周春芳

摘 要 PPP是近年來所誕生的新型融資方式，通俗點(diǎn)說即為政府和社會(huì)民營(yíng)資本相互合作。這種融資形式下，前者無須像以往那樣投入大量資金去做相關(guān)基建，而是通過給予民營(yíng)企業(yè)所開發(fā)項(xiàng)目一定年限內(nèi)收益或是經(jīng)營(yíng)權(quán)利方式來換取其出資建設(shè)，并且該形式能夠有效克服BOT弊端。正是如此，該模式一經(jīng)推出便備受矚目?；诖?，本文就企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資及財(cái)務(wù)控制等內(nèi)容進(jìn)行了探討，旨在為更好地推動(dòng)該模式運(yùn)用。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 工程建設(shè)項(xiàng)目 PPP融資 財(cái)務(wù)控制

一、企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資運(yùn)作分析

結(jié)合實(shí)踐來看，PPP融資模式雖然說在眾多基建項(xiàng)目中有著突出應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，但是其實(shí)際運(yùn)用上同樣還是暴露出一定風(fēng)險(xiǎn)，因此為強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制管理，對(duì)PPP融資模式運(yùn)作進(jìn)行了解是非常必要的。

（一）項(xiàng)目方案確定

確定項(xiàng)目方案是PPP融資運(yùn)作的第一步，PPP項(xiàng)目方案確定就是通過立項(xiàng)及對(duì)其進(jìn)行全面評(píng)定、評(píng)價(jià)等工作。立項(xiàng)，簡(jiǎn)單而言就是提出項(xiàng)目和確定其建設(shè)類型，通常由政府部門根據(jù)實(shí)際需要確定，同時(shí)民營(yíng)企業(yè)也能就一些基建項(xiàng)目向政府咨詢，若后者正好有該類型建設(shè)需求亦可進(jìn)行合作。項(xiàng)目確定后，還需要組織專業(yè)人員對(duì)其予以評(píng)估，并在此基礎(chǔ)上制定詳細(xì)規(guī)劃。

（二）投資者選擇

工程建設(shè)項(xiàng)目確定發(fā)布后，就會(huì)吸引很多民營(yíng)投資者來投資，而他們實(shí)際情況對(duì)項(xiàng)目后續(xù)實(shí)施有很大影響，因此正確選擇投資者非常重要。對(duì)于項(xiàng)目投資者選擇，關(guān)鍵在于招標(biāo)及評(píng)價(jià)工作。在招標(biāo)過程中，應(yīng)通過建立招標(biāo)委員會(huì)對(duì)這工作進(jìn)行把控，同時(shí)聘請(qǐng)有資質(zhì)的管理中介對(duì)項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行確定。另外，在正式競(jìng)標(biāo)中，還要嚴(yán)格制定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以確保評(píng)價(jià)工作有效開展，選出最優(yōu)質(zhì)單位作為項(xiàng)目投資者。

（三）特許協(xié)議權(quán)簽訂

一般情況下，在確定投資方后，政府部門會(huì)在短時(shí)間內(nèi)根據(jù)前期提出的條件及合作方式合同成立共同PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)公司，而成立公司后會(huì)針對(duì)項(xiàng)目特性等簽訂特許協(xié)議權(quán)。協(xié)議不僅包括雙方背景、項(xiàng)目介紹等基本內(nèi)容，政府方面提出的協(xié)助性條款等也會(huì)明確。

（四）項(xiàng)目開工建設(shè)及項(xiàng)目移交和管理

項(xiàng)目開工與建設(shè)是PPP融資模式運(yùn)作中的資金使用階段，這個(gè)過程主要包括銀行融資、貸款及尋找保險(xiǎn)公司做擔(dān)保等活動(dòng)。在這個(gè)過程中，所有企業(yè)都是項(xiàng)目合作單位，在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)方面具有共同責(zé)任，如果在簽署子合同和后期實(shí)施中與特許權(quán)協(xié)議存在沖突，應(yīng)立即終止施工并重新擬定合同。另外，項(xiàng)目合作特許權(quán)協(xié)議到期后，要按照相關(guān)規(guī)定移交項(xiàng)目，政府部門對(duì)照標(biāo)準(zhǔn)和資產(chǎn)等進(jìn)行評(píng)價(jià)，并根據(jù)最終結(jié)果決定是否繼續(xù)合作。

二、企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資風(fēng)險(xiǎn)

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

從有關(guān)調(diào)查研究可知，企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目在PPP融資模式下同樣存在著各種風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)就是其中常見的一種。雖說PPP融資模式是一種新型形式，在推動(dòng)項(xiàng)目實(shí)施效率等方面有很大優(yōu)勢(shì)，但是在實(shí)際運(yùn)作中面臨較大政策風(fēng)險(xiǎn)。具體體現(xiàn)在以下幾方面：一是法律體系不完善會(huì)對(duì)PPP項(xiàng)目建設(shè)帶來反面影響，不利于運(yùn)營(yíng)期成本回收，甚至導(dǎo)致項(xiàng)目提前終止。二是相關(guān)部門審批流程不完善，審批程序煩瑣、復(fù)雜以及時(shí)間長(zhǎng)，增加成本。三是PPP項(xiàng)目與社會(huì)利益密切相關(guān)，項(xiàng)目運(yùn)作中市場(chǎng)價(jià)格變化等因素都可能增加項(xiàng)目運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。四是受各方面因素影響，一些地方政府難以履行合同義務(wù)，民營(yíng)合作方在建設(shè)期及運(yùn)營(yíng)期的利益存在較大風(fēng)險(xiǎn)，這是信用方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

PPP建設(shè)項(xiàng)目由于屬于政府性質(zhì)工程，因而有著較高要求。所以其實(shí)施中涉及較多新穎技術(shù)運(yùn)用。而民營(yíng)合作方要想以高質(zhì)量完成基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)就必須采用不少新穎技術(shù)，但是它們沒有經(jīng)過大規(guī)模應(yīng)用意味著很有可能存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

（三）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指PPP項(xiàng)目建成交付后市場(chǎng)價(jià)格、產(chǎn)品或服務(wù)需求等和未動(dòng)工前發(fā)生了變化而帶來的不良影響。結(jié)合實(shí)踐來看，PPP工程建設(shè)項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)過程中受到各方面因素影響，如果對(duì)這些因素把控不好，就會(huì)給PPP項(xiàng)目協(xié)議雙方帶來十分嚴(yán)重影響。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在PPP融資工程建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施過程中，財(cái)務(wù)管理工作非常重要，一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給項(xiàng)目開展及民營(yíng)合作方等帶來較大經(jīng)濟(jì)與社會(huì)影響。PPP融資模式下，企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指價(jià)格總水平增加而導(dǎo)致項(xiàng)目成本增加等后果。在PPP項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)作中，為避免貨幣貶值而帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，社會(huì)資本通常會(huì)要求政府提供機(jī)制來保障，以應(yīng)對(duì)物價(jià)上漲等給項(xiàng)目公司利潤(rùn)造成的損失。

三、企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資及財(cái)務(wù)控制策略

（一）重視籌資過程風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)工程建設(shè)PPP項(xiàng)目在融資過程中，如果財(cái)務(wù)控制不到位，在負(fù)債較多情況下就很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂等情況，從而嚴(yán)重影響企業(yè)生存與發(fā)展。針對(duì)PPP項(xiàng)目融資中風(fēng)險(xiǎn)，一是要努力讓項(xiàng)目貸款使用中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益超過銀行貸款利率，這有助于確保項(xiàng)目能夠按期規(guī)劃貸款;二是要加強(qiáng)項(xiàng)目?jī)攤芰Ψ治鲅芯?，根?jù)實(shí)際情況做好項(xiàng)目自有資金與債務(wù)、短期與長(zhǎng)期資金關(guān)系權(quán)衡與分析，提高PPP項(xiàng)目負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（二）加強(qiáng)項(xiàng)目實(shí)施過程成本控制

強(qiáng)化項(xiàng)目實(shí)施過程中成本控制是進(jìn)行PPP項(xiàng)目融資與財(cái)務(wù)管理的有效措施。在PPP項(xiàng)目實(shí)施中，要實(shí)行全面預(yù)算管理，細(xì)化成本費(fèi)用，結(jié)合實(shí)施各環(huán)節(jié)與內(nèi)容制定針對(duì)性成本管控措施和辦法，全面加強(qiáng)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本控制管理。其次，應(yīng)合理將全面預(yù)算管理工作納入績(jī)效考核范圍，不斷優(yōu)化完善成本控制管理辦法，以充分發(fā)揮激勵(lì)及約束作用提高PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本管理效果。此外，要進(jìn)一步強(qiáng)化成本跟蹤與反饋機(jī)制，加強(qiáng)成本控制方案綜合性評(píng)估工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)這項(xiàng)工作中存在問題并根據(jù)實(shí)際調(diào)整、修正和優(yōu)化偏差，以實(shí)現(xiàn)成本管理目標(biāo)。

（三）投資過程風(fēng)險(xiǎn)管控

PPP融資模式下，民營(yíng)投資者應(yīng)正確認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)特性，即其會(huì)貫穿于項(xiàng)目全過程。在投資過程中，要充分利用風(fēng)險(xiǎn)回避、自留及轉(zhuǎn)移等不同方式對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。在具體操作中，一是要提高投資風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí);二是要不斷提高財(cái)務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)人員綜合素質(zhì)，提升風(fēng)險(xiǎn)防控整體能力;三是要重視項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)環(huán)境分析研究，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范，降低風(fēng)險(xiǎn);四是要利用有效手段將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行回避或者是轉(zhuǎn)移。

四、結(jié)語

資金是工程建設(shè)項(xiàng)目正常開展的重要保障，融資模式對(duì)企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施有很大影響。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，在企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目管理工作中，傳統(tǒng)融資模式弊端及不足越來越明顯，在很大程度上限制了工程建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展。PPP是一種新型項(xiàng)目融資形式，也是一種綜合管理模式。企業(yè)工程建設(shè)項(xiàng)目PPP融資及財(cái)務(wù)控制中，應(yīng)通過強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)分配合理性等方面強(qiáng)化管理，不斷提高管理水平，以充分發(fā)揮這一模式優(yōu)勢(shì)來促進(jìn)工程建設(shè)項(xiàng)目高效開展。

（作者單位為浙江祥生建設(shè)工程有限公司）

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