金九銀十，歷來是房地產(chǎn)銷售、基建投資的高峰期。

然而在資本市場，無論是地產(chǎn)股或是基建股都不受歡迎，難以將行業(yè)景氣反饋到股價上，那如何才可以分享金九銀十的紅利呢？或許從上游入手，可能性更大。

水泥行業(yè)

房地產(chǎn)、基建都離不開鋼鐵與水泥。

鋼鐵主要原材料鐵礦石需要進(jìn)口，中方并未掌握鐵礦石的定價權(quán)，這導(dǎo)致整體行業(yè)盈利能力偏弱，而水泥行業(yè)則沒有這個隱患，因此水泥行業(yè)的盈利能力與彈性都相對更大。

據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8月10日起水泥市場開啟了一輪上漲，譬如8月10日至16日，就環(huán)比上漲了0.4%。

中國水泥協(xié)會副秘書長陳柏林公開表示：“進(jìn)入8月中旬，國內(nèi)水泥市場需求環(huán)比呈現(xiàn)溫和提升，隨著后期市場供需關(guān)系不斷向好，水泥價格也將保持升勢為主。”

中國水泥協(xié)會執(zhí)行會長孔祥忠公開表示：“從價格來看，預(yù)計下半年水泥價格還是會維持上漲趨勢，將達(dá)到去年同期最好水平。”

因此，可以關(guān)注海螺水泥、新華水泥等公司。

需要注意的是，水泥行業(yè)也有不少痛點：產(chǎn)能過剩依然比較嚴(yán)重、環(huán)保限產(chǎn)越來越嚴(yán)等，長期來看行業(yè)承壓嚴(yán)重。

裝修行業(yè)

相比周期行業(yè)，裝修行業(yè)看上去更“性感”。

畢竟，裝修屬于大消費(fèi)的一員，從情感或者題材來說，更容易獲得游資、機(jī)構(gòu)的青睞，近一年多只裝修股都呈現(xiàn)持續(xù)上漲的趨勢，譬如兔寶寶、惠達(dá)衛(wèi)浴、東方雨虹、歐普照明等。

在金九銀十，裝修也將迎來一個景氣時光，從這個角度來看裝修股的表現(xiàn)更值得期待，建議大家留意行業(yè)龍頭。

譬如防水龍頭東方雨虹與科順防水一起成為B端行業(yè)的頭部公司，收獲了主流品牌地產(chǎn)商，新進(jìn)入者難取得較大空間。

中信建投認(rèn)為東方雨虹未來三年復(fù)合增速為20%，到2022 年總營收預(yù)計實現(xiàn)346.43億元，凈利潤預(yù)計實現(xiàn)43.52 億元，預(yù)估市值為957.49 億元，十年之后市占率若達(dá)到30%，則防水收入可實現(xiàn)600 億元。

另外，碧桂園創(chuàng)投參股的帝歐家居、蒙娜麗莎等值得關(guān)注。

玻纖行業(yè)

玻纖是重要的建筑、基建材料，在金九銀十也迎來了上漲。

更為關(guān)鍵的是這個行業(yè)比較特殊，對資本市場來說頗有吸引力。中國是全球第一大玻纖制造國，中國巨石、泰山玻纖、重慶國際均屬全球五大玻纖公司之列，其中中國巨石所擁有的玻璃纖維產(chǎn)能占比最高，市場占有率為34%左右。

這就為游資提供了一個炒作的噱頭，拉升也容易獲得散戶的認(rèn)可。

除了漲價預(yù)期、銷售高企之外，中國巨石還有一個重組概念，在中建材開啟水泥資產(chǎn)整合之后，資本市場也期待中建材整合玻纖資產(chǎn)，近期中國巨石股價持續(xù)上漲已經(jīng)顯露端倪。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關(guān)。股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實際盈虧自負(fù)。

Q&A問答

創(chuàng)業(yè)板股票有的為何帶字母？

@一律白菜價：董師傅，為什么有的創(chuàng)業(yè)板股票名稱中帶有字母？C、U、W、V這些是什么意思？

@董師傅：說明你之前沒有關(guān)注過科創(chuàng)板，如果關(guān)注過就應(yīng)該知道科創(chuàng)板有的股票早就如此了，譬如大名鼎鼎的中芯國際，股票簡稱就是中芯國際-U?？苿?chuàng)板為了海納百川，在交易制度上有了較大突破，這次創(chuàng)業(yè)板效仿科創(chuàng)板，不僅僅是漲跌幅放寬到20%，諸多細(xì)節(jié)也跟著學(xué)了：標(biāo)有字母N表示該股票是上市首日，標(biāo)有字母C表示該股票正處于上市次日至上市第五日之間，N/C這兩個字母很快會消失，但余下的則不然：標(biāo)有字母U表示該股票尚未盈利，只有公司實現(xiàn)了盈利，這個字母U才會被取消，標(biāo)有字母W表示該股票發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排，也就是同股不同權(quán)，而標(biāo)有字母V則代表股票發(fā)行人具有協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排，也就是大家常說的紅籌股。

康希諾上半年虧1.02億元

@花城海角：董師傅，康希諾上半年虧1.02億元，這算重大利空嗎？

@董師傅：作為科創(chuàng)板的明星股之一，康希諾在資本市場備受推崇，股價表現(xiàn)也令人嘆為觀止。在其上市之前，外界就預(yù)感到其業(yè)績不佳了——康希諾2020年中報顯示，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入402.96萬元，同比增長111.43%;歸母凈利潤為-1.02億元，虧損同比擴(kuò)大46.65%。事實上，當(dāng)下康希諾有16種創(chuàng)新疫苗產(chǎn)品在研發(fā)，但沒有一款產(chǎn)品上市銷售，而上半年研發(fā)投入高達(dá)1.08億元，虧損是理所當(dāng)然的，不虧那才是出人意料。那為何資本還熱捧康希諾？一是其是創(chuàng)新型疫苗企業(yè)，研發(fā)覆蓋埃博拉病毒病、腦膜炎、新型冠狀病毒等，也就是公司處于熱門賽道;二是公司令資本市場看到了曙光，旗下重組埃博拉病毒疫苗Ad5-EBOV已取得新藥證書、腦膜炎球菌結(jié)合疫苗MCV2和MCV4目前已提交新藥申請并獲受理?？偟膩碚f，康希諾的業(yè)績不重要，重要的是前景，如果你炒這個要注意一下主次喲。

福耀玻璃可以買嗎？

@巴飛特：董師傅，我想買福耀玻璃，你怎么看？

@董師傅：首先，行業(yè)不景氣。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2020年1～6月，我國汽車產(chǎn)銷分別為1011.2萬輛和1025.7萬輛，同比下降16.8%和16.9%，其中乘用車產(chǎn)銷分別為775.4萬輛和787.3萬輛，同比下降22.5%和22.4%。福耀玻璃主打汽車玻璃，自然也會受累，2020年上半年，其凈利潤同比下降35.97%就是最好的佐證。其次，美國工廠受疫情影響較大，成為公司不可忽視的隱患，倘若美國工廠下半年形勢沒有好轉(zhuǎn)，那么福耀玻璃的前景還要蒙上一層陰影。盡管不利因素較多，但福耀玻璃的股價相對堅挺，究其原因為資本市場認(rèn)為困難是短暫的，未來還有成長空間，譬如國信證券就看好汽車玻璃未來的投資機(jī)會，一方面汽車玻璃單車面積有50%的提升空間，另外一方面調(diào)光、5G天線等功能帶來單平方米價值量提升智能汽車玻璃單平方米價值量有2～3倍提升空間。

貝殼市值超過萬科

@向陽開：董師傅，我買了萬科，一直在那兒震蕩，現(xiàn)在貝殼一上市市值就超過萬科，憑什么呀？

@董師傅：一個是美國資本市場的寵兒，另外一個是中國資本市場的棄兒。嚴(yán)格來說，萬科是被低估的，在房住不炒的大背景下，中國資本市場對地產(chǎn)股的興趣都不大，不單單是萬科如此，其他的亦如此。而在美國資本市場，更為看重發(fā)展前景，貝殼正好滿足了市場需求：1.2019年貝殼平臺成交總額達(dá)21277億元，成為中國最大的房產(chǎn)交易和服務(wù)平臺與第二大互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)平臺。2.截至2020年6月30日，貝殼已進(jìn)駐全國103個城市，連接265個新經(jīng)紀(jì)品牌、45.6萬名經(jīng)紀(jì)人和4.2萬家經(jīng)紀(jì)門店，在行業(yè)已具有領(lǐng)頭羊的地位，其他投資者都稍遜一籌。不過，貝殼也有自己的挑戰(zhàn)，雖然商業(yè)模式獲得認(rèn)可，但如何盈利成為下一個要著手解決的問題，另外如何進(jìn)一步提高市場占有率也考驗著管理層的智慧，畢竟這個行業(yè)進(jìn)入門檻不高，現(xiàn)有競爭對手和強(qiáng)大的跨界競爭對手都不容忽視。

點評美團(tuán)中報

@水煮云中兔：董師傅，你怎么看美團(tuán)中報？我持有1700股，想300港元賣，可否？

@董師傅：財報顯示，美團(tuán)2020年第二季度營業(yè)收入同比增長8.9%至247億元，而第一季度為同比下降12.6%，營業(yè)收入重回軌道，其中美團(tuán)買菜在第二季度實現(xiàn)4倍增長，頗為搶眼。當(dāng)然，也有不利的數(shù)據(jù)，譬如新業(yè)務(wù)經(jīng)營虧損由2020年第一季度的14億元擴(kuò)大7.0%，至2020年第二季度的15億元，但總體來看業(yè)績靚麗。從這個角度來看，美團(tuán)股價沖擊300港元并非沒有可能。美團(tuán)2020年最低價為3月19日創(chuàng)下的72.7港元，如今股價接近上漲了4倍，而從K線圖來看多條均線呈現(xiàn)上漲趨勢，這意味著如果沒有重大利空，美團(tuán)繼續(xù)上漲乃大概率事件。

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