伍文中 王樹光 葉祥松

(廣州大學(xué) 經(jīng)濟與統(tǒng)計學(xué)院，廣東 廣州 510006)

PPP模式依托其利益共享、風(fēng)險共擔(dān)、有效降低項目整體成本的優(yōu)勢，近年來被視為支撐我國經(jīng)濟短期穩(wěn)定增長的重要手段之一。但是，實踐中由于項目效益不確定性、成本與收益跨期性、博弈多階段性等多種因素交互影響，造成PPP模式收益異化、主體成本與收益背離等問題。這些問題的存在既不利于PPP模式的穩(wěn)健發(fā)展，更不利于宏觀經(jīng)濟增長和民生福利的改善。因此，基于PPP模式“公私合作，互利共贏”的設(shè)計初衷，本文擬對PPP模式收益在各參與主體之間動態(tài)均衡分配展開研究，同時對PPP模式收益分配的探討，也是未來PPP模式規(guī)范管理的重要內(nèi)容。

一、既有研究及問題提出

目前，學(xué)術(shù)界對我國PPP模式收益分配的研究，主要圍繞PPP模式收益分配影響因素、最優(yōu)收益分配方法、收益分配激勵機制等方面展開。

其一，關(guān)于PPP模式收益分配影響因素研究。Matthias et al.(2012)應(yīng)用博弈理論甄別PPP模式收益分配受各參與方行為意愿影響程度的排序，發(fā)現(xiàn)政府方行為及規(guī)則的透明度對PPP模式收益分配影響程度最大。(1)Matthias Ehrlich，Robert L K．Tiong．Improving the assessment of economic foreign exchange exposure in public-private partnership infrastructure projects.Journal of infrastructure systems,2012,18(2) : 57-67．袁竟峰等(2012)等利用層次分析法研究了 PPP 模式下公共部門、私營部門之間收益分配問題，發(fā)現(xiàn)資金的緊缺程度和契約的完備程度對收益分配影響最大。(2)袁竟峰、王帆等：《基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目的VFM評估方法研究及應(yīng)用》，《現(xiàn)代管理科學(xué)》2012年第1期。Abdul Aziz(2012)、張祿、戴大雙(2017)等發(fā)現(xiàn)政府擔(dān)保和項目剩余控制權(quán)是影響PPP模式收益分配比例的關(guān)鍵因素。(3)Abdul Aziz. Control mechanisms exercised in Malaysian housing public-private partnerships. Construction Management and Economics,2012,45(1):47-67；張祿、石磊、戴大雙：《PPP項目政府擔(dān)保對項目效率影響研究》，《中國管理科學(xué)》2017年第8期。Scharle(2002)、張可、呂周洋(2015)等基于邊際成本視角提出了實現(xiàn)政府和投資方收益均衡的一般模式。(4)張可、呂周洋：《PPP 項目利益相關(guān)者關(guān)系演化動力的實證研究》，《工程管理學(xué)報》2015年第6期。

其二，關(guān)于PPP模式收益最優(yōu)分配研究。Takan et al.(2017)基于私營部門的經(jīng)濟屬性和社會屬性研究了實現(xiàn)PPP模式收益分配最大化的均衡條件。(5)Takano,Guillermo.Public-Private Partnerships as rent-seeking opportunities:A case study on an unsolicited proposal in Lima.Utilities Policy,2017,48(10):184-194.于景起(2003)基于Shapley分析法，設(shè)計了基于各參與方貢獻程度的收益分配流程。任志濤等(2017)基于討價還價模型研究了PPP模式的最優(yōu)收益分配問題，發(fā)現(xiàn)私人部門的自利行為對項目收益分配的影響最大。(6)任志濤、雷瑞波：《基于討價還價模型的PPP項項目收益分配再談判研究》，《建筑經(jīng)濟》2017年第1期。孫慧(2014)、焦媛媛(2016)等建立了多維PPP投資者利益分配模型，認為必須借助價格規(guī)制手段來實現(xiàn)收益分配的公平性。(7)孫慧、葉秀賢：《不完全契約下項目剩余控制權(quán)配置模型研究》，《系統(tǒng)工程學(xué)報》2013年第4期；焦媛媛、付軾輝、沈志鋒：《全生命周期視角下PPP項目利益相關(guān)者關(guān)系網(wǎng)絡(luò)動態(tài)分析》，《項目管理技術(shù)》2016年第8期。Jin(2017)從實物期權(quán)理論出發(fā)，研究了PPP模式收入上、下限的計算問題，堅持將項目收入上限和下限納入合同管理。(8)Jin,X.-H. Doloi. 2008b. Interpreting risk allocation mechanism in public-private partnership projects:an empirical study in a transaction cost economics perspective.Construction Management and Economics 2017,26 (7):707-721.

其三，關(guān)于PPP模式收益分配激勵機制研究。吳孝靈等(2013)認為PPP模式收益應(yīng)按照投資資金比例進行劃分，這有利于調(diào)動社會資本參與項目建設(shè)積極性。(9)吳孝靈等：《基于私人過度自信的PPP項目最優(yōu)補償契約設(shè)計與選擇》，《中國管理科學(xué)》2016年第11期。葉曉甦(2016)根據(jù)PPP模式采取跨期實施的特點，提出了分期激勵機制，期望藉此提升項目建造質(zhì)量和運營效率。(10)葉曉甦、吳書霞：《國內(nèi)PPP項目合作中的利益關(guān)系及分配方式研究》，《科學(xué)進步與對策》2011年第19期。王俊豪(2016)對PPP模式收益和風(fēng)險進行了定量研究，認為收益分配必須與風(fēng)險分配相對應(yīng)。(11)王俊豪、金暄暄：《PPP 模式下政府和民營企業(yè)的契約關(guān)系及其治理》，《經(jīng)濟與管理研究》2016年第3期。溫來成(2017)基于全生命周期建立了PPP模式收益分配靜態(tài)模型，但未能將其置于動態(tài)框架下進行跨期研究。(12)溫來成、孟巍：《政府和社會資本合作PPP項目預(yù)算管理及風(fēng)險控制》，《河北大學(xué)學(xué)報》(哲學(xué)社會科學(xué)版)2017年第6期。

PPP模式下，由于政府、社會資本方和公眾行為動機不同，參與方在項目收益分配上的博弈策略不一定滿足納什均衡條件，從而可能誘發(fā)公方和私方利益失衡，進而導(dǎo)致PPP模式運行失敗或社會資本的退出。因此，必須基于公平、動態(tài)的視角研究PPP模式下的參與主體之間收益分配及均衡問題。否則，有可能產(chǎn)生諸如公共利益受損、變相舉債等亂象，有違設(shè)計初衷。

二、PPP模式下各主體收益界定

本文依據(jù)財政部關(guān)于PPP模式的釋義，認為PPP模式的參與方包括“公方”和“私方”，所謂“公方”，其本質(zhì)上就是代表公共利益的一方，而“私方”則是相對于公共利益而言的資本利益方。“公方”應(yīng)包括政府、公眾、實施機構(gòu)(業(yè)主單位)，“私方”應(yīng)該包括社會資本、項目公司。PPP模式中政府、社會資本方和公眾的行為動機各不相同，而項目的長周期性也容易導(dǎo)致各參與方的收益訴求具有動態(tài)特征。因此，必須對參與方收益進行界定，進而才能在各參與主體的利益之間尋求均衡點。

(一)社會資本方收益界定

PPP模式的本質(zhì)就是通過引入社會資本的創(chuàng)新能力、技術(shù)優(yōu)勢、經(jīng)驗積累和資金優(yōu)勢，改革公共產(chǎn)品和服務(wù)的供給方式，這是一種激勵相容的制度安排。對于社會資本方而言，經(jīng)濟利潤最大化才是其行為目的，即社會資本方的收益主要囿于最大化目標(biāo)下的經(jīng)濟利潤，具體就是財務(wù)收益。只有如此，才可以進一步提升社會資本參與PPP模式的積極性，從而達到項目的社會價值與社會資本方收益訴求的一致性。在實際運營過程中，為保障社會資本方獲取合理的經(jīng)濟收益，政府根據(jù)項目實際運營情況，選擇性采用消費者付費、財政支付等手段，保護和滿足社會資本方合理的收益需求。

社會資本收益評估方法很多，實踐中普遍采用內(nèi)部收益率來評估項目整體收益率。當(dāng)內(nèi)部收益率大于基準收益率時，說明項目的盈利性越強，社會資本方的收益越能得到保障。

(二)公眾及政府收益界定

公眾泛指轄區(qū)居民，主要是PPP模式的受益者或消費者。社會公眾是公共設(shè)施和服務(wù)的直接受益者，并通過支付稅收的方式對項目進行付費。社會公眾雖然不直接參與項目建設(shè)和投資，但其通過消費對項目進行投票，最終影響到項目的整體收益和社會資本方的回報率。在PPP模式下，社會公眾的收益主要源于其從PPP項目提供公共服務(wù)消費中獲得的效用及滿足，其凈收益等于其所納稅款和所獲效用的差額，相當(dāng)于消費者剩余。

政府是PPP模式中最重要的參與方。其職能主要包括監(jiān)督和實現(xiàn)項目運行績效，調(diào)節(jié)各參與方的利益分配和成本負擔(dān)關(guān)系等。從政府方面來講，發(fā)起PPP模式的目的是滿足社會公眾對公共服務(wù)的需求，并保障轄區(qū)的經(jīng)濟增長，其行為動機側(cè)重于公益性和社會價值。具體來看，政府從PPP模式中獲取的收益包括以下幾個方面：因提供公共產(chǎn)品和服務(wù)供給而改善民生，提升社會經(jīng)濟發(fā)展水平、降低財政支出壓力、提升政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟的能力等。

(三)收益分配影響因素

PPP模式是多方參與的合作模式，各參與方的行為動機存在差異。地方政府追求的是GDP最大化，見效越快越好；投資者則追求盈利最大化，賺錢越快越好，持續(xù)越久越好；納稅人追求享受的公共服務(wù)越多越好，稅收負擔(dān)越輕越好。行為目標(biāo)的差異使得各參與方在收益分配上出現(xiàn)博弈行為，力爭實現(xiàn)各自最大化目標(biāo)。在這一博弈過程中，影響PPP模式收益分配的因素主要有：

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)。PPP模式的股權(quán)結(jié)構(gòu)主要是指根據(jù)私人部門、政府部門等相關(guān)投資方的出資比例確定各方的股權(quán)。出資份額不同所承擔(dān)的責(zé)任、經(jīng)濟收益分配額也必然不同。資本的性質(zhì)就是追求經(jīng)濟利益，正是由于利益推動，才有公私合作的可能性和空間。

2.風(fēng)險分擔(dān)情況。收益不確定性也是PPP模式的特征之一，按照國際通行做法，項目風(fēng)險應(yīng)當(dāng)由風(fēng)險掌控能力最強的一方承擔(dān)。根據(jù)對等原則，收益分配則需要與風(fēng)險承擔(dān)大小相匹配。

3.執(zhí)行力度。PPP模式在具體操作過程中，由于合作雙方的利益點與權(quán)力大小存在較大的差異，因而有可能誘發(fā)諸如拖延、反悔、毀約等消極行為。這些行為將直接影響收益分配的規(guī)模和分配的比例。

4.創(chuàng)新能力。服務(wù)水平創(chuàng)新、技術(shù)水平創(chuàng)新等均是創(chuàng)新能力的體現(xiàn)。在PPP模式中，公共部門、私營部門通過各種方式不斷提升創(chuàng)新能力，將會使PPP模式的盈利能力、運營效率得到進一步的提升，決定著收益的總體規(guī)模和分配結(jié)構(gòu)。

三、PPP模式收益分配機制優(yōu)化研究

(一)PPP模式收益分配機制

PPP項目的公益性質(zhì)決定了政府必須控制社會資本的利潤回報水平，既要保障其能夠通過生產(chǎn)要素的投入獲得合理的收益回報，又要防止其利用“特許”壟斷地位攫取暴利。然而，這種控制實際上與PPP模式充分發(fā)揮社會資本能力優(yōu)勢的內(nèi)在訴求存在二律背反的對立，體現(xiàn)為PPP合作過程中私人利益與公共利益的沖突。為了實現(xiàn)這些對立沖突在PPP合作框架內(nèi)的理想均衡，政府可以根據(jù)PPP項目的行業(yè)屬性、運作方式與具體情況的不同，靈活選擇使用者付費、政府付費、可行性缺口補助等收益分配機制。

PPP項目的核心收益就是公共產(chǎn)品效用及社會資本獲得的正常合理的利潤。就社會公眾和社會資本方而言，以上兩點收益彼此是獨立的，追求各自的利益最大化。在收益共享的約束條件下，確定最終的決策目標(biāo)，進而按照雙方的投入成本、努力成本與收益分配比例確定雙方利潤最大化的分配函數(shù)，并最終實現(xiàn)社會公眾跨期負擔(dān)行為和社會資本方收益的跨期均衡。具體分配機制包括確定利益相關(guān)者、利益相關(guān)者的訴求、確定收益分配流程。

1.利益相關(guān)者。根據(jù)與PPP模式的關(guān)聯(lián)程度，可以將合作者劃分為三種不同的類型，分別是邊緣利益相關(guān)者、一般利益相關(guān)者、核心利益相關(guān)者。其中，對項目做出貢獻最大、對項目的建設(shè)規(guī)劃與管理運營影響最深遠的是核心利益相關(guān)者，主要是由私營部門、具有特許經(jīng)營權(quán)的公共部門、最終消費者和負稅人的社會公眾三大核心利益相關(guān)者。

2.利益相關(guān)者的訴求。公共部門是PPP模式的倡導(dǎo)者，同時也是特許經(jīng)營的授權(quán)者，通過合理的方式推動項目的順利開展，最大的訴求就是降低財政壓力，對有限資源合理化配置，以此達到改進、完善公共服務(wù)供給的目的。私營部門同樣也是項目的重要參與方，其主要追求滿意的經(jīng)濟回報、合同安全守信執(zhí)行、確保資本運營的穩(wěn)定性、安全性等利益訴求。社會公眾則期望以最小的負擔(dān)獲得最大的效用，保證其付費及交稅與其所獲得的效用相匹配。

3.收益分配流程。PPP模式的總收入、總利潤是從項目建設(shè)完成，并投入運營之后直至項目無法正常運營、壽命終結(jié)，公私雙方往往根據(jù)全生命周期內(nèi)項目所產(chǎn)生的收益，以及根據(jù)雙方在合作博弈所確定的范圍、比例、方法等進行分配，收益分配包括可用性付費和運維績效付費，并根據(jù)現(xiàn)實情況進行價格調(diào)整，等等。

(二)PPP模式收益分配的基本假設(shè)

假定1：法律法規(guī)、政治、文化經(jīng)濟等各個方面相對穩(wěn)定；任一投資者或潛在投資者，都可以參照項目建設(shè)總成本，通過科學(xué)合理的方式可以求解得出具體項目總收益；多個主體通過合作的方式而得到的收益永遠會超過多個單獨收益者之和。

假設(shè)2：納稅人未來的收益應(yīng)該等于納稅人稅款現(xiàn)在的機會成本，即“花現(xiàn)在的錢，為未來消災(zāi)”。同時，社會資本未來的邊際收益必須等于其現(xiàn)在資本的邊際值。

假設(shè)3：PPP收益上難以對當(dāng)期公共產(chǎn)品和未來公共產(chǎn)品效用進行對比，從而每個人當(dāng)期的PPP收益難以正好等于個人未來的稅收損失。

(三)PPP模式收益分配模型及其動態(tài)均衡解

從根本上說，PPP模式主要是社會公眾和社會資本方之間的利益分割和利益均衡，(13)政府方在PPP項目的預(yù)算支出，本質(zhì)上都是社會公眾的稅收或付費。包括收益模式選擇和績效考核等，以保障社會公眾個人當(dāng)期稅收流和公共產(chǎn)品未來成本流相等。同時，充分發(fā)揮激勵相容約束機制，使公私合作與利益分配達到資源合理配置的目的。目前基于公平和效率原則，PPP模式收益分配主要借鑒Shapley值方法。

Shapley值方法其實就是按照貢獻、收益相對等的基本準則，對項目所產(chǎn)生的經(jīng)濟利益進行合理化分配，實質(zhì)上是在合作聯(lián)盟之中，收益分配額度與其對合作聯(lián)盟所做的貢獻為對等關(guān)系。

假設(shè)n個參與者的集合表示為I={1,2,...n}，對于該集合中的任意子集S∈I，并且與函數(shù)V(S)呈對應(yīng)關(guān)系，同時符合下列兩個不同的條件，具體為：

V(φ)=0；V(S1∪S2)≥V(S1)+V(S2),S1∩S2=φ

(1)

一個n人合作博弈通常用[I,V]進行表示，其中V表示I的特征函數(shù)，同時也代表合作聯(lián)盟的總收益。

Yi表示在I中第i個參與者從項目收益之中的份額，并將其作為V(I)中的分配標(biāo)準，那么參與者獲得收益利用向量Y=(Y1,Y2,...,Yn)進行表示，該分配方案模式一方面需要符合整體理性，另一方面也要滿足個人理性，只有這樣才可以確保收益分配的均衡性與合理性，具體為：

本文認為，社會資本參與分配的重要依據(jù)是資本成本、工程及服務(wù)質(zhì)量，而社會公眾及政府參與PPP模式收益分配的重要依據(jù)則是稅收成本和監(jiān)督管理。因此，公私雙方的收益分配依據(jù)方程為：

YiE=f(LCC,Qual)YiT=f(Tax,Consun)

(2)

V(i)表示參與者i從總項目收益中所分配得到的具體收益，而V(I)則表示合作聯(lián)盟中收益最大的一個，在此種情況下，可以得出Shapley值，用Yi(V)進行表示，具體為：

(3)

在上述公式中，S表示I中i的全部子集，|S|、W(|S|)分別表示參與者數(shù)量、加權(quán)因子。另外，V(S)表示子集S最終得到的收益，V(Si)表示子集S去掉i之后所得到的全部收益。

公共部門E參與的所有合作聯(lián)盟及其產(chǎn)生的聯(lián)盟收益為YE(V)，即：

(4)

通過下列公式可以對私營部門T參與合作聯(lián)盟收益YT(V)之和進行分析運算，具體為：

(5)

對上述公式進行觀察、分析可知，若想求得公私合營雙方從合作聯(lián)盟中可以得到的收益，必須要求得三個值，即公私合營雙方合作的聯(lián)盟收益、公共部門與私營部門獨立完成項目之后可以得到的項目收益，分別用V(E,T)(即V(T,E))、V(E)、V(T)進行表示。但是，PPP模式是動態(tài)的，成本和收益都處在動態(tài)之中。因此，上述收益平衡只是靜態(tài)意義上的均衡。

從動態(tài)的角度看，公私雙方的成本及其貢獻都處在變化之中，因此上述條件可以演進為：

(6)

式中，Yi(V)m表示第m年的Shapley值，而根據(jù)上述的分配系數(shù)，動態(tài)條件下的第m年公私雙方的收益分配計算公式應(yīng)為：

(7)

(8)

基于此，對公式(9)分別求導(dǎo)，此時公共部門和私營部門PPP模式收益分配動態(tài)均衡點是：

且YE(V)′=YT(V)′

(9)

即在公私部門收益分割均衡點處，雙方的邊際貢獻相等。也就是說，動態(tài)條件下公私雙方利益均衡的條件就是各自邊際貢獻因子均等，相當(dāng)于，每增加社會資本方一元錢的投資成本和服務(wù)質(zhì)量所帶來的收益，必須等于每增加社會公眾方一元錢的稅收成本和監(jiān)管成本所帶來的損失。

四、PPP模式收益均衡的動態(tài)博弈

上文得出的公私部門收益分割均衡條件，只是一種理想狀態(tài)和可能性。在現(xiàn)實中，由于公私雙方信息不對稱和權(quán)力不對等，公私雙方基于各自的收益最大化目標(biāo)進行反復(fù)博弈，甚至有可能背離上述均衡條件。

(一)基本假設(shè)

1.PPP項目主體。所謂PPP項目主體，主要包括兩方面，即社會資本、公共部門。(14)此處公共部門含政府及社會公眾，其主體為社會公眾，即PPP模式公共服務(wù)的消費者和負稅人。雙方在博弈中的集合用Γ={(1,2)}進行表示。社會資本、公共部門均定義為理性人。

2.策略集。社會資本、公共部門在針對項目問題進行談判、協(xié)商的過程中，會提出一系列可行性方案，而這些方案組合在一起構(gòu)成的集合稱為策略集，用s進行表示。社會資本、公共部門的一個具體策略，用s=(s1,s2)進行表示。

3.收益。社會資本、公共部門雙方在項目溝通、談判、協(xié)商的過程中，分配收益所得通常用u表示，公共部門收益、社會資本收益主要用u=(u1,u2)中的分量進行表示。

4.項目投入。一般用C進行表示，其屬于一個常數(shù)值。為了便于運算與分析，通常包括財務(wù)成本、風(fēng)險成本。

5.PPP社會資本努力程度系數(shù)。一般用β表示，并且其為大于零的常數(shù)，與努力成本相等價。其中C與β的乘積表示社會資本在努力工作時的額外投入。

6.回報率一般用δ進行表示，是公共部門為了進一步鼓勵社會資本為項目建設(shè)規(guī)劃與運營管理而專門設(shè)置的一種固定獎勵，其中C與δ的乘積表示回報獎勵。

7.公共部門保留收益系數(shù)。一般利用α進行表示，僅在一些特定的項目中才存在。

8.社會資本能力系數(shù)。一般用b進行表示，為一常數(shù)值，是機會成本、綜合能力的綜合體現(xiàn)。

9.收益函數(shù)。假定公共部門的總收益為u1，那么其值可以通過公式u1=?(β,δ)+T1(δ)求得，其中?(β,δ)=C(α+β-δ)為公共部門成本收益函數(shù)，T1(δ)=δ-b為激勵效應(yīng)函數(shù)；假設(shè)社會資本的總收益u2=?2(β,δ)+T2(β)，其中?2(β,δ)=c(b+δ-β)為社會資本成本收益函數(shù)，則T2(β)=β-b為努力效應(yīng)函數(shù)。

(二)模型構(gòu)建

一般情況下，公共部門根據(jù)社會資本的實際能力確定回報率的大小，并且社會資本會給出具體的項目策略。此種情形下，社會資本、公共部門通過協(xié)商共同決策。假設(shè)發(fā)起人提出兩種不同的策略，即s1=(s11,s12))=(回報，不回報)，社會資本也有兩種策略s2=(s21,s22)=(努力，不努力)。那么，根據(jù)假設(shè)，公共部門的收益函數(shù)為：

u1=(1+δ)?1(β,δ)+CT1(δ)=C[α+β-b+(α+β-δ)]

(10)

其中，C(1+δ)為公共部門的項目總投入。社會資本的收益函數(shù)為：

u2=(1+β)?2(β,δ)+CT2(β)=C[δ+β(b+δ-β)]

(11)

其收益分配模型如表1所示。

表1 PPP 項目收益分配模型

也就是說，在整個PPP 項目合作過程中，對于企圖獲得高收益的私營部門而言，它們希望獲得的收益越多越好。但是，對以公眾利益為目的的政府部門而言，則希望社會資本方收益越低越好。所以，PPP項目在私營部門和政府部門之間的主要矛盾在于公私合營的目標(biāo)不同。

(三)模型求解

首先看社會資本對政府方所提出策略的具體反應(yīng)情況。政府具有兩種不同的策略，即不回報、回報。而社會資本同樣也具有兩種不同的對策，即不努力、努力。當(dāng)政府部門選取回報策略時，若社會資本努力收益遠遠高于不努力收益，那么可得：

δ+β(b+δ-β)>(1+δ)b

(12)

其次看政府方對社會資本策略的反應(yīng)。當(dāng)社會資本選擇努力策略時，對于政府方來說，如果社會資本的努力系數(shù)δ<α+β。政府部門選取回報策略的收益要遠遠高于不回報，那么政府部門必定會選取回報策略。若δ≥α+β，政府部門選擇回報策略時帶來的收益要遠低于不回報所帶來的收益，那么政府必定會選取不回報策略。據(jù)此分析，可得到下列兩個具體結(jié)論：

綜上，在PPP模式的收益分配動態(tài)博弈過程中，公私雙方必須秉承收益與成本貢獻保持匹配性，即收益分配要與其對PPP模式的貢獻掛鉤。

五、完善PPP模式的對策與建議

第一，強化PPP模式的激勵機制。PPP模式的收益分配最優(yōu)路徑和動態(tài)均衡條件無不體現(xiàn)激勵最大化精神。因此，必須按照特定的標(biāo)準和程序激發(fā)PPP項目績效評價主體，引導(dǎo)各方努力實現(xiàn)績效評價目標(biāo)。通過分析、評估各方所付出的努力、投入與產(chǎn)生的效果，以此來達到對PPP模式各部門進行利益激勵，進一步提升PPP項目的合作績效。

第二、完善績效動態(tài)考核機制。PPP模式收益動態(tài)均衡的實質(zhì)就是PPP模式運行績效的動態(tài)最優(yōu)化，即PPP模式合作績效的演化主要是以時間緯度來動態(tài)地分析其滿足社會公眾對PPP所形成基本公共服務(wù)的滿足程度。對于PPP公共項目來講，其評價對象不但包括項目結(jié)果，同樣也包含項目過程。對PPP模式而言，PPP模式的績效考核貫穿整個項目的生命周期。但是，相較于建設(shè)階段，運營階段的PPP模式績效考核顯得薄弱。因此，應(yīng)當(dāng)將標(biāo)桿管理的理念滲透到PPP模式管理活動的全過程，并建立與之相配套的可用性績效評價和運維績效評價體系。

第三，優(yōu)化PPP模式價格動態(tài)管控機制。若社會資本長期處于一種虧損狀態(tài)，無法得到合理的經(jīng)濟回報，無疑將導(dǎo)致PPP合作關(guān)系終止；反之，若社會資本所得到的經(jīng)濟利潤遠遠高于合理范圍，與市場經(jīng)濟原則相背離，則會造成公眾利益受損。因而，應(yīng)結(jié)合實際情況，制定科學(xué)合理、適用可行的PPP項目收益率。如此，既可以保障社會投資人獲得合理收益率、防止暴利的出現(xiàn)，也可以減少政府財政支出。同時解決這些問題，應(yīng)當(dāng)通過PPP模式的產(chǎn)品價格規(guī)制來實現(xiàn)，制定合理的動態(tài)調(diào)價機制，保障項目全生命周期內(nèi)收益順利實現(xiàn)又能對各方利益進行調(diào)整。

第四，提高公共領(lǐng)域PPP模式質(zhì)量。全生命周期利益的均衡分配只是價值形態(tài)的均衡，而PPP模式質(zhì)量及其效用才是多方均衡的物質(zhì)承載體，該承載體也是PPP模式收益的現(xiàn)實來源。未來的PPP模式收益分配需要從追求數(shù)量轉(zhuǎn)向重視質(zhì)量，防止PPP模式收益分配價值均衡在實現(xiàn)的同時，其物質(zhì)載體失去應(yīng)有的物理功能，從而真正實現(xiàn)公共領(lǐng)域PPP模式重價值和重實物的均衡。