高子劍

周K線下跌

本周（4月14日至4月18日）滬深300現(xiàn)貨指數(shù)1漲4跌，累計全周下跌2.03%。

周二的跌幅達到1.73%，周五盤中最大跌幅曾經(jīng)達到0.98%，收盤縮窄至0.01%。其余的交易日漲跌幅都不超過1%。

日K線在60日均線以上，60日均線斜率向上，維持標準的偏多格局。

快步全面進入多頭模式

上周報告的標題為《進入多頭模式》，主要內(nèi)容為：

這一周，快步而且全面的進入多頭模式。先看全面，大盤突破60日均線，60日均線斜率向上；持倉量“上漲加倉、下跌減倉”；價差升水。

再看快速。統(tǒng)計前面3次底部反彈，要多少個交易日和漲幅才能完成上述3個條件，2012年1月6日見底，30個交易日，上漲17.43%；2012年12月4日見底，8個交易日，上漲12.07%；2013年6月25日見底，54個交易日，上漲20.63%；2014年3月21日見底，12個交易日，上漲9.28%。

這次花費的時間和漲幅都相對快速，原因在于前期打底太久。整理越久，該賣的都賣了，希望大盤的上漲能走的更久。

本周，多頭模式?jīng)]有改變。

持倉量多頭模式

持倉量的多頭模式，就是“上漲加倉、下跌減倉”。

以下是5個交易日，大盤漲跌與4個合約的持倉量變化，-0.09%、-1.73%、+0.14%、-0.35%、-0.01%；+1707手、-831手、+2518手、+2497手、-7082手。

周二是下跌最多的一天，持倉量下降，符合下跌減倉。周三是唯一上漲的交易日，持倉量增加的幅度全周最大，符合上漲加倉。

周一和周四，雖然下跌持倉量增加，但是這兩個交易日跌幅不大，沒有完全偏向下跌加倉的方向。

價差多頭模式

價差直接看升貼水，5個交易日IF1405價差的平均值為，+0.12%、-0.02%、+0.12%、+0.14%、-0.03%。根據(jù)我的同事譚瑾的測算，成分股分紅對IF1405的影響為0.17%。如果期指投資人在交易中考慮了這個數(shù)字，真實的價差為，+0.29%、+0.15%、+0.29%、+0.31%、+0.14%，可以看到，都是升水，沒有回到之前大幅貼水的模式。

多方輕微損失

本周多方在IF1404獲利5339萬元，在IF1405虧損7129萬元，合計虧損1790萬元。與大盤2.03%的跌幅相比，損失輕微。