孫建文 張靜

摘 要：近年來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨內(nèi)部制度不完善、結(jié)構(gòu)不合理和可持續(xù)發(fā)展困難等問題。因此，需要建立合理的營運績效評價體系來優(yōu)化平臺管理，實現(xiàn)平臺的可持續(xù)發(fā)展。本文根據(jù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的特點設(shè)計了成交量、貸款余額、營運費用等9個績效指標，建立起P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺營運績效評價指標體系。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)借貸平臺? 營運績效? 指標體系

中圖分類號：F252.5 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）01（a）--02

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺概述

1.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)經(jīng)歷幾年野蠻擴張生長之后，各類問題盡顯，但是經(jīng)過2018年的“殘酷”洗禮后，一些平臺被迫良性退出，一些平臺由于自身運營不善而導(dǎo)致崩盤，還有一些平臺則存在欺詐的風險。

2018年年初，金融監(jiān)管部門頻繁發(fā)布關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治整改驗收工作的相關(guān)文件，如《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》和《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治工作實施方案》等，以督促P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺加快整改步伐。實現(xiàn)行業(yè)市場出清、扶優(yōu)抑劣、規(guī)范糾偏，確保向常態(tài)化監(jiān)管的穩(wěn)步過渡，真正引導(dǎo)行業(yè)守住法律底線和政策紅線，回歸信息中介本質(zhì)，堅持小額分散功能，定位線上經(jīng)營模式，建立合理定價機制，以服務(wù)實體經(jīng)濟和小微企業(yè)。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月底，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)累計成交量為8.03萬億元，突破了8萬億大關(guān)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運營平臺合計待還本金總量7889.65億元，環(huán)比下降2.74%。同時，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量下降至1021家，相比11月底減少了49家。

1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存

在合規(guī)浪潮的推動下，一些大標平臺逐步回歸普惠金融本原，從原來拼流量、拼宣傳、拼投入轉(zhuǎn)向、拼技術(shù)，掌握核心金融科技成為行業(yè)焦點。

“盡管互聯(lián)網(wǎng)金融或金融科技在尋找可盈利模式方面還面臨很大困難，但前景廣闊。當下，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)建立以客戶為中心的理念，從客戶需求角度開發(fā)金融產(chǎn)品，通過金融科技實現(xiàn)低成本、高效率的共享合作?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長陳道富建議。

同時，金融科技的發(fā)展也面臨著一系列挑戰(zhàn)，基礎(chǔ)設(shè)施不完善、技術(shù)創(chuàng)新邊界模糊、技術(shù)風險是否可控、數(shù)據(jù)隱私問題的考量等。據(jù)悉，監(jiān)管層越來越多地參與到支持金融科技升級發(fā)展的過程當中，例如征信體系的建設(shè)，在大數(shù)據(jù)、云計算等領(lǐng)域的投入等。意在把一些數(shù)據(jù)聚合、共享，供大家使用，最終建立共享平臺，實現(xiàn)數(shù)據(jù)生態(tài)圈。

在監(jiān)管的護航、科技的助力下，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)去糙取精，進入合規(guī)發(fā)展新階段。近期，宜人貸、PPmoney網(wǎng)貸均獲得超過億元的融資，其他獲得千萬元以上融資的平臺也不在少數(shù)。根據(jù)天眼研究院不完全統(tǒng)計，2018年，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)共有28家平臺獲得融資，融資總額達84億元。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺績效評價指標設(shè)計

2.1 績效評價指標建立的原則

2.1.1 可比性原則

可比性原則是指績效評價指標應(yīng)該具有信息口徑一致、相互可比，能保證無論同一企業(yè)不同時期的縱向還是同一行業(yè)不同企業(yè)間的橫向都具有可比性。

2.1.2 適應(yīng)性原則

適應(yīng)性原則指績效評價指標的設(shè)計應(yīng)與平臺經(jīng)營規(guī)模、特點和管理要求相適應(yīng)，保證平臺營運信息的生成、加工和傳遞真實可靠、及時有效。

2.1.3 可計量性原則

可計量性原則是指績效評價指標所需的數(shù)據(jù)能夠通過平臺資料庫或者從實際調(diào)查過程中能夠獲得，并且能夠用數(shù)字可靠計算出結(jié)果。

2.1.4 全面性原則

全面性原則是指績效評價指標既包括財務(wù)指標也包括非財務(wù)指標，這樣才能全面反映平臺的整體營運情況。

2.2 績效評價指標體系構(gòu)建

2.2.1 總成交量

總成交量是一種供需的表現(xiàn)，指借貸平臺在某一時間段內(nèi)吸收到的投資者的投資總額，即供需雙方交易成交的數(shù)量。又稱“成交規(guī)模、交易量、交易規(guī)?！钡取？偝山涣恐笜朔从车氖且粋€P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺吸納資金的能力。對于平臺來說，其他條件不變的情況下，吸收投資者的資金越多，說明平臺的營運績效越好。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2019年7月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的成交量為900.28億元，成交量環(huán)比上升0.72%。7月份網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成交量排名前三的是玖富普惠、微貸網(wǎng)和陸金服，其成交量分別為69.43億、67.66億和50億。

2.2.2 貸款余額

貸款余額是指截至統(tǒng)計時點，平臺已經(jīng)貸出去，但還沒有還款的本金（不包含利息）;貸款余額是衡量平臺的經(jīng)營規(guī)模、安全程度的重要指標之一。一般情況，貸款余額越高，說明平臺的借貸規(guī)模越大，營運績效越好。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2019年7月P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的貸款余額為6669.94億元，貸款余額環(huán)比下降2.93%。7月份網(wǎng)絡(luò)借貸平臺貸款余額排名前三的是陸金服、玖富普惠和宜人貸，其貸款余額分別為940億、473.6億和419.7億。

2.2.3 營運費用

營運費用是指在某一時間段內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺所支出的管理費用、財務(wù)費用、所得稅及各項稅費的總和。該指標用來衡量網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的管理效率，進而反映平臺的營運績效。近年來，由于國家對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要求越來越高，各平臺融資狀況不容樂觀，平臺的資金運轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。因此，對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺營運費用的管理就很重要，通過對營運費用指標的運用，控制平臺成本的支出。營運費用越高，平臺的管理效率越低，營運績效越差。

2.2.4 逾期金額

逾期金額是指截至統(tǒng)計時點，所有逾期的且尚未償還的本金金額總和。逾期金額越大說明財務(wù)風險越大，逾期成本越高，管理成效越低，反映營運績效越差。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2019年5月底，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺逾期金額從大到小排名前三的是愛投資、點榮金融和愛錢進，分別逾期97.6億、16.97億和16.3億。

2.2.5 逾期率

逾期率包括兩個方面，項目逾期率和金額逾期率。項目逾期率是指截至統(tǒng)計時點，所有處于逾期狀態(tài)的項目數(shù)與尚未償還交易總筆數(shù)之比。金額逾期率是指截至統(tǒng)計時點，逾期金額與貸款余額之比。該指標反映借貸平臺的資產(chǎn)質(zhì)量情況，指標值越高，說明平臺資產(chǎn)質(zhì)量越差，反之，指標值越低，資產(chǎn)質(zhì)量越好。資產(chǎn)質(zhì)量越好，營運績效越好?！蛾P(guān)于做好網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置和風險防范工作的意見》明確將金額逾期率超過10%的定位為高風險機構(gòu)。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2019年5月底，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺項目逾期率排在前三的是京金所、愛投資和信用寶，分別是100%、88%和66.27%;金額逾期率排在前三的是聚寶普惠、德眾金融和愛投資，分別是85.1%、75.74%和75.28%。

2.2.6 財務(wù)持續(xù)

財務(wù)持續(xù)是指平臺有足夠的資金維持運營，用現(xiàn)金凈流量來衡量財務(wù)持續(xù)狀況?，F(xiàn)金凈流量是指平臺本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物數(shù)額?，F(xiàn)金凈流量可以反映平臺的經(jīng)營狀況、資金的變現(xiàn)能力、經(jīng)濟效益和現(xiàn)金償還債務(wù)能力?，F(xiàn)金凈流量為正數(shù)，說明平臺有可動用的資金，財務(wù)持續(xù)性強，也就說明平臺營運績效較好;反之，如果現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，則說明現(xiàn)有資金不足以支撐平臺正常運營，財務(wù)持續(xù)性弱，也就說明平臺營運績效較差。

2.2.7 人均出借金額

人均出借金額是指在某一時間段內(nèi)，平臺借貸總金額除以出借總?cè)藬?shù)。該指標反映出借人在平臺的投資金額水平，人均出借金額越大，說明出借人對平臺的認可度越高，會反復(fù)投資，進而反映平臺的營運績效較好。

2.2.8 社會責任

社會責任是指企業(yè)在尋求自身生存和發(fā)展的同時，盡最大能力滿足各種社會需要、解決出現(xiàn)的問題，即為了維護國家、社會和人類的根本利益所必須承擔的各項義務(wù)。就借貸平臺而言，社會責任主要體現(xiàn)在為社會大眾、小微企業(yè)，特別是涉農(nóng)企業(yè)提供貸款的比率。平臺對有效配置金融資源，引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，促進三農(nóng)經(jīng)濟和中小微企業(yè)發(fā)展等方面有著重要意義。涉農(nóng)貸款金額越高，說明平臺越大滿足社會低收入群體和微型企業(yè)的貸款需求，促進了經(jīng)濟的發(fā)展，平臺很好的履行了社會責任，其營運績效越好。

2.2.9 出借人數(shù)

出借人數(shù)也是反映社會影響的一個指標，出借人數(shù)越多說明平臺被使用的范圍越廣，認可度越高，營運績效越好。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2019年7月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的活躍出借人數(shù)為199.51萬，環(huán)比下降1.59%，約減少3.23萬。

3 提升P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺營運績效的建議

首先，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)適當納入長期理財產(chǎn)品。適當推動平臺利率下降，吸引有長期借款需求的借款人進入平臺，延長借款期限以吸引相對保守的投資者的進入，從而提高交易額，提升營運績效。

其次，積極采取用戶資金第三方托管制度，將平臺資金與用戶資金劃分清楚，避免資金的挪用、亂用，以增強投資者對平臺的信心。同時，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要加強自我管理，健全財務(wù)披露機制，使平臺有效運行。

再次，加強P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風險控制。目前，平臺常用的風險控制方式是將風險轉(zhuǎn)移給擔保公司或者小貸公司，甚至轉(zhuǎn)移給看似最安全的銀行系，但是真正由銀行自己線下做風險控制的不多，大多是將風險控制交由其他公司具體操作，如民生易貸和陸金所。平臺如果沒有能力掌控風險控制的核心，即使有各類資本背書也不會獲得持續(xù)發(fā)展。因此，隨著市場逐漸回歸理性，P2P平臺將回歸金融本質(zhì)，加強風險控制是其可持續(xù)發(fā)展的核心所在。

最后，加強對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管。P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)自覺加入地區(qū)或行業(yè)協(xié)會，接受監(jiān)督，定期披露其營運信息，推動其資金使用的透明化，進一步降低借貸雙方及平臺之間的信息不對稱性，從而增加網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的交易額，提升其營運績效。

參考文獻

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會——登記披露平臺

網(wǎng)貸之家[EB/OL].https：//www.wdzj.com

冷建飛，張雨微.我國P2P借貸平臺營運能力評估研究[J].現(xiàn)代管理科學，2016（12）.