單曉明

摘 要：所謂資金池，即集團(tuán)公司的現(xiàn)金總庫(kù)，作為集團(tuán)公司統(tǒng)一調(diào)撥管理全球資金的重要方式，資金池的存在有利于集團(tuán)公司有效降低零凈頭寸，可以實(shí)現(xiàn)理論上的成本降低、效益提升等經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。然而，隨著集團(tuán)公司規(guī)模的日益擴(kuò)大及組織架構(gòu)的日趨復(fù)雜，在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中依然存在一些障礙和困難，如集團(tuán)監(jiān)管不到位、監(jiān)管力度薄弱等等。鑒于此，本文著重針對(duì)集團(tuán)公司資金池的資金管理現(xiàn)狀及解決方案展開(kāi)論述和探討，希望從中發(fā)現(xiàn)新的思路與方法。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司;資金池;集中管理

一、引言

針對(duì)集團(tuán)公司的企業(yè)規(guī)模特性，全球分散的資金管理是其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中繞不開(kāi)的重要問(wèn)題。顧名思義，資金池即將資金匯集起來(lái)，由此形成一個(gè)像蓄水池一樣的儲(chǔ)存資金的空間，通過(guò)統(tǒng)一調(diào)撥管理的方式，有利于提升集團(tuán)公司資金管理制度及流程的效率。本文基于對(duì)資金池管理的涵義及特點(diǎn)進(jìn)一步闡述和理解的基礎(chǔ)之上，結(jié)合客觀現(xiàn)實(shí)進(jìn)一步分析集團(tuán)公司資金池模式下企業(yè)資金集中管理的主要優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而探討可行且高效的資金集中管理方式。

二、資金池管理的涵義和特點(diǎn)

資金池管理，具體指的是：集團(tuán)公司將下屬單位的資金統(tǒng)一匯總在一個(gè)資金池內(nèi)，由集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)度使用資金，并向上劃資金的下屬單位支付利息，同時(shí)向使用資金的下屬單位收取利息的資金管理活動(dòng)。現(xiàn)階段集團(tuán)公司資金池管理的主要模式有兩種，一是設(shè)立財(cái)務(wù)公司運(yùn)營(yíng)，財(cái)務(wù)公司通常要經(jīng)過(guò)銀行批準(zhǔn)，這種管理模式下業(yè)務(wù)相對(duì)復(fù)雜且成員單位涉及較廣;二是通過(guò)集團(tuán)公司內(nèi)部結(jié)算中心進(jìn)行資金管理運(yùn)作，一般的，內(nèi)部結(jié)算中心由集團(tuán)公司發(fā)起設(shè)立，結(jié)算中心通常設(shè)于公司財(cái)務(wù)部門(mén)，內(nèi)部結(jié)算中心的職能職責(zé)必須是明確的，專門(mén)負(fù)責(zé)集團(tuán)公司下屬各成員單位或分支機(jī)構(gòu)的往來(lái)結(jié)算業(yè)務(wù)以及現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)?；诩瘓F(tuán)公司資金池管理的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，通常更傾向于采用內(nèi)部結(jié)算中心運(yùn)作的模式。

三、集團(tuán)公司資金池模式下企業(yè)資金集中管理的優(yōu)勢(shì)

（一）有助于改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

從已有的理論基礎(chǔ)來(lái)看，資金池管理模式目前是集團(tuán)公司資金集中管理的主要模式之一，其優(yōu)勢(shì)和意義主要體現(xiàn)在改善經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)、提升經(jīng)營(yíng)效益等多個(gè)維度。集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模以其下屬各單位廣泛分散、地域不同為顯著特征，甚至存在境外分公司的情況，不同的地域條件必然帶來(lái)不同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、地域政策等一系列的相關(guān)問(wèn)題，最終使得集團(tuán)公司下屬不同單位之間的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況也存在較大差異，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速的下屬單位和業(yè)務(wù)相對(duì)平穩(wěn)的下屬單位，在資金供給上的需求必然是存在差異的，這就導(dǎo)致有的下屬單位資金短缺，而有的下屬單位卻存在資金閑置問(wèn)題?；谶@種情況，集團(tuán)公司通過(guò)資金池資金集中管理，能夠隨時(shí)隨刻掌握下屬單位的資金供給和閑置情況，并通過(guò)統(tǒng)一調(diào)撥的方式，確?！俺恋碣Y金”余額控制在最低水平，對(duì)下屬單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤和及時(shí)調(diào)整，促使經(jīng)營(yíng)目標(biāo)順利達(dá)成。

（二）有利于降低融資成本

集團(tuán)公司下屬單位因其地域、環(huán)境等客觀條件的不同，所面臨的融資環(huán)境必然也是不一樣的，這就導(dǎo)致同一集團(tuán)公司，其不同的下屬單位在融資過(guò)程中所耗費(fèi)的融資成本卻是不一致的。實(shí)施資金池資金集中管理，有利于實(shí)現(xiàn)不同下屬單位之間的資金良性循環(huán)，從全局發(fā)展視角提高融資效率和使用效益。除此之外，集團(tuán)公司還可以合理利用優(yōu)惠利率，將集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)撥的集中資金提供給成員單位，如此一來(lái)，必然大大降低集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

（三）有益于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)公司資金池的企業(yè)資金集中管理對(duì)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)隱患大有裨益，尤其針對(duì)跨國(guó)集團(tuán)公司來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)全球資金進(jìn)行二十四小時(shí)全過(guò)程動(dòng)態(tài)統(tǒng)一調(diào)撥管理，能夠更好地平衡集團(tuán)內(nèi)部各種幣種的資金需求，與此同時(shí)，有利于對(duì)剩余的外幣頭寸進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控?？偠灾?，集團(tuán)公司資金池的企業(yè)資金集中管理模式，是完全貼合集團(tuán)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略要求的，同時(shí)有效預(yù)防集團(tuán)公司在后續(xù)的擴(kuò)張發(fā)展中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障集團(tuán)公司的整體運(yùn)作效益。

四、基于集團(tuán)公司資金池模式下企業(yè)資金集中管理方式

（一）科學(xué)建立虛擬資金池

科學(xué)建立虛擬資金池，是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司資金集中管理的根本前提和必備條件，尤其在現(xiàn)代化信息技術(shù)不斷升級(jí)迭代的大環(huán)境下，虛擬資金池的構(gòu)建具備更加成熟的客觀條件支撐。具體分步驟來(lái)說(shuō)，首先，集團(tuán)公司需要找一家適合的商業(yè)銀行來(lái)開(kāi)立虛擬賬戶，同時(shí)，集團(tuán)公司下屬各子公司也在該商業(yè)銀行開(kāi)立子賬戶，但是，總賬戶與子賬戶以及子賬戶之問(wèn)并不進(jìn)行資金借貸，而是由該商業(yè)銀行將子公司的全部賬戶“虛擬”匯總到總賬戶進(jìn)行管理和結(jié)息，同時(shí)在貸款政策上給予最大的優(yōu)惠，從而降低企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)總成本。如此一來(lái)，有利于實(shí)現(xiàn)總賬戶對(duì)子賬戶的動(dòng)態(tài)監(jiān)管和集中管理，能夠降低集團(tuán)公司整體的資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善內(nèi)部結(jié)算中心建設(shè)

資金管理是集團(tuán)公司健康穩(wěn)步發(fā)展的重要命脈，隨著社會(huì)的進(jìn)步和技術(shù)的改革，集團(tuán)公司內(nèi)部結(jié)算中心的建設(shè)也應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，積極主動(dòng)地引入新的管理理念和建設(shè)手段，目前來(lái)看，以零余額管理為目標(biāo)的資金池管理理論上來(lái)說(shuō)已經(jīng)具備了成功實(shí)現(xiàn)的條件和基礎(chǔ)?；谶@樣當(dāng)前的發(fā)展形勢(shì)，集團(tuán)公司應(yīng)進(jìn)一步集中成員單位的資金資源，同時(shí)以結(jié)算中心的數(shù)據(jù)分析結(jié)果為參考依據(jù)，針對(duì)集團(tuán)公司下屬各單位設(shè)置核定的最高資金限額，逐步完善內(nèi)部結(jié)算中心的管理流程和制度，以加大集團(tuán)公司資金池集中管理的監(jiān)管力度。

（三）推進(jìn)與銀行的戰(zhàn)略合作

集團(tuán)公司資金池的構(gòu)建必然是離不開(kāi)銀行系統(tǒng)的，這就意味著，集團(tuán)公司應(yīng)認(rèn)識(shí)到銀行系統(tǒng)在整體資金集中管理過(guò)程中的作用，推進(jìn)與銀行系統(tǒng)的戰(zhàn)略合作。同時(shí)，需要注意的一點(diǎn)是，集團(tuán)公司在構(gòu)建資金池賬戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)重視集團(tuán)賬戶的兼容性，在深入研究不同銀行系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，充分利用不同銀行系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)和價(jià)值。

（四）健全資金管理決策系統(tǒng)

近些年，隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的全面覆蓋，我國(guó)的計(jì)算機(jī)信息技術(shù)同步取得了質(zhì)的飛躍，先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)為資金池集中管理系統(tǒng)構(gòu)建提供了更為便捷的路徑和更加廣闊的升級(jí)空間。針對(duì)集團(tuán)公司資金規(guī)模龐大的客觀特點(diǎn)，集團(tuán)公司應(yīng)主動(dòng)采用先進(jìn)的技術(shù)和手段，建立健全資金管理決策系統(tǒng)，以確保資金管理數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)更新、實(shí)時(shí)監(jiān)管，提高資金集中管理數(shù)據(jù)的利用效益，并借助決策系統(tǒng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析預(yù)測(cè)，為集團(tuán)公司實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略提供決策依據(jù)。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上，資金池是集團(tuán)公司提升資金管理效率、提高經(jīng)營(yíng)運(yùn)作效益的必要元素，集團(tuán)公司應(yīng)客觀認(rèn)清現(xiàn)階段資金管理存在的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，深刻掌握資金池管理的要點(diǎn)和意義，從資金監(jiān)控及其安全運(yùn)行等多個(gè)層面加深思考，合理借鑒已有的成功經(jīng)驗(yàn)，逐步健全資金管理機(jī)制和流程，優(yōu)化智能管理系統(tǒng)平臺(tái)，真正發(fā)揮資金池的意義和價(jià)值，為集團(tuán)公司提升管理效率、實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效奠定基礎(chǔ)。

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