付靜
[摘 要] 利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來的不僅是挑戰(zhàn),更是機(jī)遇,利率市場(chǎng)化的發(fā)展,使得商業(yè)銀行存貸利差縮減,促使商業(yè)銀行需求新的盈利機(jī)會(huì)?;诖?,選取13家上市商業(yè)銀行2009-2018年數(shù)據(jù)為研究樣本,對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析,研究表明,商業(yè)銀行盈利能力受資本充足率、不良貸款率、資產(chǎn)規(guī)模、成本收入比、非利息收入比和凈息差影響顯著,受存貸比、GDP增長率影響不明顯。
[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行;盈利能力;影響因素
[中圖分類號(hào)] F830.33[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043(2020)05-0176-03
一、前言
在利率市場(chǎng)化階段下,存貸利差這種固定盈利能力模式受到極大沖擊,同業(yè)間競(jìng)爭,促使存貸利差進(jìn)一步縮緊,房地產(chǎn)泡沫使商業(yè)銀行收窄信貸、提高信貸要求,使得信貸業(yè)務(wù)的質(zhì)量和數(shù)量無法匹配。同時(shí),無現(xiàn)金支付方式的出現(xiàn)、經(jīng)濟(jì)放緩的發(fā)展趨勢(shì),給商業(yè)銀行實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)帶來巨大壓力,轉(zhuǎn)賬、匯款類等手續(xù)費(fèi)驟降。因此基于利率市場(chǎng)化改革的不斷深入,商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)固定盈利結(jié)構(gòu)、全面轉(zhuǎn)型提升非利息收入,加強(qiáng)科技金融創(chuàng)新,獲取持續(xù)盈利變得至關(guān)重要。
二、文獻(xiàn)綜述
關(guān)于商業(yè)銀行盈利能力,學(xué)者都做了不同的研究,謝寧馨[1](2017)利用我國16家上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利能力分析,把16家商業(yè)銀行分成大型、中小型和城市商業(yè)銀行,研究發(fā)現(xiàn),凈息差、非利息收入比對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響是正向的,不良貸款率對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響是負(fù)向的。劉小瑜[2](2019)對(duì)我國17家商業(yè)銀行2007-2016的動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,得出凈利差與商業(yè)銀行盈利能力呈正相關(guān),成本收入比、資本充足率與商業(yè)銀行盈利能力呈負(fù)相關(guān)。謝太峰,孫璐[3](2019)通過固定效應(yīng)模型研究我國16家上市商業(yè)銀行10年數(shù)據(jù),表明凈息差和GDP增長率表現(xiàn)為正相關(guān)。徐斌[4](2018)研究16家上市商業(yè)銀行,表明凈利差、不良貸款率、存款準(zhǔn)備金率、存款貸款比例、信貸規(guī)模的影響較為顯著,受GDP增長速度和非利息收入的影響不顯著。南永佩[5](2018)對(duì)25家上市銀行進(jìn)行面板數(shù)據(jù)分析,研究結(jié)果顯示,凈息差、GDP增長率和非利息收入比為正相關(guān)因素,成本收入比為負(fù)相關(guān)因素。賈婷婷,張賓[6](2018)利用我國10家商業(yè)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利模式影響因素實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)凈利差、中間業(yè)務(wù)收入和GDP為主要影響因素。楊海珍等[7](2019)收集105家商業(yè)銀行的經(jīng)營指標(biāo)的數(shù)據(jù)進(jìn)行固定效應(yīng)模型分析,說明商業(yè)銀行的盈利受到部經(jīng)營因素與行業(yè)競(jìng)爭和外部環(huán)境一起共同影響銀行的盈利能力。
根據(jù)上述學(xué)者研究結(jié)果可做出本文的研究假設(shè):
1.凈息差、非利息收入比、GDP增長率與商業(yè)銀行盈利能力呈正相關(guān)。
2.資本充足率、不良貸款率、成本收入比、資產(chǎn)規(guī)模和存貸比與商業(yè)銀行盈利能力呈負(fù)相關(guān)。
三、實(shí)證研究
(一)樣本和變量選取
1.樣本選取?;诒疚牡难芯績?nèi)容,選取了13家上市商業(yè)銀行,其中國有大型商業(yè)銀行5家,包括中國工商銀行、中國銀行等,股份制商業(yè)銀行8家,包括平安銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等為樣本進(jìn)行研究。
2.變量選取。研究變量受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏微觀方面的影響,因此,文章將商業(yè)銀行盈利能力的影響劃分為內(nèi)外部兩大因素,內(nèi)部因素與銀行自身特征有關(guān),反映銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、安全性、流動(dòng)性及資產(chǎn)規(guī)模變化等,外部因素與宏觀控制有關(guān),雖然外部因素不能直接對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生影響,但是會(huì)影響到銀行整體運(yùn)作和經(jīng)營。變量選取結(jié)果如下:
(二)模型估計(jì)和檢驗(yàn)
1.模型估計(jì)??紤]樣本數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性,選取2009-2018年13家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù),由于數(shù)據(jù)存在時(shí)間和橫截面兩個(gè)維度,因此文章選用面板數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析,考慮到資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)過大,因此對(duì)資產(chǎn)規(guī)模取自然對(duì)數(shù)。根據(jù)上文所選取的變量,文章建立如下模型:
ROE=C+β1CRAR+β2NPL+β3DLR+β4NII+β5AS
+β6NIM+β7CIR+β8GDPR+ε
其中,βi(1,2,3,4,5,6,7,8)為回歸系數(shù),ε為誤差項(xiàng),C為常數(shù)項(xiàng)。
2.描述性統(tǒng)計(jì)。通過對(duì)數(shù)據(jù)的采集和整理,利用Eviews9.0軟件對(duì)各樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì),統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示:
由表2的標(biāo)準(zhǔn)差、最小值、最大值結(jié)果顯示,不良貸款率(NPL)、資產(chǎn)規(guī)模(AS)、凈息差(NIM)變化幅度不大,存貸比(DLR)、非利息收入比(NII)、成本收入比(CIR)波動(dòng)較大。
3.平穩(wěn)性檢驗(yàn)。為了防止變量數(shù)據(jù)非平穩(wěn),造成數(shù)據(jù)間的“偽回歸”,因此,為保證回歸的有效性,首先需要檢驗(yàn)各面板數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性狀況。本文采用LLC、ADF、PP三種方法同時(shí)進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)原序列不平穩(wěn),進(jìn)行一次差分后數(shù)據(jù)平穩(wěn)。
表3為三種平穩(wěn)性檢驗(yàn)方法分別呈現(xiàn)的結(jié)果,三種方法同時(shí)表明原序列是不平穩(wěn)的,而對(duì)變量進(jìn)行一次差分序列后發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)在一次差分后是平穩(wěn)的,證明原序列有一個(gè)單位根,平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果顯示在一次差分情況下所有的變量在5%顯著性水平均表現(xiàn)平穩(wěn)。
4.協(xié)整檢驗(yàn)。上述平穩(wěn)性檢驗(yàn)顯示,原序列不平穩(wěn),一次差分平穩(wěn),符合協(xié)整的前提條件,因此還需要在此基礎(chǔ)上驗(yàn)證因變量(ROE)和各自變量之間是否存在協(xié)整關(guān)系。由于本文的自變量數(shù)量較多,因此選用Kao檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果如圖1所示:
Kao檢驗(yàn)結(jié)果顯示,t統(tǒng)計(jì)量為-6.515206,p值為0.0000,在1%顯著性水平下,說明拒絕原假設(shè),認(rèn)為變量之間存在長期均衡的關(guān)系。
5.模型建立?;谏鲜龅钠椒€(wěn)關(guān)系和協(xié)整關(guān)系,說明數(shù)據(jù)之間存在長期均衡關(guān)系,可以構(gòu)建模型。模型的構(gòu)建需要確定面板數(shù)據(jù)內(nèi),個(gè)體效應(yīng)與回歸變量是否相關(guān),通常選用的方法是固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型,因此文章做如下假設(shè):
原假設(shè):若無關(guān),則選擇隨機(jī)效應(yīng)模型
備擇假設(shè):若相關(guān),則選擇固定效應(yīng)模型
本文利用Hausman檢驗(yàn),確定模型類別,檢驗(yàn)結(jié)果如圖2所示:
Hausman檢驗(yàn)結(jié)果顯示,在1%顯著性水平下,拒絕原假設(shè),說明個(gè)體效應(yīng)與回歸變量之間存在相關(guān),選擇固定效應(yīng)模型。
6.回歸結(jié)果。根據(jù)上述檢驗(yàn)結(jié)果,本文采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析,回歸結(jié)果如表4:
上述結(jié)果可建立如下模型:
ROE=1.2776-0.6849CRAR-3.8861NPL-0.0499DLR
+0.1161NII-0.0583AS+1.4389NIM
-0.2833CIR+0.0302GDPR
模型結(jié)果顯示,修正R2為0.83、F值為32.39,P值為0.0000,擬合優(yōu)度較好,模型回歸結(jié)果理想。
三、結(jié)論分析
通過上述實(shí)證分析,可以得到以下結(jié)論:
第一,凈息差(NIM)表現(xiàn)為顯著正相關(guān),凈息差反映利息凈收入和生息資產(chǎn)之間的關(guān)系,銀行利息凈收入是商業(yè)銀行的利潤的主要來源,因此兩者之間呈現(xiàn)正相關(guān),市場(chǎng)利率化過程勢(shì)必會(huì)造成凈息差的縮小,因此會(huì)影響商業(yè)銀行盈利能力,商業(yè)銀行應(yīng)該尋求轉(zhuǎn)型,降低凈息差縮減帶來的影響。非利息收入比(NII)的結(jié)果為顯著正相關(guān),市場(chǎng)利率化造成凈息差的縮小,商業(yè)銀行必然會(huì)轉(zhuǎn)移發(fā)展重心,從原來的凈息差轉(zhuǎn)變?yōu)榉抢⑹杖耄瑏頊p少損失,因此非利息收入比也是商業(yè)銀行利潤的重要來源。
第二,資本充足率(CRAR)表現(xiàn)為負(fù)相關(guān),說明上市商業(yè)銀行通過增加資本充足率,可以避免財(cái)務(wù)危機(jī),但同時(shí)也會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)抵御能力,降低資金使用率,降低盈利能力。不良貸款率(NPL)在1%顯著水平下為負(fù)相關(guān),說明不良貸款比率的提高,會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行盈利能力的下降,違約率越高,商業(yè)銀行需要用更多的利潤來彌補(bǔ)虧損,從而影響盈利能力狀況。成本收入比(CIR)結(jié)果為負(fù)相關(guān),成本收入比可以反映商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的成本付出,成本的增加會(huì)導(dǎo)致利潤的減少,通過減少成本能有效增強(qiáng)商業(yè)銀行的盈利能力。資產(chǎn)規(guī)模(AS)在1%顯著水平下為負(fù)相關(guān),表明上市商業(yè)銀行增加資產(chǎn)規(guī)模時(shí),卻未關(guān)注規(guī)模過大導(dǎo)致的成本投入過大,易產(chǎn)生規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象。
第三,存貸比(DLR)、GDP增長率(GDPR)的結(jié)果顯著性較低;存貸比提高,說明商業(yè)銀行投放更多貸款,但是貸款太多會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)的增加,最終體現(xiàn)為對(duì)利潤影響不明顯;GDP增長率雖然可以給商業(yè)銀行帶來契機(jī),但是受宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響表現(xiàn)并不明顯。
四、對(duì)策建議
(一)發(fā)展金融創(chuàng)新,提升科技金融水平
科技的發(fā)展給商業(yè)銀行市場(chǎng)利率化導(dǎo)致存貸利差的銳減帶來了方法創(chuàng)新,加強(qiáng)金融科技規(guī)劃布局,優(yōu)化渠道增強(qiáng)客戶黏性[8-9]。利用科技的創(chuàng)新,全面升級(jí)銀行業(yè)務(wù)水平。
(二)注重貸款投放和質(zhì)量管控的協(xié)調(diào)
實(shí)證分析表明不良貸款的比率的上升會(huì)直接影響商業(yè)銀行的利潤[10]。因此商業(yè)銀行在未來發(fā)展過程中,應(yīng)注重風(fēng)險(xiǎn)管控,特別是貸款投放和質(zhì)量管控的協(xié)調(diào),除了日常的監(jiān)控外,重點(diǎn)要做好:一是轉(zhuǎn)變風(fēng)控觀念,提升風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營能力;二是全面完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系,加強(qiáng)科技金融的運(yùn)用;三是強(qiáng)調(diào)質(zhì)量監(jiān)控,把控潛在的不良貸款,針對(duì)重點(diǎn)關(guān)注客戶及時(shí)收緊,保證安全性和流動(dòng)性。
(三)加強(qiáng)成本控制
要實(shí)現(xiàn)利潤的增長,不僅需要業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,技術(shù)的創(chuàng)新,還需要加強(qiáng)各類成本的控制,上述實(shí)證分析可以看出,商業(yè)銀行的成本收入比與盈利能力呈負(fù)相關(guān),成本過高,會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行收益率過低,降低盈利能力,因此成本控制顯得尤為重要[11]。商業(yè)銀行的成本控制體現(xiàn)在業(yè)務(wù)和管理的方方面面,切實(shí)做好成本控制,有利于盈利的提升。
(四)全面轉(zhuǎn)型,尋求多元化發(fā)展,提升非利息收入
研究發(fā)現(xiàn),目前商業(yè)銀行的利潤主要來源于凈息差和非利息收入,相比非利息收入,凈息差受利率市場(chǎng)化影響較嚴(yán)重[12]。因此,非利息收入的發(fā)展將決定商業(yè)銀行的未來。目前,商業(yè)銀行非息業(yè)務(wù)收入是以手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主的單一結(jié)構(gòu),為了拓寬收入渠道,商業(yè)銀行在發(fā)展現(xiàn)有代理托管、銀行理財(cái)、投資銀行等中間業(yè)務(wù)收入的同時(shí),提高投資收益的占比,實(shí)現(xiàn)全面轉(zhuǎn)型,提升財(cái)務(wù)競(jìng)爭力。
五、結(jié)語
綜上所述,雖然凈息差和非利息收入的增加會(huì)使商業(yè)銀行盈利能力增加,但相比凈息差,非利息收入在彌補(bǔ)存貸利差收窄的表現(xiàn)更有優(yōu)勢(shì)。目前我國所有的商業(yè)銀行的利潤來源主要還是依靠凈息差,就目前市場(chǎng)利率化環(huán)境下,凈息差受影響較大。因此,不論是哪種類型的商業(yè)銀行,只有拓寬原有的盈利模式,改變收入結(jié)構(gòu)單一的局限性,提升非利息收入比,尋求多元化發(fā)展,實(shí)現(xiàn)全面轉(zhuǎn)型,才能在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中立于不敗之地。
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