張艷平

（黃淮學(xué)院，河南 駐馬店 463000）

以食用菌深加工企業(yè)為考察對(duì)象，研究其在食用菌產(chǎn)品生產(chǎn)中所面臨的金融困境，并嘗試給出應(yīng)對(duì)策略。根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，食用菌生產(chǎn)企業(yè)以小微企業(yè)的組織類型為主體，且屬于小規(guī)模納稅人。由資本循環(huán)公式G-W…P…W’-G’（G-W：采購階段；…P…為生產(chǎn)階段；W’-G’為銷售階段）可知，食用菌生產(chǎn)企業(yè)若要確保自身的生產(chǎn)經(jīng)營處于穩(wěn)定狀態(tài)需建立一定的資金條件，即資金在時(shí)間維度上應(yīng)先后經(jīng)歷采購環(huán)節(jié)（G-W）、生產(chǎn)環(huán)節(jié)（…P…）、銷售環(huán)節(jié)（W’-G’），且資金在空間維度上需按比例同時(shí)處于上述3個(gè)環(huán)節(jié)。作為小微企業(yè)類型，食用菌生產(chǎn)企業(yè)需提升資金的循環(huán)速度以減少對(duì)初始資金的占有量，但在現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營中則存在著制約因素（主要存在于銷售環(huán)節(jié)），即食用菌生產(chǎn)成品在實(shí)現(xiàn)“驚險(xiǎn)的跳躍”時(shí)往往面臨諸多阻礙。受此影響，食用菌生產(chǎn)企業(yè)因資本循環(huán)障礙而導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營資金時(shí)常處于危險(xiǎn)的境地。

1 食用菌生產(chǎn)企業(yè)所面臨的經(jīng)營困境分析

在資本循環(huán)公式所提供的分析框架下，可以將當(dāng)前所面臨的經(jīng)營困境概括為3個(gè)方面。

1.1 同業(yè)競(jìng)爭壓力弱化企業(yè)的資金回籠效率

食用菌產(chǎn)品作為農(nóng)特產(chǎn)品類型，相同種類的食用菌在使用價(jià)值、外觀特征上存在著同質(zhì)化趨勢(shì)，這就使食用菌生產(chǎn)企業(yè)所面臨的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)類似于完全競(jìng)爭市場(chǎng)，且在品牌識(shí)別系統(tǒng)的作用下具有一定的產(chǎn)品差異度，但這些都不足以使任何食用菌生產(chǎn)企業(yè)獲得具有議價(jià)能力的20%的區(qū)域市場(chǎng)份額。在同業(yè)競(jìng)爭壓力下，食用菌產(chǎn)品的售價(jià)存在著低于其價(jià)值的下行動(dòng)力。假設(shè)不考慮中間商因素，食用菌產(chǎn)品的價(jià)值（P）計(jì)算公式為：

式中：c為物化勞動(dòng)的投入；m為剩余價(jià)值；v為勞動(dòng)力價(jià)值。即v+m為活勞動(dòng)的投入，在競(jìng)爭中首先m存在著被消減的態(tài)勢(shì)，若是存在“割喉競(jìng)爭”那么v也面臨著被消減的可能[1]。由此可見，同業(yè)競(jìng)爭壓力不僅削弱了食用菌生產(chǎn)企業(yè)的盈利能力，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)影響企業(yè)員工工資的正常發(fā)放。

1.2 有效標(biāo)的缺乏難以獲得外源性資金供給

穩(wěn)定員工隊(duì)伍和維護(hù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營秩序，是食用菌生產(chǎn)企業(yè)所需解決的核心問題。然而，食用菌作為小微企業(yè)類型缺乏有效的抵押標(biāo)的，這就使其難以獲得充足的外源性資金供給。從國家金融市場(chǎng)發(fā)展格局中可知，中小股份制商業(yè)銀行成為了食用菌生產(chǎn)企業(yè)的主要融資主體，但該類型商業(yè)銀行隸屬于地方政府的金融主管部門，這就決定了該金融機(jī)構(gòu)的放貸偏好不僅取決于資本的逐利性偏好，還取決于地方政府的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在食用菌產(chǎn)業(yè)發(fā)展中處于上游的食用菌栽培基地容易獲得政策性貸款，這主要與地方的精準(zhǔn)扶貧戰(zhàn)略有關(guān)[2]。對(duì)于食用菌生產(chǎn)企業(yè)而言，則似乎處于被邊緣化的經(jīng)濟(jì)地位。在轉(zhuǎn)型升級(jí)帶動(dòng)提質(zhì)增效的當(dāng)下，食用菌生產(chǎn)企業(yè)所面臨的尷尬局面勢(shì)必會(huì)制約我國食用菌深加工行業(yè)的發(fā)展。

1.3 渠道商的回款規(guī)則加劇企業(yè)的資金壓力

無論是食用菌深加工產(chǎn)品還是加工產(chǎn)品，目前都主要依賴各大零售賣場(chǎng)進(jìn)行銷售。部分食用菌產(chǎn)品則進(jìn)入到農(nóng)貿(mào)批發(fā)市場(chǎng)，其主要針對(duì)家庭戶、小型超市、小賣部的貨源需求。在現(xiàn)行的商業(yè)規(guī)則中，渠道商向食用菌生產(chǎn)企業(yè)回款存在著時(shí)間延遲，短則一周、長則若干月不等。這樣一來，就進(jìn)一步加劇了食用菌生產(chǎn)企業(yè)的資金壓力。在走訪某食用菌生產(chǎn)企業(yè)時(shí)了解到，由同業(yè)競(jìng)爭格局所決定企業(yè)與渠道商在議價(jià)時(shí)處于劣勢(shì)地位，這就使企業(yè)不得不遵守所謂的“回款規(guī)則”。

2 “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的金融支持功能定位

2013年隨著“余額寶”的橫空出世，意味著我國正式進(jìn)入到了“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的時(shí)代，在接下來幾年的市場(chǎng)洗牌中，大浪淘沙逐步形成了我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融格局[3]。面對(duì)食用菌生產(chǎn)企業(yè)所存在的經(jīng)營困境，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的金融支持模式可定位于3個(gè)方面。

2.1 定位于媒介資本循環(huán)的功能

由資本循環(huán)往復(fù)展開所決定的資本周轉(zhuǎn)，構(gòu)成了企業(yè)的“血液循環(huán)”。受到同業(yè)競(jìng)爭格局的影響，食用菌生產(chǎn)企業(yè)面臨著資金回籠效率低下的問題，即在W’-G’的過程中G’（本金+利潤）中的利潤被侵蝕，在銷售淡季時(shí)本金也存在著被侵蝕的可能。這就要求“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的金融支持在這里應(yīng)定位于：媒介資本循環(huán)的功能。根據(jù)大數(shù)定律原理去理解，在全年范圍內(nèi)食用菌生產(chǎn)企業(yè)的資金回籠效率處于相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)，即利潤能夠被企業(yè)全部獲取，這是因?yàn)樵阡N售旺季時(shí)受到市場(chǎng)供求影響，食用菌產(chǎn)品價(jià)格會(huì)高于它的價(jià)值，反之在銷售淡季則會(huì)低于它的價(jià)值，從而在這里發(fā)揮金融支持功能需結(jié)合食用菌產(chǎn)品銷售的市場(chǎng)周期而定。同時(shí)，在銷售旺季時(shí)還應(yīng)為企業(yè)提供短期理財(cái)服務(wù)。

2.2 定位于充當(dāng)發(fā)展基金的功能

食用菌生產(chǎn)企業(yè)同樣需要將利潤劃分為發(fā)展基金、積累基金、福利基金。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，食用菌生產(chǎn)企業(yè)也需完成產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化任務(wù)，并以提質(zhì)增效去提升自己的市場(chǎng)競(jìng)爭能力[4]。此時(shí)，企業(yè)主要投入發(fā)展基金去開展產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化活動(dòng)，如設(shè)置新的生產(chǎn)流水線、引進(jìn)更高級(jí)的食用菌脫水設(shè)備等。由此所帶來的資本有機(jī)構(gòu)成提高趨勢(shì)，其中的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理為企業(yè)不變資本的投入量相對(duì)或者絕對(duì)的提高了，而對(duì)于小微企業(yè)而言現(xiàn)有的發(fā)展基金存量往往不足于滿足不變資本的投入需求。為此，金融支持在這里還需定位于充分發(fā)展基金的功能。以固定資產(chǎn)投資為特征的不變資本投入，需要經(jīng)歷5年～20年的投資回報(bào)。這就決定了此處的金融支持功能無論在支持力度還是支持期限上都與2.1中的論述存在差異。

2.3 定位于扮演儲(chǔ)備資金的功能

渠道商的回款規(guī)則存在著越來越苛刻的趨勢(shì)，這固然與食用菌生產(chǎn)企業(yè)的競(jìng)爭格局有關(guān)，也與渠道商同樣面臨的資本循環(huán)壓力有關(guān)。食用菌生產(chǎn)企業(yè)面對(duì)大量增長的應(yīng)收賬款，需要在承認(rèn)現(xiàn)實(shí)的同時(shí)，還應(yīng)尋求策略去解決資本周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在這里金融支持需定位于扮演儲(chǔ)備資金的功能。根據(jù)筆者的測(cè)算，小微類型的食用菌生產(chǎn)企業(yè)的應(yīng)急資金大約為4萬～5萬，這就為金融支持力度形成了內(nèi)在規(guī)定。金融支持的時(shí)間限度，則由平均水平下的渠道商回款速度所決定。

3 提升金融平臺(tái)效應(yīng)的有效途徑

3.1 結(jié)合食用菌生產(chǎn)企業(yè)資金需求特征分設(shè)在線融資模塊

在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下為包括食用菌生產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的涉農(nóng)企業(yè)提供在線金融平臺(tái)，需根據(jù)企業(yè)的資本循環(huán)特征、現(xiàn)實(shí)經(jīng)營中的資金周轉(zhuǎn)困境分設(shè)若干模塊。根據(jù)上文的功能定位建議，目前可以設(shè)置“企業(yè)理財(cái)模塊、企業(yè)發(fā)展基金小額貸款模塊、企業(yè)儲(chǔ)備資金小額貸款模塊”。在互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的支撐下，需分別設(shè)計(jì)出各模塊的實(shí)施流程，具體的措施為：1）企業(yè)理財(cái)模塊主要吸納食用菌生產(chǎn)企業(yè)閑散資金用于補(bǔ)充其它兩個(gè)模塊的資金供給，所以可以開發(fā)封閉式基金產(chǎn)品；2）企業(yè)發(fā)展基金小額貸款模塊主要用于優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)將固定資產(chǎn)折舊所需的5年～20年考慮進(jìn)去；3）企業(yè)儲(chǔ)備資金主要用于媒介資本循環(huán)和解決貨款回籠問題，所以在模塊設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)追求放貸資金的流動(dòng)性。

3.2 依據(jù)對(duì)食用菌生產(chǎn)企業(yè)的綜合評(píng)分自動(dòng)設(shè)置融資上限

在打造在線金融支持平臺(tái)時(shí)需加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)控制能力，這就需要依據(jù)食用菌生產(chǎn)企業(yè)的綜合評(píng)分，由系統(tǒng)自動(dòng)設(shè)置該企業(yè)的融資上限[5]。具體的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)為：1）食用菌生產(chǎn)企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模。固定資產(chǎn)作為可供抵押的標(biāo)的能夠降低在線金融平臺(tái)的放貸風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模與融資額度呈正相關(guān)關(guān)系。2）食用菌生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)前景。企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)前景的樂觀程度，與其融資額度呈正相關(guān)關(guān)系。3）食用菌生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈系統(tǒng)。企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的簡單程度與其融資額度呈正相關(guān)關(guān)系。

3.3 利用大數(shù)據(jù)分析確定分模塊設(shè)置食用菌企業(yè)融資時(shí)限

在線金融平臺(tái)需分模塊精準(zhǔn)制訂融資時(shí)限，融資時(shí)限不僅將影響放貸資金的安全性，也會(huì)影響放貸資金的機(jī)會(huì)成本。因此建議，在線金融平臺(tái)可利用大數(shù)據(jù)分析來確定融資時(shí)限的上限，具體的實(shí)施辦法為：1）食用菌生產(chǎn)企業(yè)的銷售旺季會(huì)存在閑散資金，而銷售淡季則需要獲得在線金融平臺(tái)的支持，所以需要利用大數(shù)據(jù)對(duì)旺季與淡季之間的時(shí)間間隔進(jìn)行分析，并為封閉式基金項(xiàng)目管理提供風(fēng)險(xiǎn)管控預(yù)警；2）針對(duì)企業(yè)發(fā)展基金小額貸款的時(shí)限設(shè)置，可根據(jù)涉農(nóng)小微企業(yè)的固定資產(chǎn)重置規(guī)模和周期開展大數(shù)據(jù)分析；3）針對(duì)企業(yè)儲(chǔ)備資金小額貸款的時(shí)限設(shè)置，可以根據(jù)食用菌生產(chǎn)企業(yè)在銷售淡季時(shí)的平均回款時(shí)間、資本循環(huán)速度進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析[6]。

3.4 創(chuàng)建開放式和封閉式在線理財(cái)項(xiàng)目盤活存量借貸資金

3.1中指出，需設(shè)置企業(yè)理財(cái)模塊，且已經(jīng)提出了建立封閉式基金的建議，這里需要具體談及開放式基金和封閉式基金的實(shí)施辦法。因此建議，在線金融平臺(tái)應(yīng)與金融實(shí)體合作共同開發(fā)開放式基金項(xiàng)目，如引入貨幣基金項(xiàng)目滿足企業(yè)短期內(nèi)對(duì)資金保值的需要。再如，引入中低風(fēng)險(xiǎn)的專項(xiàng)融資項(xiàng)目，滿足企業(yè)提高資金收益率的愿望。在基金項(xiàng)目的流程設(shè)計(jì)中應(yīng)能將資金回流到其它兩個(gè)模塊中，這樣就能增強(qiáng)在線金融平臺(tái)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

4 總結(jié)

作為小微企業(yè)類型，食用菌生產(chǎn)企業(yè)需提升資金的循速度以減少對(duì)初始資金的占有量，但在現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營中則存在著制約因素，即食用菌產(chǎn)成品在實(shí)現(xiàn)“驚險(xiǎn)的跳躍”時(shí)往往面臨諸多阻礙。受此影響，食用菌生產(chǎn)企業(yè)因資本循環(huán)障礙而導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營資金時(shí)常處于危險(xiǎn)的境地。在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下為包括食用菌生產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的涉農(nóng)企業(yè)提供在線金融平臺(tái)，需根據(jù)企業(yè)的資本循環(huán)特征、現(xiàn)實(shí)經(jīng)營中的資金周轉(zhuǎn)困境分設(shè)若干模塊。在打造在線金融支持平臺(tái)時(shí)需加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)控制能力，這就需要依據(jù)食用菌生產(chǎn)企業(yè)的綜合評(píng)分，由系統(tǒng)自動(dòng)設(shè)置該企業(yè)的融資上限。在線金融平臺(tái)可利用大數(shù)據(jù)分析來確定融資時(shí)限的上限，而且在線金融平臺(tái)應(yīng)與金融實(shí)體合作共同開發(fā)開放式基金項(xiàng)目，如引入貨幣基金項(xiàng)目滿足企業(yè)短期內(nèi)對(duì)資金保值的需要。