李青霖 上海師范大學(xué)商學(xué)院

一、引言

2019年12月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱表示，中國(guó)央行從2014年就開始研究數(shù)字貨幣，已取得了積極進(jìn)展。人民銀行把數(shù)字貨幣和電子支付工具結(jié)合起來(lái)，將推出一攬子計(jì)劃，目標(biāo)是替代一部分現(xiàn)金。央行數(shù)字貨幣運(yùn)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)信息數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)，是一種“去中心化”的可編程幣，能夠保證交易信息的可追溯，擁有可靠、系統(tǒng)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。而第三方支付雖在現(xiàn)實(shí)沒有涉及實(shí)體貨幣，但其仍需基于商業(yè)銀行的電子賬戶來(lái)完成支付，在線下必須經(jīng)過(guò)銀行賬戶的實(shí)體貨幣交易，是一種“付款―轉(zhuǎn)賬―收款”的支付交易模式。央行數(shù)字貨幣的呼之欲出，對(duì)于第三方支付的威脅日趨明顯。

二、央行數(shù)字貨幣DCEP對(duì)第三方支付的影響

1.點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付業(yè)務(wù)。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付業(yè)務(wù)是第三方支付機(jī)構(gòu)主要的核心業(yè)務(wù)，與商業(yè)銀行所提供的支付業(yè)務(wù)及線下實(shí)體支付業(yè)務(wù)相比，第三方支付機(jī)構(gòu)的主要特色和創(chuàng)新之處就在于其基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)。用戶通過(guò)客戶端APP掃描二維碼來(lái)進(jìn)行面對(duì)面支付，也可以通過(guò)賬戶進(jìn)行網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬，用戶之間的交易通過(guò)虛擬賬戶來(lái)劃撥資金，網(wǎng)聯(lián)清算平臺(tái)進(jìn)行最終的交易清算。根據(jù)現(xiàn)在了解到的信息，央行即將發(fā)行的數(shù)字貨幣將側(cè)重于對(duì)流通中的現(xiàn)金M0的替代，并且主要應(yīng)用于日常支付環(huán)節(jié)，極大可能以客戶端APP為載體，其在支付體驗(yàn)方面與第三方支付相似；同時(shí)央行數(shù)字貨幣由央行信用背書，具有無(wú)限法償性，其安全性要比第三方支付更高（見表1）。并且從央行目前申請(qǐng)的專利信息來(lái)看，央行數(shù)字貨幣會(huì)吸收整合目前第三方支付機(jī)構(gòu)較為先進(jìn)的支付技術(shù)，如網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬、APP掃碼、近場(chǎng)通信（NFC）技術(shù)等，同時(shí)支持“雙離線”支付，進(jìn)一步提高央行數(shù)字貨幣的支付便捷性和環(huán)境適用性。因此，央行數(shù)字貨幣的發(fā)行可能會(huì)對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的支付服務(wù)形成一定挑戰(zhàn)。

表1 央行DCEP與第三方支付對(duì)比

2.理財(cái)產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)。支付寶、財(cái)付通等第三方支付機(jī)構(gòu)因其便利的交易平臺(tái)吸引了大量的用戶流量，為了充分利用龐大的用戶流量，第三方支付機(jī)構(gòu)接入了貨幣基金、活期理財(cái)?shù)壤碡?cái)產(chǎn)品的銷售端口。以支付寶為例，由于享受了支付流量紅利，從2018年3月開始，其接入貨幣基金規(guī)模不斷增加。央行數(shù)字貨幣對(duì)第三方平臺(tái)銷售貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品的影響主要取決于央行數(shù)字錢包對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)用戶群體的吸引程度。若央行數(shù)字貨幣發(fā)行可能造成第三方支付機(jī)構(gòu)流失部分用戶，又或者與商業(yè)銀行合作在央行數(shù)字錢包APP中接入理財(cái)產(chǎn)品的銷售端口，則會(huì)影響與平臺(tái)關(guān)聯(lián)的貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品的銷售規(guī)模。

3.信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)控制等相關(guān)業(yè)務(wù)。近年來(lái)，第三方支付機(jī)構(gòu)利用交易大數(shù)據(jù)信息和用戶畫像采集等建立客戶信用體系，推進(jìn)了小額信貸和第三方征信的發(fā)展。以支付寶為例，通過(guò)利用大數(shù)據(jù)分析用戶的交易行為，為用戶建立信用評(píng)級(jí)（芝麻信用），從而給用戶提供不同規(guī)模的信貸，如借唄、花唄。同時(shí)利用芝麻信用的評(píng)分為商業(yè)銀行提供風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別服務(wù)，商業(yè)銀行根據(jù)芝麻信用評(píng)分作為風(fēng)險(xiǎn)控制和向客戶發(fā)放貸款等后續(xù)服務(wù)的依據(jù)。由于央行數(shù)字貨幣的設(shè)計(jì)考慮到可控匿名的要求，即只有央行才有權(quán)限獲取用戶的交易數(shù)據(jù)，這在一定程度上影響第三方支付機(jī)構(gòu)獲取用戶交易信息的權(quán)限，進(jìn)而基于用戶交易數(shù)據(jù)所構(gòu)建的大數(shù)據(jù)分析服務(wù)也會(huì)受到影響。

三、建議與對(duì)策

對(duì)于第三方支付而言，應(yīng)順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，融合先進(jìn)的信息數(shù)據(jù)技術(shù)，創(chuàng)新支付模式。積極探索與數(shù)字貨幣合作的創(chuàng)新應(yīng)用，在數(shù)字貨幣系統(tǒng)平臺(tái)上，挖掘大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)創(chuàng)新價(jià)值，開發(fā)更加個(gè)性化、智能化增值服務(wù)，從而進(jìn)一步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于數(shù)字貨幣而言，應(yīng)建立完備的法律體系，豐富系統(tǒng)架構(gòu)的頂層設(shè)計(jì),保障我國(guó)貨幣體系的穩(wěn)定。設(shè)立專門的監(jiān)管委員會(huì)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行、流通和管理的全面和實(shí)時(shí)監(jiān)管；進(jìn)一步明確數(shù)字貨幣的法律意義，建立完備制度體系予以支撐；做好與傳統(tǒng)支付機(jī)構(gòu)如銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)等在業(yè)務(wù)方面的融合，通過(guò)技術(shù)融合業(yè)務(wù)達(dá)到共同發(fā)展的目標(biāo)。