寧光杰 范義航

一、引言

我國(guó)自新中國(guó)成立以來(lái)始終重視社會(huì)主義養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的建立、探索與完善，先后嘗試建立了“平均主義價(jià)值理念下的國(guó)家主導(dǎo)型養(yǎng)老政策”“效率優(yōu)先政策導(dǎo)向下的社會(huì)統(tǒng)籌型養(yǎng)老保險(xiǎn)政策”以及“以公平可持續(xù)的價(jià)值目標(biāo)為核心構(gòu)建中國(guó)特色多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)政策”；經(jīng)歷了“單一現(xiàn)收現(xiàn)付制”向“統(tǒng)賬結(jié)合制”的轉(zhuǎn)變以及近年來(lái)逐步推行的“雙軌制并軌”改革等一系列改革，逐步建立起社會(huì)主義特色養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。每一項(xiàng)改革都需要審慎推動(dòng)，并對(duì)其進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)。本文有針對(duì)性研究的是2008年實(shí)施的“事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌”改革。

根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革試點(diǎn)方案的通知》(國(guó)發(fā)〔2008〕10號(hào))和《國(guó)務(wù)院關(guān)于機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》(國(guó)發(fā)〔2015〕2號(hào))的文件，本次改革的實(shí)施分為兩步，分別是2008年實(shí)施的針對(duì)五個(gè)試點(diǎn)省份范圍從事公益服務(wù)的事業(yè)單位及其工作人員的試點(diǎn)改革和2015年在全國(guó)范圍內(nèi)推廣實(shí)施的針對(duì)按照公務(wù)員法管理的單位、參照公務(wù)員法管理的機(jī)關(guān)(單位)、事業(yè)單位及其編制內(nèi)的所有工作人員的全面改革。改革內(nèi)容主要將公職人員的養(yǎng)老金待遇及繳費(fèi)辦法與普通企業(yè)人員合并，以企業(yè)所實(shí)施的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度為基礎(chǔ)并結(jié)合公職人員具體情況，將接受改革的人員分為三類：新參保人員、過(guò)渡期人員和已退休人員。新參保人員養(yǎng)老金待遇和繳費(fèi)的計(jì)算與企業(yè)人員相同；過(guò)渡期人員的養(yǎng)老金待遇在基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上發(fā)給過(guò)渡性養(yǎng)老金；已退休人員待遇標(biāo)準(zhǔn)不受影響。改革的重點(diǎn)在于一改以往公職人員無(wú)需繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用而領(lǐng)取以工資為基礎(chǔ)的養(yǎng)老金待遇的情況，將公職人員所遵從的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度逐步向企業(yè)職工方向靠攏，最終實(shí)現(xiàn)“雙軌制”的合并。

本次改革是對(duì)現(xiàn)行體制下的養(yǎng)老保險(xiǎn)政策的完善，是社會(huì)公平要求的體現(xiàn)，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型期深化改革的重要一環(huán)，也是供給側(cè)改革的重要組成部分，體現(xiàn)了社會(huì)的協(xié)調(diào)性和共享性。本次改革是我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步，具有一定的沖擊性和不確定性。本文的研究旨在通過(guò)理論經(jīng)濟(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，評(píng)估該項(xiàng)改革政策的效應(yīng)與效果，著重分析養(yǎng)老保險(xiǎn)“并軌制”改革對(duì)居民收入和消費(fèi)水平的影響?？疾煲豁?xiàng)改革是否對(duì)居民收入和消費(fèi)帶來(lái)沖擊，一方面在于本次改革涉及我國(guó)不同職業(yè)從業(yè)人員收入的分配和再分配，對(duì)于收入的考察有助于揭示改革對(duì)收入分配公平性的意義，而收入又進(jìn)一步影響消費(fèi)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要性日益顯現(xiàn)，因而研究“并軌制”改革的消費(fèi)影響也顯得尤為重要；另一方面通過(guò)分析微觀家庭如何對(duì)政策做出反應(yīng)，也有助于理解改革政策的運(yùn)行機(jī)理和宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的微觀基礎(chǔ)。進(jìn)一步地，分析并軌改革對(duì)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行的沖擊和影響，探究其中的經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律和影響路徑，得出有啟發(fā)意義的政策建議具有重要意義。這有利于政策的制定、評(píng)估和調(diào)整，有助于具有中國(guó)特色的社會(huì)主義養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的建立和完善。

二、文獻(xiàn)綜述

養(yǎng)老保險(xiǎn)體系“雙軌制”是指由于歷史、階層等原因形成的，根據(jù)人們工作性質(zhì)的不同，社會(huì)上采取兩種不完全相同的退休養(yǎng)老金繳納和發(fā)給制度。我國(guó)在1951年和1955年先后頒布實(shí)施了《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)保險(xiǎn)條例》和《關(guān)于國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員退休處理暫行辦法》，建立起了養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的“雙軌制”：企業(yè)職工的養(yǎng)老保險(xiǎn)依據(jù)規(guī)定實(shí)行由單位和職工本人按一定比例繳納的統(tǒng)籌制度，而政府行政人員和事業(yè)單位工作人員無(wú)需繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，其退休金由國(guó)家財(cái)政統(tǒng)一發(fā)放?！半p軌制”雖在新中國(guó)成立初期對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的形成和推廣起到了關(guān)鍵作用(3)王婷、李放：《中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)政策變遷的歷史邏輯思考》，《江蘇社會(huì)科學(xué)》2016年第3期。，但也導(dǎo)致了養(yǎng)老金繳納和配發(fā)的不公平。近年來(lái)“雙軌制”的問(wèn)題愈加凸顯，很多學(xué)者都指出了“雙軌制”存在一系列的缺陷。童素娟等以浙江省為例分析了其收入再分配效應(yīng)，指出“雙軌制”不利于社會(huì)收入的公平再分配，初次分配與再分配之間存在“逆向調(diào)節(jié)”(4)童素娟、陳詩(shī)達(dá)、米紅、王凱：《基于收入再分配效應(yīng)視角的養(yǎng)老金雙軌制改革研究——以浙江省為例》，《經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較》2014年第4期。。徐舒和趙紹陽(yáng)則采用MSM的生命周期模型分析發(fā)現(xiàn)雙軌制部分解釋了公務(wù)員與企業(yè)職工間的消費(fèi)差異(5)徐舒、趙紹陽(yáng)：《養(yǎng)老金“雙軌制”對(duì)城鎮(zhèn)居民生命周期消費(fèi)差距的影響》，《經(jīng)濟(jì)研究》2013年第1期。?！半p軌制”存在的諸多問(wèn)題，使得“并軌”改革勢(shì)在必行。

“并軌”改革指將公職人員的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度與廣大企業(yè)職工的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度合并，打破雙軌制間的隔閡，實(shí)行統(tǒng)一繳納、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一發(fā)放。我國(guó)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的試點(diǎn)改革自實(shí)施以來(lái)便受到廣泛關(guān)注，但對(duì)改革實(shí)施的效果卻褒貶不一，一些學(xué)者通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)試點(diǎn)改革進(jìn)展緩慢，存在一定的問(wèn)題。蔡向東和蒲新微(6)蔡向東、蒲新微：《事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革方案芻議》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究》2009年第8期。、高和榮和張愛(ài)敏(7)高和榮、張愛(ài)敏：《論中國(guó)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革方案的完善》，《北京師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2014年第4期。及盧馳文(8)盧馳文：《機(jī)關(guān)事業(yè)與企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌新方案研究——主要基于養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法視角》，《社會(huì)保障研究》2015年第5期。分別指出改革在方案設(shè)置、覆蓋對(duì)象、繳費(fèi)水平和計(jì)發(fā)辦法上有失公平。財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所課題組指出了改革中制度的銜接問(wèn)題和改革推進(jìn)力度及承受能力的協(xié)調(diào)性問(wèn)題(9)財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所課題組：《我國(guó)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革研究》，《經(jīng)濟(jì)研究參考》2012年第52期。。但是，白重恩等通過(guò)對(duì)浙江省和廣東省城鎮(zhèn)住戶調(diào)查數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)職工參保率有顯著的提高，肯定了改革的積極意義和預(yù)期(10)白重恩、趙靜、毛捷：《制度并軌預(yù)期與遵從度:事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《世界經(jīng)濟(jì)》2014年第9期。。通過(guò)對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的分析，我們發(fā)現(xiàn)目前對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌化試點(diǎn)改革是否順利實(shí)施達(dá)到預(yù)期效果仍存在爭(zhēng)議。對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌改革的評(píng)估，不能只關(guān)注養(yǎng)老金變化本身，還需要考察其外溢影響。居民收入和消費(fèi)如何變化，是否出現(xiàn)大幅波動(dòng)，是評(píng)價(jià)養(yǎng)老金并軌改革效果的重要方面，本文將從理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)兩方面來(lái)探討?zhàn)B老保險(xiǎn)并軌改革對(duì)居民收入和消費(fèi)的影響，也在一定程度上對(duì)回答養(yǎng)老保險(xiǎn)的預(yù)期效果問(wèn)題提供啟示。

三、理論假說(shuō)構(gòu)建

(一)基本分析框架：生命周期模型

圖1 養(yǎng)老保險(xiǎn)改革對(duì)消費(fèi)影響的傳導(dǎo)機(jī)制

資料來(lái)源：作者整理。

本次對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革針對(duì)的是從事公益服務(wù)的事業(yè)單位工作人員的養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比率和退休后的養(yǎng)老金發(fā)放額，即改革首先直接作用于相關(guān)人員的收入。繳費(fèi)比率的提高使個(gè)體當(dāng)期實(shí)際收入相對(duì)減少，但同時(shí)繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)將計(jì)入個(gè)人基金賬戶并以此為基礎(chǔ)在未來(lái)退休后的養(yǎng)老金中發(fā)放，所以改革實(shí)際上可被理解為個(gè)體收入在生命周期中的再分配。收入的改變影響了個(gè)人的預(yù)算約束，從而對(duì)個(gè)體當(dāng)期的消費(fèi)以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。具體的傳導(dǎo)機(jī)制如圖1所示。下面利用理論模型解釋這一機(jī)制的傳導(dǎo)：

假設(shè)個(gè)體面臨的效用函數(shù)為

ut=u(ct,lt)

(1)

當(dāng)期效用ut受到當(dāng)期消費(fèi)ct和閑暇lt的影響；

則他的生命周期效用為

(2)

δt為時(shí)間偏好系數(shù)，衡量t時(shí)期在生命周期中的偏好程度，χ為死亡年齡。

同時(shí)他面臨著如下生命周期預(yù)算的約束

(3)

rs為s期利息率，wt為t期工資率，bt為發(fā)給的養(yǎng)老金。

改革前個(gè)體無(wú)須繳納固定的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用，養(yǎng)老金根據(jù)退休時(shí)工資比例計(jì)發(fā)，同時(shí)由于養(yǎng)老金在退休之后才予以發(fā)給，故有

bt=βwm(t≥m)

(4)

bt=0(t

(5)

其中β為養(yǎng)老金替代率，m為退休年齡。

養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革后，個(gè)體每年需繳納基于工資率水平的養(yǎng)老保險(xiǎn)金，費(fèi)率為p，則工資率變?yōu)?/p>

wt′=(1-p)wt

(6)

從而預(yù)算約束變?yōu)椋?/p>

(7)

值得注意的是，本次改革針對(duì)改革對(duì)象所處保險(xiǎn)階段的不同(分為新參保人員、過(guò)渡期人員和已退休人員)制定了不同的政策方案，其中對(duì)新參保人員而言，在入職后直接按照改革后養(yǎng)老保險(xiǎn)制度執(zhí)行，預(yù)算約束如式(7)所示；對(duì)已退休人員而言，為保證政策的穩(wěn)定性，本次改革不改變已退休人員養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)，故改革對(duì)已退休人員的收入不產(chǎn)生影響，預(yù)算約束如式(3)所示；而對(duì)過(guò)渡期人員而言，這部分職工在改革實(shí)施前已入職，且將在一定時(shí)期內(nèi)退休(一般以改革實(shí)施后10年內(nèi)退休為界限)，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革對(duì)這類人群影響程度最大，因此按照合理銜接、平穩(wěn)過(guò)渡原則，為他們發(fā)放工資補(bǔ)償和過(guò)渡性養(yǎng)老金補(bǔ)償(17)具體可參閱相關(guān)報(bào)道：《事業(yè)單位改革：十年回顧與展望》，2012年，人民網(wǎng)，http://cpc.people.com.cn/n/2012/0723/c64387-18575791-2.html，訪問(wèn)日期：2019年3月13日；《解析養(yǎng)老金并軌四大疑問(wèn)：繳費(fèi)后現(xiàn)在工資會(huì)降么？》，2015年，人民網(wǎng)，http://politics.people.com.cn/n/2015/0122/c1001-26429628.html，訪問(wèn)日期：2019年3月13日；《養(yǎng)老金并軌前夜：先漲工資再繳費(fèi)？》，2014年，第一財(cái)經(jīng)網(wǎng)，https://www.yicai.com/news/4056839.html，訪問(wèn)日期：2019年3月13日；《機(jī)關(guān)事業(yè)單位調(diào)整基本工資標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)備工作全部完成》，2015年，中華人民共和國(guó)人力資源和社會(huì)保障部，http://www.gov.cn/xinwen/2015-06/26/content_2885162.htm，訪問(wèn)日期：2019年3月13日。，在提供補(bǔ)償后，個(gè)人的效用函數(shù)與預(yù)算約束變?yōu)?/p>

(8)

(9)

(二)改革對(duì)消費(fèi)影響的機(jī)制分析：政策沖擊效應(yīng)

本次改革是對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系一次較大的修繕，是收入分配制度從總量和速度模式向結(jié)構(gòu)和質(zhì)量模式轉(zhuǎn)變布局中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)(18)張?zhí)N萍、趙建、葉丹：《新中國(guó)70年收入分配制度改革的基本經(jīng)驗(yàn)與趨勢(shì)研判》，《改革》2019年第12期。。對(duì)于改革對(duì)象而言則是一次政策沖擊，當(dāng)個(gè)人觀察到改革中養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用的收繳以及養(yǎng)老金計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整將對(duì)收入產(chǎn)生影響時(shí)，他們將對(duì)改革的結(jié)果產(chǎn)生一定的預(yù)期。這種預(yù)期將在改革實(shí)際效果顯現(xiàn)之前產(chǎn)生，并對(duì)個(gè)人的消費(fèi)行為起到一定程度的作用。政策沖擊效應(yīng)的具體機(jī)制如下。

1.持久收入效應(yīng)?！俺志眯浴笔杖胗筛ダ锏侣?956年提出，他將人們的收入分為“暫時(shí)性”收入和“持久性”收入。“持久性”收入是消費(fèi)者可以預(yù)期到的，具有連續(xù)性的長(zhǎng)期收入，人們的消費(fèi)水平更多地受到“持久性”收入而非“暫時(shí)性”收入的影響。養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的收繳和養(yǎng)老金計(jì)發(fā)的調(diào)整，使人們預(yù)期到自身持久收入的下降，從而會(huì)引致消費(fèi)水平的降低。

2.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避效應(yīng)。養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在人們看來(lái)應(yīng)該是穩(wěn)定的、可靠的，人們需要養(yǎng)老金來(lái)安度晚年，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的大規(guī)模改革是一種沖擊，這種沖擊帶來(lái)的不確定性會(huì)使人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期提高，由于大多數(shù)人是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的響應(yīng)是提高預(yù)防性儲(chǔ)蓄在收入中的比重，進(jìn)而擠出當(dāng)期消費(fèi)。

3.認(rèn)知效應(yīng)。個(gè)人觀察到當(dāng)期收入和養(yǎng)老金收入受損時(shí)，將會(huì)意識(shí)到為將來(lái)老年生活做準(zhǔn)備的重要性，這種認(rèn)知效應(yīng)將改變個(gè)人的效用函數(shù)，使未來(lái)期的時(shí)間偏好系數(shù)提高，進(jìn)而降低當(dāng)期的消費(fèi)來(lái)為將來(lái)做準(zhǔn)備。

再者，根據(jù)龍志和等(20)龍志和、王曉輝、孫艷：《中國(guó)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)習(xí)慣形成實(shí)證分析》，《經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2002年第6期。、杭斌和申春蘭(21)杭斌、申春蘭：《習(xí)慣形成下的緩沖儲(chǔ)備行為》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2008年第10期。、賈男和張亮亮(22)賈男、張亮亮：《城鎮(zhèn)居民消費(fèi)的“習(xí)慣形成”效應(yīng)》，《統(tǒng)計(jì)研究》2011年第8期。等學(xué)者的研究，個(gè)人對(duì)物品的消費(fèi)有一定的慣性，即上一期的消費(fèi)行為對(duì)當(dāng)期的消費(fèi)有一定的影響，稱之為消費(fèi)慣性。個(gè)人的消費(fèi)品可以分為耐用消費(fèi)品和非耐用消費(fèi)品，其中耐用消費(fèi)品包括衣物、家具、電器等，一次消費(fèi)后，效用分多期獲得，因此表現(xiàn)為上期消費(fèi)越多，本期消費(fèi)越少的耐用性特征，消費(fèi)慣性較低；非耐用品則以食品類消費(fèi)為代表，消費(fèi)慣性較高，一段時(shí)間內(nèi)具有穩(wěn)定性。則當(dāng)收入受到?jīng)_擊時(shí)，個(gè)人消費(fèi)行為的改變將更多地體現(xiàn)在耐用消費(fèi)品上。在下一部分的計(jì)量分析中，本文也將對(duì)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化進(jìn)行探究。

四、計(jì)量分析

(一)計(jì)量模型和數(shù)據(jù)說(shuō)明

使用學(xué)界常用的政策評(píng)估方法——雙重差分方法(DID)，該方法的優(yōu)點(diǎn)在于模型將改革前后的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看作自然實(shí)驗(yàn)，而對(duì)于其中的內(nèi)生性變量和不可觀測(cè)因素，則在假定所有個(gè)體的時(shí)間趨勢(shì)相同的前提下通過(guò)兩次差分進(jìn)行了排除。模型形式與多元線性回歸相似，通過(guò)設(shè)定政策實(shí)施時(shí)間和地區(qū)的虛擬變量，獲得的雙重差分估計(jì)量即為排除其他因素的改革對(duì)被解釋變量所產(chǎn)生的效應(yīng)。本文以2008年試點(diǎn)的改革為政策評(píng)估對(duì)象，對(duì)改革前后的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，參照Bazen的方法(23)Bazen S.，Econometric Methods for Labour Economics， Oxford University Press， 2011。，建立以下形式的模型：

(10)

其中y為被解釋變量，由于本文重點(diǎn)研究政策對(duì)居民收入和消費(fèi)的影響，故y為居民收入和消費(fèi)指標(biāo)。收入以居民(被調(diào)查家庭成員中的就業(yè)者)主要職業(yè)月平均可支配收入衡量，考慮到家庭消費(fèi)的不可分割性和家庭成員間的影響，故消費(fèi)水平以家庭月平均支出衡量。同時(shí)考慮到了家庭其他成員收入對(duì)家庭消費(fèi)的影響，我們?cè)趯?duì)消費(fèi)水平回歸時(shí)將加入家庭收入為控制變量以排除此影響。β1、β2、β3分別衡量試點(diǎn)區(qū)域與非試點(diǎn)區(qū)域的差異、改革政策實(shí)施前后的差異，以及交互項(xiàng)所產(chǎn)生的差異。試點(diǎn)地區(qū)改革實(shí)施前后的差異表現(xiàn)為β2+β3，非試點(diǎn)區(qū)域的差異表現(xiàn)為β2，則改革所造成的凈影響表現(xiàn)為差異之中的差異(Difference in differences)即β3。由于除了改革政策的實(shí)施以外，被解釋變量還受其他因素的影響，為了使我們的估計(jì)更準(zhǔn)確，在模型中加入了一組個(gè)體控制變量(con)和一組省份控制變量(provcon)。個(gè)體控制變量控制個(gè)體的特征，如年齡、工齡、婚姻情況和教育水平等；省份控制變量包括了省份地區(qū)生產(chǎn)總值、平均工資、人口、開(kāi)放程度(以進(jìn)出口總額衡量)、財(cái)政支出以及相對(duì)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)。其中，相對(duì)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的計(jì)算以各地區(qū)1978年的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)為基期，并將各年北京地區(qū)的價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算出相對(duì)價(jià)格指數(shù)。由于1978年為改革開(kāi)放初期，各地間的價(jià)格差異可以被忽略，故以1978年為基期，而相對(duì)北京地區(qū)的比例計(jì)算則排除了各年通貨膨脹的影響。相對(duì)價(jià)格指數(shù)修正了地區(qū)間商品價(jià)格所造成的消費(fèi)水平差異，其余控制變量則消除了省份發(fā)展程度對(duì)居民收入的影響。具體變量說(shuō)明見(jiàn)表1。

為了保證自然實(shí)驗(yàn)的嚴(yán)格性和雙重差分方法的適用性，本文微觀數(shù)據(jù)使用北京師范大學(xué)中國(guó)收入分配研究院(China Institute for Income Distribution)的中國(guó)居民收入調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)(China Household Income Projects)中的2007和2008年的城鎮(zhèn)家庭數(shù)據(jù)。由于改革在2008年3月頒布實(shí)施，故2007年和2008年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)恰好在改革前后，形成自然實(shí)驗(yàn)，同時(shí)我們選取兩年中相同的個(gè)體形成平衡的短面板數(shù)據(jù)，符合雙重差分方法的使用條件。數(shù)據(jù)的篩選工作中，我們先剔除了數(shù)據(jù)不完整的樣本，將沒(méi)有收入的個(gè)體刪除并將極端值刪除(月收入/支出小于500元或者大于20000元)，其次將不能對(duì)應(yīng)的個(gè)體刪除以形成平衡面板，最后考慮到我們關(guān)注的是改革參與者(從事公益服務(wù)的事業(yè)單位工作人員)受到的影響，故刪除了其余職業(yè)類型的個(gè)體以及改革區(qū)域中未參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)體。省份控制變量的數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。

表1變量說(shuō)明表

(二)統(tǒng)計(jì)學(xué)分析

在剔除了不相關(guān)的數(shù)據(jù)后，我們獲得了2308個(gè)觀測(cè)值，即1154個(gè)人在相鄰兩年中的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。在1154個(gè)樣本中：660個(gè)男性樣本，占57.2%；494個(gè)女性樣本，占42.8%。817人來(lái)自非試點(diǎn)區(qū)域(對(duì)照組)，占70.8%，其中江蘇占11.5%，安徽占11.8%，河南占16.3%，湖北占10.9%，四川占20.3%；337人來(lái)自試點(diǎn)區(qū)域(實(shí)驗(yàn)組)(24)根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革試點(diǎn)方案的通知》(國(guó)發(fā)〔2008〕10 號(hào))，試點(diǎn)區(qū)域?yàn)樯轿魇?、上海市、浙江省、廣東省、重慶市，其余省市為非試點(diǎn)區(qū)域。，占29.2%，其中上海占6.5%，浙江占9.6%，廣東占11.1%，重慶占2.0%。

改革實(shí)施前后收入和消費(fèi)均值的關(guān)系如表2所示。試點(diǎn)區(qū)域2007年月收入均值為3095.4元，2008年增長(zhǎng)為3618.8元，增長(zhǎng)了523.4元；非試點(diǎn)區(qū)域2007年月收入均值為2311.1元，2008年為2668.4元，增長(zhǎng)了357.3元。可以發(fā)現(xiàn)試點(diǎn)區(qū)收入增加額高于非試點(diǎn)區(qū)，其差額為166.1元，可以理解為改革的凈影響。而試點(diǎn)區(qū)消費(fèi)的下降額也高于非試點(diǎn)區(qū)，相差524.3元。我們將在下面的實(shí)證分析中通過(guò)DID回歸對(duì)這一改革效果做更準(zhǔn)確的估計(jì)。

表2改革實(shí)施前后收入和消費(fèi)變化 (單位：元/月)

注：括號(hào)內(nèi)值為標(biāo)準(zhǔn)差。***、**、*分別表示1%、5%和10%的顯著水平，下表同。

(三)改革對(duì)收入和消費(fèi)影響的計(jì)量分析

本文使用的計(jì)量方法為雙重差分方法，而保證該計(jì)量方法有效性的一個(gè)重要前提假設(shè)是在改革時(shí)點(diǎn)之前，改革區(qū)域和非改革區(qū)域的時(shí)間趨勢(shì)具有一致性，從而確保被解釋變量的改變是受到改革影響引起的。因此在進(jìn)行回歸前，首先進(jìn)行改革區(qū)域和非改革區(qū)域收入與消費(fèi)的平行趨勢(shì)分析。考慮到數(shù)據(jù)來(lái)源的一致性，本文進(jìn)行平行趨勢(shì)檢驗(yàn)的數(shù)據(jù)全部采用中國(guó)居民收入調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)均為微觀數(shù)據(jù)(25)唯一的缺憾是不完全是微觀面板數(shù)據(jù)，但考慮到各年度數(shù)據(jù)的抽樣性和代表性，我們認(rèn)為這一數(shù)據(jù)仍能用于分析各地收入和消費(fèi)的長(zhǎng)期變化。，采樣時(shí)間分別為1988年、1995年、2002年、2007年、2008年以及2013年，其中收入數(shù)據(jù)還包括了1998年至2001年的數(shù)據(jù)，樣本來(lái)源省份與前文保持一致，收入和消費(fèi)數(shù)據(jù)均進(jìn)行了價(jià)格指數(shù)平減，收入趨勢(shì)與消費(fèi)趨勢(shì)分別如圖2所示：

圖2 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

通過(guò)收入與消費(fèi)的趨勢(shì)圖可以發(fā)現(xiàn)，在2008年改革時(shí)點(diǎn)之前試點(diǎn)改革地區(qū)和非試點(diǎn)改革地區(qū)的收入與消費(fèi)趨勢(shì)基本是一致的，而在試點(diǎn)改革時(shí)點(diǎn)之后收入與消費(fèi)均呈現(xiàn)出不同程度的突變，可以認(rèn)為改革對(duì)試點(diǎn)地區(qū)和非試點(diǎn)地區(qū)產(chǎn)生了不同的影響，具體的影響效果可通過(guò)DID回歸進(jìn)行分析。

我們對(duì)模型進(jìn)行了回歸估計(jì)，回歸結(jié)果如表3所示。地區(qū)變量(prov)衡量試點(diǎn)區(qū)域和非試點(diǎn)區(qū)域間的差異，我們發(fā)現(xiàn)該變量對(duì)居民的收入和消費(fèi)都有著顯著的影響，試點(diǎn)區(qū)域居民收入水平比非試點(diǎn)區(qū)域低287.9元/月，而消費(fèi)水平比非試點(diǎn)區(qū)域平均高344.3元/月。時(shí)間變量(reform)衡量政策實(shí)施前后的差異，即2007年和2008年之間的收入和消費(fèi)水平差異，二者均為不顯著的，即2007年和2008年的居民平均收入水平和消費(fèi)水平?jīng)]有發(fā)生明顯變化。

最為重要的，雙重差分(did)衡量了改革的實(shí)施對(duì)被解釋變量的凈效應(yīng)，通過(guò)估計(jì)我們發(fā)現(xiàn)，改革的實(shí)施使居民收入顯著增加了192.6元/月，消費(fèi)顯著減少了555.4元/月。雖然改革過(guò)程中從事公益服務(wù)的事業(yè)單位及其工作人員每月需多繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用，這會(huì)降低居民收入，但我們?cè)谘芯恐邪l(fā)現(xiàn)該政策會(huì)對(duì)改革對(duì)象中的在職人員進(jìn)行工資補(bǔ)償，并為其中的過(guò)渡期人員提供過(guò)渡性養(yǎng)老金補(bǔ)償，因此我們假設(shè)收入的提高源于這部分補(bǔ)償，并進(jìn)一步分年齡段進(jìn)行了回歸。由于過(guò)渡期人員通常被界定為改革實(shí)施后10年內(nèi)退休的在職員工，因此本文以45歲為分隔，認(rèn)為年齡在45歲以下的員工僅獲得普惠性的工資補(bǔ)償，而年齡在45歲以上的員工除了與職級(jí)掛鉤的工資補(bǔ)償額更高之外，還將獲得額外的過(guò)渡性養(yǎng)老金補(bǔ)償。表3的回歸結(jié)果表明，45歲以下居民的政策收入效應(yīng)是不顯著的，工資補(bǔ)償在一定程度上彌補(bǔ)了養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)征收帶來(lái)的收入下降，收入平穩(wěn)沒(méi)有明顯變動(dòng)。而45歲及以上居民的政策收入效應(yīng)是顯著為正的，即政策的實(shí)施使這部分人的收入平均提高了373.4元/月。這解釋了改革導(dǎo)致居民整體收入的提高而非降低。但是收入的提高并沒(méi)有引起消費(fèi)提高，消費(fèi)支出反而顯著減少了。我們發(fā)現(xiàn)工資補(bǔ)償并未單獨(dú)列出并說(shuō)明其對(duì)養(yǎng)老金并軌改革的補(bǔ)償性意義，而是蘊(yùn)含在基本工資基數(shù)的上漲中，且僅有一部分在職員工獲得過(guò)渡性養(yǎng)老金補(bǔ)償，可能還不足以彌補(bǔ)未來(lái)養(yǎng)老金的下降。政策更多地強(qiáng)調(diào)了養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用的收取，故我們認(rèn)為消費(fèi)水平的下降是改革沖擊性影響的結(jié)果，居民認(rèn)為自己持久收入水平將下降，為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而減少了家庭消費(fèi)、增加了儲(chǔ)蓄。這里持久收入效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避效應(yīng)和認(rèn)知效應(yīng)都發(fā)揮了作用。其他解釋變量的結(jié)果基本符合我們的預(yù)期，在此不再一一贅述。

表3收入和消費(fèi)回歸估計(jì)結(jié)果

續(xù)表3

變 量居民收入(元/月)居民收入(年齡<45)居民收入(年齡≥45)家庭消費(fèi)支出(元/月)省份平均工資0.0180.0050.0240.022(0.016)(0.018)(0.016)(0.017)省份人口0.0470.015(0.035)0.075(0.051)(0.072)(0.063)(0.063)省份進(jìn)出口0.018***0.017**0.021***0.041***(0.006)(0.007)(0.005)(0.006)省份財(cái)政支出0.1560.0190.1270.572**(0.153)(0.310)(0.241)(0.224)省份消費(fèi)價(jià)格11191445*1350*3262***(778.0)(792.6)(784.8)(863.1)家庭收入0.109***(0.007)constant1630**2280**2835.3***1393(825.1)(881.1)869.4(939.0)observations230871815902308r-sq0.28490.26190.29280.3176

(四)改革對(duì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)影響的計(jì)量分析

通過(guò)上一部分的回歸分析，我們發(fā)現(xiàn)改革使居民收入水平提高而消費(fèi)水平下降。下面我們進(jìn)一步通過(guò)對(duì)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的分析來(lái)驗(yàn)證我們的觀點(diǎn)，分析方法沿用之前使用的雙重差分方法，模型如式(11)所示：

(11)

被解釋變量y為居民各項(xiàng)消費(fèi)占比，分別為食品類消費(fèi)占比、衣著類消費(fèi)占比、住房類消費(fèi)占比、醫(yī)療類消費(fèi)占比、教育類消費(fèi)占比和其他消費(fèi)(如交通、通信、娛樂(lè)等)占比。回歸結(jié)果如表4所示。

經(jīng)過(guò)對(duì)雙重差分項(xiàng)的分析，我們發(fā)現(xiàn)：(1)改革對(duì)食品、醫(yī)療和教育的消費(fèi)占比沒(méi)有顯著影響。(2)改革顯著降低了衣著類和其他類消費(fèi)占比，其中，改革使衣著類消費(fèi)占比降低1.7822%，其他類消費(fèi)占比降低2.6197%。(3)改革顯著提高了住房類消費(fèi)占比，改革后住房類消費(fèi)占比提高了2.9958%。對(duì)此，我們的分析為：(1)食品、醫(yī)療和教育類的消費(fèi)均為生活必需消費(fèi)，有一定剛性，在短期內(nèi)有巨大變化的可能性很低，故改革造成的影響不足以改變這幾種消費(fèi)的占比。(2)衣著和其他類消費(fèi)為可選性消費(fèi)，具有彈性，可被人為降低，如降低購(gòu)買衣物的頻率，購(gòu)買更加廉價(jià)的衣物或減少娛樂(lè)活動(dòng)消費(fèi)，對(duì)正常生活不會(huì)產(chǎn)生太大影響。改革在觀念上帶來(lái)的“負(fù)面性”沖擊使得人們?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)減少了衣物和其他類的消費(fèi)。(3)住房類消費(fèi)與預(yù)防性投資類似，消費(fèi)對(duì)象有保值性，屬于存貨性投資，故人們?cè)诿鎸?duì)改革沖擊帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)選擇了提高住房類消費(fèi)。

以上的分析與我們之前理論分析的結(jié)果相一致，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革所產(chǎn)生的效應(yīng)中，抑制消費(fèi)的部分——持久收入下降、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避效應(yīng)等發(fā)揮了更大的作用。雖然收入具有個(gè)體異質(zhì)特性，每個(gè)人因?yàn)轲B(yǎng)老保險(xiǎn)參保階段的不同，其收入受到改革影響的方向及程度均有所不同，但消費(fèi)具有家庭特征，在進(jìn)行消費(fèi)決策時(shí)，整個(gè)家庭是作為一個(gè)整體行動(dòng)的，家庭成員間的影響是不可忽視的。即使一些個(gè)體(過(guò)渡期人員)得到收入補(bǔ)償，收入水平暫時(shí)上升，但家庭其他成員在參與消費(fèi)決策時(shí)仍會(huì)考慮到改革的負(fù)面影響，這解釋了人們?cè)诿媾R改革時(shí)消費(fèi)水平的下降：改革是一種沖擊，對(duì)消費(fèi)的負(fù)面影響比收入提高的促進(jìn)效應(yīng)更大。

表4消費(fèi)結(jié)構(gòu)回歸估計(jì)結(jié)果

續(xù)表4

變 量食品支出衣著支出住房支出醫(yī)療支出教育支出其他支出constant28.7937***25.1117***26.2770***10.4813**4.020711.8402*(9.040)(4.706)(5.452)(4.095)(7.263)(7.052)observations230823082308230823082308r-sq0.09710.10700.05040.04210.04310.0710

(五)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

在DID計(jì)量分析之后，為驗(yàn)證結(jié)論的穩(wěn)健性，我們采用反事實(shí)檢驗(yàn)的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。這類似一個(gè)安慰劑檢驗(yàn)。由于本次改革于2008年實(shí)施，那么可以推斷2008年之前的年份不存在該改革效應(yīng)，也不會(huì)對(duì)居民的收入水平產(chǎn)生影響。在此，我們采用CHIP1998-2001年的居民收入面板數(shù)據(jù)，并假設(shè)政策于2001年實(shí)施并產(chǎn)生影響，改革地區(qū)的選取與前文一致，由于這種假設(shè)是反事實(shí)的，因此在回歸結(jié)果中相應(yīng)的DID項(xiàng)估計(jì)系數(shù)應(yīng)該為非顯著的?；貧w結(jié)果如表5所示。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

注：控制變量同表3，結(jié)果略。

我們以2001年為改革時(shí)間進(jìn)行的雙重差分回歸顯示，代表改革效應(yīng)的雙重差分變量是不顯著的，因此2001年的“改革”并未對(duì)居民的收入水平產(chǎn)生影響，這也表明本文對(duì)于2008年改革的計(jì)量分析具有一定的穩(wěn)健性(26)CHIP1998-2001年的調(diào)查僅包含居民收入數(shù)據(jù)，未包含消費(fèi)情況數(shù)據(jù)，故本文穩(wěn)健性檢驗(yàn)僅針對(duì)收入數(shù)據(jù)進(jìn)行。。

五、結(jié)論與政策建議

(一)改革效果評(píng)估

對(duì)于我國(guó)2008年3月14日起在山西省、上海市、浙江省、廣東省、重慶市試點(diǎn)實(shí)施的事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度并軌改革，經(jīng)過(guò)分析，發(fā)現(xiàn)改革的效應(yīng)和影響主要有以下幾點(diǎn)：

1.改革的作用是明顯的，對(duì)居民的收入、消費(fèi)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)均產(chǎn)生了一定影響，表明了改革推廣和實(shí)施工作不僅會(huì)影響?zhàn)B老保險(xiǎn)本身，也會(huì)影響消費(fèi)，因而具有一定的外溢效應(yīng)。

2.改革對(duì)居民收入產(chǎn)生了正向的影響，使居民每月收入平均提高了192.6元，政府緩和改革的舉措對(duì)居民收入沖擊的影響超過(guò)了改革本身對(duì)居民收入的負(fù)影響，實(shí)現(xiàn)了居民收入的平穩(wěn)過(guò)渡，沒(méi)有產(chǎn)生收入普遍降低的后果。

3.對(duì)于居民消費(fèi)而言，家庭月消費(fèi)平均減少了555.4元，這一方面源于養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的征收以及養(yǎng)老金計(jì)發(fā)方法的改變對(duì)居民生命周期預(yù)算約束產(chǎn)生的影響，對(duì)小部分人的過(guò)渡養(yǎng)老金補(bǔ)償并不能彌補(bǔ)預(yù)期整體收入下降帶來(lái)的消費(fèi)抑制；另一方面則源于改革的沖擊性，居民對(duì)收入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的提高以及對(duì)養(yǎng)老必要性的認(rèn)知效應(yīng)均會(huì)使居民的當(dāng)期消費(fèi)下降。

4.具體而言，改革降低了居民衣著類消費(fèi)和其他類消費(fèi)的占比，提高了住房類消費(fèi)的占比，對(duì)食品、醫(yī)療和教育類消費(fèi)沒(méi)有影響。政府注重緩和改革對(duì)收入的沖擊，但未能考慮到改革在人們觀念中帶來(lái)的沖擊，改革帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)使人們表現(xiàn)出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的行為。

(二)政策建議

1.增強(qiáng)政策推廣過(guò)程中的宣傳和普及力度，提高政務(wù)透明度。造成居民風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為的原因很大程度上是政策實(shí)施過(guò)程中的宣傳不夠到位，沒(méi)能使居民真正理解改革的意義和可能造成的影響。這也反映出了我國(guó)行政透明度不夠高，造成了一定程度上的信息不對(duì)稱。一項(xiàng)透明公開(kāi)的制度改革需要使政策主體和對(duì)象充分了解政策內(nèi)容。例如對(duì)工資補(bǔ)償?shù)囊饬x及未來(lái)養(yǎng)老金給付原則給予明確說(shuō)明，避免居民過(guò)度擔(dān)心養(yǎng)老金水平下降而影響消費(fèi)。

2.政策制定過(guò)程中要考慮全面，注重轉(zhuǎn)軌的適應(yīng)性和過(guò)渡期的穩(wěn)定性。改革的力度過(guò)大或轉(zhuǎn)折過(guò)分突然會(huì)使改革對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)造成過(guò)度的沖擊，在進(jìn)行關(guān)鍵性改革之前需考慮全面、準(zhǔn)備完善，設(shè)定合理的標(biāo)準(zhǔn)，先在試點(diǎn)地區(qū)試行，再在全國(guó)推廣，并要考慮到受影響人員的利益以及過(guò)渡期的政策穩(wěn)定性。對(duì)受并軌改革影響的群體提高工資以緩和政策的負(fù)面影響，這種做法是可取的，付出一定的成本也是必要的，但工資補(bǔ)償不能過(guò)大，以避免出現(xiàn)新的社會(huì)不公平、偏離養(yǎng)老金“并軌”改革的初衷。

3.要充分考慮一項(xiàng)政策的外溢效應(yīng)，對(duì)政策效果進(jìn)行事前預(yù)測(cè)和事后評(píng)估。養(yǎng)老金并軌改革不僅會(huì)影響?zhàn)B老保險(xiǎn)本身，也會(huì)對(duì)居民消費(fèi)產(chǎn)生負(fù)面影響。只有對(duì)一項(xiàng)政策可能產(chǎn)生的外溢影響提前做出預(yù)判，才能審慎地推行這一政策，以實(shí)現(xiàn)其預(yù)期效應(yīng)。退而次之，在政策執(zhí)行后進(jìn)行事后的科學(xué)評(píng)估，也能及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，糾正政策的不足，以利于今后制定更為科學(xué)合理的政策。