[摘 要] 上市公司定期對外披露的眾多信息中，財務(wù)報表一直都是利益相關(guān)者關(guān)注的重點。本文探索上市公司財務(wù)報表閱讀與分析，以期能為上市公司利益相關(guān)者閱讀與分析財務(wù)報表提供參考和借鑒。

[關(guān)鍵詞] 上市公司；財務(wù)報表；閱讀分析

上市公司應(yīng)根據(jù)有關(guān)法規(guī)定期公布經(jīng)審計后的財務(wù)報告，主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表以及會計報表附注等。上市公司公布的各類財務(wù)報表和披露的內(nèi)容中隱藏著許多信息，有些信息不能直觀地從財務(wù)報表中看出，需要運用一定的分析方法進行深層次的挖掘，信息使用者可通過閱讀與分析財務(wù)報表及附注，轉(zhuǎn)化成有用的信息，并依此作出相關(guān)決策。上市公司的債權(quán)人、投資者和政府機構(gòu)等都需要掌握一定的財務(wù)報表閱讀與分析技巧，及時拎清上市公司的財務(wù)狀況以及經(jīng)營狀態(tài)。

一、上市公司財務(wù)報表閱讀

1.閱讀的前提：充分搜集相關(guān)資料

如果想要深入了解上市公司各方面具體的情況，就要通過多種途徑去搜集上市公司的信息，如中國上市公司資訊網(wǎng)、巨潮資訊網(wǎng)、證券之星、東方財富網(wǎng)以及各類炒股軟件。分析者通過以上信息媒體收集到上市公司近年來的財務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)資料，主要包括上市公司的上市公告書、招股說明書、定期報告以及臨時報告等資料。

2.閱讀的起點：審計報告等相關(guān)信息

在收集完相關(guān)的資料之后，就要確定其是否準確可靠，這時候資料中的審計信息可以為分析者提供很大的幫助，其中包括審計報告的意見類型、收費情況以及審計事務(wù)所是否變更等。一般來說，上市公司的財務(wù)報告內(nèi)容是非常多的，分析者要先閱讀審計報告，合理判斷審計報告的意見類型，如果審計報告中存在毫無保留的標準意見，那么其資料可靠性比較強，企業(yè)中基本不存在經(jīng)營風險；如果審計報告中存在毫無保留的非標準意見，那么證明資料可靠性強，但企業(yè)會存在一定的持續(xù)風險；而如果審計報告中存在保留意見，那么證明其資料可靠性較差，意見所提出的問題需要財務(wù)分析者重點閱讀，并且還需要分析問題是否重要；如果審計報告中存在否定意見或者沒有表示自己的意見，那么證明其資料并不可靠[1]。

3.閱讀的基本內(nèi)容：四張會計主表

按我國企業(yè)會計準則的相關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表、現(xiàn)金流量表以及財務(wù)報表附注是上市公司必須定期對外披露的內(nèi)容。經(jīng)過上一步的審計報告閱讀完成之后，分析者就可以開始閱讀四張會計主表，首先需要厘清四張會計主表之間的關(guān)系，判斷分析資料是否可靠，尤其是有一些沒有通過審計的報表，分析者要格外重視其閱讀。接著在財務(wù)報表閱讀的基礎(chǔ)上，明確上市公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量情況，根據(jù)可靠的數(shù)據(jù)了解和掌握上市公司的基本活動，即上市公司的經(jīng)營活動、籌資活動以及投資活動的基本情況。

4.閱讀的重點：會計報表附注

按企業(yè)會計準則的相關(guān)規(guī)定，會計報表附注需要披露企業(yè)基本情況、企業(yè)財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)、遵循企業(yè)會計準則的申明、重要會計政策、會計估計的說明、會計政策、會計估計變更以及重大前期差錯更正的說明、財務(wù)報表重要項目的說明六項內(nèi)容。報表分析者通過閱讀會計報表附注，了解企業(yè)基本情況、報表編制基礎(chǔ)以及會計政策等，明確上市公司是否存在會計政策、會計估計的變更和調(diào)整，觀察重要的報表項目說明，找出上市公司的關(guān)聯(lián)方以及其中有過交易的公司，掌握其報表合并變動情況。同時，報表分析者在閱讀會計報表附注時，發(fā)現(xiàn)有比較重要的項目，需要進行深入了解和分析。

二、上市公司財務(wù)報表分析

1.明確財務(wù)分析的目的

上市公司財務(wù)報表的使用者較多，他們都是公司的利益相關(guān)者，為了維護自身的利益這些群體需要對上市公司的財務(wù)報表進行分析，從中獲取相關(guān)信息以便于做出有利于自身的決定。但是不同使用者有著不同的分析目的，他們對上市公司財務(wù)報表分析的側(cè)重點也會不同。因此，在進行財務(wù)報表分析時，分析者首先要明確自身分析的目的，制定科學(xué)合理的分析程序，充分收集相關(guān)的資料[2]。

2.運用科學(xué)的分析方法

上市公司的管理人員、投資者、債權(quán)人在進行財務(wù)報表分析時，具體的分析方法是不相同的，從而得出的分析結(jié)果也是不同的，上市公司財務(wù)報表分析的方法主要有：

（1）靜態(tài)比較法。

靜態(tài)比較法就是將上市公司的各項財務(wù)數(shù)據(jù)除以其發(fā)行的普通股數(shù)，計算上市公司每股凈利潤、每股凈資產(chǎn)和每股現(xiàn)金流量等指標。將上市公司當期的數(shù)據(jù)與歷年數(shù)據(jù)或者預(yù)期數(shù)據(jù)進行對比分析，可以對上市公司過去、現(xiàn)在和未來的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和股份情況等進行有效地總結(jié)和分析。靜態(tài)比較法具有較大優(yōu)勢的同時也存在有一定的弊端，因為該方法只對表面運營狀況進行總結(jié)，而對引起指標變動的深層次原因沒有及時、有效表達，也沒有對公司整體業(yè)務(wù)情況及實際經(jīng)營情況進行總結(jié)，利用個別數(shù)據(jù)分析評價上市公司整體經(jīng)營情況缺乏可信度和準確度。因此，采用靜態(tài)比較法分析上市公司運營情況時，還應(yīng)結(jié)合其他方法。

（2）縱向分析法

縱向分析法就是分析上市公司同一年度財務(wù)報表各項目之間的比率，其前提是要采用可比性形式編制會計報表，將報表中的某個重要項目（如資產(chǎn)總額或者銷售收入）的數(shù)據(jù)作為100%，再計算報表中其他項目的余額占該重要項目金額的比重，揭示出各項目的數(shù)據(jù)在會計報表中的意義。采用這種方法編制的會計報表的優(yōu)勢是可以實現(xiàn)規(guī)模不同的企業(yè)進行經(jīng)營和財務(wù)狀況對比。因為財務(wù)報表各項目的余額都轉(zhuǎn)化成百分率的形式，即使企業(yè)規(guī)模存在較大懸殊，各報表項目之間仍然具有“可比性”。但是，不同企業(yè)進行比較的前提條件是他們必須屬于同一行業(yè)，必須采用大致相同的會計核算方法和會計報表編制程序[3]。

3.進行同業(yè)分析

同業(yè)分析主要是指在對上市公司財務(wù)報表進行分析時，要結(jié)合公司實際的行業(yè)背景，對某一特定時期的財務(wù)數(shù)據(jù)和指標進行分析評價。因為公司在發(fā)展過程中影響因素較多，如行業(yè)發(fā)展、宏觀經(jīng)濟運行狀況等，如果閉關(guān)自守肯定不行，必須將上市公司內(nèi)部相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標與行業(yè)平均水平進行對比放在重要位置，明確上市公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。實際操作時，分析者要清晰了解分析對象所在的行業(yè)，對行業(yè)注意劃分比較，分析行業(yè)中的平均數(shù)，然后判斷出和平均水平有較大偏差的財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標，然后進行重點分析。

4.采用質(zhì)量分析法和現(xiàn)場調(diào)查法

質(zhì)量分析法是指分析者以上市公司定期披露的財務(wù)報告為基礎(chǔ)，結(jié)合公司的基本運營狀況，剖析公司經(jīng)營發(fā)展趨勢、項目的合理性和盈利性。一般來說，分析者要根據(jù)國家經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及方向、企業(yè)分析來判斷企業(yè)財務(wù)報表的主要內(nèi)容。國家宏觀經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)發(fā)展情況以及上市公司內(nèi)部高層管理人員的管理能力、策略等都會影響到公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，在財務(wù)報表分析過程中，分析者不能僅僅依靠數(shù)據(jù)來判斷，要結(jié)合多方面的情況綜合分析和評價。

現(xiàn)場調(diào)查也是識別上市公司報告結(jié)果的一個有效途徑，當前我國有很多的企業(yè)出現(xiàn)會計造假現(xiàn)象，很大程度表明了財務(wù)報表數(shù)據(jù)中的不真實性，現(xiàn)場調(diào)查就是為了提前將風險檢查出來，做出相應(yīng)的解決措施，同時將現(xiàn)場調(diào)查工作落實到位，滿足分析者進行財務(wù)報表分析的要求。

總而言之，上市公司的財務(wù)報表閱讀與分析是一項非常復(fù)雜的工作。上市公司經(jīng)濟業(yè)務(wù)多、數(shù)據(jù)龐大等都是阻攔分析者分析的原因，增加了閱讀與分析的難度。為了切實保證對上市公司財務(wù)報表真實的分析和評價，分析者要通過合理的閱讀、具體的分析以及準確的識別來完成這項工作。上市公司應(yīng)該建立健全的管理制度，優(yōu)化經(jīng)營管理模式，不斷完善會計報表管理制度，為我國經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展提供良好保障。

參考文獻：

[1]李豪斌.上市公司財務(wù)報表分析探討[J].會計師，2019（03）：14-15.

[2]譚詩葦.上市公司財務(wù)報表分析存在問題及對策研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2018（23）：183-185.

[3]陳晨.上市公司財務(wù)報表分析的案例研究——以A股份有限公司為例[J].財會學(xué)習(xí)，2018（32）：211-212.

[作者單位]

湖南理工職業(yè)技術(shù)學(xué)院。

[作者簡介]

胡爭艷，學(xué)歷：研究生，研究方向：會計教學(xué)，職稱：中級，職務(wù)：教師。

項目來源：本文系湖南省教育科學(xué)研究工作者協(xié)會“十三五”規(guī)劃2019年度立項課題《“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下高職財務(wù)報表分析教學(xué)改革研究》研究成果。課題編號：XJKX19B107。