余文龍

摘 要：在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的前提下，中小企業(yè)的發(fā)展受到了很高的重視，中小企業(yè)融資難已成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要難題。中小企業(yè)融資作為其發(fā)展創(chuàng)新的有效方式，對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展起著決定性作用。有效的融資活動(dòng)可以為中小企業(yè)注入資金支撐，從而推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)。本文對(duì)解決中小企業(yè)融資難的金融對(duì)策進(jìn)行了相應(yīng)地討論和分析，分別從三個(gè)方面指出了現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難問(wèn)題的成因，并從創(chuàng)新融資擔(dān)保模式、創(chuàng)新?lián)９緭?dān)保模式、發(fā)揮國(guó)企信用擔(dān)保作用、健全債券市場(chǎng)融資渠道四個(gè)方面提出了解決對(duì)策，希望能夠提高中小企業(yè)的融資力度，以促進(jìn)中小企業(yè)的健康、穩(wěn)健發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資難;成因;對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2020.09.31

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，我國(guó)中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，中小企業(yè)占據(jù)了絕大多數(shù)的市場(chǎng)份額，中小企業(yè)為社會(huì)就業(yè)提供了充足的崗位，為國(guó)家的稅收作出了巨大的貢獻(xiàn)，對(duì)社會(huì)民生的進(jìn)步起著積極的推動(dòng)作用。在中小企業(yè)實(shí)際的發(fā)展中，由于其自身規(guī)模小、業(yè)務(wù)范圍狹窄等問(wèn)題，使中小企業(yè)的融資遇到瓶頸，融資難、融資渠道單一等問(wèn)題頻現(xiàn)，從而影響其正常的發(fā)展。所以在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新背景下，解決中小企業(yè)融資難、難融資的成為社會(huì)發(fā)展中一項(xiàng)重要難題，如何建立完善的融資制度以及拓寬中小企業(yè)的融資渠道，對(duì)推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展，以及社會(huì)的進(jìn)步產(chǎn)生著積極的作用。

1 中小企業(yè)融資難問(wèn)題的成因

1.1 企業(yè)融資貸款準(zhǔn)入門(mén)檻高，融資額度受限

在企業(yè)發(fā)展中，資金是賴以生存的根本，企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大離不開(kāi)資金的支持，而中小企業(yè)融資成為擴(kuò)大規(guī)模、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的有效方式。但是中小企業(yè)融資難、準(zhǔn)入門(mén)檻較高等問(wèn)題仍舊存在，所以企業(yè)融不到資、無(wú)法融資的問(wèn)題頻現(xiàn)。融資難的核心因素是擔(dān)保問(wèn)題，由于目前中小企業(yè)大部分是輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而銀行以及金融機(jī)構(gòu)大多要求以不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，缺乏擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持，導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資非常困難，因此選擇其他融資渠道，這在一定程度上加大了融資的風(fēng)險(xiǎn)，融資的成本也相應(yīng)的提高。同時(shí)，在金融市場(chǎng)中，中小企業(yè)選擇的融資渠道有限，且這些渠道的實(shí)際作用沒(méi)有發(fā)揮出來(lái)，如小額貸款公司、風(fēng)投、股權(quán)等，金融機(jī)構(gòu)以較高的門(mén)檻，導(dǎo)致企業(yè)的貸款申請(qǐng)受限。但是對(duì)于一些國(guó)有企業(yè)而言，國(guó)企的貸款就非常順利，可以很輕松地從銀行中貸款出來(lái)，究其原因，是銀行機(jī)構(gòu)的政策存在一定方面的偏向所致。即便有的中小企業(yè)從銀行機(jī)構(gòu)中獲得了貸款的權(quán)限，但是與大企業(yè)或者國(guó)有企業(yè)相比，由于其自身規(guī)模小、業(yè)務(wù)范圍窄等問(wèn)題，能夠?qū)徟聛?lái)的金額也遠(yuǎn)低于大企業(yè)，同時(shí)申請(qǐng)過(guò)程周期長(zhǎng)，以及批復(fù)周期和流程等都相對(duì)復(fù)雜化。

1.2 金融機(jī)構(gòu)貸款模式落后僵化，企業(yè)融資途徑單一

目前的融資環(huán)境中，金融機(jī)構(gòu)的貸款模式仍舊延續(xù)傳統(tǒng)模式，中小企業(yè)的融資渠道較為單一。具體表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：第一，鑒于中小企業(yè)自身的特性，其規(guī)模小、業(yè)務(wù)范圍狹窄、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高等因素，一些金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)政策限制，所以可以進(jìn)行融資的產(chǎn)品數(shù)量有限，且存在賬期短的特點(diǎn)，一旦中小企業(yè)融資成功，還需面臨較大的還款壓力，所以大多數(shù)的中小企業(yè)只能通過(guò)長(zhǎng)短期貸款來(lái)進(jìn)行融資，而對(duì)其他融資渠道的選擇性較小。第二，隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的迅速發(fā)展，在國(guó)企的融資機(jī)構(gòu)中，融資方式進(jìn)行了不斷創(chuàng)新和調(diào)整，對(duì)于品牌信譽(yù)和市場(chǎng)發(fā)展前景較好的企業(yè)，往往給予一定的優(yōu)惠扶持，如延長(zhǎng)還貸款期限等，這些優(yōu)惠對(duì)于企業(yè)的發(fā)展起到了推動(dòng)性的作用。而對(duì)于我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)而言，由于政策的限制，融資模式較為保守，這在一定程度上也限制了中小企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。

1.3 金融機(jī)構(gòu)信用授信不足，企業(yè)融資擔(dān)保困難

金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用授信不足，這也是直接導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要方面，具體表現(xiàn)為：第一，中小企業(yè)中從事外貿(mào)或者跨境電商的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)的信用授信對(duì)其的重要性不言而喻，信用授信直接決定著融資的數(shù)額。在實(shí)際情況下，由于銀行以及相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)方面的考慮，給予中小企業(yè)的授信不高，往往使其融資擔(dān)保困難。第二，銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的授信方面也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，在一定政策上對(duì)其貸款額度進(jìn)行了限制，中小企業(yè)對(duì)于信用授信的使用額度非常有限，這對(duì)于依靠貸款來(lái)進(jìn)行發(fā)展的中小企業(yè)而言，資金的不完備，往往限制了其發(fā)展。

2 中小企業(yè)融資難問(wèn)題的金融對(duì)策

2.1 銀行機(jī)構(gòu)創(chuàng)新融資擔(dān)保模式，提高企業(yè)融資額度

對(duì)中小企業(yè)融資難方面，銀行機(jī)構(gòu)可以對(duì)融資擔(dān)保模式進(jìn)行創(chuàng)新，針對(duì)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)融資擔(dān)保模式進(jìn)行革新。創(chuàng)新方式可以從兩方面著手：第一，銀行機(jī)構(gòu)可以建立中小企業(yè)的信用評(píng)估體系，不僅可以激發(fā)中小企業(yè)信貸市場(chǎng)的金融活力，同時(shí)也能夠有效地降低銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，助力中小企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。第二，建議銀行可以提高中小企業(yè)的融資額度，為其融資提供適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策，這樣不僅可以激勵(lì)中小企業(yè)上下游企業(yè)的捆綁式經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式，同時(shí)也降低了貸款的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了共贏的發(fā)展。

2.2 創(chuàng)新?lián)９緭?dān)保模式，豐富企業(yè)貸款方式

在中小企業(yè)融資過(guò)程中，國(guó)家應(yīng)以擔(dān)保公司為基礎(chǔ)不斷創(chuàng)新?lián)ＤＪ?，拓寬中小企業(yè)的貸款途徑，以幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資和擔(dān)保。其中應(yīng)該以國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，如國(guó)有銀行等為平臺(tái)，建立并不斷完善擔(dān)保機(jī)制，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相聯(lián)系，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，為中小企業(yè)的發(fā)展注入資金和資源的活力。另外，針對(duì)中小企業(yè)的融資貸款考評(píng)方式，可以有針對(duì)性地開(kāi)展，對(duì)于一些信譽(yù)好、有良好市場(chǎng)發(fā)展前景的企業(yè)，可以給予適當(dāng)?shù)姆龀郑缪娱L(zhǎng)貸款時(shí)間、延長(zhǎng)還款期限等，給予中小企業(yè)一定的扶持，使其敢于貸款、愿意貸款等。

2.3 發(fā)揮國(guó)企信用擔(dān)保作用，建立信用證質(zhì)押模式

在國(guó)家大力扶持中小企業(yè)發(fā)展的大環(huán)境下，發(fā)揮國(guó)企信用擔(dān)保的根本性作用，建立信用證質(zhì)押擔(dān)保模式，在符合我國(guó)基本國(guó)情的基礎(chǔ)之上，對(duì)國(guó)企與中小企業(yè)合作運(yùn)營(yíng)的信用證質(zhì)押融資業(yè)務(wù)進(jìn)行整合和利用，營(yíng)造良好的中小企業(yè)融資環(huán)境，使創(chuàng)業(yè)者對(duì)融資市場(chǎng)充滿信心，以此來(lái)推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)的健康和良性發(fā)展。通過(guò)建立信用證質(zhì)押模式，中小企業(yè)的融資有了保障，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也有了提升，中小企業(yè)的干勁十足，產(chǎn)生了雙贏局面，由此加快了中小企業(yè)發(fā)展的信心和決心。在信用證質(zhì)押模式中，有的中小企業(yè)由于自身的一些操作不規(guī)范，也會(huì)給國(guó)企造成相應(yīng)的損失。所以對(duì)于我國(guó)的管理機(jī)制而言，也要不斷進(jìn)行完善和調(diào)整，避免不規(guī)范操作和不誠(chéng)信行為的發(fā)生，最大程度地保障中小企業(yè)的健康發(fā)展。

2.4 健全債券市場(chǎng)融資渠道，加強(qiáng)企業(yè)融資幫扶力度

在金融市場(chǎng)的融資渠道中，債券是中小企業(yè)融資中最為有效的渠道，同時(shí)也是效果最為明顯的渠道。所以建立并健全債券市場(chǎng)的融資制度，使債券融資更為規(guī)范化、制度化、嚴(yán)格化，是對(duì)中小企業(yè)融資最大的幫扶。具體表現(xiàn)在以下兩方面：第一，將中小企業(yè)的股權(quán)劃分為等額的份數(shù)，通過(guò)股權(quán)權(quán)益來(lái)獲得市場(chǎng)的資金，不僅可以幫助中小企業(yè)減輕還款壓力，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和完善，徹底發(fā)揮股權(quán)融資的有效作用，推動(dòng)中小企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展。第二，對(duì)于債券市場(chǎng)而言，專門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)布定額、定向的股票債券，大力扶持中小企業(yè)，使其獲得足額的資金，不僅可以解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，同時(shí)也給投資者提供了更多的投資渠道，提高其投資收益。另外，建立中小企業(yè)特有的債券融資機(jī)制也是非常有必要的，幫助中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題的同時(shí)，使中小企業(yè)融資更具規(guī)范化、制度化，優(yōu)化債券市場(chǎng)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)共贏的局面。

3 結(jié)語(yǔ)

總而言之，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步的主要力量，對(duì)社會(huì)建設(shè)起著重要作用。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮中，中小企業(yè)融資難、難融資的問(wèn)題已成為發(fā)展中的一項(xiàng)重要且緊迫的任務(wù)。在符合我國(guó)基本國(guó)情的前提下，積極引導(dǎo)創(chuàng)新中小企業(yè)的融資渠道和方式，制定相應(yīng)的考核標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)督管理機(jī)制，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，為中小企業(yè)的發(fā)展注入活力，保障其發(fā)展所需的資金，提高其發(fā)展水平。另外，要積極創(chuàng)新?lián)９镜膿?dān)保模式，豐富中小企業(yè)的貸款方式和途徑，解決中小企業(yè)資金的缺口，保證其健康持續(xù)的發(fā)展。此外，也要積極發(fā)揮國(guó)企信用擔(dān)保作用，建立支持中小企業(yè)發(fā)展的信用證質(zhì)押融資模式，保證中小企業(yè)有新的融資途徑來(lái)提高企業(yè)發(fā)展規(guī)模。同時(shí)，也要健全債券市場(chǎng)融資渠道，豐富中小企業(yè)融資種類(lèi)，幫助企業(yè)可以利用股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式，籌措企業(yè)發(fā)展資金，不斷加大中小企業(yè)的幫扶力度，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的高速高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)。

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An Analysis of Financial Countermeasures to the Difficulties of Small and Medium-sized Enterprises

Yu Wenlong ， School of Finance， University of International Business and Economics

Abstract： Under the premise of the continuous development of the socialist market economy， the development of small and medium-sized enterprises（SME） has received corresponding attention， and the difficulty of financing for SME has become an important issue in social and economic development. As an effective way of development and innovation， SME financing plays a decisive role in the development of the enterprise itself. Effective financing activities can provide capital support for SMEs， thereby promoting social and economic construction. The article discusses and analyzes the financial countermeasures for SMEs’ financing difficulties. It points out the causes of the financing difficulties of SMEs at this stage from three aspects. In response to the problems from four aspects， for instance， innovating the financing guarantee model; innovating the guarantee model of bonding company; and playing a role of state-owned enterprise in Guarantee and improving the bond market financing channels. It is hoped that the financing of SMEs can be improved to promote the healthy and stable development of SMEs.

Keywords： SMEs; financing difficulties; causes; countermeasures