李川東

融資租賃作為一種融資方式，對(duì)企業(yè)發(fā)展有積極的輔助作用，是企業(yè)創(chuàng)新升級(jí)的有效途徑，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)步起到至關(guān)重要的作用。作者基于自身對(duì)融資租賃行業(yè)的認(rèn)識(shí)，闡述了我國融資租賃的發(fā)展現(xiàn)狀，分析了在其中存在的問題，并提出了相應(yīng)的發(fā)展策略，供大家交流參考。

一、我國融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展，融資租賃業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)良好。從目前我國融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀分析來看，主要由簡(jiǎn)單融資租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃及項(xiàng)目融資租賃四種方式構(gòu)成。上世紀(jì)80年代初期，融資租賃業(yè)務(wù)首次在我國出現(xiàn)，標(biāo)志著我國融資租賃行業(yè)破土而出。由于80年代初期到90年代中期融資租賃行業(yè)受到了政府相關(guān)部門的支持與鼓勵(lì)，發(fā)展規(guī)模迅速擴(kuò)大。從2014年至今，針對(duì)融資租賃行業(yè)相繼出臺(tái)了一些管理辦法，對(duì)行業(yè)發(fā)展起到了一定的指導(dǎo)作用。從當(dāng)前我國融資租賃行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來看，融資租賃業(yè)務(wù)仍在不斷發(fā)展，規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。

2018年2月1日，由中國租賃聯(lián)盟、天津?yàn)I海融資租賃研究院組織編寫的中國租賃藍(lán)皮書--《2017年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》發(fā)布。報(bào)告中顯示，截至2018年底，全國融資租賃企業(yè)（不含單一項(xiàng)目公司、分公司、子公司和收購海外的公司）總數(shù)為11777 家，較上年底的9676家增加了2101家，增長21.7%。注冊(cè)資金，統(tǒng)一以1：6.9的平均匯率折合成人民幣計(jì)算，約合32763億元，較上年底的32331億元增加432億元，增長1.33%。業(yè)務(wù)總量，截至2018年底，全國融資租賃合同余額約為66500億元人民幣，比2017年底的60800億元增加約5700億元，增長9.38%。

當(dāng)前，根據(jù)出資股東情況，我國融資租賃企業(yè)大致分三類：銀行系、專業(yè)化廠商系及獨(dú)立第三方。

其中，以商業(yè)銀行為股東背景的一類主要是金融租賃公司。此類企業(yè)最大優(yōu)勢(shì)在于資金端以銀行股東為依托，可以獲得充足的資金支持，融資成本相對(duì)較低。而在資產(chǎn)端，租賃公司不用為客戶來源而發(fā)愁，其業(yè)務(wù)主要布局在交通、傳播、大型設(shè)備也等重資產(chǎn)行業(yè)。此類企業(yè)劣勢(shì)也由出身所決定，絕大多數(shù)銀行系融資租賃公司在融資租賃專業(yè)業(yè)務(wù)能力方面有所欠缺，專業(yè)人員不足、業(yè)務(wù)體系信貸化等矛盾突出。

專業(yè)化廠商系融資租賃公司企業(yè)發(fā)起力量大多為設(shè)備制造廠商，定位于“協(xié)助設(shè)備商拓展銷售市場(chǎng)”，因此更貼近租賃業(yè)務(wù)“以融物方式實(shí)現(xiàn)融資的目的”之本質(zhì)。其優(yōu)勢(shì)在于擁有大量的產(chǎn)業(yè)客戶資源，根植整個(gè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，并兼具技術(shù)優(yōu)勢(shì)和金融屬性。業(yè)務(wù)拓展主要在經(jīng)營體系內(nèi)部及相關(guān)客戶群體，在機(jī)械領(lǐng)域、醫(yī)療領(lǐng)域、汽車領(lǐng)域及電力設(shè)備領(lǐng)域等有豐富的融資租賃經(jīng)驗(yàn)，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力加強(qiáng)，專業(yè)化廠商系融資租賃大多業(yè)務(wù)都為直租模式，與其他信貸化回租業(yè)務(wù)形成差異化。此類企業(yè)發(fā)展主要劣勢(shì)在于，系統(tǒng)內(nèi)產(chǎn)品體系與客戶對(duì)專業(yè)化廠商系融資租賃發(fā)展有一定的限制，行業(yè)壁壘較高，服務(wù)對(duì)象有一定的局限性，服務(wù)行業(yè)相對(duì)單一。

獨(dú)立第三方系融資租賃股東大部分都是大型外貿(mào)、物流及綜合型企業(yè)，其主要依靠股東提供的資源，資產(chǎn)布局行業(yè)主要有醫(yī)療設(shè)備、工程機(jī)械、教育、印刷等中小型企業(yè)，涉及到的行業(yè)種類較為豐富，基本具備全行業(yè)作業(yè)、全國作業(yè)的基礎(chǔ)條件。但是與銀行系及專業(yè)化廠商相比，獨(dú)立第三方系融資租賃發(fā)展最大掣肘點(diǎn)在于資本實(shí)力相對(duì)薄弱，沒有明確的市場(chǎng)定位，融資渠道比較單一等方向。未來的轉(zhuǎn)型方向在于明確的戰(zhàn)略引領(lǐng)、拓展直接融資間接融資等多方市場(chǎng)、以及體系化規(guī)范化作業(yè)模式的構(gòu)建，只有如此才能形成企業(yè)長久發(fā)展的經(jīng)營基礎(chǔ)和內(nèi)生邏輯，方有機(jī)會(huì)在金融逐步開放的市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。

但是我們也要注意到，伴隨著行業(yè)的快速發(fā)展，問題也接踵而來，部分企業(yè)利用法律、政策文件的空白或者監(jiān)管的漏洞大打擦邊球，導(dǎo)致亂象橫生。比如資金濫用就是我國租賃行業(yè)中經(jīng)常出現(xiàn)的情況，不少融資租賃資金并非用于生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目，而是用于純公益性的公共工程與基礎(chǔ)設(shè)施，無法產(chǎn)生現(xiàn)金流和經(jīng)營利潤，只能依賴財(cái)政資金彌補(bǔ)，加重了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，也加劇了融資租賃信用風(fēng)險(xiǎn)與地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國融資租賃業(yè)發(fā)展過程中存在的問題

（一）相關(guān)法律法規(guī)有待完善

從我國現(xiàn)有的關(guān)于融資租賃方面的法律條款與規(guī)定政策來看，沒有任何一條是對(duì)租賃雙方的權(quán)益提出合法保護(hù)的條款與規(guī)定。雖然針對(duì)融資租賃行業(yè)的法律法規(guī)有很多，在約束雙方行為保護(hù)雙方合法權(quán)益方面都有一些規(guī)定辦法，但是仔細(xì)研讀會(huì)發(fā)現(xiàn)不論是法律條款還是政策規(guī)定都缺乏具體性與細(xì)致性，相對(duì)單一、粗糙，關(guān)于融資租賃合同的保障不夠具體，出租一方難以完全信任對(duì)方，從而影響融資租賃業(yè)的順利發(fā)展。我國融資租賃業(yè)在管理方面大多是多頭管理形式，并沒有統(tǒng)一的管理辦法。這樣的管理模式對(duì)我國融資租賃業(yè)發(fā)展會(huì)起到一定的阻礙作用。

（二）缺乏有效的稅收優(yōu)惠政策

融資租賃業(yè)要想快速的發(fā)展起來，需要得到政府的支持，特別是在稅收方面，如果有相關(guān)的優(yōu)惠政策，行業(yè)會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中保持穩(wěn)健發(fā)展。在一些發(fā)達(dá)國家，政府對(duì)融資租賃行業(yè)出臺(tái)了許多稅收方面的優(yōu)惠政策，有效促進(jìn)了行業(yè)的順利發(fā)展。但是我國目前對(duì)融資租賃行業(yè)出臺(tái)相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策仍然較少或針對(duì)性不強(qiáng)。

（三）融資租賃業(yè)務(wù)模式與發(fā)展渠道相對(duì)單一

從當(dāng)前的業(yè)務(wù)模式分析來看，主要是直接租賃并輔助售后回租的模式。融資租賃的根本就是資金交易，通過利用低投入的成本獲取資金，然后再將資金高額定價(jià)與他人交易，從中賺取利潤。資金的主要來源一個(gè)是自有本金，另一個(gè)渠道就是杠桿融資，包括不限于銀行貸款、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等方式。但在目前我國租賃類企業(yè)發(fā)展過程中，主要依靠從銀行短期借款的渠道獲取資金拓展業(yè)務(wù)，因?yàn)槠髽I(yè)在銀行面前不具有很強(qiáng)的議價(jià)能力，加之，政府在借貸方面沒有出臺(tái)相關(guān)的優(yōu)惠政策，導(dǎo)致以向銀行貸款從事融資租賃運(yùn)營的企業(yè)，在成本方面處于劣勢(shì)，從而限制和阻礙了融資租賃企業(yè)發(fā)展的空間。

（四）市場(chǎng)監(jiān)督管理不規(guī)范

由于受不同監(jiān)管部門的管理，對(duì)租賃企業(yè)的監(jiān)督管理方式便各有差異，對(duì)租賃企業(yè)的性質(zhì)認(rèn)識(shí)也有所不同，這就導(dǎo)致融資租賃行業(yè)沒有統(tǒng)一的行為標(biāo)準(zhǔn)，這對(duì)行業(yè)的日后發(fā)展會(huì)造成一定的阻礙。由于沒有統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，容易造成行業(yè)發(fā)展秩序混亂的情況，一旦出現(xiàn)糾紛，各監(jiān)管部門間容易相互推脫責(zé)任，導(dǎo)致問題難以解決。較為混亂的監(jiān)管形勢(shì)，一定程度成為了滋生行業(yè)不規(guī)范事項(xiàng)的溫床，在國家出臺(tái)政策進(jìn)一步治理和規(guī)范時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致諸多問題出現(xiàn)。

三、我國融資租賃業(yè)發(fā)展的策略

（一）進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)

借鑒發(fā)達(dá)國家融資租賃行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)可知，發(fā)展成熟的融資租賃業(yè)需要完善的法律條款與政策規(guī)范提供保障。從當(dāng)前行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來看，需要盡快制定出有關(guān)融資租賃的法律法規(guī)，從而統(tǒng)一行業(yè)條件，加強(qiáng)對(duì)該行業(yè)的監(jiān)督管理，對(duì)融資租賃行業(yè)的發(fā)展會(huì)起到積極的促進(jìn)作用。在制定融資租賃相關(guān)法律法規(guī)時(shí)，要對(duì)一系列的影響因素考慮周全，參考國外成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國內(nèi)具體情況，從科學(xué)的角度出發(fā)，制定出滿足我國融資租賃行業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，促進(jìn)行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，保障業(yè)務(wù)中各方的利益 。

（二）加大政府扶持力度

政府扶持在融資租賃發(fā)展過程中起到了至關(guān)重要的作用，尤其體現(xiàn)在稅收領(lǐng)域。國家與企業(yè)的發(fā)展都離不開政府的管理與調(diào)節(jié)作用，我國融資租賃行業(yè)起步較晚，參考發(fā)達(dá)國家行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，稅收優(yōu)惠是政府扶持行業(yè)發(fā)展的重要手段。我國在發(fā)展過程中可以借鑒，為融資租賃企業(yè)制定稅收優(yōu)惠政策，如加速融資租賃設(shè)備折舊速度、直接租賃設(shè)備更新類項(xiàng)目給予稅收抵扣優(yōu)惠等。政府還可以采取其他政策支持融資租賃企業(yè)發(fā)展，如制定相關(guān)的保險(xiǎn)政策、給予高價(jià)值創(chuàng)造企業(yè)一定成本稅收返還等。國家要重視融資租賃企業(yè)在交易的過程中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，如信用問題及企業(yè)破產(chǎn)問題等，可以出臺(tái)相關(guān)政策以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

（三）拓寬融資渠道

單一的融資渠道，中觀層面是行業(yè)發(fā)展的制約因素，微觀層面也是企業(yè)的限制條件，對(duì)融資企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展有致命的影響，為此企業(yè)要積極拓寬融資渠道，需要尋求多元化的融資途徑，支撐融資租賃企業(yè)發(fā)展。在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景下，多元化的融資渠道可以有效促進(jìn)融資租賃行業(yè)發(fā)展。要想獲得長期的融資租賃資本，需要做到以下幾個(gè)方面：首先，要積極創(chuàng)新融資租賃業(yè)務(wù)模式與融資途徑。其次，在銀行信貸方面要加大扶持力度。從當(dāng)下的貸款現(xiàn)狀分析來看，貸款程序繁瑣、貸款金額較小，對(duì)租賃企業(yè)發(fā)展難以起到有效的幫助。因此，可以鼓勵(lì)銀行對(duì)租賃企業(yè)提高貸款額度，在對(duì)租賃企業(yè)進(jìn)行信用審批時(shí)，要盡量簡(jiǎn)化審批流程，支持企業(yè)發(fā)展。最后，鼓勵(lì)企業(yè)境外融資，為租賃企業(yè)向境外金融機(jī)構(gòu)貸款、發(fā)行境外債券、采用內(nèi)保外貸或者受理境外人員融資業(yè)務(wù)等多渠道融資業(yè)務(wù)進(jìn)行政策性幫扶。

（四）重視行業(yè)人才的培養(yǎng)

行業(yè)的發(fā)展需要專業(yè)的人才支持，專業(yè)人才是保證行業(yè)發(fā)展，促進(jìn)行業(yè)進(jìn)步的基石?？梢酝ㄟ^引進(jìn)、培養(yǎng)專業(yè)人才或制定科學(xué)的培訓(xùn)策略等方式，培養(yǎng)更多的領(lǐng)域人才。比如，租賃企業(yè)可以從國內(nèi)外引進(jìn)有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的融資租賃專業(yè)人才，讓其在企業(yè)中開展專業(yè)領(lǐng)域知識(shí)培訓(xùn)，為企業(yè)培養(yǎng)出更多的專業(yè)人才。也可以通過開展統(tǒng)一培訓(xùn)的方式，提升從業(yè)人員的整體專業(yè)水平。也可以針對(duì)從業(yè)人員開展統(tǒng)一管理模式，強(qiáng)化從業(yè)人員的基礎(chǔ)專業(yè)知識(shí)。

四、結(jié)語

總體而言，我國融資租賃行業(yè)市場(chǎng)參與主體數(shù)量持續(xù)增長，經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，一些扶持政策的出臺(tái)為融資租賃行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。同時(shí)，我國融資租賃行業(yè)監(jiān)管格局初步形成，2020年1月8日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）向社會(huì)公開征求意見?！掇k法》共6章55條，主要內(nèi)容包括完善經(jīng)營規(guī)則、落實(shí)指標(biāo)約束、推進(jìn)分類處置、加強(qiáng)監(jiān)督管理四大方面。既回應(yīng)了業(yè)內(nèi)期待，也為融資租賃行業(yè)指出了明確的發(fā)展方向。這一系列政策及監(jiān)管方案的出臺(tái)，有助于強(qiáng)化租賃企業(yè)合法依規(guī)經(jīng)營，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，必將推動(dòng)行業(yè)朝著規(guī)范化方向持續(xù)健康發(fā)展。

（作者單位：天津北辰科技園區(qū)總公司）