李金磊

最近，隨著一張數(shù)字貨幣錢包內(nèi)測圖片的曝光，從2014年就開始研究的央行數(shù)字貨幣，終于揭開神秘面紗的一角。

數(shù)字貨幣開啟內(nèi)測

中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所日前透露，當前網(wǎng)傳數(shù)字人民幣體系（DC/EP）信息為技術(shù)研發(fā)過程中的測試內(nèi)容，但并不意味著數(shù)字人民幣正式落地發(fā)行。當前階段將先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進行內(nèi)部封閉試點測試。

據(jù)媒體報道，5月開始，蘇州市相城區(qū)各區(qū)級機關和企事業(yè)單位部分人員工資中交通補貼的50%將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放。

數(shù)字貨幣開啟了內(nèi)測，大家的好奇心已然勾起，一連串問題也接踵而至：什么是數(shù)字貨幣？有什么好處？如何發(fā)行使用？會完全取代紙幣嗎？會不會取代支付寶和微信支付？會不會超發(fā)從而引發(fā)通脹？

數(shù)字貨幣是什么

簡單來說，央行數(shù)字貨幣是紙鈔的數(shù)字化替代。它有一個英文名：DC/EP（Digital Currency Electronic Payment），即數(shù)字貨幣和電子支付工具。

“數(shù)字貨幣的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態(tài)是數(shù)字化的?！毖胄袛?shù)字貨幣研究所所長穆長春說。

央行行長易綱2019年曾在新聞發(fā)布會上表示，將來中國數(shù)字貨幣和電子支付的目標是替代一部分M0（流通中現(xiàn)金），而并非替代狹義貨幣M1（流通中現(xiàn)金+企業(yè)活期存款）或廣義貨幣M2（流通中現(xiàn)金+企業(yè)活期存款+定期存款+居民儲蓄存款+其他存款）。

中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍說，數(shù)字貨幣能像紙鈔一樣流通，它的定位就是現(xiàn)金的替代，跟現(xiàn)金一樣是法幣，有國家信用背書，具有無限法償性，任何人都不能拒絕接受。

數(shù)字貨幣有多牛

穆長春曾描繪這樣的使用場景：只要你我手機上都有DC/EP的數(shù)字錢包，那連網(wǎng)絡都不需要，只要手機有電，兩個手機碰一碰，就能把一個人數(shù)字錢包里的數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)給另一個人。

而且，在支付的時候，是不需要綁定任何銀行賬戶的。不像現(xiàn)在用微信也好、支付寶也好，都要綁定一張銀行卡，但DC/EP不需要。

穆長春說，除非你要往數(shù)字錢包充錢，或者你想從數(shù)字錢包里取錢出來去理財，除此之外，用戶與用戶之間的相互轉(zhuǎn)賬是不需要進行賬戶的綁定的。這就意味著，DC/EP能像紙鈔一樣流通。

新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼表示，數(shù)字貨幣可以實現(xiàn)“雙離線支付”，收支雙方都離線，也能進行支付。只要手機有電，哪怕整個網(wǎng)絡都斷了也可以實現(xiàn)支付。這一點確實比微信支付、支付寶更有優(yōu)勢。

另外，數(shù)字貨幣可以實現(xiàn)可控匿名，也就是說能滿足匿名支付的需求。只要你不犯罪，可以用來進行一些不想讓別人知道的消費。而支付寶、微信支付是跟傳統(tǒng)銀行賬戶體系緊緊綁定的，都是實名支付，滿足不了匿名的需求。

如何發(fā)行使用

據(jù)了解，數(shù)字貨幣采取跟現(xiàn)鈔一樣的“雙層運營”投放方式——人民銀行對商業(yè)銀行，商業(yè)銀行或商業(yè)機構(gòu)對公眾。并不會直接對公眾發(fā)行數(shù)字貨幣。

易綱曾解釋說：“我們數(shù)字貨幣將來的框架是中央銀行和商業(yè)銀行雙層運行體系，不改變現(xiàn)在的貨幣投放路徑和體系，這樣就充分調(diào)動了市場的積極性?！?/p>

穆長春指出，數(shù)字貨幣的兌換依然會保持這種結(jié)構(gòu)：商業(yè)銀行在中央銀行開戶，按照百分之百全額繳納準備金，個人和企業(yè)通過商業(yè)銀行或商業(yè)機構(gòu)開立數(shù)字錢包。

那么對于用戶來說，其實也不需要跑到商業(yè)銀行去，只要下載一個App，注冊一下，這個錢包就可以使用了，比如接收別人的付款，再比如你要兌換數(shù)字貨幣，那么只要用你的銀行卡進行兌換就行了。

會完全取代紙幣嗎

穆長春介紹，央行數(shù)字貨幣DC/EP是要從M0入手，也就是說，要從數(shù)字化貨幣替代流通中的紙鈔和硬幣入手，并非要取代所有的人民幣。在商業(yè)銀行賬戶里的余額，實際上已經(jīng)是以數(shù)字化形態(tài)存在了，沒有必要再進行替換。

董希淼認為，數(shù)字貨幣不可能完全取代現(xiàn)金。至少從目前來看，還存在一些技術(shù)上的限制。另外，由于用戶習慣不同，不是所有人都習慣這種支付方式。比如一些年紀大的人可能就不接受數(shù)字貨幣。但數(shù)字貨幣如果正式推出，對銀行或商戶來說，就不能拒絕用戶使用。

趙錫軍表示，數(shù)字貨幣取代紙幣面臨兩個約束，一是使用者是否愿意用，二是技術(shù)條件能否滿足，因為交易支付的速度受制于技術(shù)，當交易數(shù)量突破一定限制，可能會引起故障、宕機、軟件崩潰。

會沖擊支付寶和微信支付嗎

“用支付寶還是微信支付？”

“我用數(shù)字貨幣！”

未來這種場景可能會成為現(xiàn)實。

董希淼指出，央行數(shù)字貨幣是法定貨幣，而微信支付和支付寶只是一種支付方式，數(shù)字貨幣的效力完全不是微信支付和支付寶能夠相提并論的。從用戶視角看，央行數(shù)字貨幣使用范圍更廣，具有無限法償性，具有強制性，而其他支付手段并沒有這個功能。

“具體來說，機構(gòu)或個人不接受支付寶或微信付款，在法律上沒有問題。但拒絕用戶使用現(xiàn)金或數(shù)字貨幣付款就是違法的?！倍ｍ抵赋?，未來也許會出現(xiàn)一種可能，使用央行數(shù)字貨幣的人越來越多，使用支付寶和微信支付的人越來越少。

趙錫軍表示，數(shù)字貨幣推出后，由于其可以離線支付、安全性更高、使用范圍更廣，而且不用綁定銀行賬戶，實現(xiàn)可控匿名，預計雙方的使用規(guī)?？赡軙讼碎L。

會不會引發(fā)通貨膨脹

數(shù)字貨幣發(fā)行成本較低，會不會超發(fā)引發(fā)通貨膨脹？

北京大學數(shù)字金融研究中心高級研究員徐遠認為，數(shù)字貨幣和紙幣是一比一兌換的，現(xiàn)在商業(yè)銀行要獲得數(shù)字貨幣，必須拿以前的貨幣來換，并不增加總量，這是第一步，試點的時候并不增加總量。

央行表示，考慮到前期數(shù)字貨幣僅限于試點，短期內(nèi)不會大量發(fā)行和全面推廣，貨幣流通速度也將保持正常水平。