李 豐

（四川大學(xué)錦城學(xué)院 財(cái)會(huì)系，成都 611731）

一、問題提出

隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，日益頻繁的人類活動(dòng)對(duì)地球帶來(lái)的影響越加顯著。根據(jù)聯(lián)合國(guó)和世界氣象組織發(fā)布的《2019年全球氣候狀況聲明》，繼2018年全球溫室氣體排放達(dá)到歷史最高水平，2019年溫室氣體濃度持續(xù)增加，并成為全球有記錄以來(lái)第二熱的年份，到2019年結(jié)束時(shí)，全球平均溫度比估計(jì)的工業(yè)化前水平高出1.1℃[1]。由于氣候變暖，陸地和海洋熱量的增加，海平面上升加速和積冰融化，對(duì)全球社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人類健康、糧食安全以及陸地和海洋生態(tài)系統(tǒng)造成極大影響。

降低溫室氣體排放是全球各國(guó)共同面臨的挑戰(zhàn)。1992年，《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》確立國(guó)際合作應(yīng)對(duì)氣候變化基本原則，并明確發(fā)達(dá)國(guó)家率先減排以及對(duì)發(fā)展中國(guó)家提供資金技術(shù)支持的義務(wù)；1997年，《京都議定書》提出了三大履約機(jī)制：聯(lián)合履行機(jī)制（JI）、排放貿(mào)易機(jī)制（IET）和清潔發(fā)展機(jī)制（CDM），并為締約方超出限額的排放量提供了合理的交易途徑；2015年12月，《巴黎協(xié)定》首次做出應(yīng)對(duì)全球氣候變化的行動(dòng)安排，核心內(nèi)容是全球各國(guó)政府應(yīng)加強(qiáng)氣候行動(dòng)的國(guó)際間合作，將全球平均氣溫升幅控制在工業(yè)化前水平2℃，并將1.5℃作為努力的目標(biāo)，同時(shí)盡快實(shí)現(xiàn)溫室氣體排放達(dá)峰；2018年12月，托維茲氣候變化大會(huì)完成了《巴黎協(xié)定》實(shí)施細(xì)則談判，制定各締約方自主貢獻(xiàn)導(dǎo)則，設(shè)計(jì)透明度框架等。通過對(duì)碳排放定價(jià)以控制溫室氣體的排放是目前全球國(guó)家和地區(qū)政府應(yīng)對(duì)行動(dòng)中最重要的措施。據(jù)世界銀行2019年碳定價(jià)現(xiàn)狀與趨勢(shì)報(bào)告，在185 個(gè)向《巴黎協(xié)定》提交國(guó)家自主貢獻(xiàn)（NDCs）的締約方中，有96 個(gè)締約方（其溫室氣體排放量占全球的55%）表示正在規(guī)劃實(shí)施或考慮將碳定價(jià)作為實(shí)現(xiàn)減排承諾的工具。截止2019年4月1日，全球各個(gè)國(guó)家和地區(qū)共實(shí)施或計(jì)劃實(shí)施57項(xiàng)碳定價(jià)政策，涵蓋了全球20%的溫室氣體排放[2]。

中國(guó)在“十一五”規(guī)劃中提出節(jié)能減排目標(biāo)，開啟了向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。2019年的政府工作報(bào)告提出的優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，加快火電、鋼鐵行業(yè)超低排放改造，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、開發(fā)可再生清潔能源等綠色發(fā)展生態(tài)文明方針，都是進(jìn)一步推進(jìn)低碳國(guó)家戰(zhàn)略的貫徹落實(shí)。2013年起，我國(guó)陸續(xù)建立碳排放試點(diǎn)交易市場(chǎng)，數(shù)據(jù)表明，試點(diǎn)市場(chǎng)地區(qū)在降低碳排放總量和強(qiáng)度方面效果顯著的同時(shí)，各試點(diǎn)市場(chǎng)也表現(xiàn)出一些問題，如交易試點(diǎn)均為獨(dú)立的封閉市場(chǎng)，市場(chǎng)整體流通性較弱，交易品品種單一。各試點(diǎn)市場(chǎng)交易量和交易價(jià)格的不均衡，2019年度試點(diǎn)市場(chǎng)中交易量最高4.46億噸，最低5.11 萬(wàn)噸，交易單價(jià)最高83.27 元/噸，最低6.91 元/噸；各試點(diǎn)市場(chǎng)均顯示出交易主體偏少、結(jié)構(gòu)不合理，交易頻率以及成交量低等特征；交易主要集中在履行期前二個(gè)月左右，也表明試點(diǎn)市場(chǎng)明顯的被動(dòng)履約市場(chǎng)的特性，從而制約其發(fā)揮減排的效用。全國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)的框架設(shè)計(jì)宗旨是，以更少資源消耗和環(huán)境代價(jià)獲得更多產(chǎn)出，實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。

本文擬通過比較京津兩地試點(diǎn)市場(chǎng)的表現(xiàn)數(shù)據(jù)，說明行業(yè)總額核定、覆蓋范圍、配額分配方式是如何影響碳交易市場(chǎng)表現(xiàn)；通過兩地試點(diǎn)電力市場(chǎng)履約情況驗(yàn)證政策體系與市場(chǎng)健康程度以及碳價(jià)格水平的關(guān)聯(lián)性。關(guān)注在全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)建設(shè)框架下，以市場(chǎng)制度體系建設(shè)、MRV條例、法律框架為基礎(chǔ)支撐，如何做到分階段、分步驟實(shí)施逐步推進(jìn)的方式，通過經(jīng)濟(jì)手段和市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)減排。

二、文獻(xiàn)綜述

通過碳排放定價(jià)的經(jīng)濟(jì)手段來(lái)降低溫室氣體的排放，在實(shí)踐中主要有碳稅和碳排放權(quán)交易（ETS）兩種形式。Haites 從環(huán)境，企業(yè)成本，財(cái)政和行政問題等方面對(duì)比了碳排放權(quán)交易和碳稅的表現(xiàn)，在環(huán)境有效性和成本效益的主要標(biāo)準(zhǔn)上，ETS 的表現(xiàn)要好于碳稅[3]。碳排放權(quán)交易的概念早在1968年由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴爾斯提出，其原理是在一定時(shí)期碳排放主體有權(quán)在分配的碳排放配額內(nèi)在向大氣排放碳污染物，對(duì)于減排需求較高，排放量不夠的排控主體，可在設(shè)立的碳交易市場(chǎng)上購(gòu)入一定的碳排放量，以滿足自身減排的需求，而對(duì)于排放碳污染物后配額仍有剩余的主體，則可以將自己多余的碳排放量進(jìn)入碳交易市場(chǎng)中進(jìn)行出售。碳交易，排放權(quán)交易市場(chǎng)的作用、配額分配方式以及圍繞定價(jià)的交易機(jī)制一直是學(xué)界關(guān)注的重點(diǎn)。曾剛、萬(wàn)志宏認(rèn)為，碳排放權(quán)本質(zhì)上是對(duì)環(huán)境容量資源的限量使用[4]。沈洪濤等研究發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易政策的實(shí)施能有效促使企業(yè)碳減排[5]。王文軍、傅崇輝、趙黛青認(rèn)為，碳排放交易體系由劃分覆蓋范圍、設(shè)定總量目標(biāo)、確立分配機(jī)制、交易管理、建立MRV條例、法律框架等內(nèi)容構(gòu)成[6]。邵鑫瀟、張瀟、蔣惠琴認(rèn)為，由于減排成本和政策因素等影響，碳排放權(quán)交易體系覆蓋行業(yè)的選擇和納入時(shí)間要考慮行業(yè)排放量以及排放強(qiáng)度，以增強(qiáng)市場(chǎng)的運(yùn)行效率[7]。Christoph 通過對(duì)2020 氣候政策目標(biāo)下的國(guó)際配額市場(chǎng)模擬，得出擴(kuò)大行業(yè)覆蓋率使得大多數(shù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況更好的結(jié)論[8]。張昕認(rèn)為，碳總量的設(shè)定決定配額分配的合理性[9]。碳配額總量設(shè)定應(yīng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，國(guó)家發(fā)展規(guī)劃和環(huán)境減排計(jì)劃等聯(lián)系起來(lái)。王江、王逸陽(yáng)認(rèn)為，碳排放權(quán)的初始分配是指掌握環(huán)境資源管理權(quán)的國(guó)家向排放主體分配碳排放份額的過程[10]。1990年，美國(guó)國(guó)會(huì)發(fā)布的《清潔大氣法修改方案》，首次提出了無(wú)償分配、拍賣分配等方案。李奇?zhèn)フJ(rèn)為，碳配額的分配方式直接影響碳交易價(jià)格和成交量[11]。Miketa A，Schrattenholzer L 按人均碳排放量進(jìn)行核算，發(fā)展中國(guó)家應(yīng)擁有較多的碳排放權(quán)，工業(yè)化國(guó)家在碳排放強(qiáng)度相同的情況下會(huì)擁有較多的碳排放權(quán)[12]。對(duì)于配額分配的實(shí)踐方面，多數(shù)國(guó)家和地區(qū)在碳交易市場(chǎng)建設(shè)的初期一般采用的是免費(fèi)分配配額的方式。張鴻云櫻從法律角度界定了碳排放權(quán)無(wú)償配額的屬性，認(rèn)為政府發(fā)放無(wú)償配額，是因?yàn)楸緡?guó)存在具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)以及防止發(fā)生碳泄漏的情況，并且在設(shè)計(jì)無(wú)償分配碳配額要考慮各行業(yè)和企業(yè)的具體狀況[13]。拍賣分配方式是政府對(duì)初始配額用有償拍賣的方式向企業(yè)進(jìn)行分配。張紅亮認(rèn)為，有償分配經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)勢(shì)更加明顯，拍賣收入能夠用于CO2減排設(shè)施和項(xiàng)目的建設(shè)，長(zhǎng)期看更有利于減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)[14]。不過國(guó)內(nèi)外專家對(duì)配額使用無(wú)償還是有償?shù)姆绞接胁煌目捶āAGELMANN F 研究配額對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性、波動(dòng)和公司投資決策時(shí)認(rèn)為，發(fā)現(xiàn)基準(zhǔn)法優(yōu)于拍賣法[15]，總的來(lái)說，二種分配方式對(duì)減排都有一定的影響，不過一致的看法是初期采用無(wú)償分配，在合適的時(shí)候在適當(dāng)?shù)男袠I(yè)采取有償分配，或者使用混和分配方法，可以明確價(jià)格信號(hào)提高資源使用效率，是更加有效的作法。趙選民、魏雪認(rèn)為，市場(chǎng)的活躍度與能源的價(jià)格負(fù)相關(guān)[16]，而碳價(jià)格是碳排放交易市場(chǎng)機(jī)制的核心。王文舉、趙艷認(rèn)為，碳定價(jià)分為直接定價(jià)的總量—交易機(jī)制和間接定價(jià)的項(xiàng)目抵消機(jī)制和碳稅[17]。張婕、孫立紅、邢貞采用ARCH 模型簇對(duì)我國(guó)碳試點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)格特征進(jìn)行了分析，并提出相關(guān)建議[18]。Shen 等認(rèn)為，目前的試點(diǎn)市場(chǎng)平均碳價(jià)依然偏低，不利于減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，應(yīng)通過增加主體的方式使社會(huì)各方廣泛參和監(jiān)管[19]。

三、中國(guó)碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

中國(guó)是全球第一大能源消耗國(guó)，也是溫室氣體的主要排出國(guó)。根據(jù)麥肯錫2019 中國(guó)報(bào)告中指出，中國(guó)的GDP 占全球總量的16%，而碳排放量卻占全球排放總量的28%。如何減少能源消耗總量，優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，將高碳結(jié)構(gòu)為特點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)向可持續(xù)發(fā)展的綠色低碳轉(zhuǎn)型，是自“十一五”以來(lái)國(guó)家的國(guó)家戰(zhàn)略。不少發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)已先于我國(guó)建立并運(yùn)行了碳交易市場(chǎng)，據(jù)世界銀行發(fā)布的《2019年碳定價(jià)現(xiàn)狀與趨勢(shì)》報(bào)告，截止2019年，全球已經(jīng)有28 個(gè)碳排放交易系統(tǒng)以及29 個(gè)國(guó)家或地區(qū)水平的碳稅等定價(jià)政策。全球最早的碳排放體系是2005年歐盟碳排放交易體系（簡(jiǎn)稱EU ETS），除此以外，還有美國(guó)芝加哥氣候交易機(jī)制、英國(guó)排放權(quán)交易所、澳大利亞國(guó)家信托、東京都碳排放交易市場(chǎng)以及韓國(guó)碳排放交易市場(chǎng)等。2017年12月，隨著國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，以發(fā)電行業(yè)為突破口，開展主體間以履約為目的現(xiàn)貨交易，宣告總體設(shè)計(jì)的全國(guó)碳交易體系和碳交易市場(chǎng)建設(shè)的正式啟動(dòng)。按照國(guó)家發(fā)改委的計(jì)劃，2018—2020年在完成以電力行業(yè)為突破口的全國(guó)碳交易市場(chǎng)的初期建設(shè)后，全國(guó)1700 家火電企業(yè)基本分配到配額并納入控排范圍。預(yù)計(jì)納入體系的碳排放量將超過30億噸，預(yù)期超過歐盟碳排放交易系統(tǒng)而成為全球最大的碳市場(chǎng)，并計(jì)劃在市場(chǎng)成熟運(yùn)行后，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋范圍，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)2030年左右碳放排達(dá)峰的目標(biāo)。

（一）碳排放交易系統(tǒng)的發(fā)展歷程

碳排放交易體系設(shè)計(jì)的核心由覆蓋范圍、配額總量、配額分配、測(cè)算報(bào)告核算（MRV 機(jī)制）、履約考核、交易管理以及法律框架等因素共同構(gòu)成。作為應(yīng)對(duì)氣候變化的實(shí)質(zhì)性行動(dòng)，在學(xué)習(xí)和借鑒全球已有的碳交易市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，2011年10月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，采取的“試點(diǎn)先行，全國(guó)推廣”的模式，批準(zhǔn)上海、北京、廣東、深圳、天津、湖北、重慶七省市開展碳交易試點(diǎn)工作（表1），并隨后于2016年新增了四川和福建兩個(gè)試點(diǎn)（四川省能權(quán)市場(chǎng)2019年9月試運(yùn)行開始首單能權(quán)交易，預(yù)計(jì)2020年開展配額現(xiàn)貨交易）。

各試點(diǎn)地域分布上跨越東、中、西部地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有自身不同特征，從而使試點(diǎn)市場(chǎng)的情況具有比較強(qiáng)的全面性和代表性。經(jīng)過幾年的運(yùn)行，試點(diǎn)市場(chǎng)運(yùn)行基本平穩(wěn)。在降低碳強(qiáng)度和減少碳排放的效果上，試點(diǎn)地區(qū)均明顯優(yōu)于非試點(diǎn)地區(qū)，而且碳排放市場(chǎng)覆蓋行業(yè)的控排企業(yè)碳排放總量和排放強(qiáng)度均實(shí)現(xiàn)雙降，通過碳市場(chǎng)控制溫室氣體排放的效果得到顯現(xiàn)。以試點(diǎn)的京津地區(qū)為例，2014年至2019年，京津冀三地空氣中細(xì)顆粒物（PM2.5）年均濃度均呈下降趨勢(shì)，其中北京市從2014年的85.9 微克/立方米降至2019年的42微克/立方米，下降51%，京津冀區(qū)域下降46%，空氣質(zhì)量明顯改善。

表1 全國(guó)試點(diǎn)交易市場(chǎng)概況

（二）碳排放交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀

截止到2108年底，8 個(gè)碳市場(chǎng)試點(diǎn)地區(qū)的碳排放配額成交量（表2）超過2.5億噸二氧化碳當(dāng)量，交易額約55億元，平均成交單價(jià)21.50 元/噸，市場(chǎng)覆蓋電力、鋼鐵、水泥、交通、建筑、服務(wù)業(yè)等二十多個(gè)行業(yè)，以及近三千企業(yè)納入履約重點(diǎn)控排單位。

表2 截止2018年全國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)配額累計(jì)交易情況

1.初步建立了從上到下具有一定約束力的政策體系

從國(guó)家層面來(lái)看，2009年，國(guó)務(wù)院首次將2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值CO2 相對(duì)2005年下降40%—50%作為約束指標(biāo)納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃；2011年，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》正式批準(zhǔn)上海、深圳、北京等七地開展試點(diǎn)工作，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了一系列的政策法規(guī)指導(dǎo)減排和節(jié)能工作以及碳交易市場(chǎng)的建立以及規(guī)范（表3）。

從地方層面看，各試點(diǎn)地區(qū)根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，分別制定排放權(quán)交易試點(diǎn)市場(chǎng)的實(shí)施方案，建立交易平臺(tái)和注冊(cè)登記系統(tǒng)。2013年6月18日至2014年6月19日，7 個(gè)碳交易試點(diǎn)陸續(xù)上線交易。各試點(diǎn)均對(duì)碳排放交易管理辦法、溫室氣體的核查規(guī)范、配額分配、碳排放交易規(guī)則等制定和發(fā)布了相關(guān)政策。2013—2016年，北京出臺(tái)超過15項(xiàng)的政策，2013—2017年天津、廣東出臺(tái)近十項(xiàng)政策，內(nèi)容涵蓋各自地區(qū)的總量計(jì)算，配額分配方式以及交易管理和履約機(jī)制等，支持和推進(jìn)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的有序運(yùn)行。

表3 碳排放交易相關(guān)政策

2.各地區(qū)結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況分別確定覆蓋范圍

碳排放市場(chǎng)設(shè)計(jì)中的行業(yè)覆蓋，在很大程度上決定減排目標(biāo)是否能最終實(shí)現(xiàn)，并作為關(guān)鍵性因素決定了配額總量以及交易總量。碳交易市場(chǎng)的排控覆蓋范圍分為氣體范圍和行業(yè)范圍。從覆蓋氣體種類上，除重慶將聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制中涉及六種溫室氣體全部納入控排范圍以外，其他試點(diǎn)市場(chǎng)到目前均只將二氧化碳納入控排范圍；從行業(yè)上來(lái)看，各試點(diǎn)地區(qū)都從市場(chǎng)運(yùn)行開始，將能源生產(chǎn)行業(yè)（如電力、熱力）以及高碳結(jié)構(gòu)的工業(yè)和制造行業(yè)（如鋼鐵、化工、建材等）納入排控范圍。同時(shí)各地區(qū)根據(jù)其不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)納入其特色產(chǎn)業(yè)，北京、深圳將建筑和服務(wù)業(yè)等納入控排行業(yè)，上海根據(jù)實(shí)際情況納入民航和港口業(yè)，廣東納入紡織陶瓷業(yè)等（表4）。

表4 碳排放試點(diǎn)地區(qū)行業(yè)覆蓋情況

此外，各試點(diǎn)地區(qū)從市場(chǎng)開始就將本地區(qū)主要用能單位納入交易體系，這一舉措對(duì)于抓住重點(diǎn)環(huán)節(jié)以達(dá)到實(shí)現(xiàn)CO2和溫室氣體減排起到了重要作用。

3.實(shí)行總量控制，以免費(fèi)分配為主的配額分配方式

一段指定期間的碳配額總量設(shè)定最終由碳排放總量決定，它是碳排放權(quán)具有稀缺性并成為交易商品的前提。各試點(diǎn)市各地區(qū)采取的做法均為結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)以及行業(yè)歷史能源消費(fèi)量從上而下，綜合考慮確定其的配額總量。

配額分配方法分為免費(fèi)分配、拍賣分配和混合分配三種。免費(fèi)分配是指各地區(qū)以碳核算為基礎(chǔ)，設(shè)定目標(biāo)配額總額，并在主體間進(jìn)行免費(fèi)分配配額。8 個(gè)試點(diǎn)交易市場(chǎng)主要采了免費(fèi)分配的方法。具體到行業(yè)的額度分配，各試點(diǎn)則根據(jù)自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及納入行業(yè)分別設(shè)定不同的分配方式。試點(diǎn)交易地區(qū)除深圳直接采取的行業(yè)基準(zhǔn)法，重慶采取的自主申報(bào)政府核準(zhǔn)辦法以外，其它試點(diǎn)省市均采用歷史法、歷史強(qiáng)度法和行業(yè)基準(zhǔn)法結(jié)合的方法（表5）。

表5 試點(diǎn)市場(chǎng)配額分配方法

有償分配通過拍賣來(lái)實(shí)現(xiàn)，政府留出一定的配額分配余量，在市場(chǎng)有需求時(shí)拿出來(lái)拍賣。試點(diǎn)市場(chǎng)都在政策上對(duì)配額拍賣留出空間，但實(shí)際進(jìn)行初始配額拍賣的只有廣東、深圳和湖北交易市場(chǎng)[20]，有償分配且比例都較低。廣東試點(diǎn)設(shè)定電力行業(yè)有償分配5%，其他行業(yè)則為3%。

4.逐步建立碳市場(chǎng)并開始交易，形成碳價(jià)格

試點(diǎn)省市均相繼成立了各自的環(huán)境交易所，并通過完成場(chǎng)內(nèi)交易形成碳定價(jià)。自成立以來(lái)，試點(diǎn)地區(qū)市場(chǎng)保持不同程度的活躍和有效，從交易量和交易價(jià)格來(lái)看，各地市場(chǎng)的交易量逐年增加，2018年1—12月除四川外的8 個(gè)試點(diǎn)累計(jì)成交量近6700 噸二氧化碳當(dāng)量，累計(jì)成交金額16億元（圖1—圖2）。各試點(diǎn)配額交易價(jià)格差距較大，2018年全國(guó)各試點(diǎn)市場(chǎng)的平均交易單價(jià)23 元/噸，其中北京、上海配額價(jià)格較高，天津、重慶價(jià)格較低，最高的北京和最低的重慶相差14 倍（圖3）；從長(zhǎng)期價(jià)格數(shù)據(jù)看，深圳和重慶在市場(chǎng)設(shè)立初期價(jià)格變化最為激烈，湖北的交易價(jià)格一直比較平穩(wěn)；從趨勢(shì)上看，重慶、廣東、深圳、天津的市場(chǎng)成交價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，北京、湖北市場(chǎng)波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)并呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。廣東、深圳、湖北的成交量和成交額較大，重慶、天津的成交量和成交額相對(duì)較小，各市場(chǎng)均表現(xiàn)出來(lái)一年靠近履約期月份的成交價(jià)格和成交量顯著高于非履約期價(jià)格。

圖1 2018年試點(diǎn)地區(qū)配額成交量

圖2 2018年試點(diǎn)地區(qū)配額成交額

圖3 2018年試點(diǎn)地區(qū)配額平均成交單價(jià)

從交易品種上看，除碳配額交易之外，各市場(chǎng)在設(shè)立初期就接受項(xiàng)目抵消機(jī)制作為碳市場(chǎng)的補(bǔ)充履約手段。項(xiàng)目抵消機(jī)制的減排量由核證減排量（CER）、自愿減排計(jì)劃以及林業(yè)碳匯項(xiàng)目共同構(gòu)成。目前國(guó)碳交易試點(diǎn)市場(chǎng)的項(xiàng)目抵消主要來(lái)源于國(guó)內(nèi)核證減排量（CCER）項(xiàng)目。試點(diǎn)地區(qū)在抵消比例、允許進(jìn)行抵消項(xiàng)目產(chǎn)生地和產(chǎn)生時(shí)間均做了不同的規(guī)定。從各試點(diǎn)市場(chǎng)的成交情況來(lái)看，項(xiàng)目抵消占總交易的比例不大。2018年履約期北京共成交CCER項(xiàng)目30個(gè)，成交量160 萬(wàn)噸，成交額910 萬(wàn)元，占市場(chǎng)總量很小一部份。市場(chǎng)履約交易的CCER 單價(jià)普遍低于配額價(jià)格。2018年北京地區(qū)CCER項(xiàng)目成交均價(jià)僅為9.21 元/噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其52.76 元/噸的配額交易價(jià)格。

5.初步建立了核算、報(bào)告和核查體系

2008—2010年石漠化綜合治理試點(diǎn)期間，貴州省省級(jí)財(cái)政每年每個(gè)治理縣均安排了10萬(wàn)元的經(jīng)費(fèi)專門用于石漠化綜合治理效益監(jiān)測(cè)工作。該縣石漠化綜合治理監(jiān)測(cè)主要由林業(yè)、農(nóng)業(yè)、水利、國(guó)土四個(gè)部門負(fù)責(zé)，監(jiān)測(cè)工作開展得相對(duì)正常。成為重點(diǎn)治理縣之后，因省級(jí)監(jiān)測(cè)補(bǔ)助經(jīng)費(fèi)取消，地方財(cái)力不足等原因，此項(xiàng)工作改由縣林業(yè)局一個(gè)部門單獨(dú)負(fù)責(zé)，監(jiān)測(cè)重點(diǎn)被壓縮到林業(yè)措施（封育及人工造林）相關(guān)指標(biāo)，其他措施監(jiān)測(cè)工作開展不夠正常，整個(gè)監(jiān)測(cè)工作質(zhì)量出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。由于監(jiān)測(cè)面被縮窄，監(jiān)測(cè)指標(biāo)不足，監(jiān)測(cè)質(zhì)量下降，影響了對(duì)石漠化綜合治理效益的全面準(zhǔn)確評(píng)價(jià)和后續(xù)治理工作的科學(xué)決策。

碳交易核查體系MRV 由監(jiān)測(cè)（monitoring）、報(bào)告（reporting）和核查（verification）三個(gè)部分組成[21]，主要作用是量化碳排放數(shù)據(jù)確保數(shù)據(jù)的質(zhì)量，是碳交易制度順利進(jìn)行的基礎(chǔ)。2014年12月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《碳排放交易管理暫行辦法》規(guī)定排控企業(yè)為監(jiān)測(cè)主體，應(yīng)用計(jì)算法測(cè)量法對(duì)CO2的排放情況進(jìn)行監(jiān)督；并對(duì)CO2的排放活動(dòng)按各試點(diǎn)的要求提供詳細(xì)程度不同的報(bào)告；所有的交易試點(diǎn)地區(qū)均由第三方核查機(jī)構(gòu)對(duì)排放的情況進(jìn)行核查。目前，所有省、自治區(qū)和直轄市已經(jīng)向國(guó)家主管部門報(bào)送了經(jīng)過核算的擬納入全國(guó)體系的重點(diǎn)排放單位的歷史數(shù)據(jù)，并且已經(jīng)啟動(dòng)建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一的碳排放數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)、碳排放權(quán)交易系統(tǒng)、碳排放權(quán)交易結(jié)算系統(tǒng)和重點(diǎn)排放單位碳排放數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)。

四、全國(guó)碳市場(chǎng)構(gòu)建的關(guān)鍵

北京和天津均為2013年底建成并第一批開展碳交易的試點(diǎn)市場(chǎng)，同處一個(gè)地理位置，兩地市場(chǎng)表現(xiàn)出比較不同的情況：截止2018年底，北京碳配總量占全國(guó)試點(diǎn)市場(chǎng)總配額的4.18%，成交量和成交額分別占全國(guó)的19%和20%，平均履約單價(jià)57.96 元/噸，申請(qǐng)開戶機(jī)構(gòu)近千家，成交量、成交額、市場(chǎng)均價(jià)及交易活躍度均居全國(guó)前列。天津碳配額總量占全國(guó)試點(diǎn)市場(chǎng)總配額的13.10%，成交量和成交額分別占全國(guó)的1.94%和1.17%，其平均交易單價(jià)4.33元（表6），是所有市場(chǎng)中最低，成交次數(shù)和成交金額在試點(diǎn)市場(chǎng)中也處于比較低的水平，且市場(chǎng)交易均價(jià)呈現(xiàn)明確的下降走勢(shì)，市場(chǎng)表現(xiàn)不活躍。

表6 截止2018年底京津試點(diǎn)市場(chǎng)交易情況概況

2019年，北京碳市場(chǎng)交易額同比增長(zhǎng)25%，交易價(jià)格同比增長(zhǎng)43%，市場(chǎng)的交易量、成交價(jià)格和交易活躍程度是驗(yàn)證市場(chǎng)交易體有效性的重要指標(biāo)，活躍的市場(chǎng)交易能促進(jìn)價(jià)值發(fā)現(xiàn)，從而影響企業(yè)資源的配置，實(shí)現(xiàn)政策的引導(dǎo)作用。本部分通過對(duì)比京津地區(qū)市場(chǎng)表現(xiàn)和電力行業(yè)履行情況，探究影響碳交易市場(chǎng)運(yùn)行的關(guān)鍵點(diǎn)，以期對(duì)全國(guó)性碳交易市場(chǎng)的設(shè)計(jì)提供參考性意見。

（一）覆蓋范圍和行業(yè)門檻設(shè)定影響市場(chǎng)主體的數(shù)量

碳排放市場(chǎng)設(shè)計(jì)中的行業(yè)覆蓋在很大程度上決定減排目標(biāo)是否能最終實(shí)現(xiàn)，并作為關(guān)鍵性因素決定了配額總量以及交易總量。截止2018年底，北京的碳交易市場(chǎng)涉及發(fā)電、供熱、水泥、石化等七個(gè)行業(yè)。行業(yè)內(nèi)控排標(biāo)準(zhǔn)為5000 噸當(dāng)量以上的企業(yè)納入覆蓋范圍。在這樣的安排下，北京共有903 家企業(yè)作為重點(diǎn)控排企業(yè)納入履約管控范圍。天津碳交易市場(chǎng)在設(shè)計(jì)時(shí)，將包括電力、熱力、鋼鐵等五個(gè)行業(yè)，以及行業(yè)內(nèi)排放標(biāo)準(zhǔn)為20000 噸當(dāng)量以上的企業(yè)納入覆蓋范圍，具有履約義務(wù)的重點(diǎn)控排企業(yè)為107 家（表7）。與北京相比，行業(yè)內(nèi)排放標(biāo)準(zhǔn)寬松使得很多在覆蓋行業(yè)內(nèi)的企業(yè)也被排除在排控重點(diǎn)企業(yè)之外，所以天津市場(chǎng)中參與交易的主體明顯偏少。

（二）配額總量設(shè)定和配額分配方式影響市場(chǎng)交易量

從國(guó)際上已建成的碳排放市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)可得知，配額總量設(shè)定的合理對(duì)市場(chǎng)后期交易情況影響很大。歐盟碳交易體系第一、二階段就因?yàn)榭偭吭O(shè)定過于寬松，導(dǎo)致碳排放量過剩，碳價(jià)奇低，市場(chǎng)一度失效[22]。配額總量越小，企業(yè)的市場(chǎng)交易需求就會(huì)越大，涉及的行業(yè)的減排動(dòng)力就越大。2013年以來(lái)，全國(guó)的試點(diǎn)市場(chǎng)的累計(jì)分配配額超過12.21億噸（福建省的配額未發(fā)布）。天津配額總量1.61億噸，占試點(diǎn)市場(chǎng)總配額的13.1%，對(duì)107 家控排履約企業(yè)來(lái)講，配額過于寬松。市場(chǎng)上反映出，2018年6月1日到2019年6月，天津碳市場(chǎng)沒有線上交易，線下的協(xié)議成交也不連續(xù)，市場(chǎng)很不活躍。通過市場(chǎng)交易傳導(dǎo)減排的政策效果不理想。

配額總量供應(yīng)由配額分配方?jīng)Q定。合理的碳配額的設(shè)定應(yīng)以科學(xué)準(zhǔn)確的碳核算為基礎(chǔ)的，并通過核查每年的行業(yè)報(bào)告或企業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)進(jìn)行逐年的調(diào)整。配額核定設(shè)計(jì)不合理，政策不連續(xù)，既會(huì)影響碳市場(chǎng)交易的交易情況，也不能達(dá)到預(yù)期設(shè)定的減排目標(biāo)。

北京供熱、火力發(fā)電企業(yè)2013—2016年配額分配方法均為歷史排放強(qiáng)度，2017年發(fā)電企業(yè)（熱電聯(lián)產(chǎn)）調(diào)整為基于“碳排放強(qiáng)度行業(yè)基準(zhǔn)值”的行業(yè)基準(zhǔn)線法?！疤寂欧艔?qiáng)度行業(yè)基準(zhǔn)值”，是代表行業(yè)基準(zhǔn)水平的單位活動(dòng)碳排放量。根據(jù)北京市企業(yè)（單位）配額核定方法（2018版），具體計(jì)算方法為：

控排企業(yè)配額=上年實(shí)際產(chǎn)量×基準(zhǔn)值×年度下降系數(shù)核定配額×本年產(chǎn)量修正因子。

對(duì)比天津地區(qū)，開市以來(lái)，天津市場(chǎng)配額總規(guī)模1.6億噸，累計(jì)成交量卻只0.21億噸，成交配額僅占總配額13.12%，不僅遠(yuǎn)低于北京市場(chǎng)，而且以交易量為表現(xiàn)的活躍程度為全部試點(diǎn)市場(chǎng)中最低。究其原因，除了其行業(yè)門檻高以外，天津市場(chǎng)采用歷史法分配是重要的影響因素。歷史法是向排控企業(yè)發(fā)放的當(dāng)年配額以歷史數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，具體又分為歷史排放法和歷史強(qiáng)度法。根據(jù)《天津市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》，天津電力企業(yè)采用的是歷史強(qiáng)度法，其計(jì)算方法為：

發(fā)電企業(yè)配額=當(dāng)年發(fā)電量×上年單位發(fā)電量二氧化碳排放量×控排系數(shù)

熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)配額=（當(dāng)年發(fā)電量×上年年單位發(fā)電量二氧化碳排放量+當(dāng)年年供熱量×上年年單位供熱量二氧化碳排放量）×控排系數(shù)

相比北京的行業(yè)基準(zhǔn)線法，歷史強(qiáng)度法分配的免費(fèi)配額寬松，企業(yè)履約壓力相對(duì)較小。根據(jù)中國(guó)碳交易市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，2016年天津市場(chǎng)僅有22 天交易，這和天津2016年度累計(jì)一千萬(wàn)噸以上的贏余配額直接相關(guān)。履約壓力不大，自然參與市場(chǎng)交易意愿就不高。不僅如此，天津市的排控系數(shù)政策連貫性也不強(qiáng)，同樣是電力系統(tǒng)為例，2017年度配額分配方案中的超臨界和亞臨界機(jī)組的控排系數(shù)采用政府公布的0.95。2018年度配額分配方案，超臨界機(jī)組計(jì)算碳配額的控排系數(shù)已從0.95 提高至0.995，亞臨界機(jī)組的控排系數(shù)從0.95 提高至0.98。配額寬松再加上排控系數(shù)較上一年回退，直接造成控排企業(yè)碳排放量富余，碳價(jià)格走低，交易量減少不足為奇。

（三）受多重因素影響的交易價(jià)格和流動(dòng)性表現(xiàn)各異

碳交易價(jià)格的變動(dòng)直接反映碳交易市場(chǎng)機(jī)制的有效性和合理性。和其它商品的價(jià)格一樣，碳價(jià)格也由市場(chǎng)的供求關(guān)系決定并受多重因素共同影響。行業(yè)覆蓋和行業(yè)門檻決定市場(chǎng)交易主體的參與數(shù)量；配額分配方法確定的配額總量多少，影響市場(chǎng)主體進(jìn)入市場(chǎng)履約的交易量，并共同影響交易價(jià)格；碳配額量越低，碳價(jià)就越高；北京市場(chǎng)由于較嚴(yán)格的行業(yè)門檻和配額分配方式，企業(yè)排控任務(wù)壓力稍大，市場(chǎng)配額供給又相對(duì)更少，成交的價(jià)格明顯高于天津[23]。2018、2019年北京地區(qū)成交均價(jià)分別為57.96 元/噸和83.27 元/噸，同期天津地區(qū)均價(jià)僅為12.12 元/噸以及14 元/噸（圖4）。

交易方式也同樣對(duì)成交價(jià)格產(chǎn)生影響，目前碳排放交易所的交易方式分為線上交易和線下協(xié)議轉(zhuǎn)讓二種。碳交易市場(chǎng)規(guī)定，單筆配額交易數(shù)量達(dá)到1 萬(wàn)噸或以上的交易，需采用線下協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式完成。線下協(xié)議交易方式的設(shè)計(jì)初衷是，為了避免數(shù)量大而相對(duì)集中的交易會(huì)引起市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)主體形成沖擊，但是在實(shí)際執(zhí)行過程中，由于天津地區(qū)配額設(shè)置寬松，部分市場(chǎng)主體配額剩余量很高，這部份盈余配額只能通過協(xié)議交易進(jìn)行成交，而這種大額交易的配額價(jià)格通常偏低。這種價(jià)格偏低的線下成交進(jìn)一步拉低了市場(chǎng)平均交易價(jià)格，而且減少了線上成交的機(jī)會(huì)。2018年6月—2019年6月，天津碳市場(chǎng)近一年來(lái)基本都為線下協(xié)議交易，不僅交易價(jià)格偏低，而且由于沒有線上交易，不能形成持續(xù)的價(jià)格走勢(shì)，使得天津的碳交易市場(chǎng)幾乎失效。

圖4 2018—2019年北京、天津市場(chǎng)平均成交單價(jià)

（四）項(xiàng)目抵消機(jī)制的設(shè)計(jì)進(jìn)一步影響交易品種和成交情況

北京允許控排企業(yè)使用CCER 節(jié)能項(xiàng)目碳減排量，林業(yè)碳匯項(xiàng)目碳減排量及“我自愿每周再少開一天車”減排量來(lái)抵消控排企業(yè)一定數(shù)量的碳排放，規(guī)定CCER和林業(yè)碳匯項(xiàng)目抵消使用比例不得高于當(dāng)年排放配額數(shù)量的5%，其中來(lái)自京外項(xiàng)目產(chǎn)生的核證自愿減排量不超過2.5%?！拔易栽该恐茉偕匍_一天車”減排量抵消比例不高于20%。項(xiàng)目類型上，北京市限制HFCs、PFCs、N2O、SF6 等工業(yè)氣體項(xiàng)目和水電項(xiàng)目。天津市允許使用的CCER 必須是1 類且來(lái)自于二氧化碳?xì)怏w項(xiàng)目，要求項(xiàng)目必須是一半來(lái)自天津，由于天津本地滿足要求的CCER 幾乎沒有，天津市場(chǎng)很難實(shí)現(xiàn)使用CCER 抵消機(jī)制這種操作方式來(lái)履約。

五、對(duì)于全國(guó)統(tǒng)一交易市場(chǎng)政策建議

自2018年國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革將應(yīng)對(duì)氣候變化的職能調(diào)整到生態(tài)環(huán)境部，2019年1月17日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于做好2018年度碳排放報(bào)告與核查及排放監(jiān)測(cè)計(jì)劃制定工作的通知》，要求各地做好碳排放報(bào)告以及核查、復(fù)查報(bào)送工作。通知要求的工作內(nèi)容對(duì)完善配額分配方法夯實(shí)了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，為后續(xù)配額分配方案的出臺(tái)提供科學(xué)的依據(jù)。2019年4月，生態(tài)環(huán)境部首次對(duì)外發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（征求意見稿）》是碳市場(chǎng)建設(shè)的立法保障和全國(guó)性碳市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)，標(biāo)志著全國(guó)碳排放市場(chǎng)的制度建設(shè)取得重要進(jìn)展。

運(yùn)行幾年來(lái)，各個(gè)試點(diǎn)交易市場(chǎng)在覆蓋范圍、標(biāo)準(zhǔn)、配額分配方法、溫室氣體排放核查規(guī)范等方面進(jìn)行了不同維度的探索，與國(guó)際成熟的市場(chǎng)相比，我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)流動(dòng)性仍然不夠，交易量占配額總量中的比例較低，換手率不高（平均不到5%），平均交易價(jià)格偏低，良好的價(jià)格機(jī)制尚未形成。由于各試點(diǎn)間存在較大差異，全國(guó)市場(chǎng)建立沒有現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)參照，從試點(diǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)的過程充滿很多不確定性。全國(guó)碳市場(chǎng)要在考察全國(guó)各地區(qū)、各行業(yè)的不同發(fā)展水平的基礎(chǔ)后，進(jìn)行碳市場(chǎng)的頂層設(shè)計(jì)和各類配套制度建設(shè)。

（一）進(jìn)一步完善頂層設(shè)計(jì)，增強(qiáng)市場(chǎng)自身效率

為推進(jìn)全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)建設(shè)，國(guó)家先后制定了《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》等碳市場(chǎng)相關(guān)法規(guī)和政策，推動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)和交易系統(tǒng)建設(shè)，并陸續(xù)發(fā)布了24 個(gè)行業(yè)企業(yè)排放核算報(bào)告指南和13項(xiàng)碳排放核算國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。全國(guó)碳市場(chǎng)的設(shè)計(jì)要以巴黎協(xié)定的自主貢獻(xiàn)出發(fā)，考慮到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)而設(shè)定每一年全國(guó)的排放總量，頂層設(shè)計(jì)上要有更為清晰的路線圖，同時(shí)在進(jìn)行相關(guān)配套的政策框架的制定時(shí)，保證政策之間的協(xié)調(diào)性以降低相關(guān)主體應(yīng)對(duì)政策的成本。在初期階段做好目前正在運(yùn)行的試點(diǎn)市場(chǎng)與即將在建的全國(guó)市場(chǎng)之間的對(duì)接，預(yù)留與未來(lái)和其它政策的連接空間，協(xié)同治理，避免重復(fù)建設(shè)[24]。

（二）結(jié)合國(guó)家發(fā)展規(guī)劃綜合考慮，采取分階段、漸進(jìn)式行業(yè)覆蓋策略

碳排放體系建立的目的是為降低溫室氣體的排放強(qiáng)度，全球碳交易市場(chǎng)中第一大的歐盟和第二大的美國(guó)給我們帶來(lái)很多啟示。從國(guó)家發(fā)展規(guī)劃、國(guó)家減排目標(biāo)出發(fā)，將行業(yè)排放總量以及行業(yè)排放強(qiáng)度作為考慮的首要因素。行業(yè)碳排放總量反映一個(gè)行業(yè)碳排放的總體情況，行業(yè)排放強(qiáng)度衡量單位GDP 增長(zhǎng)引致的CO2排放量[25]。經(jīng)濟(jì)增加主要由高排放量和高排放強(qiáng)度的行業(yè)貢獻(xiàn)時(shí)，說明此經(jīng)濟(jì)體為高碳結(jié)構(gòu)特征的經(jīng)濟(jì)體。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度高于碳排放增長(zhǎng)速度，稱為相對(duì)脫鉤；如果經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)而碳排放量減少，稱為絕對(duì)脫鉤，也說明該地區(qū)進(jìn)入低碳發(fā)展模式[26]。

目前全球最大最成熟的碳排放市場(chǎng)歐盟碳排放體系采取的就是漸進(jìn)式的行業(yè)覆蓋策略，首先將排放量大的高碳行業(yè)納入。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，工業(yè)制造業(yè)是目前碳排放量最大的部門，占整個(gè)國(guó)家總排放的1/2 以上，將電力、鋼鐵、石化這些排放量大和排放強(qiáng)度強(qiáng)的工業(yè)企業(yè)強(qiáng)制納入碳交易市場(chǎng)對(duì)國(guó)家減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)最有效。

選擇電力行業(yè)作為全國(guó)性碳交易市場(chǎng)的突破口，是考慮到我國(guó)的電力結(jié)構(gòu)仍以燃煤的火電為主，電力行業(yè)是重要的能源轉(zhuǎn)換行業(yè)和溫室氣體排放源[27]。燃煤發(fā)電機(jī)組平均運(yùn)行年齡為12年左右，百萬(wàn)千瓦機(jī)組平均運(yùn)行年齡5年左右，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行碳鎖定效應(yīng)明顯。而且電力行業(yè)歷史統(tǒng)計(jì)口徑統(tǒng)一，數(shù)據(jù)規(guī)范，排放情況集中，易于測(cè)量、報(bào)告和核算。

對(duì)于納入控排行業(yè)的企業(yè)采用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的做法，建議對(duì)于不同的行業(yè)對(duì)應(yīng)不同的門檻設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。可以參照借鑒的有：歐盟的碳排放體系設(shè)計(jì)中，對(duì)納入覆蓋的不同行業(yè)分容量門檻和產(chǎn)能門檻分別設(shè)置不同標(biāo)準(zhǔn)；新西蘭對(duì)不同的行業(yè)按排放量、產(chǎn)能和能耗來(lái)設(shè)置門檻。采用這樣的設(shè)計(jì)思路，會(huì)有效增加覆蓋行業(yè)的潛在交易主體，使得市場(chǎng)交易的參與度和活躍程度更高。

除此以外，確定行業(yè)覆蓋時(shí)，還要基于效率和成本原則，考慮到企業(yè)參與碳交易的能力和政府的管理成本。初期如果覆蓋行業(yè)多，行業(yè)門檻標(biāo)準(zhǔn)過低，在前期進(jìn)行碳核算以及后期檢測(cè)以及市場(chǎng)監(jiān)管成本會(huì)很高，不符合成本原則[28]。從高碳結(jié)構(gòu)的工業(yè)開始，分階段實(shí)施的行業(yè)覆蓋。從電力開始，逐步引入石化、化工、建材、鋼鐵、造紙等重點(diǎn)行業(yè)，并且在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的過程中加入服務(wù)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)。在逐步擴(kuò)大覆蓋范圍的同時(shí)創(chuàng)造市場(chǎng)需求，吸引更多行業(yè)和企業(yè)參與。

（三）在適度偏緊總量目標(biāo)前提下，優(yōu)化配額分配方式，逐步提高有償分配的比例

全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)要在適度從緊、循序漸近的碳排放總量設(shè)定原則下，將配額分配方式應(yīng)從目前的歷史法和歷史法為主向行業(yè)基準(zhǔn)法為主流過渡，并最終全面替代歷史法。以鼓勵(lì)企業(yè)提高能效水平，提升減排技術(shù)和管理水平，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的升級(jí)和經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量增長(zhǎng)。

同時(shí)積極探討免費(fèi)配額分配為主，配合拍賣為輔的混和分配模式的可行性，逐步提高配額拍賣的有償分配比例。有償分配有助于企業(yè)理解配額的資產(chǎn)性和對(duì)碳價(jià)值的進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)。歐盟在第一階段全部采用免費(fèi)模式，到第三階段有償分配就達(dá)到57%。而美國(guó)加利福尼亞州2020年以后全部實(shí)行有償分配。具體進(jìn)行有償拍賣制度設(shè)計(jì)時(shí)，特別需要注意如何保證拍賣價(jià)格反映市場(chǎng)價(jià)格水平。試點(diǎn)市場(chǎng)曾出現(xiàn)2014年深圳進(jìn)行的配額拍賣底價(jià)不到市場(chǎng)平均價(jià)格的二分之一的情況，廣東省底價(jià)過高的配額拍賣也對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和流動(dòng)性產(chǎn)生過負(fù)面影響。

（四）增加交易品種，嘗試碳排放交易、碳稅項(xiàng)目抵消機(jī)制組合實(shí)施的可操作性

碳排放權(quán)交易市場(chǎng)有兩類基礎(chǔ)產(chǎn)品，一類為政策制定者初始分配給企業(yè)的減排量（即配額），另外一類就是CCER，采用新能源等方式自愿減排，這種自愿減排量經(jīng)過國(guó)家認(rèn)證之后，就可以稱為CCER。它可以在控排企業(yè)履約時(shí)用于抵消部分碳排放使用，不僅可以適當(dāng)降低企業(yè)的履約成本，同時(shí)也能給減排項(xiàng)目帶來(lái)一定收益，推動(dòng)企業(yè)從高碳排放經(jīng)營(yíng)向低碳化發(fā)展。CCER項(xiàng)目大多是非化石能源類、以及能提高能效的綠色、低碳環(huán)保類項(xiàng)目，能有效地連接碳市場(chǎng)和可再生能源，有利于實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。國(guó)家在配額發(fā)放時(shí)應(yīng)統(tǒng)籌考慮配額和CCER 的數(shù)量總量，并保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。在全國(guó)統(tǒng)一碳排放權(quán)交易市場(chǎng)下，設(shè)置CCER 抵消政策時(shí)應(yīng)消除地域割裂的影響。

全國(guó)統(tǒng)一的交易市場(chǎng)設(shè)計(jì)應(yīng)考慮將碳稅作為碳交易機(jī)制補(bǔ)充手段的可操作性，碳稅的目的是利用經(jīng)濟(jì)手段減少化石燃料的消耗從而減少CO2的排放。碳配額交易是政府確定總排放量，市場(chǎng)決定碳價(jià)；而碳稅則是政府確定碳價(jià)，市場(chǎng)決定排放水平。除通常按石油、天然氣、煤炭等化石燃料中碳含量的比例來(lái)征收以外，歐盟中有些國(guó)家還針對(duì)航空業(yè)、航海征收，同碳總量控制的交易機(jī)制相比，碳稅管理成本較低。國(guó)家可以分階段、分地區(qū)和行業(yè)而采取試點(diǎn)的形式推行碳稅和碳交易多重減排政策組合方案。

（五）鼓勵(lì)碳金融創(chuàng)新，最大程度地發(fā)揮市場(chǎng)的減排效應(yīng)

試點(diǎn)碳交易所都進(jìn)行過碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新的嘗試，除了碳期貨等少數(shù)產(chǎn)品外，試點(diǎn)碳金融產(chǎn)品的交易并不活躍，且通常停留在首單效應(yīng)。相較于歐盟碳市場(chǎng)，試點(diǎn)碳市場(chǎng)的碳金融創(chuàng)新還處于起步階段；目前試點(diǎn)市場(chǎng)參與主體結(jié)構(gòu)單一，市場(chǎng)內(nèi)的交易絕大多數(shù)為控排企業(yè)的交易行為，機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者比例極少。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)顯示，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)參與到碳市場(chǎng)中，是吸引更多的交易主體，增加交易次數(shù)，豐富市場(chǎng)信息，發(fā)揮市場(chǎng)配置作用的關(guān)鍵。針對(duì)目前試點(diǎn)市場(chǎng)較單一的碳金額產(chǎn)品現(xiàn)狀，引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者，大力推進(jìn)包括碳交易類、碳融資類、碳支持類產(chǎn)品在內(nèi)的碳配額質(zhì)押貸款、碳基金、碳配額托管，綠色債券等業(yè)務(wù)，探索以配額核證減排為標(biāo)的碳質(zhì)押、碳抵押、配額回購(gòu)以及碳交易期貨等碳金融產(chǎn)品。引進(jìn)做市商制度，研究市場(chǎng)內(nèi)互換、掉期、對(duì)沖等多種形式風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，減少履約與非履約期之間的價(jià)格波動(dòng)，穩(wěn)定碳交易價(jià)格，在日漸增高的環(huán)境管理風(fēng)險(xiǎn)形式下，增加企業(yè)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的能力。真正地實(shí)現(xiàn)將碳市場(chǎng)從履約驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)特征轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)轉(zhuǎn)化，從而達(dá)到減排效應(yīng)的最大化。

六、結(jié)語(yǔ)

經(jīng)過近年的努力，我國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化的措施取得了顯著成效。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部《中國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化的政策與行動(dòng)2019年度報(bào)告》，2018年中國(guó)碳排放強(qiáng)度同比下降約4%，超過年度預(yù)期目標(biāo)0.1 個(gè)百分點(diǎn)，比2005年下降45.8%，基本扭轉(zhuǎn)了溫室氣體排放快速增長(zhǎng)的局面，為實(shí)現(xiàn)“十三五”應(yīng)對(duì)氣候變化目標(biāo)，落實(shí)到2030年的國(guó)家自主貢獻(xiàn)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。發(fā)電行業(yè)為突破的全國(guó)碳排放市場(chǎng)的啟動(dòng)，更是向市場(chǎng)傳遞國(guó)家減排控制目標(biāo)將愈加嚴(yán)格的信號(hào)。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)地看，碳交易市場(chǎng)會(huì)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和企業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，是我國(guó)完成減排任務(wù)，走經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展道路的必然選擇。合理的碳價(jià)格、活躍以及有規(guī)模的市場(chǎng)是發(fā)揮其節(jié)能減排作用的關(guān)鍵。碳價(jià)過低不利于通過價(jià)格過低促進(jìn)減排，同樣一個(gè)有規(guī)模的碳交易市場(chǎng)也不能只依靠排控企業(yè)履約需求來(lái)支撐。全國(guó)性碳交易要結(jié)合中國(guó)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)狀況的實(shí)際，科學(xué)設(shè)計(jì)總量，合理分配配額，完善定價(jià)機(jī)制；并探討引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者，開發(fā)多種交易產(chǎn)品，發(fā)展碳金融以連接資本市場(chǎng)，進(jìn)而擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，增加市場(chǎng)活性，充分發(fā)揮其利用價(jià)格機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)的作用；同時(shí)，加強(qiáng)市場(chǎng)的制度建設(shè)，通過嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管、合理的違約懲罰力度，增強(qiáng)市場(chǎng)自身的運(yùn)行效率，服務(wù)綠色發(fā)展的國(guó)家戰(zhàn)略。