侯昱薇 博士

（北京市社會科學院 北京 100101）

一直以來，效率都是經(jīng)濟研究中的重要關(guān)注點。隨著近年來信息經(jīng)濟的快速發(fā)展，其使得不少行業(yè)的資源配置形式和價值形成方式出現(xiàn)了重要轉(zhuǎn)變，以效率為指標對企業(yè)發(fā)展水平進行研究成為這一背景下理論研究的重要方向。區(qū)別于以往對企業(yè)財務或管理結(jié)構(gòu)進行單向度分析的做法，企業(yè)運營效率的分析與研究更側(cè)重于全局性和價值性，其是對企業(yè)發(fā)展能力的重要評價。早在19世紀，以指數(shù)分析法、投入產(chǎn)出法和前沿分析法為代表的產(chǎn)業(yè)效率研究成為在特定條件下反映生產(chǎn)有效性程度的方法，而以DEA方法為代表的非參數(shù)研究方法旨在尋找最優(yōu)的單位產(chǎn)出決策點的線性組合，或提供有更少投入決策點的線性組合。當面對零售業(yè)這樣一個發(fā)展較快、業(yè)態(tài)多樣、環(huán)境復雜的行業(yè)時，Banker等學者提出的改良型DEA方法能夠更好地對一組同類型企業(yè)在多輸入和多產(chǎn)出的環(huán)境下實現(xiàn)技術(shù)效率分析，其已被更多地應用在系統(tǒng)工程、決策分析等領(lǐng)域。因此，文章將使用這一方法進行研究，旨在更好地形成對中國實體零售業(yè)運營效率的理性結(jié)論。

傳統(tǒng)實體零售企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國實體零售業(yè)的快速發(fā)展得益于改革開放后國內(nèi)經(jīng)濟建設(shè)良好的發(fā)展形勢。1979年我國零售行業(yè)年產(chǎn)值僅為243.3億元，而2017年已經(jīng)達到6萬億元，累計年均復合增長率高達20%。除總產(chǎn)值外，實體零售業(yè)態(tài)更加齊全、從業(yè)人數(shù)增加也體現(xiàn)出目前我國實體零售業(yè)經(jīng)營發(fā)展的基本情況。表1數(shù)據(jù)大致反映了2017年我國實體零售業(yè)經(jīng)營基本情況。

隨著零售企業(yè)經(jīng)營水平的不斷提高，以財務指標來看，零售企業(yè)的經(jīng)營水平也實現(xiàn)了穩(wěn)步提升。表2中的數(shù)據(jù)概括地羅列了2015-2017年我國傳統(tǒng)零售企業(yè)主要的財務指標。

由表2中可以看出，近年來，我國實體零售企業(yè)經(jīng)營狀況波動變化頻繁，隨著其經(jīng)營規(guī)模的持續(xù)擴大，企業(yè)的負債規(guī)模有所上升，同時由于市場競爭環(huán)境的惡化，企業(yè)主營業(yè)務利潤下降。由于財務指標顯示層面的單一性，尚不能對實體零售企業(yè)整體經(jīng)營水平做出結(jié)論性評價，因此需要引入效率分析的方法評析企業(yè)經(jīng)營發(fā)展水平。

我國實體零售企業(yè)運營效率評價

（一）評價模型建構(gòu)

DEA方法是一種建立在帕里托有效基礎(chǔ)上的數(shù)理分析方法，在應用到流通效率的測評方面，其更加注重獲知相對效率。利用數(shù)學規(guī)劃的方式能夠更好的獲知既定投入水平下產(chǎn)出規(guī)模的變動，其決策模式描述如下：

假設(shè)有a個決策單元，每個單元有b種“投入”和s種“產(chǎn)出”，第i個決策單元的投入向量為xi，產(chǎn)出向量為yi，

表1 我國實體零售業(yè)經(jīng)營基本情況（2017年）

其中，i=1，2，3…n

通過線性規(guī)劃的方法獲得效率值如下：

上式中，b和s分別表示輸入和輸出指標的個數(shù)，Sj為松弛變量，θxij和θyij則分別為j0省份的第i項輸入與第r項輸出，分別可用（x0，y0）表示。

（二）樣本企業(yè)選擇

本文在綜合數(shù)據(jù)獲取便利性和樣本代表性的基礎(chǔ)上，選用中國上市實體零售企業(yè)作為研究的樣本企業(yè)。上市企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)相對更容易獲取、數(shù)據(jù)標準化較高，因此便于得出易用性較高的結(jié)論。本文選取的樣本企業(yè)包括高鑫零售、百聯(lián)股份、老鳳祥、重慶百貨、豫園股份、金鷹商貿(mào)、周生生、供銷大集、茂業(yè)國際和森馬服飾。

（三）評價指標的選取

使用DEA模型作為實體零售企業(yè)運營效率評價方法需選擇企業(yè)的投入指標和產(chǎn)出指標用以綜合分析投入產(chǎn)出效率。本文借鑒相關(guān)研究的指標選取方法，其中投入指標選為固定資產(chǎn)凈額和企業(yè)員工人數(shù)、主營業(yè)務成本。產(chǎn)出指標的選取借鑒王曉東（2007）和姚偉峰（2009）等人的研究，選取主營業(yè)務收入和營業(yè)利潤、經(jīng)濟附加值（EVA）等間接評價產(chǎn)出結(jié)果。指標體系如表3所示。

表2 2015-2017年我國實體零售企業(yè)主要財務指標（億元）

表3 研究所選的指標體系

表4 2015-2017年樣本企業(yè)綜合效率值

表5 Tobit回歸分析結(jié)果

（四）綜合效率值的計算

將所選樣本企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)進行標準化處理，需剔除部分企業(yè)存在經(jīng)營利潤為負或者經(jīng)濟附加值為負的指標，使用以下方法進行標準化處理。

MaxZjg=ag（1 ≤ j≤ n）

MinZjp=bg（1 ≤ j≤ n）

上式中，ag為第g項指標的最大值，同理，bg則為最小值。

使用上述（1）式進行處理過的數(shù)據(jù)記錄如表4所示。

根據(jù)表4的數(shù)據(jù)可以看出，2015-2017年樣本企業(yè)的綜合運營效率呈現(xiàn)下降趨勢，總體處于中等區(qū)間，2015年企業(yè)的綜合效率值較高，但樣本最小值與最大值之間的差距不明顯，樣本均值為0.734，說明有26.6%的資源處于浪費狀態(tài)。而在2016年和2017年，樣本企業(yè)中綜合效率最小值與最大值之間的差距漸趨明顯，行業(yè)中前沿企業(yè)的經(jīng)營效率提高，而大部分企業(yè)資源浪費和資源配置不合理的現(xiàn)象開始增多。但80%的樣本企業(yè)在2017年仍呈現(xiàn)DEA有效狀態(tài)。其中，高鑫零售和周生生的DEA效率下降明顯，說明在這一經(jīng)營期內(nèi)，其效率水平下降。這一結(jié)果說明了目前我國實體零售企業(yè)運營狀況不如平均值所顯示的好，零售行業(yè)差異較大，不同企業(yè)的運營效率往往具有較大差異。正是由于行業(yè)間差距的存在，我國實體零售業(yè)在應用創(chuàng)新技術(shù)、實現(xiàn)現(xiàn)代化發(fā)展的過程中才存在諸多的阻礙。

我國實體零售企業(yè)運營效率影響因素分析

（一）回歸模型的設(shè)定

通過前文的分析可以看出，以DEA方法分析的我國實體零售企業(yè)運營效率闡明了當前中國實體零售環(huán)境發(fā)展的差異性。但由于零售行業(yè)的特殊性，其不僅市場競爭激烈、營銷渠道復雜，而且受到信息經(jīng)濟的影響導致價格愈發(fā)透明，其對企業(yè)的綜合競爭力的要求更高。因此本節(jié)以累積的綜合效率值為解釋變量，以選取的因素為被解釋變量，構(gòu)建Tobit回歸模型，分析影響中國實體零售企業(yè)運營效率的因素。模型如下：

上式中，TFPit為i企業(yè)在t年累積的綜合效率值，本研究中累積的最大值為3年。C為常數(shù)項，εit為系統(tǒng)誤差項。gdp、OC、MF、AT分別代表樣本企業(yè)所在當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展水平、樣本企業(yè)的股權(quán)集中度和管理模式、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等假定的影響因素項。τ 為虛擬變量。

（二）回歸分析

使用Eviews軟件對上述Tobit回歸模型進行回歸，得到回歸結(jié)果如表5所示。

通過表5的回歸分析結(jié)果可以看出，gdp在1%的顯著性水平上極為顯著，而股權(quán)集中度和虛擬變量在10*的顯著性水平上顯著，管理模式MF在5%的顯著性水平上不顯著。因此實體零售企業(yè)所在地的經(jīng)濟發(fā)展水平對其運營效率有著顯著的影響，而管理模式則有著不顯著影響。企業(yè)的股權(quán)集中度和虛擬變量對運營效率的影響雖為正向，但影響程度一般。

綜合來看，實體零售企業(yè)的經(jīng)營對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展程度的依賴性較高，當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平越高，其居民收入水平和消費意識的提升就越能為實體零售企業(yè)帶來穩(wěn)定的客戶量，這是應對網(wǎng)絡(luò)零售沖擊的重要因素。而零售企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)則在內(nèi)部管理質(zhì)量層面對企業(yè)的運營效率起到正面影響。一般大型實體零售企業(yè)已走出家族式經(jīng)營的桎梏，其將企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)加以區(qū)分，引入職業(yè)經(jīng)理人制度，從而提高了企業(yè)的經(jīng)營效率，因此股權(quán)結(jié)構(gòu)對實體零售企業(yè)的運營效率影響性減少，這使得管理模式已不再是影響企業(yè)運營效率的顯著性因素。最后，零售企業(yè)資產(chǎn)管理效率和一些虛擬變量（如業(yè)態(tài)的擴展、網(wǎng)絡(luò)零售的開展情況等）對企業(yè)運營效率的影響性下降。這可能是與大型實體零售企業(yè)已經(jīng)普遍形成了良好的財務管理體系、制定了適宜企業(yè)實體業(yè)態(tài)經(jīng)營的財務管理制度有關(guān)。在長期來看，實體零售企業(yè)運營效率提升的關(guān)鍵在于更有利的外部環(huán)境以及更加靈活的經(jīng)營戰(zhàn)略，繼而可以從內(nèi)部和外部兩個方面促進企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量的提升。

我國實體零售企業(yè)運營效率提升對策

通過前文的分析，目前我國實體零售企業(yè)存在運營效率不高、企業(yè)間差距較大等問題，而影響實體零售企業(yè)運營效率的重要因素既有外部經(jīng)濟市場層面的因素也有內(nèi)部經(jīng)營管理層面的因素。筆者認為提升我國實體零售企業(yè)運營效率需要把握以下幾點：首先，要注重市場調(diào)研，以形成準確的品牌定位。在我國實體零售企業(yè)發(fā)展的過程中，往往存在決策效率、政策執(zhí)行力低下問題。產(chǎn)生這些問題的根本原因還是在于品牌戰(zhàn)略制定上存在許多矛盾。因此，為了從根本上解決這個問題，我國零售企業(yè)需更加重視對市場和相應用戶群體的調(diào)研和分析，其需要通過市場調(diào)研區(qū)分不同的用戶群體，繼而針對性的調(diào)整品牌戰(zhàn)略、完善品牌定位。如在新產(chǎn)品發(fā)布時，零售企業(yè)可在不同的門店投放體驗品，從而通過邀請消費者免費體驗并使其填寫相關(guān)的產(chǎn)品問卷獲取真實的用戶需求數(shù)據(jù)。在獲得這些用戶需求數(shù)據(jù)后，企業(yè)要相應的改變市場營銷內(nèi)容，針對特定用戶群體形成產(chǎn)品和服務的針對性發(fā)展，這對于明確品牌的市場定位具有重要意義。其次，政府要從政策制定上重視實體零售企業(yè)的發(fā)展，其要明確實體零售企業(yè)在市場經(jīng)濟中的重要價值，從而針對性的提高對實體零售企業(yè)的扶持與幫助水平。比如在實體零售企業(yè)選址和用地方面給予支持，在財政和稅收等方面加以扶助等。

結(jié)論

本文對我國實體零售企業(yè)運營效率進行了DEA分析，并建構(gòu)了Tobit回歸模型分析了影響中國實體零售企業(yè)運營效率的相關(guān)因素。雖然當前我國實體零售企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的沖擊下整體運營效率有所下降，其受到區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平和企業(yè)內(nèi)部在資產(chǎn)管理和股權(quán)結(jié)構(gòu)方面影響的制約較為顯著，但只要政府和企業(yè)能夠正確認識差距，彌補短板，我國實體零售業(yè)的運營效率在未來還有希望得到進一步提升。