摘要：本文基于供應(yīng)鏈金融融資方式，探究了中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。?先對(duì)供應(yīng)鏈金融及信用風(fēng)險(xiǎn)做了詳細(xì)論述，繼而分析供應(yīng)鏈金融視域下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)及其致因，最后提出中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。著重研究了在供應(yīng)鏈金融背景下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素作用下怎樣進(jìn)一步解決中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提出完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法、規(guī)范管理機(jī)構(gòu)建設(shè)和加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)條理性等政策建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn);問題;對(duì)策

中圖分類號(hào)：F832文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：2096-3157（2020）14-0140-02

一、供應(yīng)鏈金融與信用風(fēng)險(xiǎn)

1.供應(yīng)鏈金融的定義和特點(diǎn)

“供應(yīng)鏈金融”是以降低供應(yīng)鏈融資成本為目的，能夠解決供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上資金短缺問題的一種融資創(chuàng)新模式。

普通的供應(yīng)鏈的主要環(huán)節(jié)企業(yè)組成。供應(yīng)過程中包含了產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工儲(chǔ)存、運(yùn)輸以及最終產(chǎn)品的組裝，這些都要由企業(yè)自己管理和完成。供應(yīng)鏈模式的改變始于?20?世紀(jì)70年代，此時(shí)企業(yè)生產(chǎn)分工模式發(fā)生了變化，生產(chǎn)環(huán)節(jié)開始分行，存儲(chǔ)、運(yùn)輸和組裝逐漸轉(zhuǎn)到企業(yè)之外。?如食品企業(yè)“三只松鼠”，生產(chǎn)環(huán)節(jié)由供應(yīng)鏈上游的新疆農(nóng)戶完成，而干果加工環(huán)節(jié)則外包給加工企業(yè)，企業(yè)自己只負(fù)責(zé)管理供應(yīng)鏈下游——在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上銷售。這種生產(chǎn)分工的細(xì)化導(dǎo)致了資金在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的分散，需要在不同企業(yè)之間流動(dòng)。資金的每個(gè)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)都會(huì)產(chǎn)生一次融通，由此產(chǎn)生了供應(yīng)鏈金融?！叭凰墒蟆痹谑召?gòu)果農(nóng)的干果和讓加工企業(yè)加工干果時(shí)都需要支付費(fèi)用，而此時(shí)尚未收到消費(fèi)者的付款，這樣就需要預(yù)先有流動(dòng)資金。如何融入筆資金，如何有效利用這些資金，這些問題就是供應(yīng)鏈金融要解決的問題。

2.企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

（1）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的定義。信用風(fēng)險(xiǎn)也被叫做違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易一方未能履行約定契約的義務(wù)而帶來經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即受信人未履行還本付息的義務(wù)，導(dǎo)致授信人的預(yù)期收益可能受到損害。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的最主要類型。信用銷售達(dá)成以后將始終存在信用風(fēng)險(xiǎn)，除非客戶清償債務(wù)。許多因素會(huì)影響信用風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)弱，如信用額度、客戶的盈利與償還能力等。

（2）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的特征。

一是信用風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。信用風(fēng)險(xiǎn)是不會(huì)受到任何決策影響始終客觀存在的，只要企業(yè)發(fā)生信用銷售的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，那么就會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)的存在。它與信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略無關(guān)，并且市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性導(dǎo)致不論對(duì)方企業(yè)的信用記錄如何優(yōu)秀都會(huì)存在信用風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)必須對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)加以重視，并且做到及時(shí)防范和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，以免發(fā)生重大經(jīng)濟(jì)損失。

二是信用風(fēng)險(xiǎn)的潛在性和破壞性。在我國(guó)不少企業(yè)甚至包括一部分國(guó)有企業(yè)都存在故意貸款并拖欠不還的情況，這導(dǎo)致償債壓力成為企業(yè)的較大壓力。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)2017年度公布的500強(qiáng)企業(yè)報(bào)告，2017年度國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)65.7%，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為55.5%。中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況可以作為我國(guó)整個(gè)國(guó)情的債務(wù)代表情況，其中就有部分國(guó)有企業(yè)和銀行之間存在大量的財(cái)產(chǎn)債務(wù)，這影響了我國(guó)銀行的整體債務(wù)情況甚至可能引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這也使得國(guó)家不得不設(shè)立單獨(dú)的機(jī)構(gòu)來管理這部分銀行與企業(yè)之間的巨額債務(wù)，避免壞賬、呆賬等情況的出現(xiàn)。

三是信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性。雖然信用風(fēng)險(xiǎn)始終存在，但是如果管理的方法得當(dāng)那么在一定程度上，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)便具有了一定的可控制性。我們可以通過一些科學(xué)手段進(jìn)行簡(jiǎn)單的評(píng)估并且使用先進(jìn)的技術(shù)以提升風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性，從而減少因不能及時(shí)識(shí)別與控制風(fēng)險(xiǎn)所帶來的危害，避免給企業(yè)帶來巨大的損失。此外還應(yīng)對(duì)欠款人不時(shí)地進(jìn)行資產(chǎn)信用等評(píng)估，以達(dá)到監(jiān)督欠款人償還賬款能力的目的，一旦發(fā)現(xiàn)欠款人出現(xiàn)可能會(huì)導(dǎo)致其無法還清債務(wù)的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，就應(yīng)該及時(shí)采取措施包括進(jìn)行擔(dān)保、重新簽署合同的方法。

二、供應(yīng)鏈金融視角中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的致因

1.主體企業(yè)資信不佳

在供應(yīng)鏈金融模式中，融資方為企業(yè)提供信貸，貸款企業(yè)就成為了信貸的評(píng)估對(duì)象，是貸款業(yè)務(wù)的支撐點(diǎn)，企業(yè)的信用資質(zhì)是在整個(gè)融資過程中最重要的影響因素。?供應(yīng)鏈金融中，主體企業(yè)向融資方提供無償信貸資金，幫助企業(yè)減少運(yùn)作費(fèi)用，主體企業(yè)從供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商取得無償賒用產(chǎn)品，同時(shí)要在規(guī)定有限期間內(nèi)，按時(shí)償還賒用產(chǎn)品的款項(xiàng)。?因此，如果主體企業(yè)資信差、資金短缺，信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加。所以，供應(yīng)鏈金融中主體企業(yè)的信用資質(zhì)決定著這種融資模式的運(yùn)作。

2.控制風(fēng)險(xiǎn)的手段缺乏針對(duì)性

相較而言，中小企業(yè)由于自身因素的許多不足，在工作中缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成一定的重視，也沒有相應(yīng)的防范和規(guī)避措施;更由于市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈而大型企業(yè)的不斷擠壓，中小企業(yè)生存壓力和自身風(fēng)險(xiǎn)更加變大，企業(yè)自身開展信用銷售，能提高企業(yè)在市場(chǎng)的生存力和活力，隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)不可控性和危險(xiǎn)性急劇加大，企業(yè)信用風(fēng)控體系出現(xiàn)許多漏洞。

首先，由于中小企業(yè)的特殊性，沒有專門的信用流程。由于市場(chǎng)變化無常而使中小企業(yè)存在各種各樣的情況：經(jīng)營(yíng)范圍的不確定性，貿(mào)易活動(dòng)的復(fù)雜性，客戶群體的不穩(wěn)定性，企業(yè)信息的不對(duì)稱性。這樣的復(fù)雜環(huán)境使中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增多，特別是對(duì)貨款的回收具有不穩(wěn)定性從而容易導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈斷裂。與之相比，大企業(yè)和集團(tuán)客源穩(wěn)定，在市場(chǎng)上產(chǎn)品占有主導(dǎo)地位，很少有中小企業(yè)所存在的問題。目前，中小企業(yè)的信用銷售業(yè)務(wù)流程與大企業(yè)的流程幾乎一樣，并沒有為了中小企業(yè)特殊情況而使用特定的信用銷售流程，由于使用于大企業(yè)相同的考核，許多中小企業(yè)因條件的不足及缺陷會(huì)失去許多潛在客戶和資金來源。

其次，審批標(biāo)準(zhǔn)不夠完善。由于現(xiàn)階段中小企業(yè)對(duì)于審批沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，審計(jì)部門的工作雜亂無章，審批環(huán)節(jié)錯(cuò)綜復(fù)雜，使中小企業(yè)信用銷售容易出現(xiàn)銷售時(shí)間過短、交易金額較低、貨款次數(shù)多的問題，體現(xiàn)出中小企業(yè)的審批制度不夠完善，審批效率低下。再則由于中小企業(yè)繁多，人員缺乏對(duì)企業(yè)實(shí)地考察能力，容易出現(xiàn)偽造信息和壞賬虛假等情況，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)重大損失等重大問題。

最后，由于中小企業(yè)資金缺乏和資源匱乏的情況，使之許多專業(yè)領(lǐng)域的人才往往流失于市場(chǎng)中而偏向大企業(yè)，從而致使企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)部門的許多崗位僅是流于表面，甚至有些企業(yè)還是一人多崗位的存在，職責(zé)分工不明。對(duì)于中小企業(yè)信用業(yè)務(wù)來說，管理會(huì)計(jì)在流程中是最重要的崗位，但企業(yè)中管理會(huì)計(jì)知識(shí)層面不夠，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)情況做出準(zhǔn)確的評(píng)估，僅局限內(nèi)部于財(cái)務(wù)情況進(jìn)行核算的職能，無法滿足企業(yè)現(xiàn)有的信用銷售業(yè)務(wù)的需求。

三、供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

1.中小企業(yè)外部制度的完善

首先，針對(duì)我國(guó)信息采集不統(tǒng)一的情況，運(yùn)用合理的方法建立一套科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟杉到y(tǒng)。建立集信息登記、信息收集、信用評(píng)價(jià)與獎(jiǎng)懲于一體的系統(tǒng)平臺(tái)。政府帶領(lǐng)下，聯(lián)結(jié)各政府機(jī)構(gòu)，建立中小企業(yè)信息檔案庫(kù)，其中主要包括各個(gè)企業(yè)的登記信息、產(chǎn)品質(zhì)量、稅務(wù)的履行情況、銀行的債務(wù)情況、失信違約情況等。其次，大力打造信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，并且獨(dú)立擁有一系列評(píng)估體系。通過對(duì)企業(yè)還款記錄以及審核財(cái)務(wù)報(bào)表了解信用狀況優(yōu)良的企業(yè)，并且優(yōu)先發(fā)展。另外要?jiǎng)?chuàng)建一系列適合中小企業(yè)信用評(píng)估的方式，形成合理一致的信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)體系。當(dāng)局還要對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)估行業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)管，對(duì)其體系的加入、資產(chǎn)條件進(jìn)行統(tǒng)一，確保其成為具有公平、公正、公開準(zhǔn)則的評(píng)估機(jī)構(gòu);然后建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。并且大力發(fā)展促成擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以此來解決中小企業(yè)的融資困難、擔(dān)保范圍小等一系列問題，從而促使信用風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制，不再成為中小企業(yè)發(fā)展的阻礙;通過規(guī)范各企業(yè)評(píng)定與數(shù)據(jù)整合得出有效的評(píng)價(jià)，最終加快法規(guī)的制定，建立一套切實(shí)可行的獎(jiǎng)懲機(jī)制，由專職機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處理，盡量營(yíng)造出良好的信用氛圍。當(dāng)局為中小企業(yè)征信設(shè)立供給必須的司法、法規(guī)基礎(chǔ)，從而幫助信用評(píng)估機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確地評(píng)級(jí)以及更好地管理企業(yè)信用。

2.中小企業(yè)內(nèi)部制度的完善

首先，對(duì)企業(yè)管理者進(jìn)行再教育，加大其對(duì)企業(yè)信用的了解，努力營(yíng)造出信用的價(jià)值理論，爭(zhēng)取使管理者認(rèn)識(shí)到信用所帶來的有效意義，并且提高其對(duì)信用的管理意識(shí)。如今，在我國(guó)很大一部分中小企業(yè)都屬于個(gè)人私有經(jīng)營(yíng)，私人擁有，并且均由所有者自身進(jìn)行管理經(jīng)營(yíng)，他們自身的質(zhì)量素質(zhì)仍然存在一定的問題，這極大限制了企業(yè)建立良好信用的目標(biāo)。因此，當(dāng)局除了進(jìn)行大力宣導(dǎo)以外，還可以定期組織學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，加強(qiáng)管理者對(duì)信用理論的認(rèn)識(shí)，使其努力提高自身素養(yǎng)，并提高對(duì)自身信用的重視。其次，要注重對(duì)專職人才的培養(yǎng)，并逐步取代財(cái)務(wù)部門的非專業(yè)人員。這一舉措主要是為了改善在家族企業(yè)中，財(cái)務(wù)部門是家族成員著重管理的方向，可是因?yàn)榧易迤髽I(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部管控規(guī)則的極大缺陷，在信用控制方面存在不足。倡議中小企業(yè)從創(chuàng)立伊始，就要培育信用專員，在企業(yè)中創(chuàng)建信用經(jīng)管部門，其主要管理業(yè)務(wù)應(yīng)該把銷售和財(cái)務(wù)方面產(chǎn)生的信用關(guān)聯(lián)集合管理;還要設(shè)立有意義的信用風(fēng)險(xiǎn)掌控與預(yù)防機(jī)制。中小企業(yè)應(yīng)該于貿(mào)易往來之中創(chuàng)立信用風(fēng)險(xiǎn)控制與預(yù)防機(jī)制，從建立客戶、契約簽署、貨物運(yùn)輸直到接收賬款，盡量對(duì)可預(yù)測(cè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)防。

3.建立中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

由于合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)管理效果成正相關(guān)，因此在中小企業(yè)中建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)對(duì)于其能否發(fā)展成大規(guī)模企業(yè)、避免信用風(fēng)險(xiǎn)帶來危機(jī)具有非常大的作用，因?yàn)樵摴芾頇C(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信用的管控能起到良好的促進(jìn)作用。該機(jī)構(gòu)主要有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的確定、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案制定、時(shí)刻了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況以及預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的職能。另外，財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立于其他部門，從而不受到制約以確保能正確地處理財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。管理機(jī)構(gòu)的建立不僅能夠處理企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)分享問題，還可以從各部門挑選專員進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，從而能及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并杜絕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后在管理機(jī)構(gòu)建立之初可以在外部聘請(qǐng)一位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理專員幫助教導(dǎo)和培訓(xùn)企業(yè)專職人才學(xué)習(xí)如何處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，以確保企業(yè)健康平穩(wěn)的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

陳俊穎，河南大學(xué)民生學(xué)院教師，助教，英國(guó)伯明翰大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院金融工程碩士研究生，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士在讀;研究方向：金融風(fēng)險(xiǎn)管理與社會(huì)保障學(xué)。