葛辛晶

今年下半年，區(qū)域性中小銀行合并重組的新聞頻頻被報道，這股“抱團取暖”的風(fēng)潮正愈演愈烈。

8月3日，福建銀保監(jiān)局發(fā)布批復(fù)稱，同意籌建福建邵武農(nóng)商行及其籌建工作方案。同時，同意福清匯通農(nóng)商行、平潭農(nóng)商行分別參股福建邵武農(nóng)商行2000萬股，占福建邵武農(nóng)商行股本總額比例均為6.73%。

7月28日，銀保監(jiān)會江蘇監(jiān)管局發(fā)布同意徐州淮海農(nóng)商行、徐州銅山農(nóng)商行、徐州彭城農(nóng)商行新設(shè)合并，籌建徐州農(nóng)商行。同日，廣東銀保監(jiān)局同意廣東臺山農(nóng)商行參股廣東陽春農(nóng)商行，以投資3694.86萬元獲得后者4.02%的股本。

7月27日，陜西榆林榆陽農(nóng)商行和陜西橫山農(nóng)商行以新設(shè)合并的方式發(fā)起設(shè)立陜西榆林農(nóng)商行，獲得陜西農(nóng)商行的同意批復(fù)，同時新行繼承原來銀行的債權(quán)和債務(wù)。

區(qū)域性中小銀行集中合并重組的背后到底是什么因素在推動，而又將產(chǎn)生何種影響？

中小銀行迎合并重組潮

除了上述三起區(qū)域性中小行“報團取暖”的事件外，近三個月還有五起類似合并案例在發(fā)生（圖1）。

根據(jù)興業(yè)研究金融團隊分析，合并重組有兩類情況：一是盈利能力強，所在地區(qū)發(fā)展較好的城商行或農(nóng)商行尋求控股或參股省內(nèi)資質(zhì)稍弱的區(qū)域銀行;二是省內(nèi)機構(gòu)合并形成更大的區(qū)域性銀行。

新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼認為，面對經(jīng)濟下行壓力，中小銀行發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)，確實需要“抱團取暖”，未來合并重組的案例可能還會增多。

合并重組含動機

自身因素。區(qū)域性的中小銀行規(guī)模體量較小，特別是農(nóng)商行脫胎于農(nóng)信社，本身抗風(fēng)險能力較弱，加之受到經(jīng)濟下行、疫情沖擊等方面的影響，部分中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量下降，面臨不良貸款率攀升、經(jīng)營壓力加劇的問題。

根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，農(nóng)商行不良貸款率為4.09%，居于首位，其次為城商行，其不良率達2.45%，而同期銀行業(yè)平均不良率僅為1.91%。需要注意的是，經(jīng)濟下行、疫情沖擊所產(chǎn)生的影響在金融領(lǐng)域的貸款逾期率反映上存在一定時滯，未來第三、第四季度區(qū)域性中小銀行不良貸款仍可能會陸續(xù)呈現(xiàn)和上升。中國銀行研究院高級研究員熊啟躍認為，受地方經(jīng)濟環(huán)境影響，城商行及農(nóng)商行經(jīng)營“南強北弱”特征較為明顯，部分銀行運營壓力較大。

對此，合并重組便是一個良好的解決方案，不僅可以避免資源內(nèi)耗、惡性競爭，還能整合資源，在進一步釋放銀行的競爭優(yōu)勢的同時，增強自身風(fēng)險抵御能力。當(dāng)然，我們不必對中小銀行未來的發(fā)展產(chǎn)生過多的焦慮，或是擔(dān)心它們背后的不良資產(chǎn)和經(jīng)營壓力會傳導(dǎo)至大行，畢竟這樣的做法具有一定的前瞻性。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛撰文指出，并非“出現(xiàn)風(fēng)險”的銀行才會考慮合并，重組實際上可視為從銀行長遠發(fā)展角度出發(fā)的一種前瞻性改革。通過合并、重組擴大銀行規(guī)模，能夠提升銀行抵御風(fēng)險的能力，進一步釋放銀行的競爭優(yōu)勢。

農(nóng)商行合并重組的做法在之前也有被使用，而合并后的新行往往習(xí)得了更強勁的實力。比如，2005年成立的安徽徽商銀行，是全國首家由多個城市商業(yè)銀行聯(lián)合改制重組而成的銀行?；丈蹄y行實行一級法人模式，由合肥市商業(yè)銀行股份為主，吸收合并安徽省內(nèi)的蕪湖、馬鞍山、安慶、淮北、蚌埠五家城市商業(yè)銀行，以及六安、淮南、銅陵、阜陽科技、鑫鷹、銀河、金達七家城市信用社，被合并方注銷法人資格。2013年11月12日，徽商銀行在香港聯(lián)交所掛牌交易。

此外，一些資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行在入股規(guī)模較小的農(nóng)商行時，往往會向后者輸出具有成熟經(jīng)驗的管理人員，幫助提升農(nóng)商行的經(jīng)營實力的同時，更好整合、發(fā)揮資源優(yōu)勢。

政策因素。從全國范圍來看，今年4月，銀保監(jiān)會副主席周亮表示，當(dāng)前受疫情和經(jīng)濟下行影響，有一些中小銀行歷史上也積累了一些問題，比如內(nèi)控不完善、公司治理不到位，面臨一些風(fēng)險和挑戰(zhàn)?！皩τ谶@樣少量的機構(gòu)，我們還會堅持市場化、法治化原則，‘一行一策’，結(jié)合實際情況，采取多種方式，比如直接注資重組、同業(yè)收購合并、設(shè)立過橋銀行、引進新的戰(zhàn)投等，加快改革重組”。

從地方來看，部分地方政府會把降低區(qū)域性中小銀行的不良貸款作為工作重點。比如，2018年7月，徐州市委、市政府召開市區(qū)農(nóng)商行不良貸款清收工作會議，其中提到淮海、銅山、彭城三家農(nóng)商行要落實好不良清收壓降的主體責(zé)任。2019年12月，徐州市政府宣布擬在三家農(nóng)商行的基礎(chǔ)上，新設(shè)合并組建徐州農(nóng)商行。2020年7月30日，在徐州市區(qū)農(nóng)商行風(fēng)險處置化解及改革工作總結(jié)會議上，徐州市市長莊兆林表示，將加大工作推進力度，確保徐州農(nóng)商行三季度能正式開業(yè)運營。

徐州市政府之所以快馬加鞭推動三家農(nóng)商行轉(zhuǎn)型，主要是因為這三者成立年限較短，均在2010年后成立，從農(nóng)信社改制后的經(jīng)營情況未見好轉(zhuǎn)，經(jīng)營規(guī)模小，資產(chǎn)質(zhì)量承壓明顯。2019年，淮海農(nóng)商行的凈利潤連續(xù)三年穩(wěn)步下滑至1303.86萬元;其他兩家農(nóng)商行雖未披露最新年報數(shù)據(jù)，但根據(jù)《財新》報道，截至2017年9月末，銅山農(nóng)商行不良貸款率3.14%，彭城農(nóng)商行不良貸款率4.93%。一業(yè)內(nèi)人士表示，“那三家農(nóng)商行不是典型做小、做微、做個人的農(nóng)商行，前兩年企業(yè)貸款做得多一些，后面經(jīng)濟下行，不良率就爆發(fā)了?！?/p>

不搞“一刀切”避免“拉郎配”

在地方政府的牽頭下，農(nóng)商行之間的合并重組多了一層“行政干預(yù)因素”，如果只是淪為“拉郎配”則容易在多個環(huán)節(jié)產(chǎn)生分歧且難以解決，大大降低資源整合、發(fā)揮融合優(yōu)勢的效果，同時也不利于其立足本土，深入開展小微、“三農(nóng)”等原有業(yè)務(wù)。

中國人民銀行研究局局長王信在第二屆小微經(jīng)濟發(fā)展論壇上表示，一些地方政府在缺乏足夠財力的情況下，為了處置風(fēng)險，簡單化地“并大堆”，搞“拉郎配”，試圖借助好的農(nóng)信社來解決差的農(nóng)信社的風(fēng)險。這樣做可能會產(chǎn)生一些負面影響，例如破壞金融機構(gòu)體系的完整性，立足本土、小而精的農(nóng)信社受到打擊，出現(xiàn)越來越多大型農(nóng)村金融機構(gòu)，轉(zhuǎn)而追求大項目、大客戶和跨區(qū)經(jīng)營，不利于農(nóng)信社下沉重心進行更好的“三農(nóng)”和小微金融服務(wù)。

中國地方金融研究院研究員莫開偉表示，銀行機構(gòu)在合并重組工作中必須堅持市場化、法制化的原則，要把權(quán)力更多地交給市場，讓市場在資源配置中真正起決定性作用，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。同時各地要因地制宜，因事、因時、因機構(gòu)而變，“一行一策”，不搞“一刀切”，避免行政干預(yù)和“拉郎配”現(xiàn)象，防止產(chǎn)生新的風(fēng)險。通過合并重組，不僅有效化解區(qū)域金融風(fēng)險、增強區(qū)域金融穩(wěn)健性，而且還要讓銀行機構(gòu)煥發(fā)出新的生機和活力，更好地服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展。

從監(jiān)管層面看，區(qū)域性中小銀行合并重組仍應(yīng)立足本土，因地制宜開展相關(guān)業(yè)務(wù)，但參與合并重組的農(nóng)商行往往想要擴張業(yè)務(wù)規(guī)模，實現(xiàn)異地經(jīng)營。從農(nóng)商行來看，異地經(jīng)營存在地區(qū)上經(jīng)濟發(fā)展水平、特色業(yè)務(wù)等方面的差異，需要合作銀行之間不斷磨合。因而，當(dāng)前區(qū)域性中小銀行的合并重組潮雖愈演愈烈，但仍面臨諸多的挑戰(zhàn)需要克服。