王又儀 羅晉京

[摘?要]2018年習近平總書記在海南建省30周年大會上提出，黨中央支持海南全島建設(shè)自由貿(mào)易試驗區(qū)，穩(wěn)步推進中國特色自由貿(mào)易港建設(shè)。海南建設(shè)自貿(mào)港面臨著復雜的金融環(huán)境，風險和機遇并存。文章以海南建設(shè)自貿(mào)港為例，通過分析海南的金融監(jiān)管現(xiàn)狀，借鑒境外自貿(mào)港的金融監(jiān)管經(jīng)驗，對中國特色自由貿(mào)易港金融監(jiān)管體系建設(shè)提出一些建議。

[關(guān)鍵詞]自由貿(mào)易港;海南;金融監(jiān)管

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.12.069

自2018年習近平總書記宣布中央支持海南推進中國特色自由貿(mào)易港（簡稱“自貿(mào)港”）建設(shè)以來，各方面工作都在積極推進當中，金融服務是自貿(mào)港建設(shè)的重要內(nèi)容，金融監(jiān)管能降低金融風險的發(fā)生概率。文章就海南的自貿(mào)港金融監(jiān)管體系進行探討。

1?海南金融監(jiān)管現(xiàn)狀

1.1?金融監(jiān)管部門

當前海南的金融監(jiān)管機構(gòu)以“一行兩局”為主，省地方金融監(jiān)督管理局協(xié)調(diào)配合，加以行為監(jiān)管和功能監(jiān)管，逐步加大監(jiān)管的協(xié)調(diào)和細致?！耙恍小敝傅氖侨诵泻？谥行闹?“兩局”指的是海南證監(jiān)局和海南銀保監(jiān)局。地方金融監(jiān)管局負責協(xié)調(diào)配合，根據(jù)省政府安排承擔地方金融監(jiān)管的責任。

這種金融監(jiān)管體系遵循了國家的統(tǒng)一規(guī)定，針對不同行業(yè)的金融機構(gòu)實施分業(yè)監(jiān)管，使每個金融相關(guān)行業(yè)都得到針對性和專業(yè)性的監(jiān)管。然而當前金融市場發(fā)展迅速，金融業(yè)務也朝著多元化、一體化、全球化的方向發(fā)展，海南對外開放的步伐加快，繼續(xù)執(zhí)行分業(yè)監(jiān)管、限制性監(jiān)管和合規(guī)性監(jiān)管等傳統(tǒng)監(jiān)管模式，對自貿(mào)港建設(shè)進程中的金融開放和金融創(chuàng)新存在一定程度的不適應。

1.2?金融監(jiān)管法律

縱觀各國自貿(mào)港發(fā)展歷程，自貿(mào)港金融發(fā)展很大程度上取決于離岸金融市場的發(fā)展。金融發(fā)展更離不開法治的支持。然而，我國還沒有出臺《離岸金融法》或者自貿(mào)港相關(guān)法律，目前可以適用的規(guī)定只有1997年的《離岸銀行業(yè)務管理辦法》和1998年的《離岸銀行業(yè)務管理辦法實施細則》等層級很低、內(nèi)容不太明確的部門規(guī)章。很顯然，自貿(mào)港和離岸金融立法方面的缺失使海南對離岸金融的監(jiān)管無法納入法治軌道。而金融監(jiān)管法律制度不完善，反過來限制了自貿(mào)港離岸金融業(yè)務的發(fā)展。

1.3?金融監(jiān)管人才

根據(jù)相關(guān)機構(gòu)和學者的研究顯示：海南本地高校培養(yǎng)的人才規(guī)模小，高級金融人才少，金融監(jiān)管人才更是少之又少，金融人才隊伍弱、小、缺。近年來，雖然政府相繼出臺了人才引入的相關(guān)政策，如2018年省政府頒布的《百萬人才進海南行動計劃》，但其效果并不佳。金融監(jiān)管人才的不足，將導致自貿(mào)港金融監(jiān)管體系的建立缺乏人才保障和知識儲備，從而使金融監(jiān)管很難跟上形勢要求。

2?境外自由貿(mào)易港的金融監(jiān)管經(jīng)驗

2.1?香港的金融監(jiān)管

香港是著名的國際金融中心，也是亞洲最大離岸金融中心，這一成就歸功于其監(jiān)管制度和稅負環(huán)境。香港一開始采用的是積極不干預和自律性監(jiān)管的金融監(jiān)管體系，后來提出“大市場，小政府”的監(jiān)管理念，并頒布了三大條例構(gòu)成自貿(mào)港金融業(yè)的法律基礎(chǔ)。當前，香港已成為世界少有的實行混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營同時并存的地區(qū)。

香港的金融監(jiān)管主要包括兩個部分：第一部分是建立香港金融管理局，用來監(jiān)督香港的銀行體系，維護貨幣和銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定;第二部分是建立風險防范系統(tǒng)，用以適應外部經(jīng)濟發(fā)展的變化。

2.2?新加坡的金融監(jiān)管

新加坡金融發(fā)展走在世界前列的一個很重要的原因在其擁有完善的金融監(jiān)管機制。1971年新加坡成立金融監(jiān)管局（簡稱MAS），其具有極高的獨立性和權(quán)威性。

MAS有兩大職能：一是中央銀行金融調(diào)控;二是金融混業(yè)監(jiān)管。當前已形成管放結(jié)合、集中管理、內(nèi)外有別的金融監(jiān)管機制。隨著金融市場的迅速發(fā)展，MAS慢慢轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管的理念，金融監(jiān)管模式更加國際化和一體化。MAS監(jiān)管制度，如審慎的市場準入機制、嚴密的現(xiàn)場檢查機制和充分的信息披露制度等，保護了各國投資者的利益，促進金融市場的穩(wěn)定有序地進行。

2.3?荷蘭的金融監(jiān)管

荷蘭的鹿特丹港是歐洲最大的港口，也是全世界重要的物流中心之一。荷蘭采取的是“雙峰”金融監(jiān)管模式，“雙峰”中的審慎監(jiān)管機構(gòu)是中央銀行，統(tǒng)一負責宏微觀審慎監(jiān)管;“雙峰”中的行為監(jiān)管機構(gòu)是金融市場監(jiān)管局，負責金融機構(gòu)的監(jiān)管和消費者的保護。通過這種模式，金融監(jiān)管目標被一分為二，金融監(jiān)管職責變得更加明確以及行為監(jiān)管變得更加有針對性。促使荷蘭金融市場的環(huán)境公平、公正、公開，金融市場能夠有序的進行。

3?對建設(shè)中國特色自由貿(mào)易港金融監(jiān)管體系的建議

3.1?探索建立自貿(mào)港混業(yè)金融監(jiān)管體制

自貿(mào)港是開放水平最高的經(jīng)濟功能區(qū)，貨物、資金、人員、信息等要素全方面的自由流動，將會導致較大的金融風險。隨著金融市場的開放，金融模式也在改變，各種業(yè)務交叉經(jīng)營，所以現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式不利于海南自貿(mào)港金融業(yè)務的發(fā)展。鑒于此，海南應嘗試建立綜合型的金融監(jiān)管局或是建立起混業(yè)金融監(jiān)管機構(gòu)。另外，國家也應該出臺相關(guān)法律允許自貿(mào)港金融監(jiān)管機構(gòu)實行混業(yè)監(jiān)管，對金融業(yè)務進行全面、統(tǒng)一、全覆蓋的管理，以達到整合監(jiān)管資源、降低監(jiān)管成本、解決金融監(jiān)管主體協(xié)調(diào)不當、降低金融風險的效果，這也跟自貿(mào)港金融綜合的經(jīng)營態(tài)勢相匹配。

3.2?完善金融監(jiān)管法律制度

海南應考慮從以下三個方面去完善金融監(jiān)管法律制度：①加快自貿(mào)港立法進程，使得離岸貿(mào)易、離岸金融等新型業(yè)務有法可依;②推動中央出臺高層級的“離岸金融法 ”，或者由全國人大授權(quán)海南制定“離岸金融條例”，讓境外投資者對海南發(fā)展離岸金融業(yè)務充滿信心;③對已有地方性金融規(guī)定和政策進行清理，修改或廢除不利于提高綜合監(jiān)管或混業(yè)監(jiān)管的規(guī)定和流程。

3.3?培養(yǎng)和引進金融監(jiān)管人才

自貿(mào)港是國際商務人士進行貿(mào)易往來的平臺，他們十分注重自己的投資貿(mào)易行為是否合法，因而對當?shù)亟鹑诒O(jiān)管人才的要求很高。自貿(mào)港金融監(jiān)管體系要創(chuàng)新，金融監(jiān)管人才的作用不可或缺。金融人才引進應該是全球范圍的。一方面要邀請、聘請境外及北上廣深的金融人才加入本地金融人才隊伍，共同研討自貿(mào)港金融監(jiān)管問題;另一方面要支持國內(nèi)外著名高校在海南開設(shè)金融專業(yè)分?；蚍种а芯繖C構(gòu)，多方面、多角度培養(yǎng)金融監(jiān)管人才。

3.4?借鑒境內(nèi)外金融監(jiān)管經(jīng)驗

（1）香港一直保持著國際最高標準的透明度監(jiān)管制度，海南應學習香港金融監(jiān)管的標準和方法，例如引進國際風險管理系統(tǒng)、建立一個能夠集中信息的數(shù)據(jù)中心、推進金融監(jiān)管信息共享平臺的建立等。

（2）海南也可學習新加坡完備的金融監(jiān)管機制，實行混業(yè)監(jiān)管，保持金融監(jiān)管的高標準，轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管理念，促進金融監(jiān)管的一體化和國際化。

（3）借鑒荷蘭雙峰型的金融監(jiān)管模式，加強行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管。盡快組織制定《自貿(mào)港金融管理條例》，明確金融監(jiān)管的模式和方法。同時在金融監(jiān)管的方式手段上加以創(chuàng)新，不能一味地效仿。

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[基金項目]本文系2019年國家哲學社科基金一般課題“中國特色自由貿(mào)易港政策供給研究”（課題編號：19BJY194）的階段性成果。

[作者簡介]王又儀（1996—），男，海南澄邁人，海南大學經(jīng)濟學院金融系2019級碩士研究生，研究方向：自貿(mào)港金融;羅晉京（1969—），男，海南臨高人，海南大學經(jīng)濟學院副教授，博士，研究方向：金融法、自由貿(mào)易港政策等。