白濤

摘 要 當(dāng)前汽車生產(chǎn)制造對(duì)融資的需求較大，而供應(yīng)鏈金融可以說是汽車生產(chǎn)制造企業(yè)融資信貸最為理想的途徑之一，其能夠滿足汽車生產(chǎn)制造的資金需求，同時(shí)帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。本文基于筆者自身的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)與學(xué)習(xí)認(rèn)識(shí)，簡(jiǎn)單介紹汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的基本運(yùn)行體系，并主要就汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的融資方式、業(yè)務(wù)流程、協(xié)調(diào)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞 供應(yīng)鏈金融 汽車行業(yè) 融資信貸

當(dāng)前，整個(gè)社會(huì)和市場(chǎng)對(duì)于汽車的需求量還非常大，汽車行業(yè)的發(fā)展空間廣闊，整個(gè)行業(yè)供應(yīng)鏈能夠在未來實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。但其有一個(gè)重要的前提，那就是必須解決汽車生產(chǎn)制造企業(yè)及上下游企業(yè)的融資問題，使汽車生產(chǎn)制造企業(yè)能夠隨時(shí)獲得高效、充分的融資保障。依靠供應(yīng)鏈金融能夠達(dá)到這一目的。確保汽車生產(chǎn)制造企業(yè)以及供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)均能夠各有所得，實(shí)現(xiàn)共同的進(jìn)步與發(fā)展。

一、汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的基本運(yùn)行體系

從技術(shù)層面來講，目前生產(chǎn)一輛汽車已經(jīng)非常簡(jiǎn)單，但事實(shí)上其背后的合作卻非常復(fù)雜，整條汽車生產(chǎn)制造的供應(yīng)鏈龐大，包括若干企業(yè)主體。從供應(yīng)鏈管理的角度來看，這些供應(yīng)鏈上的企業(yè)實(shí)則為一個(gè)整體，在各個(gè)方面企業(yè)主體之間都應(yīng)當(dāng)相互配合，供應(yīng)鏈金融便可以看作是一種企業(yè)主體相互配合的結(jié)果[1]。整個(gè)汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的基本運(yùn)行體系包括3個(gè)組成部分，其分別是參與主體、供應(yīng)鏈合作關(guān)系、相關(guān)外部環(huán)境。

（一）汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的參與主體

在一個(gè)行業(yè)中，供應(yīng)鏈就相當(dāng)于一個(gè)相對(duì)完整的主體，其能夠通過相互配合實(shí)現(xiàn)行業(yè)生產(chǎn)。這種配合在汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融中也是直接存在的，因此汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的參與主體理論上包括了所有供應(yīng)鏈中的企業(yè)主體。如汽車生產(chǎn)制造企業(yè)以及其上游的零部件企業(yè)、下游的經(jīng)銷商企業(yè)等等。而在此之中，汽車生產(chǎn)制造企業(yè)顯然處在一個(gè)相對(duì)核心和重要的位置，其連接著上游零部件的生產(chǎn)、制造、銷售，以及下游汽車產(chǎn)品的經(jīng)銷，整條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性在很大程度上取決于企業(yè)生產(chǎn)制造企業(yè)。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行同樣是如此。其次，以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)也是汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的一大主體，其功能主要是為供應(yīng)鏈金融提供專業(yè)性質(zhì)的服務(wù)，如支付結(jié)算服務(wù)等，管理著供應(yīng)鏈的資金流。再者，物流企業(yè)也是不可忽視的供應(yīng)鏈金融主體，這些第三方的物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融運(yùn)行中依托汽車生產(chǎn)制造，通過與商業(yè)銀行的協(xié)同合作，能夠保證整個(gè)供應(yīng)鏈以及供應(yīng)鏈金融的高效運(yùn)行。

（二）汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的合作關(guān)系

不論是在供應(yīng)鏈的生產(chǎn)業(yè)務(wù)上，還是在金融業(yè)務(wù)上，各個(gè)企業(yè)主體都是環(huán)環(huán)相扣的，彼此之間存在直接的合作關(guān)系，所有參與企業(yè)共同形成了一個(gè)生產(chǎn)業(yè)務(wù)與金融活動(dòng)的利益共同體，沒有人能夠一家獨(dú)大，所以其相互之間需要圍繞供應(yīng)鏈利益的最大化通力配合，這樣才能獲得理想發(fā)展。而要實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融上的合作，就必須以汽車生產(chǎn)制造企業(yè)為主導(dǎo)，建立健全供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共同從滿足資金需求、控制金融風(fēng)險(xiǎn)、快速響應(yīng)市場(chǎng)等角度出發(fā)，增強(qiáng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)業(yè)務(wù)與金融活動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的外部環(huán)境

供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)相對(duì)封閉的內(nèi)部組織，但實(shí)際上其可以無限延伸、擴(kuò)展，而且要受到市場(chǎng)與政策、法律的影響。特別是在金融領(lǐng)域，不論是行業(yè)的技術(shù)水平、國(guó)家的政策調(diào)控還是市場(chǎng)的需求變化等，均會(huì)給供應(yīng)鏈的生產(chǎn)和金融運(yùn)行帶來影響，甚至引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，這是需要整個(gè)供應(yīng)鏈一起積極抵御、防范的。

二、汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的融資方式

在整個(gè)汽車行業(yè)的供應(yīng)鏈中，存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等環(huán)節(jié)是最容易產(chǎn)生現(xiàn)金流缺口的。對(duì)于中大型企業(yè)來說，其規(guī)模和資金能力較強(qiáng)，能夠應(yīng)對(duì)相當(dāng)程度的現(xiàn)金流缺口;但是對(duì)于中小型企業(yè)，尤其是上游生產(chǎn)零部件的中小企業(yè)來說，現(xiàn)金流缺口給他們帶來的壓力是非常大的。目前，就汽車行業(yè)的供應(yīng)鏈情況和特點(diǎn)來看，可主要采取的融資方式有融通倉(cāng)融資、保兌倉(cāng)融資和應(yīng)收賬款融資。

（一）融通倉(cāng)融資

這種供應(yīng)鏈融資方式，需要以供應(yīng)鏈在生產(chǎn)和運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的相關(guān)動(dòng)產(chǎn)作為抵押，并且供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，如汽車行業(yè)供應(yīng)鏈中的生產(chǎn)制造企業(yè)，以及承擔(dān)物流業(yè)務(wù)的企業(yè)，需要為融資貸款提供擔(dān)保，這樣才能使供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)獲得到金融機(jī)構(gòu)的融資。融通倉(cāng)融資的基本業(yè)務(wù)流程：供應(yīng)鏈上的企業(yè)以自有貨物向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款，金融機(jī)構(gòu)委托第三方物流公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，評(píng)估、審批通過后，貨物轉(zhuǎn)交物流公司代為保管，金融機(jī)構(gòu)放款。在這個(gè)過程當(dāng)中，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，如汽車生產(chǎn)制造企業(yè)，需要為貸款企業(yè)提供擔(dān)保。

（二）保兌倉(cāng)融資

保兌倉(cāng)融資模式實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)的杠桿采購(gòu)和核心大企業(yè)的批量銷售。保兌倉(cāng)融資的基本業(yè)務(wù)流程：是核心企業(yè)與下游企業(yè)首先簽訂《購(gòu)銷協(xié)議》，約定由核心企業(yè)向下游企業(yè)出售貨物，并約定由下游企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款用于預(yù)先支付貨款。根據(jù)《購(gòu)銷協(xié)議》，下游企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，審批同意后，向核心企業(yè)開具貨款對(duì)應(yīng)金額的承兌匯票。再經(jīng)金融機(jī)構(gòu)和倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)之間簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》，下游企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)繳納一定金額的保證金后，下游企業(yè)方能獲得倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)的貨物。這個(gè)過程一直反復(fù)進(jìn)行，直到下游企業(yè)繳納的保證金數(shù)量和承兌匯票金額相當(dāng)，且貨物提完為止。整個(gè)過程同樣需要供應(yīng)鏈核心企業(yè)作為擔(dān)保。

（三）應(yīng)收賬款融資

供應(yīng)鏈上游的企業(yè)可以將其與汽車制造企業(yè)的應(yīng)收賬款憑證，作為標(biāo)的物進(jìn)行質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓，以此從中獲得融資貸款。該融資方式的基本業(yè)務(wù)流程：上游企業(yè)與核心企業(yè)簽訂《采購(gòu)協(xié)議》，然后上游企業(yè)作為融資方向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資，并將其對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，作為其還款保障、擔(dān)保。

三、汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的協(xié)調(diào)控制機(jī)制

（一）汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)層協(xié)調(diào)

在供應(yīng)鏈金融中，涉及更多的主體，因此在協(xié)調(diào)方面的難度也更大，這和直接向銀行等金融機(jī)構(gòu)尋求融資貸款是不同的。內(nèi)層協(xié)調(diào)指的是所有的供應(yīng)鏈生產(chǎn)業(yè)務(wù)及金融主體相互之間的協(xié)調(diào)、配合，如作為提供專業(yè)金融服務(wù)的商業(yè)銀行、提供物流服務(wù)的第三方物流企業(yè)以及企業(yè)生產(chǎn)制造企業(yè)，和上游的零部件生產(chǎn)制造企業(yè)、下游的經(jīng)銷企業(yè)等，相互之間作出互惠共贏的協(xié)調(diào)、配合，通過信息共享、供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)契約、決策分配權(quán)等，形成一個(gè)金融利益整體。