王佳慧 蔡澤建 徐孝儒

摘要：新時(shí)代經(jīng)濟(jì)背景下，國(guó)內(nèi)證券業(yè)也進(jìn)入了新的發(fā)展章程中，并在此過(guò)程面臨著一系列機(jī)遇與挑戰(zhàn)。同時(shí)，黨的十九大報(bào)告也為證券行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之名了前進(jìn)方向，并明確提出了“增強(qiáng)資本市場(chǎng)融入國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力;提高直接融資比重，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展”的新目標(biāo)。而在我國(guó)證監(jiān)會(huì)強(qiáng)有力的監(jiān)督和指導(dǎo)下，證券公司基本上得到了相對(duì)完善的監(jiān)管與控制，但在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中也避免不了一些問(wèn)題的出現(xiàn)。例如，因證券企業(yè)內(nèi)部控制不完善、內(nèi)部控制信息披露不健全等因素導(dǎo)致的違法行為，對(duì)企業(yè)融資、市場(chǎng)機(jī)制甚至宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展均產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。不僅降低了證券行業(yè)信譽(yù)，還暴露出了中信證券以及其他證券企業(yè)在內(nèi)部控制建設(shè)方面存在的嚴(yán)重缺陷。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制;信息披露;制度體系;中信證券

一、中信證券內(nèi)部控制現(xiàn)狀研究

（一）中信證券公司簡(jiǎn)介

中信證券公司于1995年在廣東省深圳市成立，2003年在上海交易所上市，股票代碼為“600030”，簡(jiǎn)稱(chēng)“中信證券”。2011年，中信證券在香港上市，股票代碼為“6030”。中信證券公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、證券投資咨詢(xún)、融資融券、中間業(yè)務(wù)提供以及股票期權(quán)做市等。截止到2018年底，中信證券公司總資產(chǎn)為50，804，114萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了3，722，071萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為852，700萬(wàn)元，無(wú)論是公司總資產(chǎn)、總營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)上都位居國(guó)內(nèi)第一。此外，在公司業(yè)務(wù)收入上，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入為438，657萬(wàn)元，代理銷(xiāo)售金融產(chǎn)品收入為79，744萬(wàn)元，均在業(yè)內(nèi)排名第一;2018年中信證券投資銀行業(yè)務(wù)收入為274，266萬(wàn)元，僅低于中信建設(shè)的290，994萬(wàn)元?？傮w上中信證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)水平發(fā)展較好。中信證券的前八大股東持股結(jié)構(gòu)，國(guó)有股東和非國(guó)有股東幾乎各占一半，其中香港結(jié)算公司、中國(guó)中信有限公司持股比例分別為18.79%、16.50%，相對(duì)來(lái)講國(guó)有股持股比例稍微高一點(diǎn)，這說(shuō)明中信證券作為我國(guó)最大的證券公司，還是處于國(guó)家資本的控股之下。

（二）中信證券內(nèi)部控制體系現(xiàn)狀

1.內(nèi)部審計(jì)

就目前來(lái)看，中信證券內(nèi)部控制相對(duì)乏力，雖然設(shè)立起了內(nèi)部審計(jì)部門(mén)或相關(guān)審計(jì)崗位，但同樣存在著無(wú)法對(duì)內(nèi)部控制執(zhí)行情況做出有效監(jiān)督的問(wèn)題。同時(shí)，董事會(huì)也沒(méi)有全面掌握住公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的重大問(wèn)題，并缺乏外部監(jiān)督，只是簡(jiǎn)單的在年末通過(guò)聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)做年終審計(jì)。這種審計(jì)方式往往時(shí)間非常短，一般審計(jì)一周左右，根本無(wú)法對(duì)內(nèi)外部情況做出全面、詳細(xì)的審計(jì)。并且年終審計(jì)的范圍僅局限在財(cái)務(wù)審計(jì)內(nèi)容上，也沒(méi)有對(duì)企業(yè)整個(gè)內(nèi)部控制運(yùn)行情況及具體建設(shè)進(jìn)度做出具體的評(píng)價(jià)，這使得企業(yè)管理者很難發(fā)現(xiàn)公司管理運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷和問(wèn)題。

2.人力資源

中信證券的內(nèi)部控制執(zhí)行主體為企業(yè)員工，這使得人力資源就成為了影響企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的重要因素。中信證券有著獨(dú)立的人事部門(mén)，并且建立起了相應(yīng)人力資源規(guī)章制度，包括考勤制度、人事招聘制度、休假制作等。但是，中信證券忽視了相應(yīng)員工手冊(cè)的建立，培訓(xùn)機(jī)制不夠健全，也沒(méi)有較為完善、合理的薪酬福利政策與獎(jiǎng)懲機(jī)制。這些機(jī)制的缺乏使得企業(yè)人才流失較大，員工工作積極性不高，影響著企業(yè)的穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。據(jù)公司內(nèi)部資料可知，2017年一年的時(shí)間，企業(yè)銷(xiāo)售部門(mén)、采購(gòu)部門(mén)和研發(fā)部門(mén)等多部門(mén)的員工均出現(xiàn)了頻繁離職情況，這使得中信證券不得不額外支付獵頭費(fèi)用重新聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人才。而這些重新招聘的員工不得不需要花費(fèi)很長(zhǎng)時(shí)間熟悉崗位業(yè)務(wù)，這也在一定程度上影響力公司業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展。當(dāng)企業(yè)研發(fā)人員與銷(xiāo)售人員頻繁流失和流動(dòng)時(shí)，中信證券也需要面對(duì)業(yè)務(wù)、客戶(hù)資源流失、公司生產(chǎn)配方泄露、聲譽(yù)損失等一系列問(wèn)題，從而給公司經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、中信證券內(nèi)部控制存在的問(wèn)題

（一）中信證券內(nèi)部控制信息披露問(wèn)題

1.內(nèi)控信息披露不規(guī)范

從中信證券公司2013-2017年的內(nèi)部控制信息披露情況上看，雖然基本上遵循了國(guó)家相關(guān)法律規(guī)定披露了范圍內(nèi)的信息內(nèi)容。但是，中信證券內(nèi)部控制信息披露仍然存在不規(guī)范、不統(tǒng)一的問(wèn)題。公司在2013-2017年期間披露的內(nèi)部控制信息變化大、形式多樣，其中的年度報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等關(guān)于內(nèi)部控制信息的披露側(cè)重點(diǎn)均不同，這就造成了中信證券公司的內(nèi)部控制信息披露存在主觀性大、隨意性大。關(guān)于內(nèi)部控制信息在年報(bào)中的披露，可能分布在董事會(huì)報(bào)告中，也可能存在公司治理結(jié)構(gòu)或附件中，這種不規(guī)范的披露行為給讀者帶來(lái)了一定的阻礙。

2.內(nèi)控信息披露缺乏內(nèi)部有效監(jiān)管

通過(guò)分析中信證券公司2013-2018年財(cái)務(wù)年報(bào)關(guān)于內(nèi)部信息披露的內(nèi)容，雖然公司及時(shí)披露了內(nèi)部控制，但對(duì)于內(nèi)部控制制度的描述非常抽象，且具體的內(nèi)部控制制度內(nèi)容、目標(biāo)、方法、標(biāo)準(zhǔn)等沒(méi)有公開(kāi)，表現(xiàn)出了“大而空”的問(wèn)題。中信證券的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和股權(quán)機(jī)構(gòu)不夠合理，存在治理層信息披露主動(dòng)性若，監(jiān)事會(huì)權(quán)力弱化的問(wèn)題，這使得公司的內(nèi)部控制制度存于表面，沒(méi)有發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用。由于我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)沒(méi)有明確界定內(nèi)部控制信息披露責(zé)任主體，若公司內(nèi)部控制出現(xiàn)問(wèn)題，就導(dǎo)致董事會(huì)、管理層的責(zé)任無(wú)法界定。

（二）不規(guī)范會(huì)計(jì)核算導(dǎo)致信息失真

中信證券作為國(guó)內(nèi)證券行業(yè)佼佼者，其內(nèi)部存在的會(huì)計(jì)核算不規(guī)范、財(cái)務(wù)管理薄弱問(wèn)題有著較強(qiáng)的代表性。近年來(lái)，在中信證券不斷發(fā)展壯大時(shí)，企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)監(jiān)督和指導(dǎo)卻沒(méi)有隨著公司經(jīng)營(yíng)水平和規(guī)模增長(zhǎng)而加強(qiáng)，因此整體上呈現(xiàn)出相對(duì)落后的狀態(tài)。再加上企業(yè)管理監(jiān)督不夠全面，很少與人會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)核算人員進(jìn)行管理與輔導(dǎo)。證券公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不高，也與監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有落實(shí)好自身職責(zé)有關(guān)，會(huì)計(jì)信息失真、會(huì)計(jì)核算不規(guī)范等問(wèn)題儼然成為了制約證券公司順利開(kāi)展內(nèi)部控制工作的主要原因之一。

三、推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部控制發(fā)展的措施

（一）健全內(nèi)控信息披露的激勵(lì)機(jī)制

證券公司的管理者應(yīng)該理順內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)，建立一個(gè)屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度。在內(nèi)部控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)中，證券公司不應(yīng)僅局限于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性的保證，也要注重內(nèi)部控制制度外財(cái)政部門(mén)完整的覆蓋和在內(nèi)部控制重大缺陷的存在的風(fēng)險(xiǎn)，從源頭上提高信息披露的質(zhì)量和效益。但是，要提高證券公司內(nèi)控信息披露的積極性，必須加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)的強(qiáng)制監(jiān)管，沒(méi)有證監(jiān)會(huì)的強(qiáng)制監(jiān)管和有力的懲罰措施，所有的規(guī)章制度都可能形同虛設(shè)。當(dāng)然，證監(jiān)會(huì)也應(yīng)該設(shè)置相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)我國(guó)證券公司積極披露準(zhǔn)確、完善的內(nèi)部控制信息，對(duì)于提高我國(guó)內(nèi)部控制披露環(huán)境具有重要的意義。對(duì)于中信證券公司而言，必須從公司的內(nèi)部入手，設(shè)立內(nèi)控缺陷匿名舉報(bào)制度，并設(shè)立較高的獎(jiǎng)勵(lì)資金，以提高內(nèi)部員工監(jiān)督的積極性，更好的發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部存在的問(wèn)題，預(yù)測(cè)即將發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，提高高管的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，從整體上構(gòu)建完善的內(nèi)控缺陷舉報(bào)制度，進(jìn)而促進(jìn)中信證券提高企業(yè)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

（二）完善監(jiān)督體系，確保企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制有效運(yùn)行

企業(yè)要及時(shí)建立起相關(guān)的監(jiān)督體制，要求監(jiān)管公司日常經(jīng)營(yíng)工作的方方面面中。通過(guò)構(gòu)建起完善的監(jiān)督體系，可以加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員、管理人員行為規(guī)范的約束力度，保障他們有效落實(shí)自身的工作量，這對(duì)確保企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確性有著非常重要的作用。同時(shí)，企業(yè)可以在內(nèi)部建立起一套合理的信息監(jiān)管系統(tǒng)，積極利用計(jì)算機(jī)對(duì)信息數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和規(guī)劃，除了需要對(duì)會(huì)計(jì)人員、管理人員日常工作行為進(jìn)行管理和監(jiān)督外，還需要對(duì)企業(yè)各項(xiàng)行政管理工作做詳細(xì)審核。如今，越來(lái)越多的證券公司開(kāi)始意識(shí)到監(jiān)管體制在內(nèi)部控制工作開(kāi)展中的重要性，合理的監(jiān)督與管理能引起員工對(duì)內(nèi)部控制的重視度，以此確保企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制的有效運(yùn)行。

總結(jié)

綜上所述，在我國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍不斷拓展的背景下，各類(lèi)金融產(chǎn)品增加創(chuàng)新，經(jīng)營(yíng)模式得到極大改變，這均給企業(yè)帶來(lái)了一定的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，其內(nèi)部控制工作面臨較大的挑戰(zhàn)。證券公司必須將內(nèi)部控制工作當(dāng)作一項(xiàng)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略目標(biāo)來(lái)進(jìn)行，既要不斷調(diào)整和優(yōu)化，以此適應(yīng)市場(chǎng)及時(shí)代的發(fā)展變化，又要采取先進(jìn)技術(shù)手段，制定合理的控制體系及策略，以提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)防和控制的有效性。希望本文能夠拋磚引玉，對(duì)提高證券公司的內(nèi)部控制能力，科學(xué)管理風(fēng)險(xiǎn)有所幫助。

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