戎文華

2020全國兩會期間，中國人民銀行行長易綱披露，央行法定數(shù)字貨幣先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內(nèi)部封閉試點測試……法定數(shù)字貨幣開始揭開神秘的面紗。

目前，全球已有80%的國家進行了央行法定數(shù)字貨幣的布局。

多國央行：動作不斷

進入2020年，全球各國在央行法定數(shù)字貨幣領(lǐng)域動作不斷。1月23日，致力于改善世界狀況的國際組織世界經(jīng)濟論壇（WEF）首次開發(fā)了中央銀行數(shù)字貨幣框架。該框架由WEF聯(lián)合全球40家中央銀行、國際組織和金融機構(gòu)等聯(lián)合研究創(chuàng)建，可以為各國央行發(fā)行數(shù)字貨幣提供相關(guān)指南，確定是否適合發(fā)行。

與此同時，新冠疫情促進了線上業(yè)務(wù)發(fā)展，紙幣的交易需求逐漸減弱，也加速了數(shù)字貨幣的步伐。從疫情防控角度來說，減少紙幣的流通也可以緩解病毒的傳播。據(jù)了解，中國央行法定數(shù)字貨幣就專門增加了防病毒功能.

瑞典央行一直在進行零售數(shù)字貨幣項目“電子克朗”，其動機是在瑞典減少現(xiàn)金的使用。它于2017年初開始了該項目，現(xiàn)在正準備啟動一項試點計劃。到目前為止，對“電子克朗”項目的研究已經(jīng)產(chǎn)生了兩份內(nèi)容豐富的報告。

就目前所公布的數(shù)據(jù)來看，除中國、瑞典正在開啟上線試點項目運行外，其它國家的進度相對遲緩，其原因各不相同。

由委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)尼古拉斯馬杜羅下令推行的石油幣，因基礎(chǔ)設(shè)施不足和國內(nèi)經(jīng)濟不穩(wěn)定的因素導(dǎo)致石油幣的推行一直受阻。就目前所了解到的最新消息，委內(nèi)瑞拉以生物識別為基礎(chǔ)的加密支付系統(tǒng)維修周期被無限期延長。

路透社在1月30日報道稱，日本央行副行長雨宮正佳表示，日本央行表面上還沒有立即發(fā)行數(shù)字貨幣的計劃，但隨著技術(shù)創(chuàng)新的快速發(fā)展，公眾對數(shù)字貨幣的需求激增，日本央行將對此做好應(yīng)對措施。簡單來說就是日本沒有放棄對央行數(shù)字貨幣的研究，但不做發(fā)行計劃。

法國央行表示，穩(wěn)定幣為改善支付系統(tǒng)提供了機會，也可能帶來相當(dāng)大的風(fēng)險。不過應(yīng)該對包括金融行業(yè)在內(nèi)的各種創(chuàng)新保持開放的態(tài)度，并進行深入了解，如試驗等措施。

英國央行在數(shù)字貨幣的研究中，采取了“抱團取暖”的方式。據(jù)1月22日發(fā)布的一份公告顯示，英國央行已與加拿大央行、日本央行、歐洲央行、瑞典央行以及瑞士國家銀行這幾家央行機構(gòu)成立了一個小組，共同探討央行數(shù)字貨幣。該小組將由國際清算銀行（BIS）監(jiān)管，并由BIS創(chuàng)新中心負責(zé)人和英格蘭銀行副行長擔(dān)任主席。小組將評估央行數(shù)字貨幣的使用案例、經(jīng)濟、功能和技術(shù)設(shè)計選擇，包括跨境互操作性，以及分享新興技術(shù)的知識。

各國如此熱烈地對央行數(shù)字貨幣進行探討，讓對央行數(shù)字貨幣曾保持“冷靜”態(tài)度的美國，也發(fā)生了明顯的態(tài)度轉(zhuǎn)變。不僅重啟了數(shù)字美元研究，還開始圍繞數(shù)字貨幣的政策、設(shè)計和法律制定等方面展開研究。2月11日，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲在努力開展央行數(shù)字貨幣相關(guān)的工作，有許多這個領(lǐng)域的項目在進行，但尚未決定開始創(chuàng)造或發(fā)行自己的央行數(shù)字貨幣。次日，向美國國會作證時談及加密貨幣的問題時，鮑威爾表示Facebook的Libra點燃了數(shù)字貨幣的“星星之火”。

人民銀行：試點測試

記者在市場調(diào)研中了解到，多數(shù)消費者希望在未來的某一天實現(xiàn)無網(wǎng)絡(luò)交易。

日前，網(wǎng)絡(luò)上流傳出一張中國農(nóng)業(yè)銀行對數(shù)字貨幣電子支付錢包內(nèi)測的截圖，截圖中一個“碰一碰”的功能引起了大家的關(guān)注：只要將交易雙方的手機“碰一碰”，無需網(wǎng)絡(luò)就可完成點對點支付……

同時，一篇數(shù)字貨幣應(yīng)用場景落地的報道，掀起了數(shù)字貨幣的熱潮。報道稱，央行數(shù)字貨幣首個應(yīng)用場景將于本月落地，蘇州市部分機關(guān)事業(yè)單位工作人員薪酬中的交通補貼的一半將以數(shù)字貨幣發(fā)放。

傳聞中的數(shù)字貨幣真的要來了？

法定數(shù)字貨幣，也就是央行數(shù)字貨幣，是由國家信用背書，由央行發(fā)行的數(shù)字化形態(tài)的法定貨幣。法定數(shù)字貨幣在法定地位和功能上與紙鈔完全相同，其區(qū)別就在于其形態(tài)是數(shù)字化，屬于法定加密數(shù)字幣，是人民幣的數(shù)字化形式。

在我國，對于數(shù)字貨幣的研究一直是走在前列的。

2014年，央行成立專門研究團隊，正式啟動對法定數(shù)字貨幣的前瞻性研究，并于2017年7月3日，掛牌成立了中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所，專門從事數(shù)字貨幣的技術(shù)和應(yīng)用的研究。去年，國務(wù)院正式批準了央行數(shù)字貨幣的研發(fā)。

今年4月10日，中國人民銀行辦公廳主任周學(xué)東在一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)布會上指出，央行正在按照原定計劃，有序推進數(shù)字貨幣。目前，央行數(shù)字貨幣研發(fā)工作正在穩(wěn)妥推進，并先行在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來的冬奧場景進行內(nèi)部封閉試點測試，以不斷優(yōu)化和完善功能。

根據(jù)中國人民銀行公布的信息，DCEP（Digital Currency Electronic Payment，是中國版數(shù)字貨幣項目，即數(shù)字貨幣和電子支付工具）屬于央行的負債，由央行進行信用擔(dān)保，具有無限法償性（即不能拒絕接受央行數(shù)字貨幣）。DCEP發(fā)行流通采用“中央銀行——商業(yè)銀行”雙層運營體系，其是對現(xiàn)有貨幣體系的有效補充，初期是對M0（流通中的現(xiàn)金）的替代，即實現(xiàn)紙鈔數(shù)字化。

今年兩會，中國人民銀行行長易綱也就炒熱的數(shù)字貨幣相關(guān)問題，進行了官方解答。“目前，數(shù)字人民幣研發(fā)工作遵循穩(wěn)步、安全、可控、創(chuàng)新、實用原則，先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內(nèi)部封閉試點測試，以檢驗理論可靠性、系統(tǒng)穩(wěn)定性、功能可用性，流程便捷性、場景適用性和風(fēng)險可控性。”同時，易綱也明確的表示：“目前的試點測試，還只是研發(fā)過程中的常規(guī)性工作，并不意味數(shù)字人民幣正式落地發(fā)行，何時正式推出尚沒有時間表。”

官方的表態(tài)，引發(fā)了業(yè)內(nèi)相關(guān)人士討論。其中，華西證券認為，主要有3點值得關(guān)注，即DCEP將成數(shù)字經(jīng)濟重要支撐，未來或?qū)購V義新基建;項目由來已久，頂層設(shè)計/技術(shù)儲備已較為成熟;首次明確內(nèi)測地點及領(lǐng)域，冬奧會場景打開想象空間。

值得注意的是，冬奧會場景內(nèi)測項目為首次披露，預(yù)計適配大型體育賽事的諸多應(yīng)用場景如酒店、超市、餐飲、區(qū)域交通等大概率都在探索之列，DCEP下游應(yīng)用的想象空間巨大。

背書主體：國家信用

現(xiàn)在社會，人們已逐漸習(xí)慣于支付寶、微信等第三方支付，在數(shù)字貨幣的消息一出來之時，自然就引起了關(guān)注與疑問。

討論最多的就是，數(shù)字貨幣與支付寶、微信有什么區(qū)別？論其本質(zhì)，數(shù)字貨幣與支付寶、微信是無法比較的。我們可以簡單的界定為它們使用的場景一樣，但數(shù)字貨幣是由央行發(fā)行的，支付寶、微信只是一種支付方式。

深層次來講，數(shù)字貨幣與支付寶、微信更不屬于一個貨幣層次。由央行發(fā)行的數(shù)字貨幣的貨幣層次屬于M0，而微信、支付寶等第三方支付的貨幣層次是M1或者是M2。

“簡單來說，支付寶、微信是一系列金融產(chǎn)品的組合，使用微信、支付寶存放于余額寶、零錢通等錢包中是有利息的，而DCEP就是人民幣，沒有利息，這樣設(shè)計是為了讓DCEP有更大的靈活性，當(dāng)需要有利息時可以有利息。”商務(wù)部CECBC區(qū)塊鏈專委會副主任、數(shù)字經(jīng)濟商學(xué)院院長吳桐解答道。

除了貨幣層次不一樣，央行數(shù)字貨幣與第三方支付的信用背書不同，央行數(shù)字貨幣的背書主體是國家信用，而類似微信與支付寶的第三方支付的背書主體是企業(yè)。

就目前透露出來的信息顯示，作為試點城市之一的蘇州，采用為公務(wù)員發(fā)放交通補助金的形式進行，深圳一些銀行已經(jīng)將DECP用于內(nèi)部員工繳納黨費，雄安進行DCEP的試點商戶主要為餐飲、娛樂、零售等行業(yè)的知名企業(yè)?？雌饋恚缙跀?shù)字貨幣使用場景有限，尚無法與微信、支付寶“同日而語”。

不過，短期來看，數(shù)字貨幣發(fā)行之后，并不會對第三方支付的地位產(chǎn)生根本性地動搖，對大眾來說只是多了一種支付方式。長期來看，數(shù)字貨幣作為國家發(fā)行的貨幣，由國家信用背書，個體和商戶是不能拒絕數(shù)字貨幣形態(tài)的。未來，隨著數(shù)字貨幣應(yīng)用生態(tài)的逐步完善，不排除未來貨幣流通主要是通過數(shù)字貨幣形態(tài)的可能性。

DCEP的推廣方面不會存在挑戰(zhàn)，因為它是法幣，相當(dāng)于支付寶、微信的上層結(jié)構(gòu)，其目的是替代紙幣在鑄幣、運輸、存儲、防偽等方面的不便捷性與高成本?！岸椅也聹y支付寶和微信一定會快速行動，開辟與DCEP的兌換通道，快速開展DCEP的相關(guān)業(yè)務(wù)，這才是識時務(wù)的做法?！眳峭┍硎?。

金融安全：未雨綢繆

今年的政府工作報告“風(fēng)險”“安全”分別出現(xiàn)了6次和10次，其中“重大金融風(fēng)險”“系統(tǒng)性風(fēng)險”更是反映了中央的危機意識和底線思維。就記者個人理解，“金融風(fēng)險”應(yīng)該是受疫情對實體經(jīng)濟的沖擊，引發(fā)債務(wù)風(fēng)險，以及后續(xù)發(fā)生的系統(tǒng)性風(fēng)險。

同時，兩會上央行對數(shù)字貨幣進行“官宣”，圍繞數(shù)字貨幣的立法、風(fēng)險防范也是代表委員們關(guān)注的焦點。全國人大代表、中國科學(xué)院院士王小云建議防范數(shù)字貨幣金融風(fēng)險，加大監(jiān)管力度，化解金融風(fēng)險，需要認真研究區(qū)塊鏈技術(shù)迅速發(fā)展所帶來的金融風(fēng)險，并加大我國區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣研發(fā)能力。

數(shù)字貨幣的推進速度超出了很多人的想象，但隨之而來的金融安全問題需要我們未雨綢繆，及早思考。數(shù)字貨幣也好，區(qū)塊鏈也好，兩者只是技術(shù)變革帶來的一種新的表現(xiàn)形式。

數(shù)字貨幣的產(chǎn)生及應(yīng)用涉及復(fù)雜的底層技術(shù)，我國央行相關(guān)人員也多次指出“法定數(shù)字貨幣未必使用區(qū)塊鏈技術(shù)，區(qū)塊鏈只是央行數(shù)字貨幣備選的底層技術(shù)之一”。

賽迪智庫信軟所軟件研究室主任蒲松濤在接受記者采訪時，表示：“因為DCEP作為具備法償性的數(shù)字貨幣，任何微小的錯誤均會產(chǎn)生不可估量的后果。沒有中心化機構(gòu)在其中運營監(jiān)管，完全去中心化的數(shù)字貨幣在承載價值存儲及流通方面都很難保持長期穩(wěn)定運行。”應(yīng)該說，央行DCEP的發(fā)行未來將涉及很多環(huán)節(jié)、很多技術(shù)，它將帶動的不僅僅是區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用。

根據(jù)公開信息，央行數(shù)字貨幣體系的核心要素為一種幣、兩個庫、三個中心。其中，三個中心包括認證中心、登記中心、大數(shù)據(jù)分析中心。

認證中心以加密形式管理數(shù)字貨幣錢包地址與所有者真實姓名的映射關(guān)系，而登記中心記錄央行數(shù)字貨幣與所屬的數(shù)字貨幣錢包之間的從屬關(guān)系，通過將央行數(shù)字貨幣與所有者真實姓名分層管理的設(shè)計，實現(xiàn)對其他金融機構(gòu)的匿名性。同時，在登記中心與認證中心之間設(shè)置“防火墻”制度，信息不關(guān)聯(lián)，保障合法持幣用戶的隱私，進一步加固央行數(shù)字貨幣的匿名可控性。

最后，數(shù)字貨幣正在迅速發(fā)展和變化，而創(chuàng)意和技術(shù)進步并不缺乏。數(shù)字貨幣滿足了我們認為的貨幣應(yīng)該具有的所有特征，并通過功能的不斷增強使我們生活的數(shù)字世界變得有意義。