朱婉琴

近兩年小微融資優(yōu)惠政策連連出臺(tái)，有效緩解了小微企業(yè)融資壓力，活躍了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但與此同時(shí)，小微企業(yè)群體關(guān)注度高但個(gè)體受重視程度低、小微企業(yè)融資成本縮減但銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升、銀行信貸服務(wù)供給充足但與企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期不匹配、政策要求剛性但執(zhí)行效果偏離“走樣”等現(xiàn)實(shí)矛盾也逐漸凸現(xiàn)出來(lái)。本文通過(guò)從轄內(nèi)12家銀行機(jī)構(gòu)中抽取100家小微企業(yè)客戶作為調(diào)查樣本，深入了解小微融資政策實(shí)施情況，分析矛盾背后的原因，并提出對(duì)策建議。

一、小微融資優(yōu)惠政策實(shí)施情況

景德鎮(zhèn)在強(qiáng)化小微企業(yè)融資服務(wù)方面推出了大量實(shí)效性舉措。如出臺(tái)《支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展十條措施》《支持民營(yíng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展意見(jiàn)》;綜合運(yùn)用再貼現(xiàn)、支小再貸款引導(dǎo)商業(yè)銀行擴(kuò)大小微信貸規(guī)模;探索建立優(yōu)化小微企業(yè)融資服務(wù)長(zhǎng)效機(jī)制，積極搭建銀企合作平臺(tái)等。在這一系列舉措下，小微企業(yè)融資壓力減輕，融資環(huán)境改善，但受益企業(yè)仍然是少數(shù)，政策的普惠性效果難以達(dá)成。

（一）信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，小微企業(yè)獲得感、滿意度提升

截至2019年6月末，景德鎮(zhèn)市普惠口徑小微企業(yè)貸款（含小微法人客戶、小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶）余額127.36億元，較年初新增11.91億元，增速10.31%，小微企業(yè)貸款戶數(shù)5409戶，同比增長(zhǎng)15.72%，小微企業(yè)審貸獲得率達(dá)90.13%。受調(diào)查小微企業(yè)滿意度評(píng)價(jià)“非常滿意”占58%，“比較滿意”占41%，“一般”占1%，“不滿意”為零。

（二）融資渠道單一，直接融資拓展乏力

調(diào)查顯示，67%的小微企業(yè)仍將銀行貸款作為融資的第一選擇，其次是商業(yè)信用和自籌。從融資渠道上看，小微企業(yè)幾乎沒(méi)有直接融資的案例，這主要是由于大多數(shù)小微企業(yè)并不具備發(fā)債等直接融資條件。此外，當(dāng)前全市12家銀行機(jī)構(gòu)中僅2家銀行開(kāi)設(shè)了債券融資、股權(quán)融資業(yè)務(wù)，金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對(duì)薄弱，這也在一定程度降低了企業(yè)直接融資積極性。

（三）小微實(shí)際融資成本小幅上升

2019年上半年，景德鎮(zhèn)市新發(fā)放普惠口徑小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.97%，較2018年四季度上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸“過(guò)橋”期間的擔(dān)保費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)保證金支出偏高，當(dāng)前轄內(nèi)轉(zhuǎn)貸“過(guò)橋資金”的短期年利率普遍超過(guò)10%，擔(dān)保公司年費(fèi)率約為3%左右，因此即使銀行減息讓利，但其他中間費(fèi)用支出仍推高了小微企業(yè)融資成本。

二、當(dāng)前小微融資政策實(shí)施過(guò)程中的現(xiàn)實(shí)矛盾

（一）小微企業(yè)群體受關(guān)注高，但個(gè)體受重視低

小微企業(yè)在穩(wěn)增長(zhǎng)、促創(chuàng)新、保就業(yè)、惠民生等方面發(fā)揮著主力軍的作用。貢獻(xiàn)了50%以上的稅收，60%以上的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，吸納了80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)力。但就個(gè)體而言，小微企業(yè)的先天不足和受重視程度低問(wèn)題也十分突出。一是有效擔(dān)保不足。部分小微企業(yè)房、地產(chǎn)權(quán)不清晰、持證不全，抵押物估值低，流轉(zhuǎn)性差，獲取銀行貸款規(guī)模有限。二是償貸能力偏弱。小微企業(yè)受外部環(huán)境影響較大，經(jīng)濟(jì)下行、國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)惡化、人力成本攀升和環(huán)保高壓等外部性因素都可顯著增加其經(jīng)營(yíng)成本，加劇資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。三是財(cái)務(wù)制度不規(guī)范。小微企業(yè)大多數(shù)賬目透明度低，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真，銀行難以快速準(zhǔn)確評(píng)估其還款能力。這些先天缺陷與不足決定了小微企業(yè)長(zhǎng)期處于融資弱勢(shì)地位。

（二）小微企業(yè)融資成本縮減，但銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)性增大

小微融資優(yōu)惠政策將銀行小微貸款利息剛性約束在較低水平，但小微融資的風(fēng)險(xiǎn)并無(wú)其他對(duì)沖緩釋措施，致使許多銀行機(jī)構(gòu)難以用較低的利息收益覆蓋較高的小微企業(yè)服務(wù)成本和風(fēng)險(xiǎn)，降低了銀行發(fā)放小微貸款的積極性。一是單體服務(wù)成本高。小微企業(yè)貸款單筆金額小、期限，相比大型項(xiàng)目貸款存款派生能力弱，消耗信貸服務(wù)人力資源較多。二是貸款風(fēng)險(xiǎn)高。2019年5月末，景德鎮(zhèn)市小微企業(yè)不良率3.96%，占全部企業(yè)不良貸款的76.67%。此外，小微企業(yè)不良貸款處置更難，訴訟周期長(zhǎng)，稅費(fèi)高。銀行在處置過(guò)程中還需額外支付公證費(fèi)、辦案費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)等多種費(fèi)用，這些費(fèi)用支出往往超過(guò)貸款總額的10%，大量追償訴訟歷時(shí)超過(guò)2年。

（三）銀行服務(wù)供給充足，但與企業(yè)經(jīng)營(yíng)需求不匹配

一是貸款期限不匹配。調(diào)查顯示，截至2019年5月末，民營(yíng)小微企業(yè)貸款48.23%為1年期流動(dòng)貸款，而景德鎮(zhèn)大多數(shù)企業(yè)為陶瓷制造業(yè)企業(yè)，短期流動(dòng)貸款無(wú)法完全匹配其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期和回款周期，易造成“短貸長(zhǎng)用”“頻繁轉(zhuǎn)貸”等現(xiàn)象，既不利于穩(wěn)定企業(yè)的長(zhǎng)期投資信心，還容易引發(fā)資金鏈緊張甚至斷裂等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二是貸款方式不完全適用。抽取的100家民營(yíng)小微企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，抵押貸款成銀行小微金融服務(wù)業(yè)務(wù)的主流模式。截至2019年5月末，小微企業(yè)貸款中，抵質(zhì)押擔(dān)保貸款占比95.08%，信用貸款占比僅為4.92%。但是能提供有效抵押物的民營(yíng)小微企業(yè)畢竟是少數(shù)，從一定意義上而言，傳統(tǒng)的抵押物、抵押模式無(wú)法適應(yīng)普惠金融的發(fā)展要求，以房產(chǎn)、固定資產(chǎn)為核心的抵押模式在小微信貸主體上并不完全適用。

（四）政策要求剛性，但執(zhí)行效果偏離“走樣”

一是政府貼息資金難到位。調(diào)查顯示59%的企業(yè)認(rèn)為需要增加融資方面的財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)政策。盡管市政府下發(fā)的《關(guān)于支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》明確提及民營(yíng)和小微企業(yè)融資財(cái)政補(bǔ)貼，但實(shí)際資金到位情況并不理想。當(dāng)前，景德鎮(zhèn)市“財(cái)園信貸通”“惠農(nóng)信貸通”“科貸通”等信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金均出現(xiàn)過(guò)不少貼息、補(bǔ)償金不到位或不能及時(shí)到位的現(xiàn)象，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)積極性造成較大負(fù)面影響，相關(guān)業(yè)務(wù)難以持續(xù)發(fā)展。據(jù)某家銀行反映，該行15.4億元“財(cái)園信貸通”貸款中不良貸款達(dá)7830萬(wàn)元，其中5981萬(wàn)元未能得到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，占比76.39%，導(dǎo)致該行“財(cái)園信貸通”貸款發(fā)放極為審慎，盡量只做存量客戶的續(xù)貸業(yè)務(wù)。

二是部分銀行續(xù)貸政策門(mén)檻較高，難度較大。調(diào)研顯示，景德鎮(zhèn)多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)開(kāi)發(fā)了無(wú)還本續(xù)貸的金融產(chǎn)品，但僅適用于擁有優(yōu)質(zhì)的第三方擔(dān)?；蛘邇?yōu)質(zhì)型資產(chǎn)抵押的貸款，且對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、信用指標(biāo)要求嚴(yán)格，基本不適用于大多數(shù)小微企業(yè)。

三是銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)追責(zé)與盡職免責(zé)規(guī)定存在沖突。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，銀行機(jī)構(gòu)的相關(guān)人員按授信業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)范操作小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)的，即可認(rèn)定為履職盡責(zé)并免于承擔(dān)責(zé)任。但在貸后管理中，一旦貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)嚴(yán)格倒查客戶經(jīng)理操作合規(guī)性，前期手續(xù)通常很難做到盡善盡美，尤其是一些被企業(yè)刻意隱瞞的情況，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任認(rèn)定時(shí)往往認(rèn)為是客戶經(jīng)理瀆職，導(dǎo)致普遍被追責(zé)。2019年1-5月，景德鎮(zhèn)市轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款內(nèi)部追責(zé)16人次，其中小微企業(yè)貸款內(nèi)部追責(zé)6人次，占比 37.5%，較去年同期上升8.98個(gè)百分點(diǎn)。小微企業(yè)貸款的客戶經(jīng)理成為銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部的“高風(fēng)險(xiǎn)”崗位，影響了業(yè)務(wù)人員對(duì)接小微融資的積極性。

三、對(duì)策建議

（一）小微企業(yè)要加強(qiáng)自身建設(shè)，提高綜合實(shí)力

一是轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念，完善法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，把信貸支持作為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，而非一味哭窮要貸款要支持。二是樹(shù)立守法誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)理念，不遇事“跑路”，惡意逃廢債，留下不良信息記錄。三是提升企業(yè)的抗風(fēng)沖擊能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，以此增強(qiáng)企業(yè)自身融資能力和議價(jià)水平，推動(dòng)銀企合作良性發(fā)展。

（二）運(yùn)用科技手段平衡風(fēng)險(xiǎn)性與收益性，保持小微金融的可持續(xù)發(fā)展

通過(guò)金融科技、信用體系培育、行業(yè)信貸模式積累等多種手段，增強(qiáng)小微信貸投放的時(shí)效性、收益性與風(fēng)險(xiǎn)性平衡。依托金融科技和真實(shí)、便捷的網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)支撐，解決銀企信息不對(duì)稱問(wèn)題，創(chuàng)新設(shè)計(jì)相應(yīng)的智能風(fēng)控模式，精準(zhǔn)刻畫(huà)客戶風(fēng)險(xiǎn)，利用數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，降低服務(wù)成本和分控成本的同時(shí)提升風(fēng)控效果，從而實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)信貸批量化發(fā)放，開(kāi)拓小微金融服務(wù)這片廣闊的業(yè)務(wù)藍(lán)海，實(shí)現(xiàn)與小微企業(yè)同成長(zhǎng)、共繁榮。

（三）多元化融資支持，進(jìn)一步滿足小微企業(yè)現(xiàn)實(shí)需求

一是創(chuàng)新信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)抵押模式。結(jié)合小微企業(yè)的行業(yè)特征提供不同類型的抵押模式，如純信用無(wú)抵押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押、政府擔(dān)保，以及采用供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈模式等個(gè)性化抵押。二是為小微企業(yè)提供全流程、全產(chǎn)品、全生命周期的金融服務(wù)。根據(jù)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與資金周轉(zhuǎn)的具體特征，以及其所處不同生命階段，應(yīng)需提供短期與長(zhǎng)期、信用與抵質(zhì)押、線上與線下向結(jié)合的多元化融資支持，以及包括開(kāi)戶、結(jié)算、融資等內(nèi)在的全鏈條金融服務(wù)。

（四）優(yōu)化銀商環(huán)境，增強(qiáng)政策執(zhí)行的實(shí)際效果

在改善銀商環(huán)境方面，建議促進(jìn)政、銀、企三方良性互動(dòng)，加強(qiáng)誠(chéng)信文化建設(shè)，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為，全方位支持銀行開(kāi)展不良貸款資產(chǎn)證券化，適當(dāng)減免對(duì)銀行處置抵質(zhì)押資產(chǎn)的有關(guān)稅費(fèi)，簡(jiǎn)化訴訟流程。完善小微金融服務(wù)的外部政策支持與激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)小微企業(yè)貸款貼息等財(cái)稅扶持優(yōu)惠政策的落實(shí)，將政策紅利最終傳導(dǎo)至小微企業(yè)。

作者單位：中國(guó)人民銀行景德鎮(zhèn)市中心支行