趙保華

摘 要 隨著國家對油氣行業(yè)的改革不斷深入，城市燃氣行業(yè)發(fā)展在近幾年出現(xiàn)了明顯變化。各大集團型燃氣企業(yè)憑借自身優(yōu)勢在各地不斷進行兼并重組，希望在發(fā)展中不斷提升市場競爭力。企業(yè)在激烈的市場競爭和快速發(fā)展中，遇到了很多新情況、新問題，需要管理者及時、科學地制定經(jīng)營決策。具備管理優(yōu)勢成為企業(yè)的一項關(guān)鍵競爭力。財務(wù)分析作為企業(yè)的一項管理工具，越來越受到管理者的重視。企業(yè)管理者希望能從財務(wù)分析中獲得更多有價值的信息，為企業(yè)開源節(jié)流、降本增效、提升市場競爭力發(fā)揮更大的作用。大數(shù)據(jù)、管理會計、業(yè)財融合的發(fā)展，也使財務(wù)分析實現(xiàn)了創(chuàng)新性發(fā)展，從而為經(jīng)營決策提供更具參考價值的信息提供了更加可行的途徑。本文首先簡要闡述財務(wù)分析和經(jīng)營決策的關(guān)系，然后剖析目前企業(yè)在財務(wù)分析工作中存在的問題和產(chǎn)生問題的原因，結(jié)合城市燃氣行業(yè)經(jīng)營特點，提出依托數(shù)字化轉(zhuǎn)型強化財務(wù)基礎(chǔ)工作，從價值提升的角度完善財務(wù)分析體系，加強專題分析、提高財務(wù)分析的靈活性和實用性，加強財務(wù)管理組織建設(shè)4個方面優(yōu)化財務(wù)分析工作的策略。

關(guān)鍵詞 財務(wù)分析 經(jīng)營決策 競爭力 城市燃氣行業(yè)

自國家明確石油天然氣行業(yè)“放開兩端，管住中間”的改革思路以來，一系列配套政策相繼出臺。城市燃氣已經(jīng)成為公共事業(yè)中率先充分進入市場競爭的行業(yè)。國內(nèi)天然氣消費市場在經(jīng)歷了十多年高速發(fā)展后，隨著經(jīng)濟增長趨緩，在2019年首次出現(xiàn)了消費總量下滑。增量有限，加劇了城市燃氣行業(yè)的競爭。各地不具規(guī)模效應(yīng)的城市燃氣企業(yè)紛紛退出市場，被各大集團型燃氣企業(yè)并購。

在這種市場環(huán)境下，城市燃氣企業(yè)要想在競爭中立穩(wěn)腳跟，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，就必須制定出科學的經(jīng)營決策，通過一系列管理舉措，實現(xiàn)降本增效，提升市場競爭力，避免決策失誤造成企業(yè)經(jīng)營危機。

本文從燃氣行業(yè)經(jīng)營特點出發(fā)，就財務(wù)分析如何為經(jīng)營決策提供更有價值的參考信息提出一些建議。

一、財務(wù)分析與企業(yè)經(jīng)營決策的相關(guān)理論概述

財務(wù)分析是基于會計核算、財務(wù)報表并結(jié)合各類管理報表進行數(shù)據(jù)分析，詮釋企業(yè)經(jīng)營信息，從而對企業(yè)償債能力、營運能力、獲利能力和發(fā)展能力做出專業(yè)判斷。

經(jīng)營決策就是企業(yè)等經(jīng)濟組織決定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營目標和達到生產(chǎn)經(jīng)營目標的戰(zhàn)略和策略，即決定做什么和如何去做的過程。經(jīng)營決策是企業(yè)管理全部工作的核心內(nèi)容，決策的正確與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗和生存發(fā)展。

財務(wù)分析可以為企業(yè)管理者制定科學的經(jīng)營決策提供重要依據(jù)和參考價值，是不可替代的管理工具。實踐證明，財務(wù)分析工作對管理者制定科學的經(jīng)營決策具有重要的支撐作用，其對經(jīng)營決策的意義體現(xiàn)在4個方面：一是財務(wù)分析對企業(yè)的戰(zhàn)略實施和執(zhí)行效果提供信息反饋;二是財務(wù)分析為企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的評價提供重要依據(jù);三是財務(wù)分析是企業(yè)開展績效考核的重要依據(jù);四是財務(wù)分析可以幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)競爭優(yōu)勢和管理短板，提出管理建議。

二、城市燃氣行業(yè)財務(wù)分析工作存在的問題和原因分析

財務(wù)分析因管理者需求和分析人員的主觀判斷而呈現(xiàn)出較大的差異。城市燃氣行業(yè)的業(yè)務(wù)鏈主要包括燃氣采購、儲運、銷售等環(huán)節(jié)，兼具生產(chǎn)企業(yè)、商業(yè)企業(yè)的特點。企業(yè)價值是通過為下游客戶提供安全、清潔兼具經(jīng)濟價值的天然氣、煤制氣等能源體現(xiàn)的。城市燃氣行業(yè)財務(wù)分析是以企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況為基礎(chǔ)，向業(yè)務(wù)鏈延伸，分條縷析，尋找內(nèi)在關(guān)聯(lián)的過程。總體來看，城市燃氣行業(yè)財務(wù)分析容易忽視的地方主要表現(xiàn)在以下方面：

（一）缺少對企業(yè)中長期規(guī)劃的財務(wù)信息反饋

企業(yè)一般會定期開展財務(wù)分析，對過去一段時期（季度、半年度或年度）的經(jīng)營成果和截止時點的財務(wù)狀況進行展示和剖析，通過財務(wù)數(shù)據(jù)反映經(jīng)營目標的完成情況。企業(yè)的經(jīng)營目標主要是創(chuàng)造利潤、使資產(chǎn)保值增值、為股東創(chuàng)造價值。作為股東和管理者最關(guān)心的問題，這成為了財務(wù)分析的核心內(nèi)容。

從股東角度看，企業(yè)要有可持續(xù)經(jīng)營能力，能夠應(yīng)對行業(yè)發(fā)展、市場波動等各種因素帶來的經(jīng)營風險。特別是對于大中型企業(yè)來說，行穩(wěn)致遠比短期效益更重要。

目前，城市燃氣行業(yè)財務(wù)分析主要以一年以內(nèi)的經(jīng)營成果為基礎(chǔ)，對企業(yè)中長期規(guī)劃的已實施情況和正在開展情況缺少總結(jié)分析。缺少此方面分析的原因，一是中長期規(guī)劃本身預測期較長，在執(zhí)行過程中各種內(nèi)外部因素變化，造成實際與規(guī)劃偏離較大，管理者和分析人員認為深入開展分析的意義不大。二是分析難度較大。分析人員需要引入更多的業(yè)務(wù)信息，更多地從戰(zhàn)略、管理角度開展，多數(shù)企業(yè)的財務(wù)分析工作還沒有發(fā)展到這個階段。

（二）缺乏完善的企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析

一般的財務(wù)分析中，對財務(wù)狀況的分析主要以資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，圍繞資產(chǎn)規(guī)模、償債能力、應(yīng)收賬款和存貨占用資金等情況開展，對資產(chǎn)質(zhì)量的分析不全面。而資產(chǎn)質(zhì)量直接影響盈利能力。僅僅分析盈利指標，不對資產(chǎn)質(zhì)量進行全面分析，就無法揭示影響盈利能力的深層因素。其中，非流動資產(chǎn)是城市燃氣企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的主要基礎(chǔ)，其規(guī)模和質(zhì)量直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營風險。企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模不是越大越好，財務(wù)分析還應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，結(jié)合專項報表對長期股權(quán)投資、無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和在建工程等非流動資產(chǎn)進行分析，以幫助管理者全面了解企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。

（三）對企業(yè)成本控制和挖潛增效的分析維度有待完善

降本增效是企業(yè)永恒的主題。這方面的分析，一般是通過對預算完成情況、人均薪酬、人均產(chǎn)出等指標與預算指標、同期數(shù)據(jù)進行對比，分析差異出現(xiàn)的原因，提出改進措施。這種分析形式在采用零基預算并制定了相對合理的預算定額標準的情況下，是比較有效的。但是采用零基預算和確定預算定額標準的成本較高，而且實際效果可能不如預期。為彌補這一缺陷，可以對燃氣企業(yè)的配氣費用項目開展進一步分析，以找出癥結(jié)，有針對性地采取改進措施。配氣費用是指除購氣成本、其他業(yè)務(wù)成本以外的成本支出，包括制造費用、銷售費用、管理費用和財務(wù)費用等。

（四）企業(yè)進行對標分析的深度有待增加

作為市場化程度較高的行業(yè)，進行對標分析對城市燃氣企業(yè)參與市場競爭很有意義。一般來說，對標分析會選擇企業(yè)的競爭對手或者業(yè)內(nèi)標桿作為對象，對公開發(fā)布的財務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)如資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入、營業(yè)利潤、購銷數(shù)據(jù)等方面進行對標。關(guān)于這些數(shù)據(jù)的對標，往往只是使管理者了解彼此之間在主要經(jīng)營指標上的差距，沒有從數(shù)據(jù)指標延伸到業(yè)務(wù)，進而挖掘?qū)似髽I(yè)的競爭優(yōu)勢和劣勢。根據(jù)經(jīng)營決策需要，還可以進行專題分析，進一步了解該企業(yè)是如何具備這種優(yōu)勢能力的。

（五）財務(wù)分析容易僵化，靈活性不夠

為使財務(wù)分析工作和其他工作一樣規(guī)范化、標準化，各級管理者和分析人員一般習慣將分析材料的形式和內(nèi)容固定下來，這在傳統(tǒng)行業(yè)和大中型企業(yè)比較常見。長期下來，可能產(chǎn)生的負面因素就是分析工作變得僵化，忽略某些重要的因素。特別是一些企業(yè)集團，個別業(yè)務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)問題對財務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生了影響，分析人員可能無法及時了解并進行分析。企業(yè)經(jīng)營隨內(nèi)外部環(huán)境的改變處于不斷發(fā)展變化中，管理者需要從財務(wù)分析中看到這種變化，及時獲取經(jīng)營信息，以調(diào)整經(jīng)營決策。因此，財務(wù)分析從內(nèi)容到形式應(yīng)穩(wěn)中有變，及時調(diào)整。

三、城市燃氣行業(yè)財務(wù)分析為經(jīng)營決策提供參考的策略

結(jié)合對財務(wù)分析存在問題的探討，從經(jīng)營決策對財務(wù)分析的需求出發(fā)，建議從以下4個方面改進財務(wù)分析工作：

（一）依托數(shù)字化轉(zhuǎn)型強化財務(wù)基礎(chǔ)工作

財務(wù)分析是以會計核算為基礎(chǔ)的。為解決財務(wù)分析中存在的問題、提高財務(wù)分析效率和質(zhì)量，企業(yè)應(yīng)更加重視會計基礎(chǔ)工作。企業(yè)應(yīng)該從數(shù)字化轉(zhuǎn)型的視角推動會計基礎(chǔ)工作獲得質(zhì)的提升，從而為財務(wù)分析人員提供高效、全面的數(shù)據(jù)信息，降低財務(wù)分析工作的成本。

企業(yè)應(yīng)做好數(shù)字化轉(zhuǎn)型規(guī)劃，建設(shè)并持續(xù)優(yōu)化信息系統(tǒng)，和燃氣行業(yè)特點、企業(yè)經(jīng)營模式相匹配。一方面，財務(wù)信息系統(tǒng)要和業(yè)務(wù)系統(tǒng)深度融合，使企業(yè)的各項業(yè)務(wù)鏈條可以全面整合到信息系統(tǒng)中。系統(tǒng)的融合，可以為財務(wù)分析管控和業(yè)財融合提供向前端延伸的機會。另一方面，財務(wù)部門要在財務(wù)信息系統(tǒng)的規(guī)劃、升級中扮演關(guān)鍵角色，從數(shù)據(jù)采集、憑證集成、報表編報到信息提取都要充分表達意見，將管理需求融入信息系統(tǒng)。共享服務(wù)中心的建設(shè)，可以為財務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供一個良好的途徑。

（二）從價值提升的角度完善財務(wù)分析體系

要基于股東價值最大化，從提升企業(yè)價值的角度完善財務(wù)分析。企業(yè)要保持持續(xù)創(chuàng)造價值的能力，有科學的愿景目標和戰(zhàn)略規(guī)劃，在戰(zhàn)略引領(lǐng)下，制定經(jīng)營決策。

1.財務(wù)分析要有戰(zhàn)略導向。財務(wù)分析特別是年度分析要將企業(yè)中長期規(guī)劃執(zhí)行情況通過財務(wù)數(shù)據(jù)展現(xiàn)出來。財務(wù)分析不能只關(guān)注產(chǎn)出，同樣要注重資源投入是否合理，是否有助于提高企業(yè)的長期競爭能力。這方面的分析要關(guān)注中長期規(guī)劃中對戰(zhàn)略規(guī)劃的資源投入是否到位、效果如何。

2.財務(wù)分析要關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。要對資金、存貨等各項資產(chǎn)的存量、增減變動和在總資產(chǎn)中的比例進行分析，確定資產(chǎn)配置是否合理。集團型企業(yè)要分析子公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模及其在集團中的權(quán)重，還可以進一步分析各下屬公司的資產(chǎn)營運能力，以判斷集團是否需要加大投資力度。

3.財務(wù)分析要關(guān)注非流動資產(chǎn)質(zhì)量。財務(wù)分析一般比較關(guān)注貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)，容易忽略對非流動資產(chǎn)質(zhì)量的分析。投資方面，要分析通過子公司和聯(lián)營公司帶來的投資撬動效應(yīng)。在建工程方面，要關(guān)注設(shè)計成本、建造成本和后期的運行成本和預算是否相符。固定資產(chǎn)方面，要關(guān)注生產(chǎn)設(shè)施的成新率、核心資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例等因素。

4.針對城市燃氣行業(yè)特點，完善配氣費用分析。燃氣企業(yè)的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)為管理優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢。對制造費用中的人工成本和生產(chǎn)指標進行分析，可以體現(xiàn)企業(yè)的人工效率和技術(shù)優(yōu)勢。對管理費用和生產(chǎn)經(jīng)營指標結(jié)合進行分析，可以體現(xiàn)企業(yè)的管理成效。通過財務(wù)指標分析企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，不僅要和預算、同期數(shù)據(jù)對比，更要注意和行業(yè)標桿企業(yè)對標。在管理模式、業(yè)務(wù)流程、生產(chǎn)技術(shù)不變的情況下，如果只在內(nèi)部尋求挖潛增效的途徑，可能收效甚微，甚至做出企業(yè)已經(jīng)在各方面實現(xiàn)優(yōu)化的錯誤判斷。通過對標分析，要發(fā)現(xiàn)彼此的競爭優(yōu)勢和劣勢，為企業(yè)的管理模式創(chuàng)新、流程再造、技術(shù)革新提供外部視角。

（三）加強專題分析，提高財務(wù)分析的靈活性和實用性

企業(yè)應(yīng)采用適度靈活的財務(wù)分析形式，重視專題分析，將全面分析和專題分析相結(jié)合，以彌補全面分析的不足。

1.財務(wù)分析形式要服務(wù)內(nèi)容。經(jīng)營情況隨時變化，為使分析更貼合實際情況，分析的方式方法也要穩(wěn)中有變。常規(guī)財務(wù)分析雖然是全面的分析，但也要根據(jù)企業(yè)實際情況，對分析內(nèi)容有所側(cè)重，不能面面俱到。如果總是采用一種分析模式，可能會忽略某些重要因素。因此，在分析指標的選擇、分析內(nèi)容的詳略等方面要根據(jù)管理決策需要進行適度的調(diào)整。

2.做好專題分析。分析人員要隨時關(guān)注財務(wù)和非財務(wù)信息。一是以問題為導向，將財務(wù)人員的職業(yè)敏銳性和財務(wù)工作的嚴謹性相結(jié)合，對財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)生的波動進行職業(yè)判斷，確定是否有必要進行分析。二是關(guān)注企業(yè)年度工作報告和重點工作計劃，對相關(guān)工作方案和措施的執(zhí)行情況進行分析，特別是是否按時完成了階段性經(jīng)營目標、是否制定了詳細可行的改進措施。三是關(guān)注外部行業(yè)環(huán)境變化，特別是政府出臺的政策法規(guī)、國內(nèi)國際油氣行情、匯率利率等金融信息，將這些因素可能對企業(yè)產(chǎn)生的影響作為專項題目進行分析。四是對業(yè)內(nèi)對標企業(yè)進行專題分析。管理者要重視對標分析，將對標分析作為固定工作，以定期召開研討會議等形式，由財務(wù)部門牽頭進行分析，各業(yè)務(wù)部門根據(jù)分管領(lǐng)域進一步開展業(yè)務(wù)對標。

（四）加強財務(wù)管理組織建設(shè)

財務(wù)分析要切實發(fā)揮作用，還應(yīng)加強組織建設(shè)，對現(xiàn)有工作和管理方式加以改進。

首先，要完善財務(wù)管理制度，從制度上保證財務(wù)分析工作的有效開展。一份有效的財務(wù)分析報告往往需要財務(wù)和業(yè)務(wù)部門協(xié)作完成。財務(wù)分析制度要明確財務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門的職責，對財務(wù)分析在工作流程、標準、分析方法、分析內(nèi)容和結(jié)果運用方面制定規(guī)定。

其次，要優(yōu)化人員配備。財務(wù)分析需要由具有復合型能力的人員負責。要勝任崗位工作，不僅要具備財務(wù)會計、管理會計方面的專業(yè)知識，還要能夠熟練使用信息系統(tǒng)，可以高效地從信息系統(tǒng)中提取需要的數(shù)據(jù);對業(yè)務(wù)領(lǐng)域有較多的了解，具有一定的溝通能力，可以和業(yè)務(wù)部門順暢地溝通;熟悉電子表格、多媒體演示等辦公軟件的操作，這不僅是分析工作的得力工具，還可以向企業(yè)的管理決策者傳遞分析報告的專業(yè)信息。

四、結(jié)語

隨著當今經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，各行各業(yè)都在迎來深刻的變革，城市燃氣企業(yè)也面臨諸多發(fā)展問題。企業(yè)管理者需要審時度勢，制定科學的經(jīng)營決策。因此，企業(yè)管理者要充分認識財務(wù)分析的重要意義，通過完善分析工作，使之成為更加有效的管理工具，從而促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

（作者單位為北京市燃氣集團有限責任公司）

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