李喜歡

【摘要】隨著大數(shù)據(jù)云計算技術(shù)迅猛發(fā)展，業(yè)財一體化成為企業(yè)利用信息技術(shù)實現(xiàn)成本節(jié)約，提高內(nèi)部管理效率的一種重要手段。文章基于業(yè)財一體化的業(yè)財融合及價值創(chuàng)造理念，深入分析企業(yè)PPP業(yè)務(wù)的全面預算管理模式，并從四個維度對PPP業(yè)務(wù)全面預算管理系統(tǒng)提出優(yōu)化方案。

【關(guān)鍵詞】業(yè)財一體化；PPP業(yè)務(wù)；全面預算管理；優(yōu)化方案

【中圖分類號】F283；F275

一、引言

自2013年黨的十八屆三中全會上明確提出，社會資本方被允許通過特許經(jīng)營等方式參與到國家基礎(chǔ)設(shè)施投資與運營過程，國家相關(guān)部委密集出臺對應的政策及規(guī)范性文件，全國刮起一陣PPP熱潮。截至2020年4月中旬，全國PPP綜合信息平臺顯示，累計進入管理庫項目9455個，投資金額高達14.4萬億元，面對如此大規(guī)模、長周期、高風險的投資模式，社會資本如何在較長時間內(nèi)充分發(fā)揮PPP業(yè)務(wù)的價值創(chuàng)造，全面做好PPP業(yè)務(wù)預算管理顯得尤為重要。目前隨著現(xiàn)代企業(yè)標準化、信息化建設(shè)地逐步推進，在云數(shù)據(jù)計算環(huán)境下，企業(yè)的信息化建設(shè)不僅能幫助信息數(shù)據(jù)及時傳送，又能有效降低管理成本，節(jié)約企業(yè)的人、財、物，同時提高財務(wù)信息的可靠性與及時性，作為利用信息化建設(shè)，對業(yè)務(wù)流程進行整合再造的業(yè)財一體化，已成為現(xiàn)代企業(yè)管理必不可少的手段。2019年作為國內(nèi)最大的施工企業(yè)——中國建筑邁出了業(yè)財一體化重要一步，全面推廣財務(wù)一體化系統(tǒng)上線，后續(xù)如何借助和依托業(yè)財一體化的信息化優(yōu)勢，有效實現(xiàn)PPP業(yè)務(wù)全面預算管理對各業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌，形成資源凝聚，有序整合的精細化管控，已經(jīng)成為當下企業(yè)在PPP業(yè)務(wù)市場競爭中脫穎而出，實現(xiàn)經(jīng)濟利益最大化的重要抓手和舉措。

二、PPP業(yè)務(wù)的全面預算管理模式

根據(jù)業(yè)財一體化的全面預算管理理念，將業(yè)務(wù)邏輯作為主線，對各業(yè)務(wù)系統(tǒng)價值鏈進行整體把握，并以價值活動實現(xiàn)增值作為中心，以企業(yè)各項目完成作為價值活動標準，配備關(guān)鍵資源最終完成預算管理任務(wù)。對PPP業(yè)務(wù)的全生命周期進行分析，其價值活動主要包括投資活動、融資活動、運營活動、財務(wù)活動，全面預算管理只有將四大活動充分融合，對預算管理中產(chǎn)生的問題進行有效控制，才能提高企業(yè)的經(jīng)濟價值。本文試圖圍繞四大主要活動闡述PPP業(yè)務(wù)的全面預算管理框架。

（一）投資活動預算管理

在PPP業(yè)務(wù)的合作過程中，社會資本方主要對項目的建設(shè)、運營、維護等工作負責，而政府部門負責監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施的質(zhì)量、價格等工作?；A(chǔ)設(shè)施作為PPP業(yè)務(wù)的主要商品，其價格包括建設(shè)總投資加上合理的投資回報，其中投資回報以建設(shè)總投資作為計算依據(jù)，所以投資是PPP業(yè)務(wù)的一切起點。建設(shè)總投資的內(nèi)容一般包括建筑安裝工程、設(shè)備采購、其他建設(shè)投入、建設(shè)期利息等，定期由PPP項目公司根據(jù)建設(shè)進度對投資額進行確認，并由政府方或社會資本方認可的監(jiān)理單位確認。投資活動的預算管理內(nèi)容主要對建設(shè)總投資進行控制。

（二）融資活動預算管理

為保證PPP業(yè)務(wù)投資活動的順利開展，社會資本方需保證充足的資源供給，及時有效地開展融資活動。但融資過程中，融資活動與投資活動是一個相互聯(lián)系、相互作用的過程，在投資計劃確定后，融資資源若無法及時到位，將直接影響投資活動；一方面需調(diào)整投資計劃，以匹配獲取的融資資源，另一方面繼續(xù)尋找資源，以保證投資活動按期實現(xiàn)。同時融資過程中，融資方式的不同所產(chǎn)生的融資風險與融資成本都不盡相同，企業(yè)需選擇合適的融資方式，并對任何一筆資金充分利用，提高資金的使用效率，特別是財政部印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺項目庫管理的通知》（財辦金〔2017〕92號）發(fā)布以后，金融資源大幅收緊，高效使用資金有利于間接節(jié)約融資資源。所以融資活動的內(nèi)容不僅包括通過不同的融資渠道進行資金籌集，也包括資金的合理使用。

（三）運營活動預算管理

PPP業(yè)務(wù)的運營周期一般在5年以上，有效管控PPP項目運營風險，達到政府設(shè)定的運營績效目標，全額回收投資，一直是投資者比較關(guān)心的內(nèi)容。財政部2020年3月發(fā)布的《政府和社會資本合作（PPP）項目績效管理操作指引》里明確指出，在PPP項目的全生命周期中引入整體績效目標和年度績效目標，尤其是政府付費與可行性缺口補助類項目，在編制年度支出預算時與年度績效目標掛鉤，社會資本方能否正常完成績效目標，將直接影響社會資本方的效益實現(xiàn)。所以運營活動的預算管控內(nèi)容主要包括政府回款、運營回款、運營成本等。

（四）財務(wù)活動預算管理

PPP業(yè)務(wù)的財務(wù)活動與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，區(qū)別主要在于PPP業(yè)務(wù)的收入。目前實務(wù)中，常見的PPP業(yè)務(wù)核算模式是金融資產(chǎn)模式，根據(jù)財政部發(fā)布的新金融工具準則與新收入準則，項目公司的合同現(xiàn)金流若符合基本借貸安排，并將收取合同現(xiàn)金流作為資產(chǎn)管理目標的，應按照攤余成本計量，并在未來收益確定的情形下，可歸為“長期應收款”進行核算，同時在PPP合作周期內(nèi)，采用實際利率法計量攤余收入。所以金融資產(chǎn)核算模式下，攤余收入貫穿于PPP業(yè)務(wù)的投資、融資與運營活動的全過程，預算管理時需持續(xù)預估。另外需考慮管理費用預算與稅金預算，同樣對PPP業(yè)務(wù)的價值增值產(chǎn)生影響，特別是稅金預算，目前PPP業(yè)務(wù)的稅收體系尚不健全，各地政策執(zhí)行與解釋不一，復合計稅或高稅率計稅均有可能，所以預算管理中需不斷關(guān)注稅金問題。

三、PPP業(yè)務(wù)的全面預算管理系統(tǒng)優(yōu)化方案

隨著數(shù)據(jù)深入分析的需要，管理會計水平日趨提高，全面預算的管控也更為精細。為了更好地借助業(yè)財一體化手段，實現(xiàn)多領(lǐng)域發(fā)展，企業(yè)PPP業(yè)務(wù)的全面預算管理系統(tǒng)建設(shè)和優(yōu)化可從以下幾方面著手。

（一）投資預算模塊優(yōu)化

PPP項目從承接到最終移交，一般經(jīng)歷立項、可研、投標、中標、建設(shè)、運營、移交等過程，在此過程中，PPP項目的可研作為項目的總預算，應始終作為PPP項目一個重要衡量尺度與執(zhí)行參照。投資預算作為PPP業(yè)務(wù)全面預算的起點，建設(shè)總投資及年度投資計劃已在可研、投標過程中初步明確，后期實施過程中可能受到合規(guī)手續(xù)、融資政策等影響，在總投資保持不變的情況下，年度投資預算需根據(jù)實際情況作出調(diào)整，并始終保持與可研進行比對，及時分析由此帶來的效益影響。所以業(yè)財一體化下，應單獨設(shè)置專門的投資預算模塊，同步做好可研數(shù)據(jù)與投資預算模塊接口工作，及時反映投資預算偏離可研的分析，保證預算口徑與可研保持一致（見圖1）。

（二）融資預算模塊優(yōu)化

PPP項目的資金來源主要由股東投入資金與外部金融機構(gòu)資金構(gòu)成。其中，股東投入資金由社會資本方與政府方實繳形成，目前相關(guān)法律要求，股東投入資金的比例一般不低于總投資的15%～20%，社會資本方為保證自身正常運轉(zhuǎn)所需的資金充足，以及防范PPP項目的并表風險，導致集團整體資產(chǎn)負債率提高，社會資本方一直努力降低自有資金投入，往往通過引入基金或信托計劃等來充實項目資本，所以自有資金的籌集預算需考慮基金、信托等結(jié)構(gòu)化股權(quán)融資部分；外部金融機構(gòu)資金一般通過傳統(tǒng)貸款融資或者創(chuàng)新金融工具發(fā)行獲得，但實際運行中，PPP項目受限于貸款期限長、貸款成本高等因素，其融資渠道的開拓面臨極大的挑戰(zhàn)，現(xiàn)實中可能存在股東投入資金未及時到位，資本金“名股實債”、項目合規(guī)手續(xù)不齊備等情況發(fā)生，導致有限的融資渠道下PPP項目無法及時獲得放款，項目工期滯后，最終社會資本方面臨嚴重的履約風險。所以融資預算模塊中需與投資預算模板中的年度投資額進行關(guān)聯(lián)，確保當年的投資預算與獲取的融資資源相互匹配，保證投資預算的可行性。另外政府回款也可作為建設(shè)資金的補充，以及用于后期融資本息的償還，融資來源需預留出回款預算端口（見圖1）。

（三）運營預算模塊優(yōu)化

PPP項目運營過程中，回款預算與運營成本是關(guān)鍵，尤其對可行性缺口補助與使用者付費回款模式，企業(yè)的運營收入能否達到可研預期或投標時的最低承諾是關(guān)鍵。若項目公司無法達到最低年運營收入，差額部分將無法獲得政府可行性缺口補助，只能通過運營收入進行彌補，政府可行性缺口補助即使全部獲得，項目公司也無法達到盈虧平衡。所以運營預算模塊中回款預算可按回款類型劃分為政府可用性付費與運維績效付費，可進一步對政府可用性付費細分為政府付費、可行性缺口補助與使用者付費。目前PPP項目的運營風險通常由社會資本方承擔，但長期以來，承接PPP項目的社會資本方主要以承攬工程與設(shè)計業(yè)務(wù)的單位為主，重心一般在建設(shè)，當面對運營種類繁多、運營周期長、不確定因素較多的PPP項目，參與建設(shè)的社會資本方尚不具備成熟的運營能力，對運營成本無法全面把控。所以運營成本應單獨設(shè)置預算，并按照管理費用預算控制模式，分類逐項進行管控，隨著項目運營類型的不同，設(shè)置不同的成本明細（見圖1）。

（四）財務(wù)預算模塊優(yōu)化

PPP項目的財務(wù)預算主要包括收入預算、管理費用預算、稅金預算等。PPP項目在金融資產(chǎn)核算模式下，根據(jù)新金融工具準則要求，若以收取合同現(xiàn)金流為管理目標，應以攤余成本為基數(shù)，以投資流出與回款流入綜合平衡的實際利率計算攤余收入。所以企業(yè)在設(shè)置收入預算模塊時，需與投資預算、回款預算模塊建立鏈接（見圖1）。

四、結(jié)語

目前，PPP業(yè)務(wù)的全面預算編制仍是基于傳統(tǒng)的職能分工，業(yè)務(wù)信息與財務(wù)信息相分離，導致無法準確科學地預測出PPP業(yè)務(wù)的經(jīng)營效益，進而無法及時研判風險。只有構(gòu)建并不斷優(yōu)化PPP業(yè)務(wù)的全面預算管理模型，以業(yè)務(wù)活動為主線，借助信息化技術(shù)與平臺對業(yè)務(wù)流程重新整合，達到業(yè)財深度無隙融合，才能在業(yè)務(wù)與財務(wù)數(shù)據(jù)充分整合與共享的基礎(chǔ)上，充分挖掘業(yè)財數(shù)據(jù)的深層價值與問題，最終為企業(yè)高層決策提供支撐，促進企業(yè)的管控效能提升。

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