袁西存

摘 要：在新常態(tài)下的影響下，使證券公司財務工作所面臨著一定的風險問題，那么如何對證券公司的財務風險有效地控制與管理，已經(jīng)成為證券公司目前最關(guān)注的問題，需要結(jié)合市場的動態(tài)形式，結(jié)合自身的發(fā)展情況綜合分析，制定出科學合理地的財務風險管理策略，為證券公司的財務發(fā)展提供安全保障。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)? 證券公司? 財務風險? 控制策略

在證券公司的發(fā)展中，財務管理工作對整體的經(jīng)濟效益有直接的影響。構(gòu)建完善的管理制度，能夠有效地降低財務風險問題。財務風險的種類比較多，要針對具有的風險種類合理地分析，了解到證券公司出現(xiàn)問題的原因，采取科學的措施進行解決，從而確保證券公司能夠在新常態(tài)下可持續(xù)地發(fā)展。

一、證券公司財務風險種類分析

證券公司財務風險的種類劃分，是由明確的分類標準，按照不同的標準要求，劃分出不同的風險種類，如果是按照資金流動的過程、或財務風險的性質(zhì)進行劃分。第一，是系統(tǒng)風險，此風險在證券公司的發(fā)展中是比較常見的，會受到市場的動態(tài)形式，而產(chǎn)生一系列的反應，不僅會使投資者的積極性不斷地降低，而且會對證券公司的經(jīng)濟情況造成嚴重的影響。第二，是資產(chǎn)的流動性風險，由于受到證券公司自身特征的影響，所存在著一定的財務風險隱患。證券公司的資金情況，大部分都是通過向銀行借款而得來的，當然，也有一小部分是通過其他途徑所得到的，那么，就需要正證券公司具有足夠的資本，能夠?qū)︺y行或其他途徑的債務在規(guī)定的時間內(nèi)如數(shù)奉還，如果未按照制定的標準進行，就會對證券公司的負債率指標值造成嚴重的影響，隨著指標值的不斷增高，所產(chǎn)生的流動性風險也會越來越高。第三，是信用風險，證券公司再與其他企業(yè)進行交易，如果雙方都沒有嚴格遵守合同的內(nèi)容，那么就會對證券公司的經(jīng)濟效益造成巨大的損失。除此之外，還有市場風險、法律風險等，都會對證券公司的穩(wěn)定發(fā)展造成不同程度的影響。

二、證券公司財務風險在新常態(tài)下具有的特征

首先，傳遞性的特征，在資本市場的發(fā)展中，由于證券公司是重要的中介機構(gòu)，具有重要的作用與地位，那么一旦證券公司的財務出現(xiàn)了問題，就會對資本市場的穩(wěn)定發(fā)展造成嚴重的影響;其次，周期性的特征，在我國經(jīng)濟社會的快速發(fā)展中，證券行業(yè)發(fā)揮著自身重要的價值，經(jīng)濟社會在新常態(tài)的環(huán)境下發(fā)展，也使證券行業(yè)逐漸地步入發(fā)到了新常態(tài)的環(huán)境中，使證券公司的財務風險逐漸地產(chǎn)生了周期性。例如：當經(jīng)濟政策處于良好時期，那么證券行業(yè)的發(fā)展形式也比較良好，提高了證券公司自身的經(jīng)濟效益，使財務風險逐漸地降低;最后，是多元化的特征，為了能夠在新常態(tài)環(huán)境下更好地發(fā)展，使證券公司對自身的業(yè)務發(fā)展規(guī)模逐漸地向多元化的形式發(fā)展，那么所存在的財務風險也將是多元化的。

三、新常態(tài)下證券公司財務風險存在的問題

（一）缺乏執(zhí)行力

目前，證券公司所制定的管理制度不夠全面，所制定的內(nèi)容缺乏綜合性地考慮，使各部門之間缺乏合作，那么對整體的風險控制缺乏了一定的執(zhí)行力，各部門之間的工作銜接出現(xiàn)了問題，不是過于獨立，就是過于分散，都會加證券公司的財務風險。與此同時，對于制度的執(zhí)行，不能全面貫徹落實到實際工作中，財務風險的管控流程出現(xiàn)了混亂的現(xiàn)象，使證券公司的財務風險越來越嚴重。

（二）對財務風險管理不重視

雖然在證券公司的發(fā)展中，針對采取風險已經(jīng)設(shè)置了控制的指標，但是，制定的標準都只是形式化，沒錢有全面地實施，無法及時地發(fā)現(xiàn)存在的財風險，使風險越來越嚴重，最后對證券公司造成巨大的經(jīng)濟損失。也有一些證券公司雖然加強了對財務風險的管理，但是管理的重點都是在單項業(yè)務或工作中，未能對證券公司的整體性分析，不僅不會對證券破公司的財務管理起到良好的效果，反而產(chǎn)生了消極的作用，證券公司及人員，會對制定的財務風險管理制度越來越不重視，加大了證券公司存在的財務風險。

（三）公司結(jié)構(gòu)不均衡

新常態(tài)環(huán)境的影響，使證券公司的業(yè)務范疇越來越大，創(chuàng)那么就需要對新的業(yè)務創(chuàng)新開展，但是，在證券公司的發(fā)展中，主要的經(jīng)濟來源是經(jīng)紀業(yè)務，證券公司依然采用傳統(tǒng)的模式管理，無法滿足新常態(tài)環(huán)境下的發(fā)展要求，久而久之使證券公司的盈利結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了不平衡的現(xiàn)象。例如：在經(jīng)紀業(yè)務的發(fā)展中，會受到傭金費率的影響，使產(chǎn)生的經(jīng)濟效益并不好，傭金費率的降低，使經(jīng)紀業(yè)務的經(jīng)濟收入也在降低，無法確保證證券公司的經(jīng)濟效益。與此同時，市場競爭的形式越來越激烈，單一化的盈利結(jié)構(gòu)，逐漸地成為了證券公司穩(wěn)定發(fā)展的制約因素。

四、新常態(tài)下證券公司財務風險控制措施

（一）發(fā)揮風險管控部門的智能

構(gòu)建風險管控部門，最主要的前提是能夠根據(jù)證券公司自身的發(fā)展情況，對財務風險種類、風險分級等詳細分析，從而設(shè)計出多樣化的管控策略，能夠具有針對性地對采取風險進行管理與控制，確保證券公司的穩(wěn)定發(fā)展。與此同時，還需要在風險管控部門內(nèi)，對具體的工作與職責明確地劃分，讓各崗位之間的工作人員相互地監(jiān)督，按照相關(guān)制度進行規(guī)范性地操作，明確各項工作的具體流程，并且及時地總結(jié)與分析，為防控工作奠定良好的基礎(chǔ)。除此之外，還需要在證券公司的內(nèi)部，構(gòu)建信息化的管理系統(tǒng)，在運行的過程中不斷地更新與完善，還要制定危機處理機制，能夠針對一些突發(fā)性的風險，提前最好了防護發(fā)措施，能夠有效地降低財務風險。

（二）完善管理制度

在證券公司財務風險中，對其經(jīng)濟效益產(chǎn)生最大的影響就是信用風險，那么就需要證券公司對此具有高度的重視，加強對發(fā)行人、擔保人的管理，設(shè)置交易額度限制，確保其信用等級，及時地對其信息風險科學地評估，能夠?qū)π庞蔑L險的影響因素綜合分析，只有確保了信用等級才能進行后續(xù)的交易事情。構(gòu)建風險監(jiān)控體系，能夠在實踐中不斷地完善，按照制定的相關(guān)指標與要求，合理地監(jiān)管，還有加強對證券公司的貨幣資金合理地安置，選擇信用等級比較高的銀行儲存，為證券公司的資金提供了安全保障。

（三）盈利結(jié)構(gòu)的調(diào)整

在新常態(tài)環(huán)境下，需要證券公司能夠?qū)τY(jié)構(gòu)適當?shù)卣{(diào)整，能夠有效地降低財務風險問題，結(jié)合證券公司的經(jīng)營策略綜合分析，對傳統(tǒng)的管理理念與模式進行優(yōu)化與創(chuàng)新，創(chuàng)新出具有自身特色的業(yè)務工作。例如：可以采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提高證券公司信息技術(shù)管理的水平，能夠逐漸地發(fā)現(xiàn)出新的產(chǎn)品，拓展新的業(yè)務，拓展證券企業(yè)的發(fā)展空間。除此之外，需要證券公司能夠結(jié)合新常態(tài)的環(huán)境分析，開展多元化的融資渠道，為證券公司的穩(wěn)定發(fā)展與生存提供了有利的條件。

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