和廣

疫情在全世界趨于平穩(wěn)，對于資本市場的邊際沖擊已經(jīng)成強弩之末。原油價格企穩(wěn)，貨幣放水收斂，黃金價格滯漲，美國股市已經(jīng)接近收復失地，A股表現(xiàn)也不錯，盡管最近表現(xiàn)欠佳。對于疫情，國外的疫苗工作時好時壞，讓人摸不著頭腦，不過最新《柳葉刀》文章表明，國內(nèi)陳薇領(lǐng)導的疫苗研究工作進展較為順利。疫苗一出，大家就放心了，而在這之前，總還是七上八下。因此，股市進入一個輕微震蕩期，特別是A股，又接近3000點這一敏感位置，兌現(xiàn)盈利的欲望很大。這表現(xiàn)在市場無法尋找足夠強的熱點，我們先看看科技股和消費股這一對蹺蹺板。

美國商務部對華為進一步壓制，在高端芯片這一塊，禁止向華為出口。華為能否順利在美國禁令生效前從臺積電買到更多芯片作為庫存，目前仍有懸念。這誘發(fā)了近期的消費電子下跌，市場資金認為中國可能會對美國的措施進行反制，可能會影響到蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，或者說高通和思科這些公司。因此科技股目前上漲的動力非常有限，而消費股就好些嗎？

科技股的調(diào)整堅定了資金買消費股的意愿，因為消費股至少不會受到這些外部環(huán)境的影響，未來很長一段時間還是得要對消費積極關(guān)注。但是最近5月的第三周，消費類股票也顯出頹勢，開始調(diào)整。同期，科技股更是乏善可陳。

科技股和消費股，這一對蹺蹺板沒有表現(xiàn)出你增我減的歷史套路，兩大引擎都在怠速。這說明，市場資金有點厭倦了之前的故事，可能趨向于保守，市場會在二季度表現(xiàn)得非常平淡，漲不上去，也跌不下來。因為如果上證指數(shù)跌到2700點，又會吸引增量資金進場。這段時間，正好做功課，做點埋伏，為未來市場上漲做好準備。筆者提幾個目標供參考。

一是疫情后改變比較大的一些行業(yè)。疫情發(fā)生以后，線上的東西越來越多，美國的情況也是一樣，比如線上辦公、線上購物，這些板塊在美股表現(xiàn)都非常好。A股也類似，云辦公、云游戲等等，慢慢在改變我們的生活方式。

二是去年爆炒過的工業(yè)大麻板塊。從國外的數(shù)據(jù)研究來看，從去年到今年，特別是疫情階段，國外大麻的相關(guān)產(chǎn)品銷售出現(xiàn)了一個比較大的增長，未來預計每年達到20%以上。加拿大和美國部分州開放了對大麻的種植許可和經(jīng)營許可，市場會逐步陽光和正規(guī)。國內(nèi)肯定嚴格控制，目前已經(jīng)允許云南、黑龍江、新疆這些地方做種植試點。最大的難點是說技術(shù)上面要進一步加強，提純從大麻到大麻二酚直到商用和醫(yī)用，是一個全新的市場。

三是人造肉。美國的人造肉企業(yè)最近走得很好，一方面是疫情導致很多屠宰場不能開工，對豬肉的替代需求有所增加。中國目前對植物肉的接受程度還沒有起來，需要一段時間的市場培育。但是在西方市場已經(jīng)比較成熟，大家對豌豆蛋白認可度比較高，如果說消費習慣慢慢培育起來的話，增長會很迅速，市場空間會非常廣闊。