李 陽 劉佳慧 宋沁鴿/文

一、引言

金融科技和科技金融雖然是由兩個相同的詞語組成，但是順序的不同，使這兩個詞語所體現(xiàn)的含義有所差別。對于金融科技而言，金融是定語，科技是主語，也就是在金融領(lǐng)域中運用科學技術(shù)，像現(xiàn)在比較受關(guān)注的區(qū)塊鏈技術(shù)，運用于金融領(lǐng)域中；對于科技金融而言，科技是定語，金融是主語，趙昌文在《科技金融》一書中對科技金融的定義是“由向科學與技術(shù)創(chuàng)新活動提供融資資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分?！比缃?，科學技術(shù)已經(jīng)滲透到人們生活的各個方面，國家與國家之間的競爭、企業(yè)與企業(yè)之間的競爭在一定程度上其實是科技之間的競爭。進行科研時，資金是不可缺少的，一個國家如果沒有資金支持科研，那這個國家的科技水平一定較為落后。所以，改革開放以來，我國政府十分重視對科學技術(shù)研究的投入。

二、文獻綜述

關(guān)于金融科技概念的界定，史真真（2019）認為金融科技歷經(jīng)四個階段發(fā)展到現(xiàn)在的金融科技。所以金融和科技是相輔相成的，科技使得金融業(yè)的運營成本不斷降低，效率不斷提升，但是金融科技的發(fā)展有利也有弊，也給傳統(tǒng)的商業(yè)銀行帶來了巨大沖擊。鄧明健（2019）認為金融科技就是將科技運用于金融領(lǐng)域，然后不斷發(fā)展的過程。同時，數(shù)字化消費也促進了金融科技走向變革，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融中的運用成了許多銀行用來進行風險控制、獲取數(shù)據(jù)的首要選擇。陸岷峰和黃百卉（2019）認為互聯(lián)網(wǎng)金融屬于金融科技的運用手段，金融科技主要是運用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)使得傳統(tǒng)的金融模式得到了創(chuàng)新。金融科技就是通過技術(shù)來推動金融的創(chuàng)新，使傳統(tǒng)金融在當代煥發(fā)出新的活力，降低傳統(tǒng)金融的成本。與此同時所暴露出的許多風險如技術(shù)風險、信息風險等，都是未來金融科技需要防范的。

對于科技金融的概念，張蒙（2016）認為科技金融主要是為了緩解科技型企業(yè)資金受限的問題，科技型企業(yè)陷入融資難、融資貴的困境，缺少投入的科技型企業(yè)就無法進行產(chǎn)出，發(fā)展也會受限制。所以為了解決這一問題，單單靠政府是不夠的，需要將金融和科技結(jié)合起來，通過金融資源來推動科技型企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展?？苊麈玫龋?018）認為科技金融就是將科技的創(chuàng)新活動和金融政策進行融合，是推動我國成為創(chuàng)新型國家的重要力量。如果說科技是第一生產(chǎn)力，那么科技金融就是推動生產(chǎn)力發(fā)展的重要杠桿。科技創(chuàng)新和金融業(yè)發(fā)展之間相結(jié)合，出現(xiàn)了科技金融行業(yè)?？萍冀鹑谠谖覈呦蚩萍紡妵缆飞系淖饔萌找嫱癸@。張明喜等（2018）認為科技金融不僅僅是將科技創(chuàng)新與經(jīng)濟金融進行互動，更是一種創(chuàng)新型經(jīng)濟的高級形態(tài)。科技金融具有資源配置、風險管理等功能?？茖W金融屬于創(chuàng)新金融學的組成部分，以開拓創(chuàng)新經(jīng)濟學為目的。

雖然對于金融科技和科技金融的界定不同，但是歸根結(jié)底還是為了尋求二者之間相互發(fā)展的有效路徑。不論是金融科技還是科技金融，都離不開科技的進步和金融的發(fā)展。金融科技的發(fā)展降低了金融業(yè)的融資成本；科技金融的發(fā)展緩解了創(chuàng)新型企業(yè)融資難的問題，拓寬了科技型企業(yè)的融資渠道，所以尋找二者與經(jīng)濟增長之間的路徑成了未來探索的目標。

三、金融科技和科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.R&D經(jīng)費支出狀況

圖1 1999—2018年R&D經(jīng)費情況

圖2 國家財政對科學技術(shù)的支出

從1999年以來，我國研究與試驗發(fā)展經(jīng)費支出逐年上升。其中，2011—2018年，不到十年的時間，經(jīng)費支出翻了一番。R&D經(jīng)費支出與GDP的比值逐年上升，2018年達到2.14%，比2008年提高了0.69個百分點，我國科研資金的投入力度不斷加大（見圖1）。與此同時，國家財政對科學技術(shù)支出的比例也是逐年上升的。對于科技投入而言，渠道眾多，但是主導力量仍然集中于市場和政府，而市場又是當前的主要渠道。這就逐漸產(chǎn)生了科技金融，用來支持科學技術(shù)的發(fā)展（見圖2）。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融與科技金融

互聯(lián)網(wǎng)金融拓寬了科技資本投入的渠道。如之前的P2P模式，雖然滿足了資金需求較小的科技企業(yè)以較快的方式獲得融資的愿望，但是也暴露了許多弊端，比如平臺不規(guī)范導致投資人無法控制風險。現(xiàn)在的眾籌模式也是一種市場融資方式，利用互聯(lián)網(wǎng)信息的共享，通過眾籌，分散了投資者的風險，也增加了科技企業(yè)的融資渠道。阿里金融是市場主導下的科技金融的融資平臺，截至2014年2月，阿里金融服務(wù)的小微企業(yè)已經(jīng)超過70萬家。

3.金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀

金融科技的落腳點是科技，如今發(fā)展起來的區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等都使金融科技的發(fā)展持續(xù)向好，2018年我國金融科技產(chǎn)業(yè)投融資規(guī)模相比2017年大幅增長，達到205億美元。通過科技在金融方面的應(yīng)用，創(chuàng)造出了第三方支付等新型的領(lǐng)域，2017年末，我國采用第三方支付已經(jīng)超越了40萬億元，而2018年我國移動支付仍然以較快的速度增長，其交易規(guī)模達到277.4萬億元，較2017年增長了37%，居全球首位。

四、金融科技和科技金融相互協(xié)同發(fā)展模式分析

科技金融的服務(wù)主體是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，主要是為大批科技創(chuàng)新企業(yè)提供金融服務(wù)。科技創(chuàng)新企業(yè)在融資和金融資源配置方面所存在的問題與其他類型企業(yè)存在一定的相似之處，但科技創(chuàng)新企業(yè)所特有的問題也相對突出。科技創(chuàng)新企業(yè)本身所包含的意義重大，創(chuàng)新帶來的效益往往非?？捎^，但是對于技術(shù)含量的要求也相對較高，相應(yīng)的資金需求也比較龐大。因此不管是從哪個角度來講，科技創(chuàng)新企業(yè)都是當前金融機構(gòu)構(gòu)建金融服務(wù)載體的最好選擇。再者為科技創(chuàng)新企業(yè)提供金融服務(wù)所存在的難點（例如融資需求時效性），很難由傳統(tǒng)意義上的金融服務(wù)手段來解決，而金融科技的興起跨越了時間和空間，大量縮減了基建、人力和時間成本，為解決科技創(chuàng)新企業(yè)融資問題提供了可能。

1.結(jié)合大數(shù)據(jù)平臺建立科技金融風險管控系統(tǒng)

風險管控系統(tǒng)根據(jù)風險發(fā)生的階段分為事前、事中、事后的措施實施。一是事前的風險預警系統(tǒng)，運用大數(shù)據(jù)平臺的技術(shù)優(yōu)勢建立全方位、多層次、立體化的科技創(chuàng)新企業(yè)風險預警體系，對企業(yè)的資產(chǎn)存量和流動方向?qū)崟r全面監(jiān)控的同時，也能夠及時反映未來可能發(fā)生的風險，設(shè)置好未來預警線。二是事中的風險分散和管制系統(tǒng)，利用大數(shù)據(jù)平臺的共享優(yōu)勢，風險發(fā)生后第一時間采取有效措施對科技創(chuàng)新企業(yè)的監(jiān)控資產(chǎn)進行轉(zhuǎn)讓、拍賣變現(xiàn)等處置手段。三是事后的風險反饋評價體系，審視科技金融企業(yè)風險的反饋效果，同時利用大數(shù)據(jù)獲取科技創(chuàng)新企業(yè)全方位的產(chǎn)品、行業(yè)等信息，自動化科技建模并結(jié)合風險預警和處置的結(jié)果進一步完善科技企業(yè)產(chǎn)品定價等全方位風險評估體系。

2.充分利用人工智能提高科技金融業(yè)務(wù)的效率

科技金融因其服務(wù)的科技創(chuàng)新企業(yè)沒有太多有形資產(chǎn)作為抵押，風險很大，但是效益也會很大，服務(wù)科技企業(yè)面對的個性化問題較多。人工智能代替人通過高效的學習能力以及高速的計算處理能力，會節(jié)省人力并且能在更短時間內(nèi)收集商業(yè)銀行全方位的信息，自動處理數(shù)據(jù)、運行程序，完成調(diào)查報告、風險評估和產(chǎn)品定價等程序性操作。人工智能的投入大大提高金融業(yè)務(wù)的效率，降低人為出錯率，在不斷積累更新的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，不斷優(yōu)化，創(chuàng)新個性化服務(wù)。

3.為金融科技企業(yè)提供所需的金融資源，大力支持企業(yè)發(fā)展

科技創(chuàng)新企業(yè)因其自身特性，在發(fā)展科技金融過程中，要客觀、科學的分析企業(yè)的市場前景、技術(shù)競爭力，為那些符合未來趨勢，響應(yīng)國家政策的企業(yè)提供金融資源。另外，科技創(chuàng)新企業(yè)更重要的是能夠產(chǎn)生顯著的社會效益，助推全社會經(jīng)濟發(fā)展，而科技反過來又能服務(wù)于金融業(yè)、實體經(jīng)濟。因此，有市場、有應(yīng)用場景的產(chǎn)品才是金融機構(gòu)的著眼點，為這些企業(yè)提供高質(zhì)量金融資源，使企業(yè)能夠應(yīng)用技術(shù)、提高競爭力、產(chǎn)生有效鏈接，達到科技金融服務(wù)于科技，繼而技術(shù)服務(wù)于實體經(jīng)濟發(fā)展，同時又帶動金融包括科技金融的進一步深化。

五、構(gòu)建金融科技和科技金融相互協(xié)同發(fā)展模式的建議

金融科技和科技金融是分不開的，二者關(guān)系密切。關(guān)注金融科技和科技金融之間的關(guān)系，應(yīng)當深入探索二者之間的交互對經(jīng)濟增長的影響。金融科技要通過科技金融的發(fā)展來提供資金，增加投入；科技金融要通過金融科技的不斷創(chuàng)新來達到控制風險、降低成本，所以二者不能割裂開來研究，二者要融合發(fā)展，推進經(jīng)濟增長以此來促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。

1.完善服務(wù)體系

金融科技的發(fā)展離不開科技金融的服務(wù)。要完善科技金融服務(wù)體系，優(yōu)化金融環(huán)境，整合科技型企業(yè)的信息，做好征信措施，拓寬金融科技行業(yè)的融資渠道，為金融科技的發(fā)展搭建較為廣泛的平臺?？萍冀鹑诘陌l(fā)展也離不開金融科技的推進。通過完善金融科技的服務(wù)體系，加強信息的共享和評價，創(chuàng)新風險管控技術(shù)，不斷降低科技金融行業(yè)的風險，提升風險補償能力，提高效率，有效運用科技金融的融入資金。

2.出臺相關(guān)政策，提高行業(yè)的吸引力

充分運用政策導向作用，增加金融科技和科技金融兩個行業(yè)的熱度，為二者搭建一個共同的平臺，既能夠相互之間協(xié)作，又能夠吸引到廣大的投資者，通過市場主導，使資源充分配置。政府要有針對性地制定政策，為投資者明確投資目標，降低投資者風險，擴大投資范圍。不斷克服金融科技行業(yè)和科技金融行業(yè)的難點，推動兩者協(xié)同發(fā)展。

3.加強金融監(jiān)管，規(guī)范行為

對于金融科技和科技金融發(fā)展所衍生出來的金融監(jiān)管，要充分重視和利用，通過金融監(jiān)管體系監(jiān)管數(shù)據(jù)，雙向服務(wù)于科技金融和金融科技，逐漸規(guī)范兩個行業(yè)中不規(guī)范、不標準的行為。由于金融科技和科技金融是近些年才興起，所以對于一些創(chuàng)新的行為可能會突破傳統(tǒng)金融的理念，這就需要金融監(jiān)管部門對于一些不合理的部分進行監(jiān)督管理，規(guī)范創(chuàng)新行為，促進二者穩(wěn)定的發(fā)展，減少金融科技在產(chǎn)業(yè)化道路上、科技金融在專業(yè)化道路上的障礙。