梁明

【摘要】財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部金融服務(wù)平臺(tái)，掌握企業(yè)集團(tuán)的資金流向，并且熟悉集團(tuán)內(nèi)成員單位的經(jīng)營(yíng)情況，在推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合方面具有先天性的優(yōu)勢(shì)。隨著市場(chǎng)改革的不斷深入，企業(yè)集團(tuán)面臨較大的轉(zhuǎn)型壓力，產(chǎn)業(yè)升級(jí)迫在眉睫。財(cái)務(wù)公司理應(yīng)順應(yīng)新形勢(shì)，抓住新機(jī)遇，不斷豐富和發(fā)展自身的服務(wù)范圍，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供動(dòng)力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈蓬勃發(fā)展，助力企業(yè)集團(tuán)健康穩(wěn)定快速發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)融結(jié)合;財(cái)務(wù)公司;產(chǎn)業(yè)鏈金融

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部金融服務(wù)平臺(tái)，承擔(dān)著集團(tuán)資金管控的重要職能，在當(dāng)前產(chǎn)融結(jié)合的宏觀背景下，財(cái)務(wù)公司理應(yīng)抓住機(jī)遇，不斷推陳出新，緊緊把握企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)集群的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)和資本的深度融合，不斷拓展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。銀保監(jiān)會(huì)也允許和鼓勵(lì)符合條件的財(cái)務(wù)公司申請(qǐng)開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。由此帶來財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展，服務(wù)對(duì)象的延伸，有助于促進(jìn)財(cái)務(wù)公司助力集團(tuán)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，更好地服務(wù)集團(tuán)成員單位，服務(wù)更為廣泛的中小微企業(yè)，進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，提升自身、成員單位及整個(gè)集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過產(chǎn)融結(jié)合開展業(yè)務(wù)和金融領(lǐng)域的協(xié)同，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來講，集團(tuán)內(nèi)核心企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上占據(jù)重要的優(yōu)勢(shì)地位，處于資金鏈的上游、物流和信息流的下游，把握核心企業(yè)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，拓展產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)的金融服務(wù)，擴(kuò)大財(cái)務(wù)公司的服務(wù)范圍，將是未來財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的新模式。財(cái)務(wù)公司大力開展產(chǎn)業(yè)鏈金融有助于借助核心企業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位，適時(shí)開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，將產(chǎn)業(yè)鏈納入整體的成本控制單位，不僅降低核心企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，也降低產(chǎn)業(yè)鏈上眾多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，進(jìn)而降低整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的財(cái)務(wù)成本。

根據(jù)相關(guān)學(xué)者的研究顯示，產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)未來將成為銀行業(yè)金融創(chuàng)新的重要突破口，未來市場(chǎng)空間有望突破15萬(wàn)億人民幣，財(cái)務(wù)公司身為金融服務(wù)的一員，必將迎來更為廣闊的發(fā)展空間。截至2019年末全國(guó)258家財(cái)務(wù)公司總資產(chǎn)已達(dá)6.84萬(wàn)億元人民幣，財(cái)務(wù)公司所服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈上散布著大量的中小微企業(yè)，以核心企業(yè)為紐帶，彼此串聯(lián)交織，形成了龐大的產(chǎn)業(yè)集群。財(cái)務(wù)公司擴(kuò)展金融服務(wù)范圍，發(fā)力產(chǎn)業(yè)鏈的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，具有非常重大的意義。

一、財(cái)務(wù)公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)

財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，相對(duì)銀行來說更加熟悉本集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行情況，對(duì)集團(tuán)內(nèi)各重點(diǎn)成員單位了解更加深入和透徹，并且來自集團(tuán)的信息渠道更為暢通，財(cái)務(wù)公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融相對(duì)銀行更加具有優(yōu)勢(shì)。

（一）行業(yè)分布廣泛，內(nèi)在動(dòng)力強(qiáng)勁

目前國(guó)內(nèi)大型的國(guó)有企業(yè)及私營(yíng)企業(yè)均創(chuàng)建了財(cái)務(wù)公司，行業(yè)分布廣泛，產(chǎn)業(yè)覆蓋全面，這些企業(yè)集團(tuán)構(gòu)成了我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)和核心版圖。單個(gè)核心企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和話語(yǔ)權(quán)相對(duì)薄弱，以財(cái)務(wù)公司為平臺(tái)整合核心企業(yè)的資源，輻射產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，有助于盤活產(chǎn)業(yè)鏈整體資金、提高資金收益、降低整體財(cái)務(wù)成本，有助于增強(qiáng)核心企業(yè)乃至企業(yè)集團(tuán)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的快速發(fā)展。以財(cái)務(wù)公司為平臺(tái)開展產(chǎn)業(yè)鏈金融整合，相對(duì)于外部銀行更具有說服力，更有助于獲得集團(tuán)層面的政策支持，從主觀上和客觀上都能提升核心企業(yè)參與的動(dòng)力。

（二）立足實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)集團(tuán)發(fā)展

近年來國(guó)家和監(jiān)管層面不斷推出政策，要求金融機(jī)構(gòu)資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，金融要服務(wù)于實(shí)體。財(cái)務(wù)公司依托于各企業(yè)集團(tuán)成立，現(xiàn)有258家財(cái)務(wù)公司以裝備制造、能源化工、信息通信等行業(yè)為主，涵蓋我國(guó)大部分行業(yè)領(lǐng)域，是我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要板塊。財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍決定了其資金只能流向這些集團(tuán)成員單位，防止了資金向外部轉(zhuǎn)移，投向房地產(chǎn)、股市等。

（三）全程資金監(jiān)控，掌握信息優(yōu)勢(shì)

財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)資金流轉(zhuǎn)和監(jiān)控的載體，掌握著成員單位支付結(jié)算的第一手信息來源。財(cái)務(wù)公司秉承服務(wù)集團(tuán)的理念，在長(zhǎng)期的運(yùn)營(yíng)過程中對(duì)成員單位的經(jīng)營(yíng)情況掌握的更加透徹，與集團(tuán)及其成員單位形成了互惠互利的利益共同體。具有前沿且快速的信息獲取渠道，更加熟悉各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理情況，對(duì)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)資信狀況、履約能力、債務(wù)情況等具有更加全面的認(rèn)知。財(cái)務(wù)公司發(fā)揮資金監(jiān)控平臺(tái)的作用，能夠全面地獲知企業(yè)尤其是核心企業(yè)的資金使用情況，從而能夠進(jìn)一步整合集團(tuán)的資金流，這是商業(yè)銀行無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。財(cái)務(wù)公司熟悉集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的情況，有效地掌握成員單位的信用狀況，從而能夠有效降低風(fēng)險(xiǎn)，避免信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（四）風(fēng)險(xiǎn)易于控制，利益高度保障

財(cái)務(wù)公司具有支付結(jié)算的職能，依托自身的經(jīng)營(yíng)牌照建立集團(tuán)內(nèi)部的結(jié)算系統(tǒng)，能夠更加快速、便捷的實(shí)現(xiàn)成員單位資金互轉(zhuǎn)。同時(shí)依托外部銀行，通過整合資金結(jié)算的體量?jī)?yōu)勢(shì)，對(duì)外支付方面能夠大幅降低交易成本，更容易獲得銀行的資源傾斜，確保集團(tuán)整體的利益最大化。通過發(fā)揮信息集成的優(yōu)勢(shì)，依托產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定的合作關(guān)系，財(cái)務(wù)公司能夠有效識(shí)別產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，有助于提前采取資產(chǎn)保全措施，減少不良資產(chǎn)損失。

二、財(cái)務(wù)公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的困難

隨著利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，商業(yè)銀行產(chǎn)品服務(wù)不斷創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司的生存和發(fā)展的空間被不斷壓縮。財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)內(nèi)的金融平臺(tái)，在經(jīng)營(yíng)范圍方面受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格限制，在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)提升方面受到較多的約束。相對(duì)來說，商業(yè)銀行在產(chǎn)品開發(fā)、客戶服務(wù)、信息技術(shù)方面具有更大的優(yōu)勢(shì)，并且蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融不斷延伸服務(wù)范圍，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面具有高度的靈活性，對(duì)市場(chǎng)的反映也更加靈敏。綜合比較，財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)融結(jié)合方面的轉(zhuǎn)型升級(jí)仍需要面對(duì)多種多樣的困難和挑戰(zhàn)。

（一）集團(tuán)內(nèi)部功能定位模糊

財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)內(nèi)部的金融服務(wù)平臺(tái)，理應(yīng)以降低集團(tuán)整體財(cái)務(wù)成本，提高整體資金收益為目標(biāo)，不應(yīng)過分追求利潤(rùn)最大化。但有些企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的功能定位不清晰，影響了財(cái)務(wù)公司職能的發(fā)揮，也不利于監(jiān)管的考核評(píng)級(jí)。財(cái)務(wù)公司既不是集團(tuán)內(nèi)部資金管控體系的簡(jiǎn)單補(bǔ)充，也不是完全的金融機(jī)構(gòu)。它兼?zhèn)淦髽I(yè)屬性與金融機(jī)構(gòu)屬性，在管理指標(biāo)的設(shè)定上需要統(tǒng)籌考慮。在產(chǎn)融結(jié)合方面，財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)內(nèi)其他的保理公司、租賃公司、信托公司、證券公司等如何協(xié)作，如何整合布局也是阻礙財(cái)務(wù)公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的難題所在。

（二）監(jiān)管領(lǐng)域尚未完全放開

從前期部分財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)業(yè)鏈金融方面的試點(diǎn)情況來看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)所取得的成效持肯定的態(tài)度。但在具體的操作層面仍有亟待改進(jìn)的地方，財(cái)務(wù)公司能否全面開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的財(cái)務(wù)公司能否全面放開，對(duì)監(jiān)管領(lǐng)域來說仍是需要研究和探討的問題。從現(xiàn)階段批準(zhǔn)開展的試點(diǎn)情況來看，財(cái)務(wù)公司也僅限于開展部分業(yè)務(wù)品種，產(chǎn)品和服務(wù)的拓展范圍有限。

（三）自身功能短板面臨挑戰(zhàn)

財(cái)務(wù)公司服務(wù)于集團(tuán)的屬性導(dǎo)致其資金來源的單一性，相比商業(yè)銀行能夠吸收公眾存款，財(cái)務(wù)公司資金的主要來源為集團(tuán)內(nèi)成員單位的存款，其中活期存款占大部分，定期、通知存款存量有限。財(cái)務(wù)公司的資金出入具有明顯的行業(yè)特性，存在較為顯著的集中收付階段，周期性較強(qiáng)，在一定程度上造成運(yùn)作資金不足，限制了財(cái)務(wù)公司服務(wù)能力。另外，財(cái)務(wù)公司的客戶集中在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，較大程度上依托政策支持，市場(chǎng)化運(yùn)作手段匱乏，對(duì)外部金融市場(chǎng)變化的適應(yīng)性較弱，從而為產(chǎn)業(yè)鏈金融的拓展帶來挑戰(zhàn)。

（四）信息技術(shù)實(shí)力有待加強(qiáng)

財(cái)務(wù)公司相對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，自身信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)普遍存在人員較少，技術(shù)能力不足的問題，系統(tǒng)維護(hù)和開發(fā)主要依賴外部資源，針對(duì)不同企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該加強(qiáng)自身的信息技術(shù)實(shí)力，構(gòu)建一體化、標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的有效整合，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流、物流和信息流的整合處理，加強(qiáng)信息管控措施，提升信息處理能力。

在國(guó)家大力開展產(chǎn)融結(jié)合的背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷推出產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)政策為財(cái)務(wù)公司帶來了轉(zhuǎn)型發(fā)展的新機(jī)遇。財(cái)務(wù)公司應(yīng)該結(jié)合所處行業(yè)特點(diǎn)，著重發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，審視自身短板，在集團(tuán)金融布局中發(fā)揮更加積極的作用，加快落實(shí)產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，延伸金融服務(wù)的范圍。在具體措施上應(yīng)該結(jié)合企業(yè)集團(tuán)所處行業(yè)特點(diǎn)，明確自身定位，爭(zhēng)取集團(tuán)支持，把握核心客戶，突出自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升業(yè)務(wù)短板，加大創(chuàng)新力度，打造以核心企業(yè)為紐帶的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)體系，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司自身的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

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