李賀

摘要：保險金信托是同時具有保險及信托兩項功能的新興金融產(chǎn)品，其優(yōu)勢主要是能夠?qū)ΡｋU金再分配靈活性差與管理缺失進(jìn)行彌補，從而有助于實現(xiàn)隔斷風(fēng)險債務(wù)、科學(xué)避稅以及保證資產(chǎn)增值等功能。在我國，保險金信托具有非常大的上升空間，然而由于相關(guān)制度存在缺失，其法律構(gòu)造具有非常多的問題，急需進(jìn)行處理及明確。

關(guān)鍵詞：保險金;信托;法律構(gòu)造

引言：

在新時代背景之下，以往的保險產(chǎn)品早已不能滿足現(xiàn)代客戶對財富管理及傳承的需要。在我國實現(xiàn)供給側(cè)改革的大環(huán)境中，保險公司正在對新產(chǎn)品形態(tài)進(jìn)行著探索。保險金信托是根據(jù)國外保險金信托模式，在我國的法律結(jié)構(gòu)背景下所設(shè)計的產(chǎn)品，在很大程度上能夠滿足客戶的特殊需要。而由于我國相關(guān)法律的落后，其在國內(nèi)的應(yīng)用及發(fā)展依據(jù)仍有很多的問題需要處理。文中筆者對國內(nèi)保險金信托法律架構(gòu)主要問題進(jìn)行了簡要分析。

一、保險金信托的功能

保險金信托的主要服務(wù)對象是高凈值客戶，因此其主要具有以下幾項功能：

第一，財富傳承功能。保險金信托的主要功能就是財富傳承。與傳統(tǒng)傳承工具相對比而言，其有著支付方便、手續(xù)靈活、較高私密性等諸多特點。首先，支付方便，信托能夠依據(jù)約定的比例，支付對象不僅限于親屬，也可是約定的傳承條件。其次，手續(xù)靈活，信托能夠避開繼承權(quán)的公正，從而防止繼承人由于繼承占比的不均而導(dǎo)致糾紛的出現(xiàn)。最后，有著較高的私密性，信托僅是委托人與受托人所簽定的合約，不需要通過公證處進(jìn)行公證，受益人間也無法知曉他人的繼承份額。

第二，債務(wù)隔離功能。首先是信托財產(chǎn)與委托人之間的債務(wù)分隔。《信托法》當(dāng)中提出，信托財產(chǎn)與委托人沒有進(jìn)行信托的其他財產(chǎn)是完全區(qū)分開的，應(yīng)區(qū)別對待;在構(gòu)建信托之后，委托人死亡或依法破產(chǎn)等情況下，信托的持續(xù)性使得信托財產(chǎn)不再是其遺產(chǎn)，信托財產(chǎn)不能按照遺產(chǎn)進(jìn)行處置。其次，《信托法》中指出除了特殊情況之外，不可以強制執(zhí)行信托財產(chǎn)。這項法律規(guī)定明確指出，除了以下情形，不得對信托財產(chǎn)進(jìn)行強制執(zhí)行：第一，在進(jìn)行信托設(shè)立之前，債權(quán)人已經(jīng)優(yōu)先享有了信托財產(chǎn)，并行使了這項權(quán)利;第二，受托人在對信托事務(wù)進(jìn)行處理過程中所出現(xiàn)的債務(wù)，債權(quán)人必須對該債務(wù)進(jìn)行償還;第三，信托財產(chǎn)自身必須承擔(dān)稅款;第四，法律當(dāng)中所確定的其他情況。

第三，規(guī)避遺產(chǎn)稅功能。納入到信托中的保險金已然是信托公司財產(chǎn)，是由信托公司依據(jù)相關(guān)信托合約將其分給受益人，已經(jīng)不是投保者的財產(chǎn)，依據(jù)相關(guān)的法律規(guī)定，是不需要進(jìn)行遺產(chǎn)稅征收的。

二、保險金信托法律結(jié)構(gòu)的設(shè)計

保險金信托法律結(jié)構(gòu)的設(shè)計主要來自美國的不可撤回信托保險。這樣的保險，主要是在美國聯(lián)邦第九巡回法院在進(jìn)行Crummey案的判決過程中得到確立的，它可讓信托資金在保險的杠桿作用下進(jìn)行放大，并且其保險費用是通過信托資金進(jìn)行付費的，受益人所得到的保險金不是投保者的遺產(chǎn)。

然而，國內(nèi)的法律與美國存在很大的差異性，從而使得其在國內(nèi)現(xiàn)行的法律結(jié)構(gòu)下的保險金信托關(guān)系，具有不穩(wěn)定的法律結(jié)構(gòu)。其具體說來，主要有下列幾方面的內(nèi)容：

第一，中美兩國的法制不同，美國屬于判例法，我國則是成文法。我國的《信托法》是在2001年公布實行的，那個時代并未對資產(chǎn)的繼承進(jìn)行考慮，在《信托法》中并沒有對保險金的信托結(jié)構(gòu)進(jìn)行明確的規(guī)定。所以，在處理保險金信托關(guān)系的過程中，僅能依靠保險合約及信托合約開展，在具體執(zhí)行過程具有不穩(wěn)定的隱患。

第二，在美國的信托法中具有“不可撤銷”的規(guī)定，國內(nèi)并未進(jìn)行有關(guān)規(guī)定。即國內(nèi)的保險金信托具有被當(dāng)事人撤銷的可能。

第三，在《信托法》中規(guī)定，對信托的財產(chǎn)必須依據(jù)法律進(jìn)行信托的登記辦理，然而在國內(nèi)并沒有設(shè)立信托登記部門，這會對信托穩(wěn)定性產(chǎn)生很大的影響。

第四，目前并未將有關(guān)財產(chǎn)稅納入到信托稅收機制中，因此當(dāng)前很多財產(chǎn)形態(tài)在信托結(jié)構(gòu)中的賦稅比較高，從而遏制了家族信托的成長。

第五，國內(nèi)并沒有進(jìn)行遺產(chǎn)稅的征收，保險金的信托優(yōu)點并不顯著。

三、國內(nèi)保險公司對保險金信托模式的探索

由于當(dāng)前《信托法》并不完善，為了達(dá)到信托財產(chǎn)的“委托人”、“確定資產(chǎn)”的法律標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)前我國的很多壽險公司在進(jìn)行信托產(chǎn)品模式設(shè)計時，通常會為投保人設(shè)置四個身份、簽定三項合約、并進(jìn)行生前的繼承。首先，將年金險保險金當(dāng)作財產(chǎn)委托，處理信托財產(chǎn)的不確定性問題;其次，投保者不僅是受益者，也是信托委托人;最后，簽定三項合約，第一，投保者與保險者簽定保險合約構(gòu)建保險關(guān)系，第二，投保者與信托公司之間簽署合約，規(guī)定將生存保險金當(dāng)作是信托財產(chǎn)，第三，投保者與信托、保險公司簽署合約，規(guī)定保險企業(yè)把生存保險金當(dāng)作信托財產(chǎn)從而轉(zhuǎn)至信托專戶。

這種結(jié)構(gòu)雖滿足目前所實行的法律規(guī)定，卻未真正發(fā)揮出保險優(yōu)勢，以及達(dá)到高凈值客戶對于財富管理方面的需要。

四、未來保險金信托的結(jié)構(gòu)設(shè)想

在西方國家，保險金信托主要是其傳承功能，并起到稅收規(guī)避及杠桿作用。我國保險金信托雖說具有傳承的作用，但是失去了保險對于杠桿放大的作用。在今后的發(fā)展過程中必須對相關(guān)的法律進(jìn)行完善，從而增強保險金信托的作用。首先，在信托法解釋、相關(guān)規(guī)范文件當(dāng)中明確“保險金信托”的重要性，有效處理信托財產(chǎn)的“穩(wěn)定性”及相關(guān)財產(chǎn)問題。其次，對信托的財產(chǎn)登記機制進(jìn)行確定，讓投保者無法進(jìn)行隨意的退保操作，并且不可隨意轉(zhuǎn)讓已經(jīng)登記公示的保險單。最后，在信托構(gòu)造中進(jìn)行不可撤銷的信托設(shè)計，從而保證保險金信托的確定性。

結(jié)語

在今后的發(fā)展中，通過完善的立法，保險金信托將成為高凈值客戶最重要的傳承工具之一，保險公司和信托公司可以通過各自產(chǎn)品優(yōu)勢的疊加，在滿足高凈值客戶需求的同時，增加客戶粘性，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，完成保險行業(yè)的供給側(cè)改革，為高凈值客戶提供符合其需求的財富管理服務(wù)。

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