，還需要在鼓勵(lì)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防控之間進(jìn)行平衡。

（三）客戶信息安全管理不到位，信息泄露風(fēng)險(xiǎn)隱患較大

目前第三方支付機(jī)構(gòu)在客戶交易時(shí)往往會(huì)通過(guò)實(shí)名認(rèn)證、綁定手機(jī)號(hào)以及填寫(xiě)銀行卡及郵箱等方式掌握客戶個(gè)人信息，也會(huì)根據(jù)客戶行為偏好有意識(shí)地收集相關(guān)信息。然而，目前第三方支付機(jī)構(gòu)數(shù)量多，規(guī)模與背景、資質(zhì)、管理水平及風(fēng)險(xiǎn)管控水平都參差不齊，一旦發(fā)生問(wèn)題，將會(huì)帶來(lái)較為嚴(yán)重的客戶信息數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)[10]。2014年初支付寶被指泄密，雖然并未對(duì)客戶資金造成損失，但信息泄露卻是事實(shí)，如果這些信息被不法分子獲取將會(huì)帶來(lái)一系列安全隱患。2015年翼支付也不斷被反映資金盜刷問(wèn)題， 而翼支付方面卻查詢不出被盜刷資金去向。2019年11月20日， 拉卡拉支付旗下的考拉征信因涉嫌非法購(gòu)買、 存儲(chǔ)及販賣個(gè)人信息被查，經(jīng)查，考拉征信涉嫌非法提供身份證返照查詢9800多萬(wàn)次，造成公民身份信息大量泄露。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)，金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局受理的互聯(lián)網(wǎng)金融投訴案件中， 第三方網(wǎng)絡(luò)支付類占比超過(guò)90%①?？梢?jiàn)，信息泄露風(fēng)險(xiǎn)對(duì)客戶的信息安全造成的影響不可低估。 互聯(lián)網(wǎng)本身就隱藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)隱患，支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足、風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足及安全技術(shù)水平落后等都會(huì)使信息安全面臨巨大挑戰(zhàn)。

事實(shí)上，個(gè)人信息保護(hù)不足問(wèn)題不僅僅出現(xiàn)在第三方支付行業(yè)，在其他領(lǐng)域也普遍存在，歸根結(jié)底在于個(gè)人信息采集邊界以及權(quán)益保障措施在實(shí)踐中較難落實(shí)。首先，個(gè)人信息采集的合法邊界有待明確和完善，個(gè)人隱私保護(hù)在司法實(shí)踐中面臨諸多困難。這就導(dǎo)致支付機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)獲取過(guò)程中可能會(huì)侵犯信息主體的隱私權(quán)，即使支付機(jī)構(gòu)以信息采集授權(quán)、隱私條款設(shè)置等方式告知信息主體或者獲取信息主體的同意，但授權(quán)采集及隱私條款仍然飽受質(zhì)疑。例如，2018年支付寶年度賬單默認(rèn)同意《芝麻服務(wù)協(xié)議》引發(fā)了廣泛爭(zhēng)議，在默認(rèn)同意的情況下支付機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)保護(hù)責(zé)任也可能被弱化。其次，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，信息主體的原始數(shù)據(jù)更多地被加工衍生為新的數(shù)據(jù)，同時(shí)數(shù)據(jù)處理、運(yùn)用涉及多方主體，一旦信息泄露，信息主體往往難以追溯、舉證和維權(quán)，其個(gè)人信息的異議權(quán)、投訴權(quán)等難以保障。

（四）洗錢風(fēng)險(xiǎn)與反洗錢工作面臨挑戰(zhàn)

第三方支付的“通道”業(yè)務(wù)模式為洗錢風(fēng)險(xiǎn)提供了生存機(jī)會(huì)，第三方支付機(jī)構(gòu)的介入改變了銀行作為資金中介的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”資金劃轉(zhuǎn)模式。資金的交易被劃分為2個(gè)階段，首先客戶的交易指令通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)傳遞到銀行，銀行接收到指令后將資金轉(zhuǎn)入第三方支付賬戶，交易完成后再轉(zhuǎn)入賣家賬戶。這一過(guò)程中，第三方支付機(jī)構(gòu)的接入阻斷了銀行與客戶之間的直接聯(lián)系，銀行很難直接獲取交易的真實(shí)目的及資金動(dòng)向，只能看到第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶資金數(shù)額的變動(dòng)，這無(wú)疑不利于銀行對(duì)洗錢行為的監(jiān)控，為洗錢創(chuàng)造了機(jī)會(huì)[11]。此外，目前第三方支付平臺(tái)開(kāi)放程度較高， 客戶只需提供姓名、身份賬號(hào)、 手機(jī)號(hào)等簡(jiǎn)單的信息就能開(kāi)通虛擬賬戶，并不需要提供詳細(xì)的備案材料。面對(duì)龐大的客戶群體及基于自身業(yè)務(wù)規(guī)模的考慮，第三方支付機(jī)構(gòu)也沒(méi)有意愿進(jìn)行主動(dòng)信息審查，這樣一來(lái)，就會(huì)出現(xiàn)大量的虛假和風(fēng)險(xiǎn)賬戶?；ヂ?lián)網(wǎng)交易小額、零散、數(shù)量龐大的特點(diǎn)也使得識(shí)別每一筆交易具體情況的難度增加，第三方支付機(jī)構(gòu)難以跟蹤記錄每一筆交易并進(jìn)行備案，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也就難以有效追蹤交易的實(shí)質(zhì)及資金流向，增加了反洗錢工作難度。

四、 規(guī)范第三方支付健康發(fā)展的監(jiān)管建議

（一）借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，完善行業(yè)準(zhǔn)入及退出機(jī)制

中國(guó)、美國(guó)及歐盟都明確規(guī)定企業(yè)從事第三方支付業(yè)務(wù)必須持有相應(yīng)的業(yè)務(wù)許可證，并在規(guī)定的區(qū)域、業(yè)務(wù)范圍內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。許可證制度對(duì)市場(chǎng)參與主體的能力及信譽(yù)進(jìn)行了基本限定，在規(guī)范行業(yè)發(fā)展方面起到一定的促進(jìn)作用，此外，三地也在相關(guān)法律法規(guī)中明確了支付市場(chǎng)退出機(jī)制。完善的市場(chǎng)準(zhǔn)入及退出機(jī)制可以促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，保持行業(yè)良好秩序及發(fā)展活力[12]。

通過(guò)對(duì)三地市場(chǎng)準(zhǔn)入及退出機(jī)制條款的詳細(xì)對(duì)比發(fā)現(xiàn)， 中國(guó)對(duì)準(zhǔn)入企業(yè)的注冊(cè)資本要求較高（最低1億元人民幣和3000萬(wàn)元人民幣兩種）， 然而在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下， 注冊(cè)資本不能完全反映企業(yè)的資本實(shí)力，并不能對(duì)客戶及債權(quán)人提供充分的保障。因此，這方面可以參考美國(guó)及歐盟的經(jīng)驗(yàn)，可以對(duì)準(zhǔn)入企業(yè)的自有資金及持有時(shí)間進(jìn)行一定約束，并要求企業(yè)繳納一定的保證金。如美國(guó)要求保持不低于25? 000美元的資本凈值; 歐盟規(guī)定初始資金不低于35萬(wàn)元?dú)W元， 并嚴(yán)格約束支付企業(yè)后續(xù)經(jīng)營(yíng)中自有資金比例。因此，今后可以適當(dāng)降低對(duì)第三方支付企業(yè)注冊(cè)資本的要求，但必須嚴(yán)格約束其持續(xù)性自有資金比例，這一比例應(yīng)與客戶備付金平均存量保持一致，以最大限度地約束第三方支付企業(yè)行為，保障客戶資金安全。此外，目前法規(guī)對(duì)客戶資金保護(hù)主要體現(xiàn)在《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》 中規(guī)定的按客戶備付金利息的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。姑且不說(shuō)利息收入的10%能否充分保障客戶資金安全，就備付金利息而言，其來(lái)源于備付金而不是支付機(jī)構(gòu)的實(shí)際支出，顯然并不能產(chǎn)生明顯的約束力。所以，應(yīng)借鑒美國(guó)的做法，要求第三方支付機(jī)構(gòu)繳納一定的保證金，這樣既能進(jìn)一步提高客戶資金保證水平，也能借此約束支付機(jī)構(gòu)行為， 提高其合規(guī)經(jīng)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)， 并降低其內(nèi)在道德風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)《統(tǒng)一貨幣服務(wù)法》要求第三方支付機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)準(zhǔn)入時(shí)提供50? 000美元保證金， 此外每增加一個(gè)服務(wù)點(diǎn)額外追加10? 000美元保證金， 在企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善以及出現(xiàn)不利情況時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以要求企業(yè)追加保證金。英國(guó)《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》中也規(guī)定電子貨幣機(jī)構(gòu)須用符合規(guī)定的流動(dòng)資產(chǎn)為客戶預(yù)付資金提供必要擔(dān)保，而且要求電子貨幣機(jī)構(gòu)的自有資金不應(yīng)低于客戶預(yù)付資金總額的1/8。當(dāng)然，在具體操作過(guò)程中， 保證金數(shù)額可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍、交易規(guī)模、市場(chǎng)影響等因素差別對(duì)待。

（二）從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的多元化發(fā)展為第三方支付行業(yè)的發(fā)展提供了契機(jī)，很多第三方支付企業(yè)業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)從傳統(tǒng)支付服務(wù)拓展到理財(cái)、 小額信貸、轉(zhuǎn)賬、結(jié)算等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐漸復(fù)雜。業(yè)務(wù)發(fā)展與其機(jī)構(gòu)屬性不匹配問(wèn)題日益凸顯，這給現(xiàn)有的監(jiān)管制度帶來(lái)了壓力。因此，未來(lái)應(yīng)創(chuàng)新監(jiān)管思維與監(jiān)管模式，從傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管（當(dāng)前主要由央行主管）轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管，形成高效配合的系統(tǒng)監(jiān)管機(jī)制。功能監(jiān)管的基本邏輯就是根據(jù)支付機(jī)構(gòu)不同業(yè)務(wù)范疇采取對(duì)應(yīng)的監(jiān)管策略，而不考慮其機(jī)構(gòu)屬性。在功能監(jiān)管模式下將金融業(yè)務(wù)劃分為銀行、證券、保險(xiǎn)及相應(yīng)的“準(zhǔn)”業(yè)務(wù)，支付機(jī)構(gòu)如涉及相關(guān)業(yè)務(wù)，就需要接受相對(duì)應(yīng)的監(jiān)管。如支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)就應(yīng)該按照金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金;如果涉及信貸業(yè)務(wù)也要根據(jù)信貸業(yè)務(wù)規(guī)定建立資本金、撥備等制度。功能監(jiān)管能夠提高監(jiān)管的針對(duì)性、協(xié)調(diào)性及監(jiān)管效率，避免重復(fù)監(jiān)管、多頭監(jiān)管問(wèn)題，從而引導(dǎo)市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展。

（三）限制客戶信息收集范圍，強(qiáng)化信息安全管理

電子商務(wù)的快速發(fā)展為用戶信息及行為偏好分析提供了可能，第三方支付平臺(tái)能夠根據(jù)客戶的消費(fèi)及認(rèn)證情況掌握大量的客戶個(gè)人信息，如身份信息、位置信息、消費(fèi)信息、資金情況、社交賬號(hào)等， 部分第三方支付機(jī)構(gòu)也會(huì)基于商業(yè)目的考慮，有意識(shí)地收集客戶相關(guān)信息，這無(wú)疑加大了客戶信息泄露風(fēng)險(xiǎn)[7]。因此，應(yīng)當(dāng)限制第三方支付機(jī)構(gòu)收集不必要的客戶信息，“不必要”主要指對(duì)于順利達(dá)成交易以及滿足監(jiān)管要求來(lái)說(shuō)不必要。此外，支付機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)信息安全管理，要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加大網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)研發(fā)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，加大網(wǎng)絡(luò)安全認(rèn)證力度，要根據(jù)市場(chǎng)新的風(fēng)險(xiǎn)隱患開(kāi)發(fā)針對(duì)性的防控技術(shù)，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)安全運(yùn)營(yíng)。 特別是針對(duì)快捷支付業(yè)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，要加強(qiáng)用戶身份認(rèn)證，在增強(qiáng)便捷性的同時(shí)保證信息及資金安全。第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的企業(yè)文化，倡導(dǎo)交易雙方建立互信機(jī)制，促進(jìn)交易安全進(jìn)行。

（四）銀企合作，加強(qiáng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

第三方支付機(jī)構(gòu)作為中介角色加入消費(fèi)者與銀行之間， 割斷了銀行與消費(fèi)者之間的直接聯(lián)系，往往掌握著更全面的消費(fèi)者信息。因此，加強(qiáng)對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)反洗錢履職能力監(jiān)管顯得尤為重要。 應(yīng)要求支付機(jī)構(gòu)做好客戶身份審核、大額交易記錄的保存、可疑交易報(bào)告以及反洗錢盡職調(diào)查等工作[13]?？蛻糸_(kāi)立虛擬賬戶前應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行實(shí)名制規(guī)定，進(jìn)行有效的客戶身份認(rèn)證，并對(duì)可疑賬戶進(jìn)行必要的跟蹤。在具體交易過(guò)程中，要審核交易雙方交易的真實(shí)性、合法性，嚴(yán)防賣方通過(guò)編造虛擬交易進(jìn)行貿(mào)易洗錢。支付機(jī)構(gòu)還要制定必要的評(píng)估體系來(lái)識(shí)別可疑交易， 并建立規(guī)范的可疑交易報(bào)告程序，一旦識(shí)別出可疑交易應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管部門(mén)報(bào)告。此外，還要根據(jù)外匯管理規(guī)定對(duì)購(gòu)付匯業(yè)務(wù)及跨境支付交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，嚴(yán)防支付機(jī)構(gòu)被動(dòng)參與“地下錢莊”活動(dòng)。

此外，支付機(jī)構(gòu)還應(yīng)主動(dòng)與商業(yè)銀行建立合作關(guān)系。無(wú)論第三方支付采用何種交易方式都不能完全脫離商業(yè)銀行而獨(dú)立運(yùn)轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行在無(wú)形中監(jiān)控著資金的流向。而一旦客戶資金從銀行卡轉(zhuǎn)入到第三方支付虛擬賬戶或者進(jìn)入第三方備付金賬戶中， 對(duì)商業(yè)銀行而言就失去了對(duì)資金動(dòng)向的監(jiān)控，因此，需要建立商業(yè)銀行與支付機(jī)構(gòu)的雙向互動(dòng)關(guān)系，通過(guò)建立專門(mén)的信息數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)接銀行賬戶與虛擬賬戶及客戶備付金賬戶。如此以來(lái)，通過(guò)透明的信息共享加強(qiáng)了雙方的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及預(yù)警能力，在發(fā)生可疑的洗錢交易時(shí)能夠更加有效地提取交易記錄，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析以及采取應(yīng)對(duì)措施。

參考文獻(xiàn)：

[1]賈麗平，張晶，賀之瑤.電子貨幣影響貨幣政策有效性的內(nèi)在機(jī)理——基于第三方支付視角[J].國(guó)際金融研究，2019（9）：20-31.

[2]馬方方，胡朝陽(yáng)，馮倩茹，等.中國(guó)第三方支付系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法及實(shí)證分析[J].統(tǒng)計(jì)與信息論壇，2019，34（7）：54-60.

[3]丁佳，封思賢.第三方支付機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法研究[J].金融發(fā)展研究，2018（12）：49-56.

[4]王瑜.第三方支付平臺(tái)資金理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)管理[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2018（7）：63-69.

[5]楊利華.第三方支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的反壟斷法規(guī)制[J].法商研究，2019，36（6）：127-138.

[6]李松濤，危懷安.第三方支付信息安全監(jiān)管的多元化調(diào)查分析[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2018（4）：168-171.

[7]危懷安，李松濤.第三方支付信息安全監(jiān)管影響因素及決策分析[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2018（8）：59-63.

[8]周俊文，黨建偉，高明.第三方支付監(jiān)管的目標(biāo)與制度安排——國(guó)際比較與政策建議[J].金融監(jiān)管研究，2019（3）：79-97.

[9]劉澈，蔡欣，彭洪偉，等.第三方支付監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)比較及政策建議[J].西南金融，2018（3）：42-47.

[10]王建華，張春穎.網(wǎng)聯(lián)時(shí)代背景下第三方支付市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展研究[J].財(cái)會(huì)月刊，2018（14）：117-121.

[11]陳健美，羅少?gòu)?qiáng).我國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售、快遞及第三方支付產(chǎn)業(yè)共生關(guān)系探討[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2019（18）：84-87.

[12]楊利華.第三方支付行業(yè)經(jīng)營(yíng)者集中的競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估[J].甘肅社會(huì)科學(xué)，2019（6）：182-188.

[13]修永春.“網(wǎng)聯(lián)”時(shí)代第三方支付的三元監(jiān)管模式探析[J].上海金融，2018（11）：87-91.

Reflections on the Development and Supervision of the

Third Party Payment Industry in China

Liu Gang

（Financial Research Department， Information Network of Development Research Centre of the State Council， Beijing 100010， China）

Abstract： The rapid development of online finance and e-commerce provides a good opportunity for the development of China's third party payment industry. In recent years， the third party payment market transaction scale is booming， and market participants continue to increase. The development of the third party payment industry also presents some characteristics， such as high market concentration， rapid development of mobile payments and single profit model. At present， the illegal operation， the legal status and business positioning deviation， customer information security management is not in place， and money laundering risks are threatening the healthy development of the third party payment industry. Therefore， we should analyze the problems and difficulties of the development of China's third party payment industry， and put forward corresponding countermeasures such as learning from international experience， improve access and exit， replacement of institutional supervision with functional supervision， limitation of customer information collection scope， enhancement of information security management， cooperation between banks and enterprises， and enhancement of anti-money laundering supervision.

Key words： third party payment industry; risk; institutional supervision; functional supervision; onlinefinance

（責(zé)任編輯：李丹;校對(duì)：龍會(huì)芳）

收稿日期：2020-05-13

作者簡(jiǎn)介：劉剛，男，河南信陽(yáng)人，研究員，注冊(cè)會(huì)計(jì)師，經(jīng)濟(jì)師，研究方向?yàn)榻鹑诎l(fā)展與金融監(jiān)管。