（南京大學(xué)商學(xué)院，南京 210093）

引 言

技術(shù)創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長的核心，也是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、價值提升的根本途徑[1]。2014年李克強(qiáng)總理首次提出 “大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，更是強(qiáng)調(diào)了 “草根”基層在創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新中的重要作用。于企業(yè)而言，基層員工創(chuàng)造性、積極性的發(fā)揮對技術(shù)創(chuàng)新同樣具有不容忽視的促進(jìn)作用。在技術(shù)創(chuàng)新過程中，基層員工更加接近市場，對市場走向、創(chuàng)新訴求具有更加直觀、豐富的體驗和把握，因而基層員工創(chuàng)新積極性的發(fā)揮更容易激發(fā)迎合市場需求的創(chuàng)新靈感或創(chuàng)新導(dǎo)向，提高技術(shù)創(chuàng)新的數(shù)量和質(zhì)量；在技術(shù)創(chuàng)新成果的應(yīng)用推廣中，基層員工積極性的發(fā)揮有助于技術(shù)創(chuàng)新更加充分的為市場所理解接受，更加高效的實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新對企業(yè)價值增值的積極作用。員工積極性、創(chuàng)造性滲透于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新全過程，同時，員工對雇主的滿意程度必然影響到其積極性、創(chuàng)造性的發(fā)揮，因而會對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)出數(shù)量及質(zhì)量產(chǎn)生重要影響。然而鑒于數(shù)據(jù)可得性等限制，目前尚少有文獻(xiàn)從檔案數(shù)據(jù)層面對員工滿意度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響進(jìn)行實證檢驗。

基于此，本文選取2015～2017年度滬深A(yù)股上市公司作為研究對象，并通過 “智聯(lián)招聘”聯(lián)合北京大學(xué)社會調(diào)查研究中心聯(lián)合發(fā)布的各年度《最佳雇主白皮書》識別出各年度員工滿意度高的企業(yè)，在此基礎(chǔ)上對員工滿意度與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系進(jìn)行實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn)，從技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量角度，員工滿意度高的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平更高，發(fā)明專利及外觀設(shè)計專利申請數(shù)量更多；從技術(shù)創(chuàng)新價值創(chuàng)造能力角度，員工滿意度高的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有更高的價值創(chuàng)造能力，這主要體現(xiàn)為發(fā)明專利及實用新型專利對提升企業(yè)價值的積極作用。整體而言，本文的研究結(jié)果認(rèn)為員工滿意程度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力具有重要影響，關(guān)注員工利益，調(diào)動員工積極性、創(chuàng)造性對提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平、實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新向企業(yè)價值的轉(zhuǎn)化具有重要意義。

本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在如下3個方面：（1）本文較早關(guān)注到基層員工在技術(shù)創(chuàng)新中 “量”與“質(zhì)”兩方面的積極作用，豐富了技術(shù)創(chuàng)新影響因素的研究視角；（2）本文立足于基層員工這一較少受到關(guān)注的經(jīng)濟(jì)活動參與者，從技術(shù)創(chuàng)新角度為利益相關(guān)者理論提供了經(jīng)驗數(shù)據(jù)層面的實證證據(jù)；（3）本文的研究結(jié)論對企業(yè)的研發(fā)及生產(chǎn)經(jīng)營實踐也具有一定啟發(fā)參考意義。

1 文獻(xiàn)回顧與假設(shè)提出

自技術(shù)創(chuàng)新理論[2]提出以來，技術(shù)創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的突出地位得到普遍認(rèn)可，如何增加技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量、提高技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量得到學(xué)術(shù)界和實務(wù)界的廣泛關(guān)注。于宏觀經(jīng)濟(jì)而言，技術(shù)創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長的根本動力，是推動產(chǎn)業(yè)和技術(shù)升級的重要因素[3]；于微觀企業(yè)而言，技術(shù)創(chuàng)新則是企業(yè)形成核心競爭力、增強(qiáng)企業(yè)競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵能力[4]。促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出、提高技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量對企業(yè)乃至社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展均具有重要意義。

專利作為保護(hù)技術(shù)發(fā)明創(chuàng)造專有權(quán)的制度安排，是技術(shù)創(chuàng)新的重要表現(xiàn)形式[5]，也是技術(shù)創(chuàng)新能夠為企業(yè)帶來異質(zhì)性資源、實現(xiàn)企業(yè)價值增長的重要保證。根據(jù)發(fā)明創(chuàng)造的技術(shù)水平等方面的差別，專利可進(jìn)一步可細(xì)分為發(fā)明專利、實用新型專利和外觀設(shè)計專利3個子類。根據(jù)《專利法》的定義，“發(fā)明是指對產(chǎn)品、方法或者其改進(jìn)所提出的新的技術(shù)方案。實用新型，是指對產(chǎn)品的形狀、構(gòu)造或者其結(jié)合所提出的適于實用的新的技術(shù)方案。外觀設(shè)計，是指對產(chǎn)品的形狀、圖案或者其結(jié)合以及色彩與形狀、圖案的結(jié)合所作出的富有美感并適于工業(yè)應(yīng)用的新設(shè)計”。由3類細(xì)分專利的定義可見，不同類型的專利對專業(yè)知識、技術(shù)水平乃至研發(fā)資金投入等方面的要求不盡相同。實用新型專利和外觀設(shè)計專利，特別是外觀設(shè)計專利，對專業(yè)知識技術(shù)的要求并非高不可攀，對直接面向市場和客戶的基層員工而言，易于其從大量的市場實踐及客戶反饋中汲取靈感，直接進(jìn)行有的放矢的改進(jìn)創(chuàng)新，從而實現(xiàn)此類專利的產(chǎn)出。而對于專業(yè)知識技術(shù)要求較高、研發(fā)資金需求較大的發(fā)明專利，盡管受技術(shù)性、專業(yè)性及資金投入等客觀條件的限制，基層員工可能不具備直接進(jìn)行創(chuàng)新創(chuàng)造的能力，但基層員工積極性的發(fā)揮可以更加及時、敏銳的捕捉市場訴求并將之傳遞給公司高層，一定程度上也會刺激公司發(fā)明專利的產(chǎn)出。此外，更高的員工滿意度利于企業(yè)形成更加積極的組織氛圍，這對激發(fā)員工創(chuàng)新意愿、形成良好的創(chuàng)新環(huán)境也具有普遍的積極作用[6]。據(jù)此，本文提出研究假設(shè)1：

假設(shè)1：其他條件一定，員工滿意度正向影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出水平。

在 “大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的熱潮下，企業(yè)創(chuàng)新熱情高漲，技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出大幅增長。但在專利數(shù)量大幅增加的背后，同時也出現(xiàn)了出于迎合政策及監(jiān)管要求的 “策略性創(chuàng)新”[7，8]以及重創(chuàng)新“數(shù)量”而輕創(chuàng)新 “質(zhì)量”、不能實質(zhì)上為企業(yè)帶來價值增加的加速化陷阱[9]等創(chuàng)新亂象。為避免上述加速創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的問題，基層員工積極性、能動性的發(fā)揮或具有一定積極作用。根據(jù)利益相關(guān)者理論[10]，任何一個公司的發(fā)展都離不開各利益相關(guān)者的投入或參與，企業(yè)的價值最大化應(yīng)關(guān)注到各方利益，實現(xiàn)各利益相關(guān)方整體利益的最大化。員工作為直接參與、落實企業(yè)經(jīng)營活動的利益相關(guān)方，對其利益訴求的滿足必然會對企業(yè)價值、企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生重要作用。具體到基層員工在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的價值實現(xiàn)上，基層員工根據(jù)市場實踐直接參與的技術(shù)創(chuàng)新活動或其根據(jù)市場需求向上層提交的改進(jìn)、創(chuàng)新需求，在迎合市場需要方面具有天然優(yōu)勢，因而此類創(chuàng)新在市場推廣過程及價值創(chuàng)造上必然具有一定優(yōu)勢，淪為 “問題專利”的可能性較低[11]；在技術(shù)創(chuàng)新成果向市場推廣應(yīng)用的過程中，基層員工積極性的發(fā)揮，對市場和客戶更加充分的理解企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、認(rèn)同創(chuàng)新價值具有積極作用，從而可使技術(shù)創(chuàng)新的使用價值得以充分發(fā)揮，更高效的實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新向企業(yè)價值的轉(zhuǎn)化。據(jù)此本文提出研究假設(shè)2：

假設(shè)2：其他條件一定，員工滿意度高的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的價值創(chuàng)造力更高。

2 樣本選擇與研究設(shè)計

2.1 研究樣本與數(shù)據(jù)來源

本文選取2015～2017年（涉及部分變量時間范圍為2015～2018年）滬深兩市A股上市公司作為初始樣本，剔除變量缺失樣本后共得到7409個公司-年度樣本。本文核心變量——是否為 “最佳雇主”（BestEmployer），原始數(shù)據(jù)來自 “智聯(lián)招聘”2015～2017年度《最佳雇主白皮書》，本文通過手工整理各年度 “中國年度最佳雇主百強(qiáng)”并與上市公司進(jìn)行匹配得到。 “最佳雇主”評選活動為智聯(lián)招聘與第三方機(jī)構(gòu)北京大學(xué)社會調(diào)查研究中心合作負(fù)責(zé)，采取企業(yè)資質(zhì)審核、網(wǎng)友自主報名、專家評審團(tuán)評議和HR評審團(tuán)投票多維度的評價體系①，具有較強(qiáng)的獨(dú)立性、客觀性和綜合性；同時，自2015年以來，報名企業(yè)基數(shù)大，覆蓋上市公司較為全面，企業(yè)自主報名導(dǎo)致的自選擇問題不大②，因2015年以前報名企業(yè)數(shù)量較少，本文研究樣本始于2015年。本文所涉及其他變量數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。

2.2 研究模型與變量定義

針對研究假設(shè)1，本文采用模型（1）檢驗員工滿意度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平的影響。

其中，本文借鑒周煊等（2012）[12]的研究方法，采用專利申請數(shù)量來衡量企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出水平，并根據(jù)專利申請類型，將因變量進(jìn)一步細(xì)分為發(fā)明專利數(shù)量（IApply）、實用新型專利數(shù)量（UApply）及外觀設(shè)計專利數(shù)量（DApply）分別進(jìn)行檢驗。在對員工滿意度進(jìn)行衡量時，本文借鑒Xu等（2019）[13]的研究方法，采用是否為 “最佳雇主” （BestEmployer）對員工滿意度進(jìn)行量化。此外，本文也對其他可能影響技術(shù)創(chuàng)新水平的公司層面因素進(jìn)行控制。

針對研究假設(shè)2，本文采用模型（2）檢驗員工滿意度對技術(shù)創(chuàng)新對企業(yè)價值影響的調(diào)節(jié)作用。

其中，因變量為采用托賓Q值（Q）來衡量的企業(yè)價值，考慮到技術(shù)創(chuàng)新價值的發(fā)揮需要一定時間，本文分別采用專利申請年度（Qt）及下年度（Qt+1）的企業(yè)價值作為因變量分別進(jìn)行回歸。關(guān)鍵自變量為企業(yè)是否為 “最佳雇主”與專利申請的交乘項（BestEmployer×Apply），若交乘項系數(shù)顯著為正，則表明員工滿意度更高的企業(yè)，其技術(shù)創(chuàng)新為企業(yè)帶來的價值增值更大。與模型（1）處理方式相同，模型（2）同樣對專利申請根據(jù)專利類型進(jìn)行細(xì)分檢驗。

所有變量詳細(xì)說明見表1。

表1 變量說明表

3 實證結(jié)果

3.1 描述性統(tǒng)計分析

由描述性統(tǒng)計表（表2）可見，在本文7409個觀測樣本中，平均企業(yè)年度申請專利數(shù)量（Apply）為13件③，其中，發(fā)明專利（IApply）平均約6件，實用新型專利（UApply）平均約6件，外觀設(shè)計專利（DApply）平均約1件，可見在專利申請類型構(gòu)成中，外觀設(shè)計專利占比較低。同時，由企業(yè)專利申請（Apply）的極差和標(biāo)準(zhǔn)差可見，企業(yè)間專利申請數(shù)量存在較大差異，即不同企業(yè)間技術(shù)創(chuàng)新能力存在較大差異。

表2 描述性統(tǒng)計表

3.2 相關(guān)性分析

由關(guān)鍵變量相關(guān)系數(shù)表（表3）可見，是否為“最佳雇主” （BestEmployer）與企業(yè)各類型技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)出數(shù)量（Apply、IApply、UApply和DApply）均呈顯著正相關(guān)關(guān)系，且均在1%的統(tǒng)計水平上顯著。這一結(jié)果初步支持了本文研究假設(shè)1。在此基礎(chǔ)上，本文進(jìn)一步對其他可能影響企業(yè)創(chuàng)新行為的因素加以控制，進(jìn)行回歸分析。

同時，在未控制其他影響因素的情況下，企業(yè)專利申請數(shù)量與企業(yè)價值（本年度企業(yè)價值Qt及下年度企業(yè)價值Qt+1）之間呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，即從相關(guān)性分析的統(tǒng)計結(jié)果而言，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新未能促進(jìn)企業(yè)價值的提高，沒有得到市場的認(rèn)可，這或一定程度上與黎文靖和鄭曼妮（2016）[8]提出的企業(yè)重數(shù)量而輕質(zhì)量、進(jìn)行 “策略性創(chuàng)新”現(xiàn)象的存在有關(guān)。

表3 關(guān)鍵變量相關(guān)系數(shù)表

3.3 回歸分析

3.3.1 員工滿意度與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出水平

由員工滿意度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出水平的回歸結(jié)果（表4）可見，以專利申請數(shù)量總量（Apply）為因變量進(jìn)行回歸，是否為“最佳雇主”（BestEmployer）回歸系數(shù)顯著為正。進(jìn)一步通過細(xì)分專利類型回歸結(jié)果可見，是否為 “最佳雇主”變量（BestEmployer）對發(fā)明專利（IApply）及外觀設(shè)計專利（DApply）申請數(shù)量的回歸系數(shù)均顯著為正，但對實用新型專利（UApply）的回歸系數(shù)統(tǒng)計上并不顯著。即其他條件一定，員工滿意度高的企業(yè)專利申請數(shù)量更高，并且主要表現(xiàn)為更高的發(fā)明專利及外觀設(shè)計專利產(chǎn)出。整體而言，提高員工滿意度有利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高，實證回歸結(jié)果支持了本文的研究假設(shè)1。

表4 員工滿意度與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出水平

3.3.2 員工滿意度與技術(shù)創(chuàng)新價值創(chuàng)造力

由員工滿意度對技術(shù)創(chuàng)新價值創(chuàng)造力回歸結(jié)果（表5、表6）可見，是否為 “最佳雇主”與專利申請數(shù)量的交乘項（BestEmployer×Apply）回歸系數(shù)顯著為正，進(jìn)一步通過對專利類型進(jìn)行細(xì)分檢驗發(fā)現(xiàn)，是否為 “最佳雇主”與發(fā)明專利數(shù)量及實用新型專利數(shù)量的交乘項（BestEmployer×IApply、BestEmployer×UApply） 系數(shù)顯著為正，同時發(fā)明專利對企業(yè)價值提升的積極作用一定程度上存在時滯，表現(xiàn)為在發(fā)明專利申請當(dāng)年，是否為“最佳雇主”與發(fā)明專利數(shù)量交乘項（BestEmployer×IApply）的回歸系數(shù)統(tǒng)計上并不顯著，到申請次年才呈正向顯著。而員工滿意度更高對外觀設(shè)計專利價值創(chuàng)造能力的影響在統(tǒng)計上并不顯著。即其他條件一定，員工滿意度高的企業(yè)研發(fā)申請的發(fā)明專利及實用新型專利能夠為企業(yè)帶來更高的價值增長。相比于其他企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出，員工滿意度高的企業(yè)進(jìn)行的創(chuàng)新具有更強(qiáng)的價值創(chuàng)造力，可以更有效的實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新向企業(yè)價值的轉(zhuǎn)化。整體而言，實證回歸結(jié)果證實了本文的研究假設(shè)2。

4 穩(wěn)健性檢驗

4.1 PSM匹配

在主檢驗中，本文以是否為 “最佳雇主”作為主要衡量變量，因被評選為 “最佳雇主”的企業(yè)可能存在整體上規(guī)模更大、創(chuàng)新能力更強(qiáng)的系統(tǒng)性偏差，可能會一定程度上干擾研究結(jié)論的可靠性。為緩解這一憂慮，本文采用PSM匹配的方法，從公司規(guī)模、財務(wù)杠桿、固定資產(chǎn)比重、成長性、第一大股東持股及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)維度進(jìn)行分年度、分行業(yè)的無放回1∶1匹配，并利用匹配后的樣本重新進(jìn)行回歸?；貧w結(jié)果如表7所示，由子樣本回歸結(jié)果可見，員工滿意對創(chuàng)新產(chǎn)出 “量”的影響主要體現(xiàn)在外觀設(shè)計專利方面，而對創(chuàng)新產(chǎn)出 “質(zhì)”的影響則主要體現(xiàn)在發(fā)明專利及實用新型專利方面，同時專利申請對企業(yè)價值作用的時滯效應(yīng)更加明顯。整體而言，本文主要研究結(jié)果穩(wěn)健。

表5 員工滿意度與技術(shù)創(chuàng)新價值創(chuàng)造力（本年度）

表6 員工滿意度與技術(shù)創(chuàng)新價值創(chuàng)造力（下年度）

續(xù) 表

表7 Robust-PSM匹配后子樣本回歸

續(xù) 表

4.2 更換自變量

因被評選為 “最佳雇主”的企業(yè)數(shù)量較少，“最佳雇主”的情況可能并不適用于其他企業(yè)，這會一定程度上削弱本文研究結(jié)論的普適性。為緩解這一問題，本文采用企業(yè)社會責(zé)任報告中對“職工權(quán)益”及 “安全生產(chǎn)”的披露情況作為衡量員工滿意度的間接指標(biāo)。本文認(rèn)為在社會責(zé)任報告中主動披露 “職工權(quán)益”及 “安全生產(chǎn)”事項體現(xiàn)了企業(yè)對職工利益的關(guān)注；根據(jù)信號理論，主動進(jìn)行相關(guān)披露也是企業(yè)在職工權(quán)益保護(hù)方面做得相對較好的外在表現(xiàn)。因主動進(jìn)行社會責(zé)任報告披露的情況相對普遍，本文認(rèn)為以是否進(jìn)行職工相關(guān)披露（Disclose）作為衡量員工滿意度的替代指標(biāo)可以一定程度上緩解研究結(jié)論的普適性問題。由回歸結(jié)果可見（表8），本文研究結(jié)果穩(wěn)健。

表8 Robust——更換自變量

續(xù) 表

5 研究結(jié)論

本文利用智聯(lián)招聘聯(lián)合北京大學(xué)社會調(diào)查研究中心發(fā)布的2015～2017年度《最佳雇主白皮書》這一較為全面、客觀、獨(dú)立的員工滿意度評價數(shù)據(jù)，對員工滿意度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響進(jìn)行實證檢驗。實證研究結(jié)果表明，員工積極性、創(chuàng)造性的發(fā)揮對提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量產(chǎn)出及質(zhì)量提升均具有重要積極影響。從技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量產(chǎn)出角度，員工滿意度高的企業(yè)能夠調(diào)動員工發(fā)揮積極性、主動性，同時形成更好的創(chuàng)新氛圍，發(fā)明專利及外觀設(shè)計專利產(chǎn)出數(shù)量顯著高于其他企業(yè)；從技術(shù)創(chuàng)新價值創(chuàng)造力角度，員工滿意度高的企業(yè)因員工更加積極主動的參與，對市場需求等了解更加充分，可以有效減少 “無用創(chuàng)新”，規(guī)避加速化陷阱，相比于其他企業(yè)，員工滿意度高的企業(yè)發(fā)明專利及實用新型專利對企業(yè)價值增長的積極作用更強(qiáng)。

本文從基層員工的角度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出“量”與 “質(zhì)”兩方面的影響進(jìn)行檔案數(shù)據(jù)層面的實證研究，豐富了技術(shù)創(chuàng)新的研究視角，為企業(yè)提高技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量及質(zhì)量提供新思路，也為 “大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”提供了一定檔案數(shù)據(jù)層面的實證支撐；也為利益相關(guān)者理論從技術(shù)創(chuàng)新視角提供了經(jīng)驗數(shù)據(jù)層面的驗證，一定程度上證實了企業(yè)價值是各利益相關(guān)方共同作用的結(jié)果，企業(yè)追求價值最大化應(yīng)兼顧各方。此外，本文的研究結(jié)論對企業(yè)的研發(fā)及生產(chǎn)經(jīng)營活動也具有一定啟發(fā)參考意義，員工積極性的發(fā)揮對企業(yè)價值的實現(xiàn)具有深刻影響，重視員工利益，調(diào)動基層員工的積極性、創(chuàng)造性對提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平、實現(xiàn)企業(yè)價值增長具有重要意義。

注釋：

①具體評價標(biāo)準(zhǔn)可參考各年度《中國年度最佳雇主白皮書》。

②2015年報名企業(yè)5400多家，2016年9740多家，2017年17554家。

③通過對變量均值進(jìn)行（ex-1）還原計算可得。