摘要：改革開放40多年來，我國市場經(jīng)濟與世界經(jīng)濟關(guān)系愈發(fā)緊密，金融體系不斷革新，不良資產(chǎn)問題也愈發(fā)凸顯。處置不良資產(chǎn)一直是我國商業(yè)銀行要解決的首要問題之一，同時也是改革和發(fā)展過程中不可避免的矛盾。不良資產(chǎn)數(shù)量的大小影響著我國銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和我國經(jīng)濟的發(fā)展，亟需減少或控制不良資產(chǎn)的數(shù)量以助力穩(wěn)固我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟健康、平穩(wěn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn);商業(yè)銀行;資產(chǎn)證券化

中圖分類號：F832.33 文獻識別碼：A 文章編號：2096-3157（2020）11-0142-02

一、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀

1.不良資產(chǎn)的分類

在我國，銀行不良資產(chǎn)通常以不良貸款的形式呈現(xiàn)。銀行為了更好監(jiān)控貸款風(fēng)險，把銀行貸款按照一定的規(guī)則劃分。目前我國商業(yè)銀行貸款根據(jù)1998年中國人民銀行制定的《貸款分類指導(dǎo)原則》，采用五級分類法將銀行發(fā)放的貸款按照還款可能性分為：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。其中，后三種被統(tǒng)稱為不良貸款，通過對借款人的現(xiàn)金流量、財務(wù)實力、抵押品價值等因素的連續(xù)監(jiān)控和分析來更準(zhǔn)確地反映不良貸款的真實情況。

2.不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀

近年來，從信貸業(yè)務(wù)的分布格局上來看，雖然不良資產(chǎn)依然主要分布在四大國有商業(yè)銀行，但是所占比例卻在逐漸減少，股份制商業(yè)銀行所占比例逐漸增多。

大量不良資產(chǎn)使我國商業(yè)銀行發(fā)展速度緩慢，同時也影響著銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定甚至可能誘發(fā)金融危機。因此，1995年銀行經(jīng)營管理工作會議上首次提出了降低商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的目標(biāo)，而后各商業(yè)銀行通過國家政策支持、體制改革等途徑加大了處置不良資產(chǎn)的力度，經(jīng)過十幾年的不懈努力，我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)總量得到了一定的控制，不良資產(chǎn)率也逐漸靠近國際水平。

二、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的外部成因

1.經(jīng)濟下行

2008年全球金融危機爆發(fā)致使我國進入經(jīng)濟下行階段，社會的整體信用環(huán)境惡化，銀企關(guān)系緊張。雖然我國實施“四萬億計劃”，但是國家經(jīng)濟卻呈現(xiàn)出了“跳崖式”回落。企業(yè)的經(jīng)營狀況惡化、盈利能力逐漸下降，致使我國銀行的資產(chǎn)質(zhì)量逐漸惡化，不良資產(chǎn)也呈現(xiàn)出“雙升”的狀態(tài)。

不良資產(chǎn)的上升趨勢使得我國商業(yè)銀行的信用形勢偏緊，信用環(huán)境持續(xù)惡化，銀企關(guān)系矛盾突出。一方面，企業(yè)盈利能力低，導(dǎo)致還款能力和還款意愿下降，而借款人逃債成本低，進而引發(fā)了惡意拖欠、逃避債務(wù)情況驟增。銀行貸款的核心客戶和合作伙伴整體出現(xiàn)兌付危機，甚至惡意謀劃套取銀行信用，這也使得銀行處在不利的信用風(fēng)險之中。另一方面，由于不良資產(chǎn)增多，銀行出現(xiàn)了 “慎貸”“懼貸”的情緒，盡管貸款基準(zhǔn)利率下降、市場流動性相對充足，但并未從根本緩解中小企業(yè)融資難問題。

2.企業(yè)自身缺陷

國有企業(yè)在國民經(jīng)濟中占有很大比重，而部分國有企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)并不理想，盈利效率低。由于國有企業(yè)承擔(dān)著國家責(zé)任和任務(wù)，即使嚴重虧損也難以破產(chǎn)，同時為保證其正常運作，政府要求銀行對其加大貸款力度或延長還款期限，使得企業(yè)債務(wù)越來越多，部分企業(yè)要依靠信貸資金來維持運作狀態(tài)，這也造成了銀行資產(chǎn)的惡化。另外對于企業(yè)的發(fā)展而言，通貨膨脹嚴重影響著企業(yè)對自身利潤的評估。通貨膨脹的狀態(tài)下的企業(yè)整體收入出現(xiàn)虛高，企業(yè)的業(yè)績上浮、應(yīng)繳的稅款變多，但企業(yè)的實際利潤則呈現(xiàn)下降趨勢。這一情況導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，企業(yè)償還能力下降，銀行難以按時收回貸款。

3.政府過度干預(yù)

盡管商業(yè)銀行有一定的自主經(jīng)營權(quán)，但我國銀行在資金的運作上受到中央銀行的指令性計劃和指導(dǎo)性計劃以及地方政府的行政干預(yù)。商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時，借款方需要提供完整的抵押擔(dān)保文件、相應(yīng)抵押物和擔(dān)保資產(chǎn)，但是實際中，在給一些特殊企業(yè)或者困難企業(yè)辦理貸款時，由于行政干預(yù)，銀行不得不對償還能力弱、發(fā)展不穩(wěn)定或不具備貸款能力的企業(yè)發(fā)放貸款，銀行的債權(quán)得不到有力保障，貸款收回難度頗大。另外，銀行在給企業(yè)發(fā)放貸款時有最高的比例規(guī)定，超出的部分不發(fā)放貸款，但是由于政府施壓，使得銀行只能超額放款，無法進行正常的金融風(fēng)險監(jiān)控。

4.監(jiān)管存在漏洞

對于不良資產(chǎn)來說，不僅需要銀行內(nèi)部的風(fēng)險監(jiān)控，也需要社會和金融機構(gòu)的監(jiān)管。一方面，我國金融機構(gòu)的監(jiān)管力度弱，譬如金融機構(gòu)不能直接確定利率，不利于金融機構(gòu)對不良貸款的監(jiān)管。另一方面，我國民眾的社會監(jiān)管意識差，社會監(jiān)管嚴重缺失。民眾對外部經(jīng)濟環(huán)境的變化敏感度不高，在公眾眼中，國有銀行背靠國家，存款放在銀行中有絕對的安全保障從而忽視了對銀行的監(jiān)管，再加上發(fā)生貸款時銀行信息的透明度差，使得社會監(jiān)管更加薄弱。

三、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的內(nèi)部成因

1.銀行內(nèi)部管理疏漏

在我國現(xiàn)有的商業(yè)銀行制度結(jié)構(gòu)中，內(nèi)部管理制度是一項關(guān)鍵的制度安排，是商業(yè)銀行經(jīng)營成功的關(guān)鍵所在，包括人事管理制度、組織制度、資金管理制度、風(fēng)險管理制度等。

（1）人事管理。國有商業(yè)銀行的人事制度不完善使激勵和約束機制失靈，導(dǎo)致各級人員的主動性和積極性沒有充分被調(diào)動。由于銀行職員的激勵約束不夠，職員存貸款數(shù)目大、任務(wù)重，使得員工為達目標(biāo)急功近利、盲目放貸，這在貸款之初就對不良資產(chǎn)存在了很大隱患?！渡虡I(yè)銀行法》第35條規(guī)定，商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)對借款人的貸款用途、還款能力、還款方式等情況進行嚴格的審查。然而部分銀行職員工作態(tài)度不嚴謹，對于企業(yè)所提供的資信證明所提供資料的真實性沒有審查清楚，造成信息不對稱。在擔(dān)保環(huán)節(jié)中，銀行職員對擔(dān)保人審查不嚴，相關(guān)知識掌握不完整、擔(dān)保意識差，導(dǎo)致讓“有心人”有可乘之機。

（2）風(fēng)險管理。銀行業(yè)競爭激烈，部分銀行為了增加收益，急于放貸收取利息，對貸款業(yè)務(wù)持“重貸輕管”的態(tài)度，部分貸款業(yè)務(wù)規(guī)定也流于形式，缺少真正的風(fēng)險管理意識。一味地貸出而不考慮是否能收回貸款并做好貸后的風(fēng)險監(jiān)控，致使銀行不良資產(chǎn)的數(shù)量陡增。

2.產(chǎn)權(quán)制度約束

國有銀行的管理者一般由國家直接任命，會被行政政策所左右，遵循政府指令開展執(zhí)行各類業(yè)務(wù)，銀行和國家政府之間成了委托——代理的關(guān)系。一部分被任命的管理人員為了完成規(guī)定的任務(wù)、取得更高的業(yè)績、獲得上一級的信任，不惜用作假的手法來掩飾其劣跡。由于國有商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中受政府影響，缺少自主權(quán)，在工作中國有銀行更是被當(dāng)作是政府的職能部門，銀行所承擔(dān)的社會職能過多，使其經(jīng)營目標(biāo)多元化而弱化了利潤最大化的目標(biāo)。此外，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明，缺少利益驅(qū)動機制，弱化了銀行管理者的工作積極性;缺少發(fā)展動力，直接影響我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的數(shù)量和不良資產(chǎn)率的降低效率。

四、解決我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的對策

1.減少政府干預(yù)

市場經(jīng)濟體制下政府應(yīng)適當(dāng)減少對商業(yè)銀行的貸款干預(yù)。針對企業(yè)積極還債、履行債務(wù)責(zé)任的行為進行激勵，對拖欠債務(wù)的行為給予懲戒。另外，給予銀行自主管理的權(quán)利，不參與銀行貸款發(fā)放貸款對象的選擇，不做商業(yè)銀行和國有企業(yè)之間 “中間人”，減輕銀行的壓力;對待國有銀行和國有企業(yè)的態(tài)度要一視同仁，給予二者充分自由發(fā)展的空間，妥善處理好兩者之間的矛盾。

國有商業(yè)銀行應(yīng)該充分利用和發(fā)揮地方性政府政策的作用，取得政府和人民銀行的支持和理解。地方政府應(yīng)幫助銀行減少不良資產(chǎn)的數(shù)量，譬如出臺相應(yīng)的政策，積極鼓勵企業(yè)和個人按期還貸;采取一定的措施來重新構(gòu)建“銀行、企業(yè)、政府”三贏的構(gòu)架;國家注資幫助剝離減少商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)量等。相關(guān)監(jiān)管部門要嚴格執(zhí)法，公正、公開、公平地處理銀行的經(jīng)濟糾紛問題，加大對銀行不良資產(chǎn)的管理。

2.深化企業(yè)改革

企業(yè)的低效運營是影響商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的直接原因，減少不良資產(chǎn)要深化企業(yè)改革，提高企業(yè)的信用指數(shù)。樹立企業(yè)誠信意識，建立企業(yè)誠信檔案，加大對企業(yè)信用的管理。加強組織之間的協(xié)作，讓企業(yè)信息透明化便于社會監(jiān)督，從而更好的進行風(fēng)險監(jiān)控。企業(yè)改革要明晰國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)問題，積極推動國有企業(yè)股份制的完善和健全，健全企業(yè)的體系，讓國有企業(yè)“年輕”起來，不再走靠政府幫忙、靠銀行扶持的老路。

3.發(fā)揮資產(chǎn)管理公司作用

對于大量的不良資產(chǎn)，我國采取直接剝離給資產(chǎn)管理公司的方式，先后建立了四家資產(chǎn)管理公司，盡可能地發(fā)揮其作用。與國外的資產(chǎn)管理公司相比，我國的資產(chǎn)管理公司的目標(biāo)更加多元化：一是化解國有商業(yè)銀行金融風(fēng)險;二是支持國企改革通過債轉(zhuǎn)股的方式幫助重點企業(yè)扭轉(zhuǎn)脫困;三是最大限度地保全資本、減少損失。多元化的特點使得我國資產(chǎn)管理公司的管理難度加大，若能發(fā)揮好我國資產(chǎn)管理公司的作用這將對減少商業(yè)銀行不良資產(chǎn)起到推動性作用。

要學(xué)會約束和激勵資產(chǎn)管理公司，完善資產(chǎn)管理公司的產(chǎn)權(quán)體制，通過股份制改造來吸收外部資本和民間資本來減少資產(chǎn)管理公司資金不足的壓力，來充分發(fā)揮它的市場作用?？傊?，資產(chǎn)管理公司對于不良資產(chǎn)的減少至關(guān)重要，也是世界各國解決銀行不良資產(chǎn)最有效的方法。

4.提高銀行管理水平

（1）完善銀行管理系統(tǒng)。將客戶按照一定的等級劃分，這樣不但可以更好的對客戶進行貸前分析，且更加有利于貸后的風(fēng)險監(jiān)控。完善的管理系統(tǒng)可以使客戶信息在各銀行之間更加的透明化，從而有效的避免客戶以按揭的方式貸款所造成的不良貸款并且方便銀行進行管理。雖然在客戶管理系統(tǒng)的技術(shù)上還有欠缺，但是通過借鑒國外的經(jīng)驗和技術(shù)，揚長避短，完善管理系統(tǒng)也指日可待。

（2）打包不良資產(chǎn)。就商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置而言，打包不良資產(chǎn)是最為常用的方法之一。不良資產(chǎn)包既包括信貸資產(chǎn)也包括非信貸資產(chǎn)，而不良資產(chǎn)包處置的參與方一般是金融資產(chǎn)管理公司，而在有投資者或者地方政府協(xié)助處置不良資產(chǎn)包的時候，投資者和地方政府會直接或者間接地成為不良資產(chǎn)處置的參與方。在打包不良資產(chǎn)的時候應(yīng)進行詳細的市場調(diào)研，把不良資產(chǎn)按等級劃分，選出價格較高的不良資產(chǎn);或從行業(yè)、擔(dān)保人等方面，分出有關(guān)聯(lián)的不良資產(chǎn)進行捆綁;捆綁組合好的不良資產(chǎn)的價格進行理性的分析，爭取得出合理的價格。購買方和銀行相互合作，切實將打包好的不良資產(chǎn)處置掉，盡量減少銀行的虧損。

（3）資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是指銀行業(yè)金融機構(gòu)作為發(fā)起機構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機構(gòu)，由受托機構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機構(gòu)發(fā)行收益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動。也就是說債權(quán)人把不良資產(chǎn)進行科學(xué)的包裝，和企業(yè)一起通過一些方式使其上市，以證券的方式重新面向民眾，借助證券市場籌集資金收回不良資產(chǎn)。資產(chǎn)證券化將強了我國資產(chǎn)的流動性并且改善了商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況等好處，但是它同時也存在著一些“隱形”風(fēng)險。在資產(chǎn)證券化的過程中，還存在一定的問題，比如技術(shù)操作不過關(guān)、證券化過程中的成本過高等問題，所以在進行資產(chǎn)證券化的過程中要選擇高技術(shù)水平的人員，來完成不良資產(chǎn)的處置并且盡量降低不良資產(chǎn)證券化的成本，完善信用評級制度等方法來解決資產(chǎn)證券化中所存在的問題。

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作者簡介：

鄭鴿，東北財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生。