李明柳

建立集團(tuán)資金集中化管理，能提高集團(tuán)整體財(cái)務(wù)資源配置效率、給降低集團(tuán)外部融資總額及融資成本等提供了機(jī)會(huì)，同時(shí)也促進(jìn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。本文對(duì)建立集團(tuán)資金管理化管理必要性進(jìn)行了探討。

一、前言

集團(tuán)資金集中化管理，可以發(fā)揚(yáng)集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)，加速資金周轉(zhuǎn)，降低融資成本，防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，利用金融手段推動(dòng)集團(tuán)高質(zhì)量發(fā)展。

二、企業(yè)集團(tuán)資金集中化管理的重要性

現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)由于其規(guī)模較大、多層次管理、產(chǎn)品與業(yè)務(wù)多元化、跨區(qū)域乃至跨國(guó)經(jīng)營(yíng)等特點(diǎn)，其資金管理面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。如何最大限度地提高集團(tuán)企業(yè)資金的整體使用效益，使資金得到最高回報(bào)和創(chuàng)造最大價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)整合優(yōu)勢(shì)都是現(xiàn)今集團(tuán)企業(yè)高管和財(cái)資管理人員必須高度關(guān)注的一個(gè)管理問(wèn)題。大家都知道，資金是企業(yè)的血液，資金管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心，它直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的水平，而集團(tuán)企業(yè)的資金管理則尤為重要，它是體現(xiàn)集團(tuán)管理水平的重要舉措，也是企業(yè)賴以生存發(fā)展的命脈。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，業(yè)務(wù)的拓展，對(duì)集團(tuán)資金進(jìn)行統(tǒng)籌管理，打破各自為政的局面，上下協(xié)調(diào)發(fā)展越來(lái)越重要。實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金集中化、科學(xué)化管理，也是集團(tuán)對(duì)下屬子公司現(xiàn)金流精化細(xì)管理的重要體現(xiàn)，從而降低資金使用成本、控制資金使用風(fēng)險(xiǎn)、保障資金需求。

三、企業(yè)集團(tuán)資金管理現(xiàn)狀

（一）各子公司獨(dú)自為政，資金分散，資金不能有效利用

當(dāng)前社會(huì)，集團(tuán)企業(yè)往往有多個(gè)子公司或分子機(jī)構(gòu)，規(guī)模大的千億集團(tuán)企業(yè)甚至多達(dá)幾十個(gè)或上百個(gè)子公司或分子機(jī)構(gòu)。這些子公司跨越多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域，彼此之間相互關(guān)聯(lián)不大，大家都是獨(dú)立法人，各自都需要維持自身的發(fā)展與持續(xù)經(jīng)營(yíng)，所以往往各自為政。但由于各子公司及分子機(jī)構(gòu)自身的財(cái)力、物力以及資金管理的手段和能力方面，較集團(tuán)公司均處于劣勢(shì)，無(wú)法做到自發(fā)自覺(jué)去配合集團(tuán)的總體管理方針及發(fā)展規(guī)劃。由于企業(yè)實(shí)施資金的分權(quán)管理，導(dǎo)致集團(tuán)成員企業(yè)資金權(quán)利過(guò)大，同時(shí)成員企業(yè)之間資金調(diào)度難以實(shí)現(xiàn)，集團(tuán)的發(fā)展得不到下屬公司的支持;集團(tuán)成員間的資金閑散與短缺并存，企業(yè)不能統(tǒng)籌規(guī)劃合理調(diào)劑，資金沒(méi)有得到有效利用。

（二）資金使用不規(guī)范，集團(tuán)公司對(duì)成員企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)管難以到位

由于沒(méi)有對(duì)下屬企業(yè)資金監(jiān)管的平臺(tái)，集團(tuán)公司對(duì)集團(tuán)各成員企業(yè)的資金流入、流出缺乏有效管控，無(wú)法防范資金風(fēng)險(xiǎn)，尤其是支付行為，對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)監(jiān)管難到位，資金使用的安全性和有效性無(wú)法保證，存在資金監(jiān)管隱患。

（三）集團(tuán)資金無(wú)法有效配置，增加集團(tuán)公司的融資成本

各成員企業(yè)為維護(hù)自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，往往都是獨(dú)立對(duì)外融資，然而近年來(lái)國(guó)家對(duì)金融及融資的宏觀調(diào)控，各商業(yè)銀行銀根縮緊，作為子公司的中小企業(yè)的融資難度越來(lái)越大，融資成本也越來(lái)越高。資金沒(méi)有進(jìn)行合理調(diào)配，無(wú)法盤(pán)活集團(tuán)資金存量，造成資金使用效益沒(méi)有最大化，增加財(cái)務(wù)費(fèi)用，同時(shí)也影響集團(tuán)對(duì)外的融資和償債能力，為后續(xù)的資金管理造成了更大的難度。無(wú)法督促各成員企業(yè)做好融資規(guī)劃，影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力及有序運(yùn)轉(zhuǎn)。

（四）集團(tuán)資金無(wú)法正常開(kāi)展統(tǒng)借統(tǒng)貸，不能充分享受稅收優(yōu)惠政策

企業(yè)集團(tuán)金融機(jī)構(gòu)的借款或?qū)ν獍l(fā)行債券取得的資金，將所借資金分撥給下屬企業(yè)，并收取歸還購(gòu)買方利息的行為，可享受免征增值稅;可享受所得稅優(yōu)惠，不高于金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利率的部分，允許在稅前全額扣除。享受這兩項(xiàng)優(yōu)惠政策前提是集團(tuán)資金要集中管理，符合統(tǒng)借統(tǒng)貸條件。

四、企業(yè)集團(tuán)資金集中化管理措施

（一）建立資金池，實(shí)現(xiàn)資金管理基本職能

集中各成員企業(yè)賬戶，建立資金池，資金池業(yè)務(wù)主要包括成員企業(yè)賬戶余額上劃、成員企業(yè)日間透支、主動(dòng)撥付與收款、成員企業(yè)之間委托借貸以及成員企業(yè)向集團(tuán)總部的上存、下借分別計(jì)息等。以收支管理、流動(dòng)性管理為核心，資金信息透明可知，過(guò)程管理授權(quán)可控，逐步提升價(jià)值管理能力，在保證公司資金周轉(zhuǎn)正常的前提下，對(duì)閑存資金實(shí)現(xiàn)充分合理的增值保值。使資金有效集中，擴(kuò)大了資金規(guī)模，加強(qiáng)了資金安全，可方便調(diào)劑資金余缺，及時(shí)監(jiān)控資金收支及頭寸，從而有效規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有效防范現(xiàn)金流異常。

（二）實(shí)現(xiàn)資金管理的高階管理職能

為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供豐富的資金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，強(qiáng)調(diào)通過(guò)控制風(fēng)險(xiǎn)、降低成本、實(shí)現(xiàn)更高利潤(rùn)率來(lái)參與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，包含財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、投融資管理、供應(yīng)鏈金融、銀行關(guān)系管理等職能。實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一配置，合理調(diào)度，充分發(fā)揮集中管理的優(yōu)勢(shì)。顧全大局，提前謀劃，做好集團(tuán)公司資金需求的中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。加強(qiáng)與外部銀行的合作，拓展融資渠道，提升自身的融資水平，優(yōu)化融資手段，獲得更多優(yōu)質(zhì)資金，從而達(dá)到降低融資成本，提高集團(tuán)資金管控能力的目標(biāo)。

（三）加強(qiáng)資金管控職能

建設(shè)資金集中、信息集中、監(jiān)督集中的現(xiàn)金流管理，高效完成收支管理，有效監(jiān)督企業(yè)金融資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)，有效防范融資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，利用監(jiān)管結(jié)果指導(dǎo)日后工作，努力打造成有效監(jiān)管的長(zhǎng)效機(jī)制。并針對(duì)存在的主要問(wèn)題進(jìn)行分析，幫助子公司揭露風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)，聽(tīng)取子公司在資金管控過(guò)程中存在問(wèn)題和建議，結(jié)合子公司的實(shí)際情況提出解決問(wèn)題的思路和措施。

（四）建立內(nèi)部資金有償占用機(jī)制

建立內(nèi)部資金有償占用機(jī)制，實(shí)行資金有償占用是企業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。對(duì)整個(gè)集團(tuán)的資金實(shí)行“統(tǒng)籌安排、量入為出、保證重點(diǎn)、兼顧一般”的原則進(jìn)行管理。資金使用過(guò)程中實(shí)行年度做資金預(yù)算、月度做資金計(jì)劃、按周做資金安排，每日做資金過(guò)程控制。季度做執(zhí)行分析等方法。同時(shí)引入銀行計(jì)算機(jī)制，對(duì)資金池中的資金實(shí)行統(tǒng)一調(diào)配使用，各公司存款得息，貸款付息。并將各子公司及分子機(jī)構(gòu)的資金管理納入績(jī)效考核。用以激勵(lì)鞭策各公司的經(jīng)營(yíng)管理。建立內(nèi)部票據(jù)池和銀行票據(jù)池管理，有效盤(pán)活企業(yè)金融資產(chǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)又使資金最大限度發(fā)揮作用，同時(shí)通過(guò)內(nèi)部授信、內(nèi)部融資的管理，有效建立內(nèi)部資金有償占用機(jī)制，達(dá)到降低整個(gè)集團(tuán)融資成本的目標(biāo)。

五、企業(yè)集團(tuán)資金集中化實(shí)現(xiàn)效果

（一）增強(qiáng)企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率

通過(guò)資金集中化管理，可以實(shí)時(shí)掌握集團(tuán)分散在多家銀行、多級(jí)下屬單位的資金狀況，對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)控和管理，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)集團(tuán)公司的資金進(jìn)行合理調(diào)配，提高整體資金使用效率;通過(guò)統(tǒng)一高效的資金結(jié)算通道，提高企業(yè)收付結(jié)算的處理效率。

（二）及時(shí)掌握集團(tuán)資金缺口，對(duì)資金需求預(yù)測(cè)，為融資工作提供依據(jù)

實(shí)時(shí)掌握集團(tuán)資金真實(shí)狀況及資金缺口，能對(duì)未來(lái)資金流入流出進(jìn)行預(yù)測(cè)，為集團(tuán)融資工作做好資料收集，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低融資成本。盤(pán)活各項(xiàng)金融資產(chǎn)以及信用資源，使其價(jià)值最大化。

（三）建設(shè)資金管理的信息共享服務(wù)平臺(tái)

隨著信息化的高速發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)資金管理也需要啟用高效的信息化技術(shù)手段，通過(guò)利用信息化技術(shù)，對(duì)集團(tuán)資金做到快速歸集、合理配置、科學(xué)管理、有效監(jiān)控。將各子公司的資金信息共享、公開(kāi)，增強(qiáng)各公司之間信息互通，推進(jìn)各公司之間的協(xié)作與凝聚力，從而推動(dòng)整個(gè)集團(tuán)公司向前發(fā)展。同時(shí)也為集團(tuán)資金管理提供了第一手材料，提高資金配置的工作效率與工作質(zhì)量，通過(guò)對(duì)子公司的發(fā)展進(jìn)行隨時(shí)管理及發(fā)展方向調(diào)整，確保集團(tuán)的總體發(fā)展規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)。通過(guò)該平臺(tái)，能促進(jìn)業(yè)務(wù)部門(mén)與財(cái)務(wù)部門(mén)的業(yè)務(wù)融合。通過(guò)對(duì)資金往來(lái)的監(jiān)控，能有效地減少風(fēng)險(xiǎn)，有效解決資金使用過(guò)程中存在的資金安全問(wèn)題。通過(guò)對(duì)信息化平臺(tái)的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理分析，能更高效準(zhǔn)確地為集團(tuán)決策層提供更可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為決策依據(jù)。促進(jìn)整個(gè)集團(tuán)公司的戰(zhàn)略發(fā)展。

六、 結(jié)語(yǔ)

總而言之，集團(tuán)資金集中化管理勢(shì)在必行，既能高效完成收支管理，資金集中，也防范了資金風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策提供了豐富的資金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，有助于集團(tuán)公司高質(zhì)量發(fā)展。 （作者單位：柳州軌道交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司）