張莉玲

摘要：現(xiàn)階段許多金融機(jī)構(gòu)是按照供應(yīng)鏈企業(yè)的信息流、現(xiàn)金流、物流等具體運(yùn)轉(zhuǎn)情況進(jìn)行融資審核，改變了傳統(tǒng)繁瑣信貸程序的干擾，因此被廣泛應(yīng)用到現(xiàn)代企業(yè)中，實(shí)現(xiàn)了較好的發(fā)展。但由于企業(yè)缺乏科學(xué)的指導(dǎo)，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足，在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用中還存在許多風(fēng)險(xiǎn)因素，基于此，本文通過明確主要的風(fēng)險(xiǎn)來源，提出了優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管控的相關(guān)對(duì)策，以全面提升供應(yīng)鏈金融的管理水平，推進(jìn)其高水平發(fā)展。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè);供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)管控

為有效保障中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，我國商業(yè)銀行創(chuàng)新推出了供應(yīng)鏈金融管理模式，即通過依托大規(guī)模企業(yè)發(fā)展的契機(jī)，以其上下游的中小企業(yè)為主體，構(gòu)建全面協(xié)調(diào)的綜合金融供應(yīng)鏈，以全面拓展業(yè)務(wù)范圍，強(qiáng)化企業(yè)效益保障，實(shí)現(xiàn)銀行等金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)與其上下游中小企業(yè)的合作共贏。

一、供應(yīng)鏈金融相關(guān)理論概述

供應(yīng)鏈金融起源于20世紀(jì)80年代，其主要包括兩大要素，一是需要依托核心企業(yè)從而實(shí)現(xiàn)跨國企業(yè)的全面覆蓋，二是由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)日益萎縮，銀行被迫通過對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)市場(chǎng)信用與整體匯率等進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)而拓展的新模式。其核心特征就在于大規(guī)模企業(yè)的主體保障，從而由銀行根據(jù)不同企業(yè)的信用情況進(jìn)行金融扶持，強(qiáng)化企業(yè)購銷業(yè)務(wù)的融資管理，有效緩解中小企業(yè)的資金緊張問題，系統(tǒng)協(xié)調(diào)中小企業(yè)與核心企業(yè)的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)范圍的全面拓展?？偟膩碚f，供應(yīng)鏈金融主要包括應(yīng)收賬款、庫存與預(yù)付款融資三種模式，其中應(yīng)收賬款融資是強(qiáng)化債權(quán)管理的模式，會(huì)覆蓋票據(jù)池的授信管理、保理優(yōu)化等內(nèi)容;庫存融資模式則是對(duì)貨權(quán)管理進(jìn)行強(qiáng)化的模式，覆蓋動(dòng)、靜態(tài)抵質(zhì)押全部授信業(yè)務(wù);預(yù)付款融資則是需要保障連帶責(zé)任的落實(shí)，覆蓋國內(nèi)信用、保稅倉授信等業(yè)務(wù)范圍。

二、現(xiàn)代企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要來源

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

由于市場(chǎng)環(huán)境的日益復(fù)雜多變，使得利率、價(jià)格等市場(chǎng)因素發(fā)展不穩(wěn)定，從而增加了市場(chǎng)金融產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)主要是由于當(dāng)前我國整體利率市場(chǎng)機(jī)制不健全，造成供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的價(jià)格還是沿用傳統(tǒng)固定利率的計(jì)算方法，一旦利率發(fā)生調(diào)整，銀行等金融機(jī)構(gòu)就難以繼續(xù)優(yōu)化其貸款利率，只能通過基準(zhǔn)利率的調(diào)整進(jìn)行保障，從而加劇了其在此階段內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)則是指質(zhì)押物存貨存在價(jià)格浮動(dòng)的問題，從而會(huì)引發(fā)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融的核心企業(yè)決定著整條供應(yīng)鏈的核心價(jià)值，從而保障了信息流、物流、資金流等多種資源的有效整合。銀行等金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)這類企業(yè)的經(jīng)營管理情況、市場(chǎng)信用、綜合水平等進(jìn)行有效了解與評(píng)估，從而合理確定依托于其發(fā)展的上下游企業(yè)的授信額度。因此，核心企業(yè)經(jīng)營管理水平的高低直接決定著上下游企業(yè)的發(fā)展水平，必須有效規(guī)避其信用風(fēng)險(xiǎn)，才能確保整個(gè)供應(yīng)鏈體系內(nèi)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。

（三）上下游融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，雖然許多供應(yīng)鏈金融在技術(shù)應(yīng)用上花費(fèi)了大量精力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用查詢與評(píng)估的信息化管理，確保銀行與企業(yè)之間信息的及時(shí)共享，為緩解信貸風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)信用安全起到了一定的促進(jìn)作用。但是，由于上下游企業(yè)本質(zhì)上應(yīng)歸類于直接承貸的主體，但現(xiàn)階段許多企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與制度體系還不完善，技術(shù)支撐不足，資產(chǎn)額度有限，員工流失嚴(yán)重，風(fēng)險(xiǎn)防范水平一般，特別是內(nèi)部經(jīng)營缺乏規(guī)范管理，造成信息不對(duì)稱、數(shù)據(jù)失真等問題較為嚴(yán)重。

（四）操作管理風(fēng)險(xiǎn)

其主要涉及供應(yīng)鏈內(nèi)部操作流程的不當(dāng)、人為因素影響、系統(tǒng)故障等原因造成供應(yīng)鏈內(nèi)的相關(guān)銀行機(jī)構(gòu)、商貿(mào)公司、物流公司等不同程度的損失。操作管理風(fēng)險(xiǎn)主要分為人為失誤、流程不規(guī)范、系統(tǒng)不穩(wěn)定及外部環(huán)境變化造成的四類風(fēng)險(xiǎn)問題。由于供應(yīng)鏈金融操作管理本身較為繁瑣，流程較多，各環(huán)節(jié)管理操作不當(dāng)極易觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，因此需要針對(duì)借款方存貨、應(yīng)收付款等流動(dòng)性資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)管控，以全面緩解風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（五）國家相關(guān)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

由于市場(chǎng)企業(yè)運(yùn)營管理需要時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，其受國家政策的影響較大，對(duì)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定發(fā)展造成一定影響。以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)為例，國家會(huì)出臺(tái)多項(xiàng)政策為某一類行業(yè)提供政策扶持，必然也會(huì)約束另一些企業(yè)的發(fā)展。如果這些政策制約某一類行業(yè)的發(fā)展，那么與之相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈之上的相關(guān)企業(yè)就也會(huì)受到約束，造成企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)展不暢或市場(chǎng)整體價(jià)格上漲，銀行一旦以該產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的規(guī)模企業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施供應(yīng)鏈融資服務(wù)，其信貸業(yè)務(wù)就會(huì)受到影響，不及時(shí)加以防范與應(yīng)對(duì)，就會(huì)產(chǎn)生融資風(fēng)險(xiǎn)問題。

三、優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管控的相關(guān)對(duì)策

（一）強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的全面把控

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的全面把控過程中，最基礎(chǔ)的因素在于對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的有效識(shí)別，明確主要風(fēng)險(xiǎn)來源，梳理其可能輻射的項(xiàng)目范圍，深刻剖析主要原因。同時(shí)，將定性分析與定量分析相結(jié)合，綜合梳理各類風(fēng)險(xiǎn)因素，有效評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。同時(shí)，保障利率市場(chǎng)化的有效推進(jìn)，在還不具備全面實(shí)施條件的情況下，可以借助缺口管控與套期保值的模式予以應(yīng)對(duì)，其中套期保值包括簽訂利率協(xié)議、約定利率期權(quán)等方式，確保利率風(fēng)險(xiǎn)的有效緩解。

（二）引入準(zhǔn)入管理規(guī)范產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)授信

供應(yīng)鏈金融是立足綜合產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的戰(zhàn)略高度，對(duì)內(nèi)部相關(guān)企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)的管理模式，因此需要按照供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)營管理情況進(jìn)行企業(yè)授信的規(guī)范管理，嚴(yán)格準(zhǔn)入機(jī)制，科學(xué)評(píng)審企業(yè)資格，在保障供應(yīng)鏈正常關(guān)聯(lián)交易的前提下強(qiáng)化供應(yīng)鏈之上各企業(yè)主體的業(yè)務(wù)績效、責(zé)任落實(shí)與交易合作基本情況綜合管理。

（三）規(guī)范操作管理制度保障

針對(duì)操作管理風(fēng)險(xiǎn)問題的防范，主要通過以下兩種模式予以應(yīng)對(duì)：一種是科學(xué)分析借款方實(shí)有流動(dòng)資產(chǎn)的真實(shí)性，深入調(diào)查其資產(chǎn)是否充足，這就需要建立健全銀行機(jī)構(gòu)關(guān)于借款方流動(dòng)資產(chǎn)所有權(quán)的認(rèn)定法律保障，實(shí)施高效的閉環(huán)管理，嚴(yán)格監(jiān)測(cè)借款現(xiàn)金使用;另一種則是對(duì)具體業(yè)務(wù)操作內(nèi)容需要從制度上予以明確，細(xì)化規(guī)范流程與內(nèi)容，以有效指導(dǎo)第三方物流企業(yè)對(duì)借款方存貨的科學(xué)管控，提升操作管理風(fēng)險(xiǎn)防范效率。

（四）構(gòu)建相對(duì)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管控體系

獨(dú)立健全的風(fēng)險(xiǎn)管控體系能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理提供組織保障，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的不斷完善。與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)不同，供應(yīng)鏈金融信貸具有其行業(yè)特性，因此對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的管控必須獨(dú)立于企業(yè)其他風(fēng)險(xiǎn)體系之外，設(shè)置專門的運(yùn)行機(jī)構(gòu)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)功效能夠得到深入挖掘。

（五）明晰各方責(zé)任主體的職責(zé)權(quán)限

現(xiàn)階段國內(nèi)還未針對(duì)其建立完善的法律法規(guī)體系，也缺乏規(guī)范的指導(dǎo)性文件，因此在業(yè)務(wù)辦理中，需要針對(duì)各主體責(zé)任進(jìn)行合同文本的完善，明晰各方具體職責(zé)與權(quán)限，降低法律風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，要針對(duì)動(dòng)產(chǎn)流動(dòng)性大，國家法律法規(guī)明確抵押質(zhì)押生效條件，造成銀行不能正常實(shí)施對(duì)抵質(zhì)押物的動(dòng)態(tài)跟蹤與監(jiān)管的問題，因此要保障“物”流動(dòng)性的前提下，實(shí)施全方位多角度的監(jiān)管，由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)，有序推進(jìn)資產(chǎn)變現(xiàn)、貨運(yùn)代理等業(yè)務(wù)操作，拓展銀行增值服務(wù)范圍，全面提升抵質(zhì)押物的授信擔(dān)保管理水平，緩解風(fēng)險(xiǎn)壓力，多元化業(yè)務(wù)授信，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)融資渠道的全面拓展。

四、結(jié)語

綜上所述 ，供應(yīng)鏈金融在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)展中，由于受到多重風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，需要立足產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的戰(zhàn)略高度，強(qiáng)化銀行與核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控，全面保障中小企業(yè)的融資，推進(jìn)供應(yīng)鏈金融更高水平發(fā)展。

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