付靜

[摘 要] 利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來的不僅是挑戰(zhàn)，更是機(jī)遇，利率市場(chǎng)化的發(fā)展，使得商業(yè)銀行存貸利差縮減，促使商業(yè)銀行需求新的盈利機(jī)會(huì)?；诖?，選取13家上市商業(yè)銀行2009-2018年數(shù)據(jù)為研究樣本，對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，研究表明，商業(yè)銀行盈利能力受資本充足率、不良貸款率、資產(chǎn)規(guī)模、成本收入比、非利息收入比和凈息差影響顯著，受存貸比、GDP增長率影響不明顯。

[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行;盈利能力;影響因素

[中圖分類號(hào)] F830.33[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043（2020）05-0176-03

一、前言

在利率市場(chǎng)化階段下，存貸利差這種固定盈利能力模式受到極大沖擊，同業(yè)間競(jìng)爭，促使存貸利差進(jìn)一步縮緊，房地產(chǎn)泡沫使商業(yè)銀行收窄信貸、提高信貸要求，使得信貸業(yè)務(wù)的質(zhì)量和數(shù)量無法匹配。同時(shí)，無現(xiàn)金支付方式的出現(xiàn)、經(jīng)濟(jì)放緩的發(fā)展趨勢(shì)，給商業(yè)銀行實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)帶來巨大壓力，轉(zhuǎn)賬、匯款類等手續(xù)費(fèi)驟降。因此基于利率市場(chǎng)化改革的不斷深入，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)固定盈利結(jié)構(gòu)、全面轉(zhuǎn)型提升非利息收入，加強(qiáng)科技金融創(chuàng)新，獲取持續(xù)盈利變得至關(guān)重要。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于商業(yè)銀行盈利能力，學(xué)者都做了不同的研究，謝寧馨[1]（2017）利用我國16家上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利能力分析，把16家商業(yè)銀行分成大型、中小型和城市商業(yè)銀行，研究發(fā)現(xiàn)，凈息差、非利息收入比對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響是正向的，不良貸款率對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響是負(fù)向的。劉小瑜[2]（2019）對(duì)我國17家商業(yè)銀行2007-2016的動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出凈利差與商業(yè)銀行盈利能力呈正相關(guān)，成本收入比、資本充足率與商業(yè)銀行盈利能力呈負(fù)相關(guān)。謝太峰，孫璐[3]（2019）通過固定效應(yīng)模型研究我國16家上市商業(yè)銀行10年數(shù)據(jù)，表明凈息差和GDP增長率表現(xiàn)為正相關(guān)。徐斌[4]（2018）研究16家上市商業(yè)銀行，表明凈利差、不良貸款率、存款準(zhǔn)備金率、存款貸款比例、信貸規(guī)模的影響較為顯著，受GDP增長速度和非利息收入的影響不顯著。南永佩[5]（2018）對(duì)25家上市銀行進(jìn)行面板數(shù)據(jù)分析，研究結(jié)果顯示，凈息差、GDP增長率和非利息收入比為正相關(guān)因素，成本收入比為負(fù)相關(guān)因素。賈婷婷，張賓[6]（2018）利用我國10家商業(yè)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利模式影響因素實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)凈利差、中間業(yè)務(wù)收入和GDP為主要影響因素。楊海珍等[7]（2019）收集105家商業(yè)銀行的經(jīng)營指標(biāo)的數(shù)據(jù)進(jìn)行固定效應(yīng)模型分析，說明商業(yè)銀行的盈利受到部經(jīng)營因素與行業(yè)競(jìng)爭和外部環(huán)境一起共同影響銀行的盈利能力。

根據(jù)上述學(xué)者研究結(jié)果可做出本文的研究假設(shè)：

1.凈息差、非利息收入比、GDP增長率與商業(yè)銀行盈利能力呈正相關(guān)。

2.資本充足率、不良貸款率、成本收入比、資產(chǎn)規(guī)模和存貸比與商業(yè)銀行盈利能力呈負(fù)相關(guān)。

三、實(shí)證研究

（一）樣本和變量選取

1.樣本選取?；诒疚牡难芯績?nèi)容，選取了13家上市商業(yè)銀行，其中國有大型商業(yè)銀行5家，包括中國工商銀行、中國銀行等，股份制商業(yè)銀行8家，包括平安銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等為樣本進(jìn)行研究。

2.變量選取。研究變量受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏微觀方面的影響，因此，文章將商業(yè)銀行盈利能力的影響劃分為內(nèi)外部兩大因素，內(nèi)部因素與銀行自身特征有關(guān)，反映銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、安全性、流動(dòng)性及資產(chǎn)規(guī)模變化等，外部因素與宏觀控制有關(guān)，雖然外部因素不能直接對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生影響，但是會(huì)影響到銀行整體運(yùn)作和經(jīng)營。變量選取結(jié)果如下：

（二）模型估計(jì)和檢驗(yàn)

1.模型估計(jì)?？紤]樣本數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，選取2009-2018年13家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，由于數(shù)據(jù)存在時(shí)間和橫截面兩個(gè)維度，因此文章選用面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析，考慮到資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)過大，因此對(duì)資產(chǎn)規(guī)模取自然對(duì)數(shù)。根據(jù)上文所選取的變量，文章建立如下模型：

ROE=C+β1CRAR+β2NPL+β3DLR+β4NII+β5AS

+β6NIM+β7CIR+β8GDPR+ε

其中，βi（1，2，3，4，5，6，7，8）為回歸系數(shù)，ε為誤差項(xiàng)，C為常數(shù)項(xiàng)。

2.描述性統(tǒng)計(jì)。通過對(duì)數(shù)據(jù)的采集和整理，利用Eviews9.0軟件對(duì)各樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示：

由表2的標(biāo)準(zhǔn)差、最小值、最大值結(jié)果顯示，不良貸款率（NPL）、資產(chǎn)規(guī)模（AS）、凈息差（NIM）變化幅度不大，存貸比（DLR）、非利息收入比（NII）、成本收入比（CIR）波動(dòng)較大。

3.平穩(wěn)性檢驗(yàn)。為了防止變量數(shù)據(jù)非平穩(wěn)，造成數(shù)據(jù)間的“偽回歸”，因此，為保證回歸的有效性，首先需要檢驗(yàn)各面板數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性狀況。本文采用LLC、ADF、PP三種方法同時(shí)進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)原序列不平穩(wěn)，進(jìn)行一次差分后數(shù)據(jù)平穩(wěn)。

表3為三種平穩(wěn)性檢驗(yàn)方法分別呈現(xiàn)的結(jié)果，三種方法同時(shí)表明原序列是不平穩(wěn)的，而對(duì)變量進(jìn)行一次差分序列后發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)在一次差分后是平穩(wěn)的，證明原序列有一個(gè)單位根，平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果顯示在一次差分情況下所有的變量在5%顯著性水平均表現(xiàn)平穩(wěn)。

4.協(xié)整檢驗(yàn)。上述平穩(wěn)性檢驗(yàn)顯示，原序列不平穩(wěn)，一次差分平穩(wěn)，符合協(xié)整的前提條件，因此還需要在此基礎(chǔ)上驗(yàn)證因變量（ROE）和各自變量之間是否存在協(xié)整關(guān)系。由于本文的自變量數(shù)量較多，因此選用Kao檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如圖1所示：

Kao檢驗(yàn)結(jié)果顯示，t統(tǒng)計(jì)量為-6.515206，p值為0.0000，在1%顯著性水平下，說明拒絕原假設(shè)，認(rèn)為變量之間存在長期均衡的關(guān)系。

5.模型建立?；谏鲜龅钠椒€(wěn)關(guān)系和協(xié)整關(guān)系，說明數(shù)據(jù)之間存在長期均衡關(guān)系，可以構(gòu)建模型。模型的構(gòu)建需要確定面板數(shù)據(jù)內(nèi)，個(gè)體效應(yīng)與回歸變量是否相關(guān)，通常選用的方法是固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，因此文章做如下假設(shè)：

原假設(shè)：若無關(guān)，則選擇隨機(jī)效應(yīng)模型

備擇假設(shè)：若相關(guān)，則選擇固定效應(yīng)模型

本文利用Hausman檢驗(yàn)，確定模型類別，檢驗(yàn)結(jié)果如圖2所示：

Hausman檢驗(yàn)結(jié)果顯示，在1%顯著性水平下，拒絕原假設(shè)，說明個(gè)體效應(yīng)與回歸變量之間存在相關(guān)，選擇固定效應(yīng)模型。

6.回歸結(jié)果。根據(jù)上述檢驗(yàn)結(jié)果，本文采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析，回歸結(jié)果如表4：

上述結(jié)果可建立如下模型：

ROE=1.2776-0.6849CRAR-3.8861NPL-0.0499DLR

+0.1161NII-0.0583AS+1.4389NIM

-0.2833CIR+0.0302GDPR

模型結(jié)果顯示，修正R2為0.83、F值為32.39，P值為0.0000，擬合優(yōu)度較好，模型回歸結(jié)果理想。

三、結(jié)論分析

通過上述實(shí)證分析，可以得到以下結(jié)論：

第一，凈息差（NIM）表現(xiàn)為顯著正相關(guān)，凈息差反映利息凈收入和生息資產(chǎn)之間的關(guān)系，銀行利息凈收入是商業(yè)銀行的利潤的主要來源，因此兩者之間呈現(xiàn)正相關(guān)，市場(chǎng)利率化過程勢(shì)必會(huì)造成凈息差的縮小，因此會(huì)影響商業(yè)銀行盈利能力，商業(yè)銀行應(yīng)該尋求轉(zhuǎn)型，降低凈息差縮減帶來的影響。非利息收入比（NII）的結(jié)果為顯著正相關(guān)，市場(chǎng)利率化造成凈息差的縮小，商業(yè)銀行必然會(huì)轉(zhuǎn)移發(fā)展重心，從原來的凈息差轉(zhuǎn)變?yōu)榉抢⑹杖耄瑏頊p少損失，因此非利息收入比也是商業(yè)銀行利潤的重要來源。

第二，資本充足率（CRAR）表現(xiàn)為負(fù)相關(guān)，說明上市商業(yè)銀行通過增加資本充足率，可以避免財(cái)務(wù)危機(jī)，但同時(shí)也會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，降低資金使用率，降低盈利能力。不良貸款率（NPL）在1%顯著水平下為負(fù)相關(guān)，說明不良貸款比率的提高，會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行盈利能力的下降，違約率越高，商業(yè)銀行需要用更多的利潤來彌補(bǔ)虧損，從而影響盈利能力狀況。成本收入比（CIR）結(jié)果為負(fù)相關(guān)，成本收入比可以反映商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的成本付出，成本的增加會(huì)導(dǎo)致利潤的減少，通過減少成本能有效增強(qiáng)商業(yè)銀行的盈利能力。資產(chǎn)規(guī)模（AS）在1%顯著水平下為負(fù)相關(guān)，表明上市商業(yè)銀行增加資產(chǎn)規(guī)模時(shí)，卻未關(guān)注規(guī)模過大導(dǎo)致的成本投入過大，易產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象。

第三，存貸比（DLR）、GDP增長率（GDPR）的結(jié)果顯著性較低;存貸比提高，說明商業(yè)銀行投放更多貸款，但是貸款太多會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)的增加，最終體現(xiàn)為對(duì)利潤影響不明顯;GDP增長率雖然可以給商業(yè)銀行帶來契機(jī)，但是受宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響表現(xiàn)并不明顯。

四、對(duì)策建議

（一）發(fā)展金融創(chuàng)新，提升科技金融水平

科技的發(fā)展給商業(yè)銀行市場(chǎng)利率化導(dǎo)致存貸利差的銳減帶來了方法創(chuàng)新，加強(qiáng)金融科技規(guī)劃布局，優(yōu)化渠道增強(qiáng)客戶黏性[8-9]。利用科技的創(chuàng)新，全面升級(jí)銀行業(yè)務(wù)水平。

（二）注重貸款投放和質(zhì)量管控的協(xié)調(diào)

實(shí)證分析表明不良貸款的比率的上升會(huì)直接影響商業(yè)銀行的利潤[10]。因此商業(yè)銀行在未來發(fā)展過程中，應(yīng)注重風(fēng)險(xiǎn)管控，特別是貸款投放和質(zhì)量管控的協(xié)調(diào)，除了日常的監(jiān)控外，重點(diǎn)要做好：一是轉(zhuǎn)變風(fēng)控觀念，提升風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營能力;二是全面完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)科技金融的運(yùn)用;三是強(qiáng)調(diào)質(zhì)量監(jiān)控，把控潛在的不良貸款，針對(duì)重點(diǎn)關(guān)注客戶及時(shí)收緊，保證安全性和流動(dòng)性。

（三）加強(qiáng)成本控制

要實(shí)現(xiàn)利潤的增長，不僅需要業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，技術(shù)的創(chuàng)新，還需要加強(qiáng)各類成本的控制，上述實(shí)證分析可以看出，商業(yè)銀行的成本收入比與盈利能力呈負(fù)相關(guān)，成本過高，會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行收益率過低，降低盈利能力，因此成本控制顯得尤為重要[11]。商業(yè)銀行的成本控制體現(xiàn)在業(yè)務(wù)和管理的方方面面，切實(shí)做好成本控制，有利于盈利的提升。

（四）全面轉(zhuǎn)型，尋求多元化發(fā)展，提升非利息收入

研究發(fā)現(xiàn)，目前商業(yè)銀行的利潤主要來源于凈息差和非利息收入，相比非利息收入，凈息差受利率市場(chǎng)化影響較嚴(yán)重[12]。因此，非利息收入的發(fā)展將決定商業(yè)銀行的未來。目前，商業(yè)銀行非息業(yè)務(wù)收入是以手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主的單一結(jié)構(gòu)，為了拓寬收入渠道，商業(yè)銀行在發(fā)展現(xiàn)有代理托管、銀行理財(cái)、投資銀行等中間業(yè)務(wù)收入的同時(shí)，提高投資收益的占比，實(shí)現(xiàn)全面轉(zhuǎn)型，提升財(cái)務(wù)競(jìng)爭力。

五、結(jié)語

綜上所述，雖然凈息差和非利息收入的增加會(huì)使商業(yè)銀行盈利能力增加，但相比凈息差，非利息收入在彌補(bǔ)存貸利差收窄的表現(xiàn)更有優(yōu)勢(shì)。目前我國所有的商業(yè)銀行的利潤來源主要還是依靠凈息差，就目前市場(chǎng)利率化環(huán)境下，凈息差受影響較大。因此，不論是哪種類型的商業(yè)銀行，只有拓寬原有的盈利模式，改變收入結(jié)構(gòu)單一的局限性，提升非利息收入比，尋求多元化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)全面轉(zhuǎn)型，才能在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中立于不敗之地。

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